Что такое txn на бирже

5 основных индикаторов, использующихся в техническом анализе

Содержание

Введение

1. Индекс относительной силы (RSI)

Индекс относительной силы (от англ. Relative Strength Index, сокр. RSI) – это индикатор импульса, который предоставляет показатели, на основе которых можно сделать вывод: перекуплен актив или перепродан. Это достигается путем измерения величины недавних изменений цен (стандартная настройка состоит из 14 предидущих периодов, 14 дней, 14 часов и т. д.). Затем данные отображаются в виде осциллятора, который может иметь значение от 0 до 100.( j

Поскольку RSI является индикатором импульса, он показывает силу с которой меняется цена. Это означает, что если индикатор увеличивается, когда цена растет, тенденция к повышению сильна, и приходит все больше и больше покупателей. Напротив, если мера измерения индикатора уменьшается, а цена растет, это может свидетельствовать о том, что продавцы вскоре могут получить контроль над данным рынком.

2. Средняя скользящая (МА)

Двумя наиболее часто используемыми средними скользящими являются простая средняя скользящая (SMA или MA) и экспоненциальная средняя скользящая (EMA). SMA формируется на основе ценовых данных за определенный период, и их среднего значения. Например, 10-дневный SMA строится путем расчета средней цены за последние 10 дней. В свою очередь, EMA придает большее значение последним ценовым данным. Это делает его более чувствительным к недавним изменениям цены.

Как уже упоминалось, средняя скользящая является запаздывающим индикатором. Чем дольше период, тем больше задержка сигнала. Таким образом, 200-дневная SMA намного медленнее отреагирует на недавнее изменение цены, чем 50-дневная SMA.

Трейдеры также могут использовать пересечения или так называемые кроссоверы скользящих средних в качестве сигнала на покупку или продажу. Например, если 100-дневная SMA пересекает 200-дневную SMA, это может рассматриваться как сигнал на продажу. Но что именно означает этот крест? Это указывает на то, что средняя цена за последние 100 дней теперь ниже, чем за последние 200 дней. Идея продажи здесь заключается в том, что краткосрочные движения цены больше не следуют за восходящим трендом и в большинстве случаев тенденция может измениться.

3. Конвергенция/дивергенция средних скользящих (MACD)

MACD (сокр. от Moving Average Convergence Divergence) – это технический индикатор, предназначенный для определения будущего ценового движения актива при помощи взаимосвязи двух средних скользящих. Он состоит из двух линий: линии MACD и сигнальной линии. Линия MACD рассчитывается путем вычитания 26-дневной EMA из 12-дневной EMA, после чего данный результат отражается над 9-дневной ЕМА, которая выступает в роли сигнальной линии. Многие инструменты построения графиков часто содержат гистограмму, которая показывает расстояние между этими линиями.

В поисках дивергенции (расхождения) между MACD и движением цены, трейдеры могут получить представление о силе текущего тренда. Например: цена демонстрирует новый максимум, в то время как MACD отражает очень низкие показатели, это говорит о том, что рынок в скором времени может развернуться. Благодаря этому индикатору мы можем сделать вывод: что при такой высокой цене и низком уровне импульса велика вероятность отката или разворота.

Вдобавок к этому, трейдеры могут использовать данный индикатор для поиска пересечений между линией MACD и ее сигнальной линией. Как правило, сигналом на покупку считают момент, когда линия MACD пересекает сигнальную линию снизу вверх. И наоборот, сигналом на продажу является точка пересечения сигнальной линии линией MACD сверху вниз.

MACD часто используется в сочетании с RSI, поскольку оба индикатора измеряют импульс, но делают это исходя из разных данных. Предполагается, что вместе они могут дать более полный технический обзор рынка.

4. Стохастик RSI (StochRSI)

Стохастик RSI (от англ. Relative Strength Index, сокр. RSI) является осциллятором отслеживающим движения цены для определения перекупленности или перепроданности актива. Как следует из названия, стохастик – это производная от обычного RSI, которая формируется на основе базовых показателей вместо данных о цене. Индикатор рассчитывается путем применения формулы стохастик RSI к обычным значениям RSI. Стандартные установки индикатора находятся в диапазоне от 0 до 1 (или от 0 до 100).

Благодаря своей чувствительности, стохастик RSI может генерировать множество сложно интерпретируемых торговых сигналов. Как правило, он имеет тенденцию быть наиболее полезным, когда показатели находятся вблизи верхних или нижних крайностей своего диапазона.

Если показатель стохастик RSI выше 0.8 – его принято считать перекупленным, а значение ниже 0.2 может свидетельствовать о перепроданности. Значение 0 означает, что RSI имеет самое низкое значение в измеряемом периоде (настройка по умолчанию обычно равна 14). В другом случае, значение 1 означает, что RSI имеет самое высокое значение за измеряемый период.

Аналогично стандартным настройкам индикатора, сигналы стохастик RSI о перекупленности или перепроданности не означают, что цена пойдет именно в том направлении, куда направляет индикатор. В данном случае, это просто указывает на то, что значения RSI (на основе которых были получены значения стохастик RSI) близки к крайним показателям. Важно помнить, что стохастик RSI более чувствителен, чем его предшественник, поэтому он генерирует больше ложных или вводящих в заблуждение сигналов.

5. Линии Боллинджера (BB)

Как правило, чем ближе цена к верхней линии, тем выше перекупленность выбранного актив. В противоположной ситуации, чем ближе цена к нижней линии, тем он выше его перепроданность. В большинстве случаев цена не выходит за пределы линий, но не исключено что она может пробиться выше или ниже их. Хоть такой вариант развития событий не может быть торговым сигналом сам по себе, он служит индикатором экстремальных рыночных условий.

Другая важнейшая концепция из линий называется сжатие (от англ. squeeze). Такой случай относится к периоду низкой волатильности, когда все линии очень близки друг к другу. В данной ситуации индикатор может сигнализировать о потенциальной волатильности в будущем, в противоположном случае, если линии находятся на большом расстоянии друг от друга, это может свидетельствовать о возможном снижении ценовых колебаний.

Заключение

Несмотря на то, что технические индикаторы предоставляют данные, с помощью которых вам будет легче ориентироваться на рынке, важно учитывать, что интерпретация таких данных крайне субъективна. Поэтому, прежде чем формировать свои сделки необходимо позаботиться о том, чтобы ваши личные предубеждения никак не влияли на принятие ваших решений. То, что может быть прямым сигналом покупки или продажи для одного трейдера, для другого покажется простым рыночным шумом.

Источник

Инвестидея: Texas Instruments, потому что без них никуда

Сегодня спекулятивная технологическая идея: купить акции производителя электроники Texas Instruments с расчетом на то, что спрос на ее товары в перспективе будет только увеличиваться.

Потенциал роста: 10% годовых в долларах.

Срок действия: около 3 лет.

Почему акции могут вырасти: продукция компании нужна для интернета вещей и автомобилей будущего, без них никак.

Как действуем: ждем отчета 22 октября, чтобы посмотреть, как сильно пошлая и унылая повседневность в виде упавших цен на полупроводники и снижения производства в Азии мешает блестящему будущему компании.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.

На чем зарабатывает компания

Согласно годовому отчету, 68% выручки Texas Instruments дает продажа аналоговых компонентов — это штуки, которые принимают сигнал в реальном мире, например звук или температуру, и превращают его в данные, которые может воспринимать остальная техника. Например, такие компоненты нужны, чтобы отопительный котел на даче включался или выключался при достижении определенной температуры в доме. А еще аналоговые компоненты нужны для управления питанием — как от розетки, так и от батарейки.

Остальная выручка приходится на решения в сфере встроенных процессоров — в основном это микроконтроллеры, которые помогают электронике выполнять конкретные функции: например, в дронах они следят за тем, чтобы лопасти нормально вращались и батарея работала как надо.

География продаж выглядит так: 64% приходится на страны Азии (в этой категории КНР дает 69% продаж и выступает крупнейшим рынком компании), 19,3% — на «Европу, Ближний Восток и Африку», примерно 14,5% дает США, следом идет «остальной мир».

Аргументы в пользу компании

Микроконтроллеры лучше всех. Эта категория продукции дает компании примерно треть всей выручки — и, как мы помним по идеям с Microchip, Cypress Semiconductor и Silicon Laboratories, спрос на микроконтроллеры будет только расти благодаря развитию сектора интернета вещей.

Этот процесс может остановить только глобальная технологическая катастрофа и пришествие новых Темных веков — ну или достаточно мощный мировой экономический кризис, который затормозит экономическое и технологическое развитие.

Аналоговые компоненты тоже нужны. Эта часть бизнеса основная для Texas Instruments, и ее перспективы тоже нужно учитывать. Хотя здесь намечаются определенные сложности в этом году — подробнее рассмотрим в следующем разделе, — в целом в следующие 5 лет ожидается рост этого рынка: спрос со стороны автомобильной промышленности растет. В частности, растет та часть автомобильной промышленности, которая занимается производством самоуправляемых и автоматизированных машин, — ожидается, что этот сегмент рынка будет расти среднегодовыми темпами на 40% в год до 2026 года.

Источник

Словарь трейдера для новичка: 40 главных понятий

Собрали несколько десятков базовых терминов инвесторов и трейдеров, в которых нужно разбираться, чтобы торговать на бирже акциями и криптовалютами.

Содержание

Базовые термины инвестора

Существуют товарные, валютные и криптовалютные, фьючерсные и фондовые биржи. На них продаются и покупаются, соответственно, биржевые товары (драгоценные металлы, энергетическое, промышленное сырье и др.), валюты и криптовалюты, фьючерсные контракты и ценные бумаги.

Рассчитывается индекс как среднее или средневзвешенное значение цен всех акций, входящих в него. Как правило, все индексы имеют начальную цифру 1000, которая изменяется в зависимости от роста или падения стоимости акций.

Словарь криптовалют

Токены можно купить и продать на криптовалютной бирже, обменять на другие криптовалюты, а также конвертировать в фиат, а специальный контракт compound позволяет брать и давать токены взаймы и зарабатывать на этом проценты.

Инструменты и стратегии трейдера

Для прогнозирования ценовых колебаний трейдеры используют два основных метода: технический и фундаментальный анализ.

Технический анализ чаще всего используется для краткосрочных инвестиций, а фундаментальный позволяет выявить недооцененные или переоцененные финансовые инструменты (например, акции) и выиграть на их покупке/продаже, когда рынок догонит фундаментальные показатели.

Чаще всего при хеджировании трейдер открывает противоположные позиции на экономически взаимосвязанных рынках, например, покупает акции, которые движутся в разных направлениях (авиа- и нефтедобывающей компании), или использует фьючерсы и деривативы. Обычно к хеджированию прибегают для получения дохода в краткосрочной перспективе.

Данная статья не является финансовой консультацией.

Источник

Технический анализ криптовалют на бирже Binance: учимся применять на практике

Что нужно чтобы стать трейдером? Согласно расхожим мнениям для этого достаточно вложить крупную сумму в биткоин или вовремя заскочить в какой-нибудь перспективный проект.

Некоторые думают, что трейдинг — это рулетка. Главное — удачно поставить на тот или иной актив. Но настоящий трейдер — это специалист, разбирающийся в активах, которыми он торгует; специалист, который может найти, где сидит крупный игрок чтобы либо подстроиться под его стратегию, либо наоборот не ввязываться в игру. Помимо этого трейдеру важно владеть множеством инструментов, чтобы вовремя рассмотреть возможность заработать.

Одним из таких инструментов является технический анализ. По сути своей это исследование графиков с целью обнаружения различных закономерностей, которые дают повод предполагать, что торгуемый актив поведет себя также, как и некоторое время назад.

Появился технический анализ, естественно, не сразу. Некогда ценовые колебания казались трейдерам хаотичными метаниями бегунка на грифельной доске, а предсказать цену можно было лишь на основании новостей, геополитики и других фундаментальных основ.

Но благодаря Чарльзу Доу мир узнал, что ценовые колебания имеют свойство повторяться. Что интересно, сам он был журналистом и основателем знаменитого издания The Wall Street Journal и не очень уж увлекался экономикой. В ходе наблюдений за котировками он отметил, что активы часто развиваются в рамках определенных трендов, которые можно делить на отдельные фрагменты.

Как работает технический анализ?

Данное направление исследования рынка включает в себя разнообразные паттерны — фигуры, которые формируются на графиках, а также уровни поддержки и сопротивления, исходя из которых выстраивается восходящий или нисходящий тренд.

На основании всех этих данных трейдеры часто стараются уловить момент разворота рынка чтобы заключить выгодную сделку.

Удобен подобный инструмент анализа рынка тем, что для его применения не нужны дополнительные индикаторы. Далее рассмотрим основные паттерны, которыми смогут пользоваться даже новички.

Уровни сопротивления и поддержки

Из названия можно догадаться, что данные уровни являются своего рода ориентирами для трейдера, на которые можно опираться при выставлении ордеров на покупку или продажу.

Уровень поддержки выставляется по минимальным ценовым значениям актива, уровень сопротивления, соответственно, — по максимальным. Таким образом, ертив оба уровня, трейдер может понять, в каком направлении развивается актив.

При торговле в рамках тренда следует выставлять ордера на покупку чуть выше уровня поддержки, а на продажу чуть ниже уровня сопротивления.

Базовые паттерны технического анализа

Наиболее доступными для новичков паттернами являются простейшие фигуры технического анализа. Фигура в данном случае является неким характерным рисунком, который описывают ценовые изменения на графике.

Двойное дно/двойная вершина

Двойное дно — один из наиболее часто встречающихся паттернов, который возникает после нисходящего тренда. Двойная вершина, соответственно, является его противоположностью.

В большинстве случаев данные фигуры сигнализируют об изменении направления тренда.

Прямоугольник

Также опытные трейдеры называют его «флэт». Визуально прямоугольник выглядит как пауза, так как силы покупателей и продавцов равны, а потому формируются несколько свечей практически одинаковых по высоте и полноте. Указывает такой паттерн на неопределенность на рынке, а потому трейдеры стараются воздерживаться от покупок в таких обстоятельствах.

Треугольник

Этот паттерн является одним из наиболее распространенных на рынке криптовалют. Треугольники встречаются трех типов: восходящий, нисходящий и симметричный.

При восходящем треугольнике верхняя его граница образует горизонтальную линию сопротивления, а нижняя направлена вверх под наклоном. Цена при этом как бы прижимается к верхней линии. В большинстве случаев треугольник завершается пробитием уровня сопротивления.

При нисходящем треугольнике ситуация аналогична восходящему с единственным различием в том, что уровень поддержки здесь горизонтальный, а линия сопротивления установлена под наклоном. После формирования нисходящего треугольника зачастую стоимость монеты пробивает нижнюю границу паттерна. В случае с симметричным треугольником выделить направление развития цены не представляется возможным, а потому это считается сигналом неопределенности на рынке.

Вывод

Рынок криптовалют насыщен разнообразными игроками. Это могут быть и группы трейдеров, которые объединяются для усиления своих сил с помощью объединения финансовых усилий, и игроки-одиночки. И те, и другие могут в любой момент изменить правила игры на те, которые им выгодны. А потому не стоит идти на поводу у рынка и пытаться угнаться за его манипуляциями.

Изучение графиков и выявление паттернов в данном случае может помочь определить, где находятся крупные участники или, как их часто называют, — киты. Именно они способны осуществить серьезную коррекцию стоимости криптовалют.

Источник

ETP, ETF, ETC, ETN: в чем отличия?

О существовании биржевых фондов сегодня знают многие, даже начинающие инвесторы. Однако если изучить рынок чуть глубже, то окажется, что помимо ETF существуют и другие весьма похожие обозначения: например, ETP и ETC. В чем же разница между этими инструментами? Равны ли они по рискам и стоит ли на постоянной основе выбирать только один из них?

Что такое ETP?

ETP – это аббревиатура, означающая Exchange Traded Product, что дословно переводится как «Продукт, торгующийся на бирже». При этом ETP это фактическое название для целой группы биржевых активов, к которым относятся уже перечисленные выше ETF и ETC, а также биржевые ноты ETN. О последних подробнее читайте здесь.

Нетрудно увидеть, что во всех случаях отличается лишь последняя буква, тогда как первые две указывают на обращение инструмента на бирже. При этом:

Кроме того, в 2020 году американские ETF-провайдеры предложили биржам Cboe, Nasdaq и NYSE дополнительно ввести Exchange-Traded Instrument (ETI). К ним могут относиться фонды с кредитным плечом, инверсные фонды, растущие при падении рынка, а также другие варианты, построенные по типу структурных продуктов. В более общем смысле под ETI могут понимать любой биржевой инструмент, который не предполагает вложений в базовый для фонда индекс.

Тем не менее характерной чертой любого ETP является привлечение денег инвесторов, которые с течением времени рассчитывают получить больше, чем вложили. Инвесторы получают право на часть активов, равную их доле в продукте, либо на доход при погашении ETP – права инвесторов зависят от типа биржевого продукта. При этом свой пай инвесторы в любой момент могут продать на бирже как обычную акцию.

Эмитент ETP зарабатывает на комиссиях, которые составляют от сотых долей процента до примерно 1% в год. Это величина считается от активов под управлением ( AUM = Assets under management ). Вознаграждение фонда довольно маленькое, но гарантированное – заработок эмитента зависит в первую очередь от объема привлеченных средств, и только во вторую от динамики базового актива, который отслеживается в Exchange Traded Product.

Как появились ETP?

После «Черного понедельника» 1987 года с дневным падением американского рынка на 20% Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США признала волатильность рынка серьезной опасностью для инвесторов. Для решения этой проблемы она предложила создание нового продукта: простого для покупки обычным инвесторам и включающего целую корзину крупнейших акций какой-либо страны или отрасли.

Разработкой такого продукта занялась команда экономистов во главе с Натаном Мостом, занимающим должность вице-президента по разработке биржевых активов на Американской Фондовой Бирже AMEX.

Концепция ETF-фонда была готова уже в 1989 году, однако далеко не все члены SEC одобрили новый проект. Согласование запуска нового типа взаимного фонда, доли которого могут торговаться на бирже, как простые акции, заняло 4 года. Первый ETF в США был выпущен в 1993 году – Standard & Poor’s Depositary Receipts, отслеживающий акции индекса S&P 500.

Однако созданная в 1989 году концепция подобного фонда стала известна и за пределами США. Из-за этого первый в мире ETP появился не в Соединенных Штатах, а в Канаде, где процесс согласования нового инструмента занял всего один год: таким образом, первый в мире ETF создан в 1990 году, он отслеживал индекс акций крупнейших компаний Канады – Toronto Stock Exchange 35 Index.

На российском фондовом рынке ETP появились только в апреле 2013 года. Первым ETP оказался биржевой фонд на российские облигации FinEx UCITS ETF FXRB.

Отличительные черты ETF

ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund, в русском переводе «фонд, торгующийся на бирже» или просто «биржевой фонд». На моем сайте есть десятки статей по этой теме, но наиболее полный обзор инструмента в виде вопросов и ответов можно прочитать здесь. Ниже я просто повторю самые основные вещи.

ETF-провайдер (эмитент) привлекает деньги и производит выпуск паев биржевых фондов – разновидность долевых ценных бумаг (акций). Сами паи формируются как портфель ценных бумаг, отвечающий политике фонда: скажем, он может отслеживать индекс главных бразильских акций или компаний здравоохранения США.

Каждый инвестор фонда имеет право на часть приобретенных на его средства активов, цена которых меняется под действием спроса и предложения на мировых рынках. При этом инвестор может выйти из фонда в любой момент, продав пай биржевого фонда на рынке, как обычную акцию.

Обычно (но не всегда) биржевые фонды повторяют какие-либо индексы ценных бумаг. Например, ТОП-3 крупнейших ETF отслеживают индекс S&P 500:

Понятно, что существуют фонды, инвестирующие не только в главные американские акции:

Более того, ETF могут быть с пассивным управлением (повторяющие индекс) и с активным управлением, например, ARK Innovation ETF (стремящиеся обогнать индекс). Тем не менее статистика SPIVA показывает, что около 80% фондов, занимающиеся активным управлением, на периоде в 10 лет проигрывают рынку. И на более длинной дистанции этот процент продолжает расти.

Биржевые фонды являются не только первым, но и самым распространенным биржевым продуктом. К декабрю 2020 года количество ETF достигло 7602 (88,3% от всех ETP), а их общая капитализация недалека от 8 трлн. долл. США. На остальные биржевые продукты приходится «всего» около 250 млрд. долл., а их количество за исключением ETF равно 1005 штук (ETC и ETN).

Отличительные черты ETC

ETC – это Exchange Traded Commodities, то есть «торгующиеся на бирже товары». Иногда также встречается расшифровка Exchange Traded Commodities & Currencies, то есть «торгующиеся на бирже товары и валюта», так как в портфелях ETC могут быть не только товары, но и валютные фьючерсы, необходимые для хеджирования.

ETC-провайдеры выпускают свои ценные бумаги, соответствующие инвестиционной политике фонда, и вкладывают деньги в физические товары или фьючерсные контракты на них. Таким образом инвесторам, желающим вложиться, например, в золото, не требуется ни хранить физические слитки, ни инвестировать во фьючерсы с ограниченным сроком действия.

С первого взгляда может показаться, что ETC и ETF являются синонимами, однако они различаются не только классом активов, но и своей структурой:

То есть, по своей структуре ETC частично похожи на биржевые ноты ETN, однако они обеспечены приобретенными активами, как ETF. В результате в плане риска платежеспособности различие между ETC и ETF небольшое — по крайней мере, оно заметно меньше, чем между ETF и ETN. Читайте здесь.

При этом ETC не выплачивают процентов и купонов, а их цена (цена пая) устанавливается путем спроса и предложения на бирже и иногда может отклонятся от стоимости базовых активов фонда. Объектами инвестирования в ETC являются совершенно разные товары: промышленные и драгоценные металлы, энергосырье, сельскохозяйственные культуры и даже домашний скот.

ETC-провайдерами могут выступать те же фонды, что выпускают и ETF. Например, iShares Physical Gold ETC (SGLN) – долговая ценная бумага, стоимость которой привязана к стоимости золота. Исходя из названия ясно, что базовым активом и обеспечением по этим ценным бумагам выступают физические слитки, а не фьючерсные контракты.

Другой подобный товарный фонд – Xtrackers Physical Gold Euro Hedged ETC (XAD1), его активы привязаны не только к стоимости золота, но и к курсу евро. Интересно, что при этом существует, скажем, Perth Mint Physical Gold ETF, где инвесторы владеют золотом на долевой основе. Хотя товары это больше территория ETC, биржевые фонды тоже могут инвестировать в эти активы.

Источник