Что такое ldr в банке

Отношение кредитов к депозитам (LDR)

Опубликовано 28.06.2021 · Обновлено 28.06.2021

Что такое Отношение кредитов к депозитам (LDR)?

Отношение кредитов к депозитам (LDR) используется для оценки ликвидности банка путем сравнения общей суммы кредитов банка с общей суммой депозитов за тот же период. LDR выражается в процентах. Если коэффициент слишком высокий, это означает, что у банка может не хватить ликвидности для покрытия любых непредвиденных потребностей в фондах. И наоборот, если коэффициент слишком низкий, банк может не зарабатывать так много, как мог бы.

Ключевые моменты

Формула и расчет для LDR

Чтобы рассчитать соотношение кредитов к депозитам, разделите общую сумму кредитов банка на общую сумму вкладов за тот же период. Цифры можно найти на балансе банка. Ссуды указаны как активы, а депозиты указаны как обязательства.

Что вам говорит LDR?

Соотношение кредитов и депозитов показывает способность банка покрывать убытки по ссудам и выплаты по кредитам своими клиентами. Инвесторы отслеживают LDR банков, чтобы убедиться в наличии достаточной ликвидности для покрытия ссуд в случае экономического спада, который приведет к дефолту по ссудам.

Кроме того, LDR помогает показать, насколько хорошо банк привлекает и удерживает клиентов. Если депозиты банка растут, появляются новые деньги и новые клиенты. В результате у банка, вероятно, появится больше денег для ссуды, что должно увеличить прибыль. Хотя это нелогично, ссуды являются активом для банка, поскольку банки получают процентный доход от ссуд. Депозиты, с другой стороны, являются обязательствами, потому что банки должны платить по этим депозитам процентную ставку, хотя и по низкой ставке.

LDR может помочь инвесторам определить, правильно ли управляется банк. Если банк не увеличивает свои депозиты или его депозиты сокращаются, у банка будет меньше денег для кредитования. В некоторых случаях банки занимают деньги для удовлетворения своего спроса на ссуды в попытке повысить процентный доход. Однако, если банк использует заемные средства для финансирования своих кредитных операций вместо депозитов, у банка возникнут расходы на обслуживание долга, поскольку ему необходимо будет выплатить проценты по долгу.

В результате банк, занимающий деньги для предоставления ссуд своим клиентам, обычно будет иметь более низкую норму прибыли и больший долг. Банк предпочел бы использовать депозиты для предоставления ссуд, поскольку процентные ставки, выплачиваемые вкладчикам, намного ниже, чем ставки, которые он будет взимать при ссуде денег. LDR помогает инвесторам определить банки, у которых достаточно депозитов для кредитования, и которым не нужно прибегать к увеличению своего долга.

Правильный LDR – это тонкий баланс для банков. Если банки ссужают слишком большую часть своих депозитов, они могут чрезмерно расширить свои возможности, особенно во время экономического спада. Однако, если банки ссужают слишком мало своих депозитов, у них могут возникнуть альтернативные издержки, поскольку их депозиты будут находиться на их балансах, не принося дохода. Банки с низким коэффициентом LTD могут иметь более низкий процентный доход, что приведет к снижению прибыли.

Что такое идеальный LDR?

Как правило, идеальное соотношение суммы кредита и депозита составляет от 80% до 90%. Отношение кредита к депозитам, равное 100%, означает, что банк ссудил клиентам один доллар на каждый доллар, полученный в виде депозитов, которые он получил. Это также означает, что у банка не будет значительных резервов на случай ожидаемых или непредвиденных обстоятельств.

Пример LDR

Если у банка есть депозиты на 500 миллионов долларов и кредиты на 400 миллионов долларов, коэффициент LDR банка будет рассчитан путем деления общей суммы кредитов на общую сумму депозитов.

Соотношение LDR и LTV

Отношение ссуды к стоимости (LTV) – это оценка кредитного риска, которую финансовые учреждения и другие кредиторы изучают перед утверждением ипотеки. Как правило, оценки с высокими коэффициентами LTV сопряжены с более высоким риском, и поэтому, если ипотека одобрена, ссуда обходится заемщику дороже.

Коэффициент LTV измеряет стоимость имущества по сравнению с суммой ссуды, в то время как LDR измеряет способность банка покрывать свои ссуды своими депозитами.

Ограничения LDR

LDR помогает инвесторам оценить состояние баланса банка, но у этого коэффициента есть ограничения. LDR не измеряет качество ссуд, выданных банком. LDR также не отражает количество ссуд, по которым просрочены выплаты или которые могут быть просрочены.

Как и все финансовые коэффициенты, LDR наиболее эффективен по сравнению с банками того же размера и аналогичного состава. Кроме того, инвесторам важно сравнивать несколько финансовых показателей при сравнении банков и принятии инвестиционных решений.

Пример LDR из реального мира

По состоянию на 31.12.2018 Bank of America Corporation ( отчетом 8K и имел следующие цифры.

Это соотношение говорит нам о том, что к концу 2018 года Bank of America ссудил примерно 70% своих депозитов.

Источник

Loan-to-Deposit Ratio (LDR)

Amanda Bellucco-Chatham is an editor, writer, and fact-checker with years of experience researching personal finance topics. Specialties include general financial planning, career development, lending, retirement, tax preparation, and credit.

What Is Loan-to-Deposit Ratio (LDR)?

The loan-to-deposit ratio (LDR) is used to assess a bank’s liquidity by comparing a bank’s total loans to its total deposits for the same period. The LDR is expressed as a percentage. If the ratio is too high, it means that the bank may not have enough liquidity to cover any unforeseen fund requirements. Conversely, if the ratio is too low, the bank may not be earning as much as it could be.

Key Takeaways

Explaining Loan-To-Deposit Ratio

Formula and Calculation for LDR

To calculate the loan-to-deposit ratio, divide a bank’s total amount of loans by the total amount of deposits for the same period. You can find the figures on a bank’s balance sheet. Loans are listed as assets while deposits are listed as liabilities.

What Does LDR Tell You?

A loan-to-deposit ratio shows a bank’s ability to cover loan losses and withdrawals by its customers. Investors monitor the LDR of banks to make sure there’s adequate liquidity to cover loans in the event of an economic downturn resulting in loan defaults.

Also, the LDR helps to show how well a bank is attracting and retaining customers. If a bank’s deposits are increasing, new money and new clients are being on-boarded. As a result, the bank will likely have more money to lend, which should increase earnings. Although it’s counterintuitive, loans are an asset for a bank since banks earn interest income from lending. Deposits, on the other hand, are liabilities because banks must pay an interest rate on those deposits, albeit at a low rate.

The LDR can help investors determine if a bank is managed properly. If the bank isn’t increasing its deposits or its deposits are shrinking, the bank will have less money to lend. In some cases, banks will borrow money to satisfy its loan demand in an attempt to boost interest income. However, if a bank is using debt to finance its lending operations instead of deposits, the bank will have debt servicing costs since it will need to pay interest on the debt.

As a result, a bank that borrows money to lend to its customers will typically have lower profit margins and more debt. A bank would rather use deposits to lend since the interest rates paid to depositors are far lower than the rates it would be charged for borrowing money. The LDR helps investors spot the banks that have enough deposits on hand to lend and won’t need to resort to increasing their debt.

The proper LDR is a delicate balance for banks. If banks lend too much of their deposits, they might overextend themselves, particularly in an economic downturn. However, if banks lend too few of their deposits, they might have opportunity cost since their deposits would be sitting on their balance sheets earning no revenue. Banks with low LTD ratios might have lower interest income resulting in lower earnings.

Multiple factors can drive changes in the loan-to-deposit ratios. Economic conditions can impact loan demand as well as how much investors deposit. If consumers are unemployed, they’re unlikely to increase their deposits. The Federal Reserve bank regulates monetary policy by raising and lowering interest rates. If rates are low, loan demand might increase depending on the economic conditions. In short, there are many outside factors that impact a bank’s LDR.

What Is an Ideal LDR?

Typically, the ideal loan-to-deposit ratio is 80% to 90%. A loan-to-deposit ratio of 100% means a bank loaned one dollar to customers for every dollar received in deposits it received. It also means a bank will not have significant reserves available for expected or unexpected contingencies.

Regulations also factor into how banks are managed and ultimately their loan-to-deposit ratios. The Office of the Comptroller of the Currency, the Board of Governors of the Federal Reserve System, and the Federal Deposit Insurance Corporation do not set minimum or maximum loan-to-deposit ratios for banks. However, these agencies monitor banks to see if their ratios are compliant with section 109 of the Riegle-Neal Interstate Banking and Branching Efficiency Act of 1994 (Interstate Act).

Example of LDR

LDR vs. LTV Ratio

Loan-to-value (LTV) ratio is an assessment of lending risk that financial institutions and other lenders examine before approving a mortgage. Typically, assessments with high LTV ratios are higher risk and, therefore, if the mortgage is approved, the loan costs the borrower more.

The LTV ratio measures the value of the property versus the amount of the loan while the LDR measure’s a bank’s ability to cover its loans with its deposits.

Limitations of the LDR

The LDR helps investors to assess the health of a bank’s balance sheet, but there are limitations to the ratio. The LDR does not measure the quality of the loans that a bank has issued. The LDR also does not reflect the number of loans that are in default or might be delinquent in their payments.

As with all financial ratios, the LDR is most effective when compared to banks of the same size, and similar makeup. Also, it’s important for investors to compare multiple financial metrics when comparing banks and making investment decisions.

Real World Example of LDR

As of 12/31/2018, Bank of America Corporation (BAC) reported its financial results according to its 8K statement and had the following numbers.

The ratio tells us that Bank of America lent roughly 70% of its deposits by the end of 2018.

Источник

loan-to-deposit ratio

Смотреть что такое «loan-to-deposit ratio» в других словарях:

loan/deposit ratio — /ˌləυn dɪ pɒzɪt ˌreɪʃiəυ/ noun a ratio between the amount of loans made by a bank and the amount it holds on deposit … Dictionary of banking and finance

credit-deposit ratio — noun (in India) the proportion of loan assets created by banks from the deposits received … Wiktionary

Loan modification in the United States — Loan modification, the systematic alteration of contactual mortgage loan agreements, has been practiced in the United States since the 1930s. During the Great Depression loan modification programs took place at the state level in an effort to… … Wikipedia

ratio — the proportional relationship of one thing to another * * * ratio ra‧ti‧o [ˈreɪʆiəʊ ǁ ˈreɪʆoʊ] noun [countable] a relationship between two amounts that is represented by a pair of numbers showing how much greater one amount is than the other: •… … Financial and business terms

Deposit account — Deposits redirects here. For other uses, see Deposit (disambiguation). Banking A series on … Wikipedia

Loan — For other uses, see Loan (disambiguation). Finance Financial markets … Wikipedia

Mortgage loan — Mortgage redirects here. For other uses, see Mortgage (disambiguation). Finance Financial markets … Wikipedia

Hard money loan — A hard money loan is a specific type of asset based loan financing in which a borrower receives funds secured by the value of a parcel of real estate. Hard money loans are typically issued at much higher interest rates than conventional… … Wikipedia

Payday loan — A shop window in Falls Church, Virginia advertises payday loans. A payday loan (also called a paycheck advance) is a small, short term loan that is intended to cover a borrower s expenses until his or her next payday. The loans are also sometimes … Wikipedia

Источник

Дежурные по банкам

Является ли обеспечение покрытия кредитов предприятиям и населению депозитами критерием устойчивости банка? Может ли в периоды кредитной экспансии объем кредитов превосходить депозиты юридических и физических лиц?

Безусловно, показатель LTD (loans to deposits) является важным индикатором долгосрочной ликвидности банка, поэтому на его значение обращают внимание многие инвесторы и банковские аналитики.

Содержательно показатель на уровне 100% говорит о том, что весь кредитный портфель банка сформирован за счет депозитов клиентов и не подвержен необходимости досрочного погашения при волнениях на рынках капитала.

С учетом того, что банки обязаны поддерживать как минимум 10% размер капитала от величины кредитного портфеля, предельно комфортным уровнем LTD считается 120%.

Важное значение имеет качество пассивов, привлеченных не от клиентов. Долгосрочные евробонды, программы инструментов развития, связанное торговое финансирование укрепляют пассивную базу. Краткосрочный межбанк, фондирующий активные операции, подрывает ее.

Соотношение кредитов и депозитов позволяет судить о степени зависимости банка от финансовых рынков (или ресурсов ЦБР). Низкое значение (около 100%) говорит об устойчивости модели бизнеса банка в долгосрочной перспективе.

Если же это отношение высоко, это не значит, что банк обанкротится (за это отвечает риск-менеджмент, в частности, насколько сбалансированы кредиты и обязательства по срокам), в случае кризиса такой банк вполне может за счет планового гашения кредитов расплатиться по всем долгам. Более того, многие предпочитают как раз облигации и иностранные кредиты средствам вкладчиков, так как вкладчики могут в любой день прибежать за вкладами, а юр. лица будут выполнять договор.

Но такая устойчивость чревата потерей бизнеса. Классический пример – «Русский стандарт». Банк благополучно расплатился в кризис со всеми своими кредиторами, но утратил лидерство на рынке, причем лидерство это не просто показатель доли рынка, это еще и особые отношения с партнерами (в данном случае – магазинами), от которых зависят продажи и издержки, а в конечном итоге – рентабельность и способность покрывать кредитные риски, а значит, и финансовое положение банка.

Поэтому, вопреки распространенной точке зрения, Loan-to-deposits ratio – это показатель не столько риска ликвидности (хотя часто и его тоже, конечно), сколько показатель риска стратегического. Реализуя стратегию ускоренного роста, основанного на фондировании на финансовых рынках, акционеры банка должны понимать, что в какой-то момент бизнес окажется под угрозой, если рост клиентских средств не догонит рост кредитования. Насколько велик может быть этот разрыв как раз и определяется особенностями стратегии и бизнес-модели банка.

Источник

Инвестиции в акции банков: как оценить и выбрать бизнес

Инвестиции в акции банков опять в моде

В последние годы банки активно перестраивают свой бизнес. Традиционные модели (кредиты и вклады) не приносят желаемой прибыли, поэтому приходиться искать место под солнцем в цифровой экономике.

Особенно сильно это заметно в России — банки скупают стартапы и строят собственные экосистемы из онлайн-сервисов. Например, СберБанк владеет онлайн-кинотеатром Okko, является совладельцем Ситимобил и Delivery Club. В онлайн-сервисах экосистемы банка можно авторизоваться по Сбер ID. Появляются варианты подписки на несколько сервисов одновременно. Пользователю остается только выбрать самую удобную, а инвесторам — оценить финансовые показатели и решить, стоит инвестировать в акции банка или нет.

Как провести базовый финансовый анализ банка

Анализ банковской отчетности обычно занимает достаточно много времени. Чтобы упростить этот процесс, мы разобрали 5 самых самых важных показателей, чтобы вы могли выбрать банк для вложений.

Операционный доход банка

Чистый операционный доход банка складывается из трёх факторов:

Как мы и сказали, многие банки сегодня представляют из себя целые экосистемы из сервисов, но чаще всего именно традиционная деятельность приносит бо́льшую часть дохода, поэтому показатель операционного дохода банка остается важным для инвестора.

Норматив достаточности капитала банка

Для оценки надежности банков используют норматив достаточности капитала. Он отражает возможность банка справляться с финансовыми потерями без риска для банковских вкладов клиентов. Если убрать сложные формулы, то данный показатель рассчитывается как соотношение капитала и активов, скорректированных определенным образом. ЦБ определяет минимальное значение для всех банков. Инвесторам важно оценивать динамику показателя, чтобы понять, растет или падает стабильность банка.

Стоимость риска (CoR)

Показатель CoR (cost of risk) помогает определить рост резервов банка под обесценивание кредитов с учётом списанных активов, возвращать которые банк не будет. Если CoR снижается, значит, снижается и риск отдельно выданного банком кредита.

Соотношение кредитного портфеля банка к объему депозитов (LDR)

Просроченные кредиты (NPL)

Показатель NPL (non-performing loan) — это объем кредитов, по которым не выполняются условия кредитного договора. Проще говоря, не платят. Кредит попадает в NPL после 90 дней просрочки. Важно смотреть, снижается этот показатель банка или или нет.

Разбираем три банка для инвестиций

Сбербанк: зелёный гигант и его экосистема

Прошедшая в прошлом году СборКонф наглядно показала, как крупнейший банк в стране хочет завоевать рынок технологий. После разрыва отношений с Яндексом банк стал скупать все доступные сервисы, чтобы не отстать в технологической гонке.

Уже давно идут разговоры, что СберБанк может обанкротиться. Из отчетности за последние три года следует, что темпы кредитования стабильно растут, показатель достаточности капитала находиться на комфортном уровне, соотношение кредитного портфеля банка к объему депозитов балансирует у идеальных значений.

С 2011 года мы видим прирост как капитала и смешанную динамику выручки. Компания, безусловно, развивается, но выручку будем держать в уме.

Обычно это значит, что компания платит скромные дивиденды, но в случае со Сбербанком это не так. С 2015 года размер дивидендов растёт. В 2020 году дивидендная доходность составила 8,23%. Весьма неплохо.

Мультипликатор P/E (за сколько лет компания окупает свою стоимость на бирже по прибыли) = 7,9.

Мультипликатор P/B (на какую сумму инвестор получает имущества компании на каждый вложенный им доллар) = 1,26.

Можно сказать, что по мультипликатору P/B СберБанк немного переоценён, но в реальности оба показателя крайне низкие с учетом общей перегретости рынка.

Что в итоге:

Как традиционный банк, СберБанк работает стабильно и эффективно. Прибыль, получаемая от основной деятельности, позволяет компании скупать технологические сервисы. Когда рынок начнет воспринимать Сбер как IT-гиганта, его акции вырастут.

Акции выглядят привлекательными для покупки. Экосистема банка будет развиваться и дальше, а банковский сектор выглядит стабильным источником средств.

ВТБ: погоне за зелеными

О создании своей экосистемы в ВТБ задумались еще в 2019 году, но до сих пор кажется, что это прежде всего банк. Ну что же, не всем становиться IT-компаниями. Сейчас в экосистему входят «ВТБ Мобайл», маркетплейс банковских услуг «Юником-24», жилищная экосистема и оператор фискальных данных.

Здесь картина несколько хуже, чем у СберБанка:

Дивиденды (фото 3) компания платит нестабильно и мало. В прошлом году дивдоходность составила 2,26%. Сказать о какой-то выраженной динамике здесь сложно: дивиденды то увеличиваются, то уменьшаются.

Мультипликатор P/E = 3.65

Мультипликатор P/B = 0.28

Компания стоит очень дёшево. Наверное, только в России можно представить ситуацию, что крупнейший банк в стране окупает себя по прибыли за 3,5 года (например, P/E банка J.P.Morgan = 11,4)

Что в итоге:

ВТБ проигрывает СберБанку в гонке экосистем, что и сказывается на оценке компании рынком. По сегодняшней цене ВТБ выглядит очень привлекательно для тех, кто ищет дешёвые компании по мультипликаторам.

ВТБ выглядит интересна прежде всего как банк. Если вы верите в перспективы роста традиционного сектора — можно брать.

Тинькофф, который не Яндекс

Рост популярности банка отразился в его показателях. Мы видим очень быстрый рост количества кредитов и депозитов, доход от комиссий, операций и разницы между ставкой кредита и депозита. В ближайшей перспективе барьеров для развития предприятия не ожидается.

А вот соотношение кредитного портфеля банка к объему депозитов настораживает. Если соотношение проседает ниже, например, 75, то банк выдает слишком мало кредитов. Из-за этого ему становиться сложнее платить по депозитам.

Это единственный банк в стране, у которого заметен быстрый рост как капитала, так и выручки. Компания развивается стремительными темпами. Конечно же, про дивиденды в этом случае думать и не приходиться, однако даже их банк иногда выплачивает.

Мультипликатор P/E = 19.3

Мультипликатор P/B = 7.11

Можно сказать, что акции банка стоят даже дороже J.P.Morgan и гораздо дороже СберБанка и ВТБ.

Вывод: оценивать банки нужно так же внимательно, как и другой бизнес

Акции банков перестали быть старомодными. В новом мире финансовые организации создают экосистемы из приложений, борются за время своих клиентов.

Однако бо́льшую часть прибыли до сих пор приносит традиционная банковская деятельность, которую следует оценивать по мультипликаторам:

Эти показатели помогут вам принять решение, но их, конечно, недостаточно. Для эффективной оценки банков нужно разбираться в фундаментальном анализе. И регулярно обращаться к отчетности банка по МФСО, где есть вся необходимая для инвестора информация.

Чтобы подтянуть базу по инвестированию и получить практические рекомендации от инвесторов-экспертов, пройдите курс по инвестированию «Лимон на чай». Первые три урока бесплатно.

Источник