Что случилось с русалом
США захватывают российскую энергетику и алюминий. Чиновники молчат
Россия теряет остатки контроля над своей энергетикой в Сибири и над алюминиевой промышленностью. Владеть всем будут США, а шансов предотвратить это не осталось после согласия Сбербанка дать американцам денег для этих целей. Продажу совершит Банк ВТБ, владеющий пока ещё остающимися в России акциями.
6 февраля без преувеличения можно назвать судным днём для российской энергетики и алюминиевой промышленности. После того как «Русал» и «Евросибэнерго», контролируемые ранее олигархом Олегом Дерипаской через холдинг En+, попали под контроль независимых директоров из США и Великобритании в результате сделки с американским Минфином, в России оставался ещё один достаточно крупный пакет акций. Он принадлежит ВТБ.
Между тем именно этот пакет теперь должен быть выкуплен «дочкой» En+ и уйдёт из России. Парадокс состоит в том, что американцы для этого привлекли кредит у Сбербанка. То есть ситуация выглядит следующим образом: остатки En+ будут проданы США Банком ВТБ, а спонсором сделки выступает Сбербанк.
Конечно, небольшой, ограниченный и не голосующий пакет остаётся и у самого Дерипаски. Но сути вопроса это никак не меняет, ведь олигарх уже более года по решению Минфина США не имеет права оказывать влияние на En+. То есть и на «Русал», и на «Евросибэнерго», которые принадлежат этому холдингу. Почему так происходит?
Что это вообще за сделка?
О покупке у ВТБ доли размером 21,37% En+ сообщил в последнем пресс-релизе. Согласно документу, это делается для того, чтобы якобы «упростить структуру акционеров компании». И правда, структура станет проще, когда из неё выйдет ВТБ, а большинство акций холдинга окажется у американцев.
Сумма сделки – 1,576 млрд долларов. Покупателем выступит не сам En+, а его «дочка», у которой не нашлось иной возможности, кроме как привлечь для покупки кредит в… Сбербанке. Сумма кредита – 110,6 млрд рублей (или 1,75 млрд долларов) с погашением до 2026 года. Ныне подконтрольный американцам холдинг и не скрывает радости: ВТБ так сильно хотел продать свой пакет акций, что сделал покупателю приличный дисконт.
5 февраля акции En+ торговались на бирже в Лондоне по 11,6 доллара за штуку. En+ покупает у ВТБ 136 511 122 акций. Простой расчёт по текущей стоимости даёт сумму в 1,583 млрд долларов, что существенно больше, чем сумма сделки, которая, таким образом, пройдёт со скидкой.
Так что же это за сделка? В глазах российской стороны она очень странная, но зато вполне логичная для американцев и британского лорда Грегори Баркера, который стал новым главой En+ после добровольного изгнания Дерипаски (об этом мы напомним далее).
В конечном счёте холдинг и правда сосредоточивает свои акции в собственных руках. Зачем это нужно? Чтобы устранить последние, пусть и незначительные препятствия для управления российскими компаниями так, как того захотят ставленники Минфина США. Что может сделать с этим Дерипаска? Ничего. А кто-либо ещё в России? Тоже ничего.
Почему это так важно?
Масштабы произошедшего становятся понятны, если рассмотреть, что представляет собой холдинг En+ и какие компании ему принадлежат. В первую очередь это «Русал». Алюминиевый гигант такого масштаба, что возникшие из-за санкций США против Дерипаски проблемы в 2018 году ударили по мировому автопрому и авиастроителям.
«Русал» – алюминиевый гигант. Фото: Serguei Fomine / Globallookpress
«Русал» – это почти все российские бокситы и российский алюминий, это целый ряд заводов за рубежом, и это один из мировых сырьевых лидеров вообще. Из российского алюминия, например, строят самолёты Boeing и Airbus. Ну и конечно, новый американский пилотируемый космический корабль Boeing Starliner также создаётся с использованием алюминия «Русала».
En+ владеет энергетическими мощностями и в регионах России. Холдингу на 100% принадлежит компания «Евросибэнерго». В неё входят крупнейшие энергетические предприятия России, которые суммарно обслуживают свыше 15 млн потребителей.
«Евросибэнерго» управляет группой компаний «Волгаэнерго», имеет в своём портфеле акции ОАО «Красноярская ГЭС», ПАО «Иркутскэнерго» и ООО «Компания Востсибуголь». Последняя, кстати, является крупнейшим производителем энергетического угля в Иркутской области.
Всего под контролем «Евросибэнерго» находятся четыре крупнейших гидроэлектростанции: Братская ГЭС, Иркутская ГЭС, Красноярская ГЭС и Усть-Илимская ГЭС. А также 11 ТЭЦ, расположенных в Иркутской и Нижегородской областях и в Красноярском крае.
Не стоит забывать и про активы в автопроме. En+ контролирует структуры «Русских машин» и «Группы ГАЗ»: «РМ-Терекс», собственно, сам ГАЗ, знаменитых производителей автобусов ПАЗ и ЛиАЗ, КАВЗ и автозавод «Урал».
Теперь всем этим окончательно управляет британский лорд Грегори Баркер и независимые директора, которых утверждают по согласованию с Минфином США.
Как это вообще получилось?
Выводы, пожалуй, напрашиваются сами собой. Решение Минфина США в апреле 2018 года ввести санкции против «Русала», а точнее – Олега Дерипаски, оказалось сродни выигрышу в лотерею. «Русал» – очень большой гигант, но в то же время очень уязвимый. Американцам было достаточно просто прервать поставки алюминия, и компания стала «задыхаться». Её склады оказались переполнены, рабочие на заводе в Швеции испугались потери своих мест, акции на Гонконгской бирже рухнули, а сам Олег Владимирович обратился за помощью к правительству России.
Правительство отказалось покупать у «Русала» алюминий в госрезерв, но пообещало помочь «стимулирующими мерами». Среди них был то план поддержки алюминиевой отрасли за счёт удара по производителям пластиковой тары, то попытка помочь автомобильному бизнесу олигарха за счёт преференций при госзакупках, что вызвало недовольство других российских машиностроителей, а в перспективе могло бы раздосадовать и ФАС.
Затем США привели в исполнение вторую часть плана. Уже входивший в совет директоров En+ лорд Грегори Баркер выступил с так называемым планом Баркера (об этой истории Царьград подробно писал ранее).
Решение Минфина США в апреле 2018 года ввести санкции против «Русала», а точнее – Олега Дерипаски, оказалось сродни выигрышу в лотерею. Фото: ID1974 / Shutterstock.com
Главное положение плана – лишение Дерипаски контроля и распределение принадлежащих ему и его семье акций лицам и структурам, которых бы одобрило Управление по контролю над иностранными активами Минфина США (OFAC). Взамен с компании снимались санкции США, «Русал» мог бы продолжить работу. У Дерипаски даже не отбирали все акции, он сохранил пакет в 35% голосующих акций. И добровольно сдал компанию. Напомним, до санкций США Дерипаска контролировал 48,13% «Русала» через En+, в котором ему принадлежало 66%. При этом по соглашению с акционерами «Русала» доля выше 40% считалась контрольной.
Примечательно, что в «отжиме» «Русала» у олигарха участвовала небезызвестная лоббистская фирма Mercury, которую возглавляет бывший помощник президента США Дональда Трампа Брайан Ланза. Поиском новых директоров занималась рекрутинговая компания Russell Reynolds, а для продажи контрольного пакета акций Дерипаски Баркер нанял инвестиционный банк Rothschild & Co. Показательно, что в конечном счёте отрешением компаний Дерипаски от России занималась именно структура Ротшильдов, которая и ранее активно финансировала множество антироссийских проектов.
Подведём итоги
Итог оказался предсказуемым: контроль в En+ перешёл к Баркеру и ставленникам Минфина США. Из 12 членов совета директоров Дерипаска имеет право номинировать лишь четверых. Из оставшихся восьми членов шестеро должны быть гражданами США и Великобритании. Ещё двое, как и вообще весь состав, должны быть согласованы с Минфином США.
Роль ВТБ при этом не ограничивается продажей пакета «дочке» En+, то есть окончательной консолидацией акций в американских руках. Ранее Грегори Баркер использовал ВТБ для получения части пакета Дерипаски – это именно его акции отошли к банку. Причём акции ранее были переданы ВТБ структурами Дерипаски в качестве залога «под определённые обязательства». Разумно допустить, что план по последующей продаже этих «очищенных» от Дерипаски акций обратно в руки En+ существовал ещё в 2018 году, и теперь он приводится в исполнение. Теперь, когда деньги на это даёт Сбербанк.
«Группа ВТБ осуществила успешный выход из долгосрочной инвестиции. Сделка отражает коммерческие интересы всех вовлечённых сторон на момент её заключения», – говорится в пресс-релизе ВТБ, который приводит РБК.
Точнее и не скажешь. Именно коммерческие интересы оказались во главе угла. Сделка выгодна абсолютно всем её сторонам. ВТБ заработал на продаже этих акций. En+ добивается своего – контроля только со стороны США, а поэтому упрощает свою структуру. Заработает на этом и Сбербанк как кредитор сделки, который в 2026 году получит от неё прибыль. Невыгодна эта жёсткая и беспринципная коммерческая сделка только одной стороне – России.
Акции «Русала» обвалились на фоне новостей об обыске в доме Дерипаски
Стоимость акций «Русала» в ходе вечерних торгов на Московской бирже падали к 18:28 мск на 5,5% идо 78,885 руб. за бумагу.
Акции резко подешевели в цене на фоне новостей о проведении ФБР обыска в вашингтонском доме Олега Дерипаски, основного акционера «Русала», сообщает ТАСС.
Более того, к 18:34 мск падение акций ускорилось до 78,335 руб. за бумагу (минус 6,1% к закрытию предыдущих торгов).
По итогам основных дневных торгов ценные бумаги компании подешевели на 5,9% по отношению к закрытию понедельника (до 78,5 руб. за штуку), отмечает «Интерфакс».
Ранее во вторник американский телеканал NBC сообщил, что Федеральное бюро расследований (ФБР) ведет обыск в доме российского предпринимателя Олега Дерипаски, который находится в столице США Вашингтоне. На тот момент причины обыска не назывались, а само ФБР отказывалось от комментариев.
Олег Дерипаска — один из самых мифологизированных в США граждан РФ. В 2018 году было объявлено о введении жестких санкций как против самого Дерипаски, так и против его активов, включая крупнейшего производителя алюминия «Русал». Позднее санкции с En+, «Русал» и «Евросибэнерго» были сняты, но это не касается персональных санкции против самого Олега Дерипаски.
Власти США аннулировали визу Дерипаски еще в 2006 году, за много лет до включения бизнесмена в черный список OFAC. Впрочем, он все же иногда приезжал в страну: так, в 2009 году Дерипаска смог дважды посетить США по разрешению на въезд, организованному ФБР, указывала газета The Wall Street Journal. Тогда Дерипаска встречался в США с агентами ФБР в рамках продолжающегося расследования, сообщали изданию источники в бюро, а представитель предпринимателя говорил, что целью поездок были бизнес-встречи.
Как добавляет ПРАЙМ, из кадастровых документов округа Колумбия следует, что дом принадлежит зарегистрированной в Делавэре корпорации Hestia International LLC.
Это двухэтажный дом, построенный в 1986 году, жилой площадью в 1080 кв. метров. В нем 26 комнат, 12 ванных и пять каминов.
Что случилось с активами Олега Дерипаски
Компании Дерипаски публичные — значит, их акции может купить любой желающий. Сегодня разберемся, что там у «Русала». En+ трогать не будем, потому что этой компании принадлежат 48% акций «Русала». Проблемы у «Русала» — проблемы у En+.
Как санкции повлияют на «Русал»
По слухам «Блумберга», крупные торговые дома перестали закупать продукцию у «Русала», а сама компания попросила у покупателей приостановить платежи. Хоть 80% продаж «Русала» и приходится на экспорт, это не повод для паники. Китаю и Индии нужен алюминий, спрос растет — цена тоже. А цены на алюминий растут с 2015 года.
Неизвестно, сможет ли компания наладить поставки. Единственный способ проверить — заходить на официальный сайт раз в квартал и читать финансовую отчетность.
Долги. У «Русала» 8,6 млрд долларов кредитов и займов, из них 6,7 млрд в долларах. Получается так: «Русал» делает перевод в долларах — его обрабатывает американский банк — банк не хочет попасть под санкции — перевода нет. Руководство «Русала» уже выпустило документ, допускающий технический дефолт: у компании есть деньги, но долларовые счета заблокированы — платить сейчас нечем. «Русал» уже просит покупателей перейти на расчеты в евро.
Из-за санкций ограничивается круг кредиторов, а из-за высокой долговой нагрузки банки будут выдавать кредиты с невыгодными для компании процентными ставками. Больше риск — больше ставка.
Найдем позитивные моменты. «Русал» должен 4,2 млрд долларов Сбербанку — скорее всего, компании смогут договориться о выплате долга. «Русал» также может привлекать деньги в Европе, Азии и России. Но главный плюс «Русала» — это владение 27,8% акций в «Норникеле», который платит дивиденды.
Сейчас неизвестно, сколько точно выплатит «Норникель». Если взять оптимистичный прогноз, то «Русалу» перепадет 666 млн долларов итоговых дивидендов за 2017 год. «Русал» сможет частично погасить долг за счет дивидендов.
Что дальше
Кажется, у активов Олега Дерипаски серьезные проблемы. Но если где-то убыло, значит, где-то прибыло — цены на алюминий выросли за четыре дня на 9,5%.
Вчера пришли за Дерипаской, на очереди Абрамович и Усманов?
Вашингтон напомнил российским олигархам и властям о том, что сохраняет весомые рычаги влияния на них
Акции компании UC Rusal упали на мировых биржах после того, как в домах в США, связанных с ее основателем Олегом Дерипаской, 19 октября прошли обыски ФБР. На открытии утренней сессии гонконгской биржи в среду бумаги компании упали более чем на 1%, а затем снизились и на 3%. Днем ранее в ходе торгов Мосбиржи акции и вовсе обвалились на 7% до 77,61 руб. за штуку.
После окончания обысков, которые длились более 10 часов, представители ФБР вынесли из домов многочисленные коробки и чемоданы, не ответив на вопросы СМИ о том, что в них находится. Как написала газета The Washington Post, обыски в домах в центре Вашингтона и Нью-Йорка прошли в рамках некоего уголовного расследования, которое ведется несколько лет. Официальные представители Дерипаски эту информацию опровергли и заявили, что мероприятия прошли на основании двух судебных ордеров, связанных с санкциями США. Они также добавили, что дома принадлежат не самому бизнесмену, а его родственникам.
Напомним, что санкции в отношении Олега Дерипаски и подконтрольных ему компаний, в том числе «Русал», «Базовый элемент», En+ Group, «Русские машины», «Евросибэнерго» и «Группа ГАЗ» были введены Минфином США еще весной 2018 года. В следующем году «Русал» и En+ удалось вывести из-под ограничений, но для этого бизнесмену пришлось сократить свою долю в холдинге En+ с 70% до 44,95%. В «Русале» же его основатель теперь владеет напрямую лишь 0,01%, по которым не имеет права получать дивиденды. Кроме того, сам Дерипаска остался в санкционном списке.
В марте 2019 года Дерипаска подал иск в федеральный суд Вашингтон, добиваясь блокировки наложенных на него санкций. По его словам, из-за введенных ограничений его состояние сократилось на 7,5 млрд. долларов. Однако в июне 2021-го суд отказал в иске, удовлетворив ходатайство ответчиков в лице Минфина США и закрыв дело.
Как считают эксперты, причина обысков в домах Дерипаски может быть связана как с конкурентной борьбой, так и с желанием властей США усилить геополитическое давление на Россию. Не случайно еще в конце прошлого года в американских СМИ появились публикации о том, что на самом деле Олег Дерипаска сохраняет контроль над своими компаниями. А в этом сентябре комитет Конгресса США одобрил законопроект, рекомендующий Белому дому ввести санкции против 35 российских чиновников, олигархов, силовиков и других причастных к уголовному преследованию оппозиционера Алексея Навального.
Независимый политолог Павел Салин полагает, что обыски в США — это пока не новая атака на российских олигархов, а лишь сигнал о том, что она возможна. Впрочем, помимо Олега Дерипаски напрячься следует и другим крупным бизнесменам, прежде всего, тем, кто попал в свежий список.
— Несмотря на то, что по линии защиты интересов олигархов между российскими и американскими властями налажен контакт (можно вспомнить и встречу Владимира Путина с Джо Байденом летом, и недавний визит ВикторииНуланд), американцы напоминают, что у них есть рычаги воздействия на нашу элиту. Это как в Древнем Риме во время триумфа за спиной полководца ставили раба, который должен был периодически напоминать триумфатору: «Помни о смерти», чтобы тот не возгордился, не забыл, кто он и не почувствовал себя бессмертным.
Такой хороший инструмент был придуман в античности, и сейчас происходит то же самое. Вроде бы американцы немного заморозили историю с принятием нового санкционного списка в рамках оборонного бюджета, и даже если его примут, не факт, что будут применять, так как «вилка» у президента большая. Но они напоминают российским элитам, а через них и властям, что у них есть рычаги воздействия.
Для Дерипаски конкретно эти обыски — скорее не новые неприятности и уголовные дела, а напоминание о том, что он остается в санкционных списках и у него есть, что ограничить и изъять на Западе. Его выбрали для демонстрации, и это не история 2018 года, когда у него фактически изъяли значительную часть активов. Это еще не неприятности, а напоминание об их возможности. И помимо Дерипаски кто-то еще также может пока не попасть в ощип, но получить сигнал о том, что это возможно.
«СП»: — Кто еще среди российских олигархов и миллиардеров оказался в зоне риска?
— Помимо Дерипаски это те представители крупного российского бизнеса, чьи фамилии фигурировали в озвученном осенью санкционном списке из 35 персоналий, который будет приниматься вместе с оборонным бюджетом. В первую очередь, это Роман Абрамович и Алишер Усманов. Они сами это прекрасно понимают и, думаю, серьезно напряглись. Например, господин Абрамович недавно после двухлетнего перерыва приехал в Лондон и наверняка пытается навести справки и получить какую-то информацию.
Я бы сказал, что сейчас среди представителей крупного бизнеса, которых на Западе принято относить к спонсорам российского политического режима, царит еще не страх, но ощущение серьезной нервозности. И действия американцев демонстрируют, что эта нервозность обоснована.
«СП»: — Почему, несмотря на высокие санкционные риски, российские миллиардеры не выводят свои активы хотя бы из США, где они самые уязвимые?
— Потому что уровень жизни и возможности для реализации потенциала для них там гораздо больше, чем в России и в лояльных России юрисдикциях. Такие люди не для того работали «вахтовым методом» и зарабатывали деньги в России, чтобы здесь же их тратить. Наличие активов и вообще жизнь не только в США, но и на глобальном Западе, по качеству гораздо выше, чем в России. И от этой возможности российские элиты не откажутся.
Но России и российского бюджета в частности на всех представителей элиты не хватит. На силовиков хватает, да и то не на всех, а на Дерипаску с Усмановым уже нет. Поэтому они предпочитают «надбавку за вредность» получать на Западе, имея там активы и запасные аэродромы. Раньше им это давало ощущение психологического комфорта. Они знали, что если здесь что-то пойдет не так, всегда можно приземлиться туда. Теперь же все не так однозначно. Но это вопрос будущего, а если говорить о настоящем, то там просто у человека с большими деньгами уровень жизни гораздо выше, чем в России, и они не готовы с этим расстаться.
Акции «Русала» обрушились из-за статьи о Дерипаске
Акции «Русала» (UC Rusal), а также En+ Group, в ходе сегодняшних торгов на Московской бирже падали после публикации агентства Bloomberg о том, что Олег Дерипаска вопреки санкциям продолжает влиять на компанию.
Акции «Русала» падали до 36,2 рубля (минус 9,5% к закрытию предыдущей сессии), акции En+ Group — до 740 рублей (минус 5,4%), после чего немного отскочили, сократив снижение до 6,6% и 3,7% соответственно, сообщает «Интерфакс».
По данным Bloomberg, европейские чиновники узнали, что Дерипаска продолжает непосредственное участие в управлении «Русалом» и влияет на его менеджмент. Эти данные были переданы в США.
Ранее отход Дерипаски от управления компанией назывался условием для снятия американских санкций.
Уточняется, что речь идет об указаниях, которые Дерипаска якобы давал топ-менеджерам «Русала» и его холдинговой компании En+ Group, чтобы те убеждали правительства западных стран и международные организации противостоять растущим поставкам алюминия из Китая.
Между тем юридическая компания Schillings, которая представляет интересы En+ Group, заявила РБК, что обвинения не имеют под собой фактических оснований, и утверждения о том, что Дерипаска контролирует En+, влияет на повседневные операции компании и использует ее ресурсы и сотрудников в своих интересах не верны. Адвокаты же самого Дерипаски утверждают, что информация не соответствует действительности.