Что такое otc markets
ЭТП «OTC» Тендер и Маркет: особенности и основные функции площадки
Преимущества
«ОТС» — это электронная площадка для осуществления торгов по 223-ФЗ и 44-ФЗ, созданная для обеспечения нужд бизнесменов в сфере контрактов и закупок.
Главное достоинство ЭТП «ОТС» заключается в большом объёме проводимых аукционов — на площадке зарегистрировано более 480.000 пользователей, размещено 420.000 торгов, а их сумма превышает 2,9 трлн рублей.
Через поиск «ОТС» было проведено уже 27 млн закупок и ежедневно список предложений в поиске пополняется ещё на 10.000 новых торгов. «ОТС» — это электронная площадка, зарекомендовавшая себя за 8 лет работы на рынке исключительно с положительной стороны, так как большинство крупных компаний России размещают свои тендеры именно здесь.
Основные возможности ЭТП «ОТС» следующие:
«ОТС» — электронная площадка, располагающая различными секциями для удобства пользователя. К ним относятся:
Выделение разделов по тематикам связано с большим объёмом закупок в конкретных сферах производства. Это существенно упрощает процесс взаимодействия поставщика и закупщика, так как найти нужный тендер становится легче. Полезная информация в Центре поддержки поможет разобраться в тонкостях работы с площадкой даже начинающим пользователям.
«ОТС Маркет» — электронная площадка для проведения малых торгов, в то время как на ЭТП «ОТС-Тендер» проводятся аукционы, не подходящие под эту категорию.
«OTC Маркет» — электронная торговая площадка, позволяющая государственным, муниципальным, корпоративным заказчикам и поставщикам, исполнителям, подрядчикам заключать юридически значимые сделки в электронной форме, с использованием ключей электронной подписи.
Эта ЭТП ориентирована на осуществление закупок малого объёма у единственного поставщика по упрощённой процедуре. Для таких закупок также характерно проведение конкурса в закрытой форме.
Преимуществами системы являются её гибкость и прозрачность: вы можете производить интеграцию с порталами субъекта, муниципалитета, различных министерств и ведомств, вести с поставщиком торг, получать эксклюзивные условия поставки, а если вы закупщик, то сможете выбирать поставщика среди более, чем 270.000 участников, имея подробную информацию о любом заинтересовавшем вас исполнителе.
Особенность «OTC Market» состоит в том, что вы можете осуществлять торги в одном из двух режимов: выбирать интересующее вас предложение в каталоге «Закупки», где закупщик подробно описывает искомый товар или услугу, либо размещать свои карточки товаров или услуг в каталоге «Предложения» и ждать, пока один из закупщиков заинтересуется вами.
«ОТС» — электронная площадка, созданная для создания условий наиболее эффективного взаимодействия покупателя и продавца. Проведение торгов с использованием возможностей этой биржи гарантирует пользователю продуктивную и прибыльную деятельность в коммерческой сфере.
Поиск закупки
Чтобы найти интересующие вас закупки, необходимо выполнить следующие действия:
1. Перейдите на страницу otc.ru.
2. В поисковой строке введите ключевые слова для поиска, либо конкретный номер закупки или реквизиты определённого заказчика.
3. Под поисковой строкой разверните список расширенных настроек.
4. В выпавшем меню вы можете установить необходимые вам фильтры: выбрать категории товаров или услуг, определить их стоимость, исключить из поиска определённые слова и т. д. По умолчанию в самом конце списка стоит согласие на поиск по ключевым словам в тендерной документации. При желании пользователя этот пункт можно убрать.
Появившийся список закупок можно отфильтровать по дате публикации, цене, дате окончания приёма заявок и другим параметрам. А также имеется возможность просмотреть архивные тендеры. Это может быть полезно в тех случаях, если вы намерены получить заказ от определённого закупщика и желаете проанализировать его поведение на рынке.
Регистрация
Чтобы пользоваться всеми возможностями «ОТС», вам необходимо завести свой профиль на площадке. Для этого вам нужно:
1. Перейти на главную страницу otc.ru. В верхнем правом углу панель «Регистрация».
2. Возможна регистрация с ЭЦП и без. Если нет ЭЦП, просто введите электронный адрес, согласитесь с условиями пользования и нажмите «Зарегистрироваться». Регистрационная форма аналогична форме регистрации с ЭЦП, разница в том, что без электронной подписи организацию необходимо найти вручную, поля заполнятся исходя из имеющихся сведений.
3. Для регистрации с ЭЦП нажмите соответствующее поле. Откроется форма, в которой необходимо указать ваши данные, а также данные вашей организации.
4. Подтвердите наличие у вас электронной подписи.
5. При наличии электронной подписи площадка предложит вам связать её с аккаунтом. Часть полей в таком случае будет заполнена автоматически. В противном случае вам необходимо заполнить их вручную.
6. В графе интересы выберите «Продажи и участие в тендерах».
7. Внесите недостающую информацию об организации.
8. Подтвердите согласие с условиями, введите код с картинки и нажмите «Регистрация».
9. На указанный электронный адрес вам придёт письмо со ссылкой активации вашего аккаунта.
По окончании регистрации используйте заданные логин и пароль для входа в ваш личный кабинет.
Без наличия электронной подписи пользование всеми возможностями электронной торговой площадки невозможно. Без привязанной ЭЦП вам не будут доступны функции электронного документооборота, аккредитации и проведения сделок онлайн.
Функционал для заказчика
Личный кабинет состоит из следующих разделов:
В остальном личный кабинет заказчика совпадает с профилем поставщика.
Функционал для поставщика
В личном кабинете поставщику доступны следующие разделы:
На верхней панели расположены кнопки перехода в поиск закупок и предложений, реестр организаций, дата и время, текущая роль, логин пользователя, под которым осуществлён вход в систему. С левой стороны расположено меню.
Тарифы
Пользователям предоставляется возможность попробовать все функции электронной торговой площадки ОТС бесплатно в течение 7 дней. Для этого достаточно просто выбрать демоверсию «ОТС» в разделе Тарифы, либо заполнить небольшую форму, перейдя в раздел «Попробовать» по данному адресу: www.otc-tender.ru.
Тариф «Базовый» предоставляет доступ ко всем основным возможностям площадки:
Стоимость тарифа составит 24.900 рублей за 3 месяца и 89.900 за 12 месяцев.
Тариф «Максимальный» обладает всеми возможностями базового тарифа, а также дополнен следующими опциями:
Стоимость тарифа на 3 месяца — 64.900 рублей, на 12 месяцев — 229.900 рублей.
Тариф «Планирование» содержит льготные условия работы в модуле планирования закупок. Этот тариф предоставляется в двух вариантах сроком на 12 месяцев:
С подробностями предоставления тарифа можно ознакомиться, обратившись в техподдержку, либо позвонив по телефону +7 (499) 653–5702.
Помимо приобретения лицензии на длительный срок, существует возможность купить разовую подписку на услуги площадки для участия в единственном тендере. Для секции «ОТС-Неликвиды» стоимость составит 4% от суммы заключённого договора, а для «ОТС-Tender» — 10%. При этом НМЦ тендера в таком случае должно составлять не более 249.000 рублей.
«OTC Тендер» — это площадка с широким перечнем возможностей, нацеленная на то, чтобы максимально упростить процесс принятия и исполнения закупок, а также сделать контакт заказчиков и исполнителей взаимовыгодным и продуктивным.
Внебиржевой рынок США
«Сделай первый шаг: и ты поймешь, что не все так страшно». Эти слова Сенеки можно отнести к работе внебиржевого рынка. Новички боятся этой площадки, часто считая ее неофициальной, а то и почти нелегальной.
Главная особенность внебиржевой торговли – отсутствие необходимости у участников встречаться на реальной бирже. Достаточно подключиться к всемирной трейдинговой сети.
OTC Market
Американский рынок внебиржевой торговли называется «Over The Counter (OTC) Market», т.е. «рынок у стойки». Термин появился в конце 19 в. в связи с практикой покупки акций у банковских стоек. Иногда применяют название «Curb Market» — «рынок на обочине», поскольку акциями и облигациями торговали на улице возле биржи. В России его обычно называют внебиржевым рынком США или отс маркет.
Со временем трейдеры решили упорядочить фондовую торговлю и создали биржи. Но часть ценных бумаг осталась вне биржевого оборота. И не всегда выбор внебиржевого рынка означает финансовые проблемы компании или ее «нелегальное» положение.
Внебиржевой рынок США включает гораздо большее число компаний, чем на крупных фондовых биржах США. Крупнейшие транснациональные компании выбирают внебиржевую дилерскую сеть. Например, здесь можно приобрести акции Danon, SAP, Adidas, Navistar, Nestle, Rolls-Royce, Tribune, Alcatel, Roche, Газпром, Лукойл. В России, кстати, также существует объемный внебиржевой рынок, о котором я писал здесь.
История «розовых листов»
В 1913 г. в США открылось Национальное котировочное бюро (NQB). Оно информировало желающих о предложениях компаний, не представленных на биржах. Для этого выпускался бюллетень на розовой бумаге. Эти «розовые листы», или «pinksheets», давали брокерам сведения о фирмах, котировках и маркетмейкерах.
В 2008 г. Pink Sheets LLC преобразовалась в Pink OTC Markets, а с 2010 г. OTC Markets Group стала крупнейшей внебиржевой платформой. На ней работают 1600 компаний брокер-дилеров. Котировки транслируются в режиме online.
Участники OTC Markets Group
OTC Markets Group распределяет эмитентов в зависимости от степени риска вложений по четырем группам:
В OTCQX попадают только организации, согласные на специальное обследование, публикацию отчетов в системе и проверку консультантами DADs (для неамериканских фирм – PAL). Небольшим развивающимся фирмам OTCQB достаточно зарегистрироваться в SEC. Для Pink нет требований — это самая большая категория с более чем 9000 компаний. Grey не раскрывают никакой информации о себе: это абсолютно свободный и самый авантюрный рынок.
На рынке OTCQX можно приобрести производные ценные бумаги (американские депозитарные расписки ADR) известных российских компаний Ростелеком (тикер ROSYY), Газпром (тикер GZPFY) и Росгидро (RSHYY).
В категории Pink торгуются Татнефть, Сургутнефтегаз, Газпром, Лукойл, Аэрофлот, Норникель, Сбербанк, Новатек, ТМК, Роснефть, Полиметал.
В разделе Grey предлагаются ценные бумаги Северского трубного завода, банка «Возрождение», Мосэнерго, Приморского морского пароходства, Mail.ru и других. Всего представлено 35 российских компаний.
ОТС Маркет: финансовые продукты
В настоящий момент на внебиржевом рынке ОТС можно приобрести более 20 тыс. разнообразных инвестиционных инструментов: депозитарные расписки, акции, облигации, ETF, варранты и др. К примеру, можно найти 100 биржевых фондов — но лишь один из них в настоящий момент помещен в надежную секцию OTCQX. Остальные находятся в третьей и четвертой категории с ликвидностью от малой до почти никакой.
Чтобы посмотреть свойства ценной бумаги, достаточно нажать на ее тикер. Система откроет новое окно с подробной информацией о ценах и объемах спроса и предложения. На этой же вкладке отражается исторический график актива, торговая информация, новости и описание компании. Пример графика дан выше.
Чтобы на OTC Markets Group найти penny stocks, достаточно в общей базе сделать выборку по максимальной цене актива. Сейчас подобных ценных бумаг более 10 тыс. ед.
Индексы OTC Market
Как и у любой крупной биржи, у OTC Market есть серия собственных индексов:
Тут есть общий композитный индекс, интернациональных, банковских и даже канадских компаний. Как видно, большинство индексов относится к наиболее строгому разделу OTCQX. Вот как вел себя индекс OTCQX Composite в сравнении с бенчмарками основных американских бирж:
Итого, за четыре года индекс поднялся лишь на 10%, заметно уступив индексу S&P500 (29%) и индексу NASDAQ Composite (45%). Потенциальная доходность далеко не всегда совпадает с реальной. С главной страницы www.otcmarkets.com нетрудно вызвать и построить актуальную диаграмму — можно ожидать, что в дальнейшем внебиржевой индекс не всегда будет проигрывать своим известным аналогам.
Технология торговли
Участники действуют на договорной основе только через интернет, применяя специальные системы. Если вы хотите купить или продать ценную бумагу, то обращаетесь к дилеру. Посредник найдет контрагента и перепродаст актив. Свой процентный доход он заранее включит в цену сделки.
Маркетмейкеры работают с частными лицами и компаниями, желающими разместить свои бумаги. В последнем случае они покупают фондовые активы по оптовой цене, а затем перепродают в розницу.
Московская биржа получила от OTC Markets Group право работать на рынках OTCQX и OTCQB.
OTC Bulletin Board
Внебиржевая доска объявлений (OTCBB) – система междилерских котировок для членов FINRA, созданная в 1990 г. Электронное информационное табло отражает рыночные параметры в реальном времени.
Это вторая по объему площадка внебиржевой торговли США после OTC Markets Group. FINRA регулирует услуги OTCBB, чтобы обеспечить деятельность 4 тыс. компаний. В 2010 г. OTC Markets Group пыталась купить OTC Bulletin Board, но FINRA отказалась, опасаясь монополизации внебиржевого рынка.
OTC Bulletin Board предъявляет серьезные требования к организациям, большинство из них котируются и на OTC Markets. С 1993 г. FINRA внедряет «систему консолидации котировок», т.е. обязательное размещение информации обо всех сделках внебиржевого рынка на своей платформе. Участники рынка считают это злоупотреблением со стороны FINRA в пользу «своей» системы и пытаются сопротивляться.
Во время ипотечного кризиса 2008 г. OTC Bulletin Board потеряла 90% своей стоимости, поскольку ее крупнейшими эмитентами были ипотечные компании, в т.ч. печально известные Fannie Mae и Freddie Mac. Именно в них были вложены значительные золотовалютные резервы Банка России.
Официальный сайт FINRA на странице https://www.finra.org/filing-reporting/over-the-counter-bulletin-board-otcbb представляет нормативные документы системы, появившиеся и удаленные бумаги, статистику объемов торгов и пр.
Помимо зарегистрированных брокеров, инвесторы могут привлекать для торговли на OTC Bulletin Board других специалистов: финансовых консультантов и планировщиков, страховщиков и др. К примеру, инвестиционные советники — это зарегистрированные в SEC физические лица или компании, которые предоставляют консультации по ценным бумагам с учетом потребностей своих клиентов, брокерские услуги и инвестиционное планирование.
Внебиржевой рынок – OTC Markets доступ к доходным ценным бумагам.
Внебиржевая торговля относится к обменам, которые происходят в частном порядке через обширные децентрализованные сети. Компании, торгующие на внебиржевых рынках, варьируются от простых акций за копейки до известных многонациональных конгломератов. Точно так же трейдеры варьируются от начинающих инвесторов до опытных сторонников. Все они добились огромного успеха на внебиржевых рынках.
Как многие хорошо знают, Нью-Йоркская фондовая биржа находится в централизованном физическом месте. Напротив, внебиржевые рынки не имеют определенного местоположения. Вместо этого они состоят из сетей, которые существуют почти полностью онлайн. Группа внебиржевых рынков – самая большая и известная группа торговых сетей. Он состоит из трех фондовых бирж: OTC Pink, OTCQB и OTCQX.
Проще говоря, внебиржевые рынки – это «младшие рынки». Компании на этих рынках слишком малы, чтобы претендовать на листинг на крупных биржах, таких как NYSE или Nasdaq. Вместо этого эти компании могут выбрать торговлю в сети, принадлежащей OTC Markets Group.
Торговля является одноранговой и частной, при этом цены обычно не публикуются. Торгуемые товары варьируются от товаров до дешевых акций. Существуют производные продукты, такие как CDO и CMO. Внебиржевые рынки имеют значительно меньше правил, чем фондовые биржи. Это оставляет трейдерам возможность заключать сделки и двусторонние контракты по своему усмотрению.
Популярность внебиржевой торговли резко возросла за последнее десятилетие. Каждый может найти ценность в этих внебиржевых торговых сетях. Трейдеры варьируются от инвесторов-любителей до опытных владельцев бизнеса. Наши внебиржевые ссуды на акции помогают инвесторам сохранить разнообразие их хорошо заработанного портфеля. В то же время инвесторы могут получить доступ к ликвидности, необходимой для дальнейших инвестиций.
Существует три торговых площадки, входящих в компетенцию групп внебиржевых рынков: OTC Pink, OTCQB и OTCQX, первая является наиболее популярной среди профессиональных участников торгов.
OTC Pink.
OTC Pink, также известный как Pink Sheets (розовые листы), является наиболее открытым и нерегулируемым уровнем торговых площадок. Группа внебиржевых рынков практически не предъявляет жестких требований к компаниям, которые должны размещаться здесь. Они требуют только получения котировок от брокера-дилера, зарегистрированного в регулирующем органе финансовой отрасли. Компаниям не нужно обращаться в SEC (комиссия по ценным бумагам США). Вместо этого они могут предоставить столько или меньше информации о себе, сколько захотят.
Название происходит от цен, которые исторически распространялись на розовой бумаге один раз в день. Но внебиржевая торговля Pink – формально принадлежащая, управляемая и поддерживаемая OTC Markets Group, с тех пор значительно выросла. Некоторые считают внебиржевую торговлю синонимом розовых листов. Однако между ними есть важный нюанс.
Всю внебиржевую торговлю когда-то называли торговлей «розовым листом». Но OTC Markets Group работала над переклассификацией этих старых розовых листов, доработкой их и проведением различий между их тремя сетями. Группа преобразовала розовые листы в современные OTC Pink, OTCQB и OTCQX.
OTC Pink – это крупная сеть на открытом рынке. Она свободна от регулирования и влияния структурированных бирж. Но также важно отметить невероятный риск, связанный с OTC Pink. Крайне важно иметь проницательный взгляд или пользоваться услугами надежного брокера-дилера, зарегистрированного в FINRA (Регулирующая служба в сфере финансов США). Это помогает избежать мошенничества с использованием пампа и сброса, и других видов мошенничества.
На розовых листах работает множество ценных компаний – дивидендные аристократы Европы. Например, международный гигант «Нестле» обитает здесь. Банки часто отказываются вкладывать средства в компании, перечисленные здесь и на OTCQB.
Риски и преимущества внебиржевых рынков.
В целом сети OTC Markets Group соответствуют стандартам, отличным от традиционных бирж. Эти стандарты в первую очередь включают меньше правил, но большую степень конфиденциальности, чем классические биржи. Многим трейдерам нравится эта конфиденциальность и неструктурированная среда. Однако это означает, что торговля на любом внебиржевом рынке сопряжена со значительным риском.
В конечном итоге особенности внебиржевых рынков могут быть либо положительными, либо отрицательными. Это зависит от вашей индивидуальной точки зрения и отношения к управлению рисками.
Внебиржевые рынки значительно более открыты, чем обычные. Таким образом, они позволяют свободно торговать ценными бумагами между сторонами без вмешательства извне. В то же время отсутствие регулирования означает, что трейдеры подвергаются большему риску мошенничества. Это по сравнению, скажем, с торговлей на Нью-Йоркской фондовой бирже. Стоит отметить, что компаниям на платформе OTC Markets Group не нужно подавать документы в SEC, чтобы быть включенными в листинг. Однако большинство все равно так и поступают.
Трейдеры могут сами устанавливать свои цены и брокерские сделки. В сочетании со своей частной природой внебиржевых рынков это означает, что могут иметь место недобросовестные сделки. Здесь присутствует определенный уровень риска контрагента. Внебиржевые рынки также довольно волатильны. Они быстро меняются в ответ на новую экономическую атмосферу.
Например, ценные бумаги с ипотечным покрытием подвержены колебаниям ликвидности. Это связано с их чувствительностью к присутствию покупателя. Это справедливо также для таких продуктов, как обеспеченные долговые обязательства. Неустойчивость приводит к кредитным кризисам, если дилеры уходят в страхе. Если это звучит знакомо, это может быть связано с тем, что это было частью финансового кризиса 2007 года. Действующие нормативные акты, призванные предотвратить повторение этого, отсутствуют на свободных внебиржевых рынках.
Итак, какой вывод? Да, торговля на внебиржевых рынках связана с риском. Чрезвычайно важно знать об этих возможных рисках. Однако с помощью разумного и взвешенного подхода, и терпения можно минимизировать риск. (Хотя, стоит признать, что устранить это никогда не удастся). Благодаря этому можно добиться приличной рентабельности инвестиций. В конце концов, высокая волатильность иногда может работать в вашу пользу. Что касается доступности таких рынков, то его вы можете получить через крупных международных брокеров, таких как Interactive Brokers. Как открыть счет – пошаговая инструкция.
Как выбирать акции на внебиржевом рынке OTC Markets.
Если вы изучаете мелкие акции, вы знаете, что многие торгуют на внебиржевых рынках.
Это широкий термин для торговых площадок, которые не являются фондовыми биржами. Компании, торгующие на них, известны как внебиржевые акции. Но что это значит?
Yahoo Finance относит эти компании к категории «Прочие внебиржевые», но значение OTC выходит за рамки этого. Эти брокерско-дилерские сети имеют богатую историю. На них трейдеры наживали и теряли состояния.
Внебиржевые рынки иногда воспринимаются как убогая часть фондового рынка. Если основные биржи – это торговые центры, то внебиржевые рынки – это обычный базар.
Любая торговля связана с опасностями, но внебиржевые сделки несут дополнительный риск для неосведомленных. Итак, это руководство разработано, чтобы помочь вам понять внебиржевые рынки.
Что такое внебиржевые акции? Как выбирать акции на внебиржевом рынке? Чем они отличаются от котируемых акций?
Что такое внебиржевые рынки – OTC Markets?
Внебиржевые рынки – это рынки для брокерско-дилерских сетей, которые позволяют участникам покупать и продавать акции.
В США есть две основные биржи: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Возможно, вы слышали об Американской фондовой бирже (AMEX). Раньше это была биржа, но теперь она принадлежит той же холдинговой компании, которая владеет NYSE.
Внебиржевые рынки предназначены для публичных ценных бумаг, которые не торгуются на этих биржах.
Брокер-дилер – это лицо или учреждение, которое покупает и продает ценные бумаги. Брокеры-дилеры должны зарегистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и в Регулирующем органе финансовой индустрии (FINRA).
Брокерско-дилерская сеть – это группа брокеров-дилеров, работающих вместе.
Внебиржевые рынки – это плохо регулируемый рынок с высоким уровнем риска, на котором торгуются акции, не котирующиеся на бирже. Если вы думаете о крупных биржах как о банке, внебиржевые рынки похожи на переулок за банком.
Что такое внебиржевые акции?
Внебиржевые акции – это акции, которые торгуются на внебиржевых рынках.
Некоторые из них являются подставными компаниями или компаниями на грани банкротства. Внебиржевой может быть компания, которая не выполнила свои требования к отчетности. Компании, исключенные из списков основных бирж, могут торговать внебиржевыми акциями.
Вы также найдете достойные компании на внебиржевых рынках. Американские депозитарные расписки (ADR) многих компаний торгуются на внебиржевых рынках.
Если вам интересно, сколько существует внебиржевых акций, их число составляет около 10 000.
Что такое группа внебиржевых рынков?
OTC Markets Group Inc. (OTCM) – это компания, а не торговая площадка. Это пример здоровой внебиржевой компании. Предлагает электронную торговую систему для брокеров-дилеров.
С момента своего создания она несколько раз меняла название – изначально это было Национальное котировочное бюро, но всегда работало на внебиржевой торговле.
В 1999 году она стала первой компанией, которая представила услуги электронного котирования на внебиржевых рынках.
В наши дни, помимо предоставления услуг по котировкам, внебиржевые рынки предоставляют информацию. На его веб-сайте есть актуальная информация о новостях, объеме и цене.
Что такое рынок внебиржевых акций?
Существует четыре основных внебиржевых рынка. Помните, что это внебиржевые рынки, которыми управляют брокерско-дилерские сети.
Существует четыре группы: OTC Best Market (OTCQX), OTC Bulletin Board, the pink sheets (OTCPK) и the grey sheets (GREY).
Когда открывается внебиржевой рынок?
Внебиржевой рынок открывается одновременно с листинговыми биржами – в 16:00 по восточному времени.
Интересуетесь цифровыми активами? Узнайте какие крипто биржи самые лучшие.
Как торговать на внебиржевых рынках?
С правильным брокером вы можете торговать на внебиржевых рынках так же, как и на обычной бирже. Большинство брокеров взимают комиссию с внебиржевых торгов – даже брокеры, которые обычно работают без комиссии.
Но внебиржевые акции не торгуются, как котирующиеся акции. Акции которых котируются на бирже, торгуются как живой аукцион, когда покупатели и продавцы соглашаются друг с другом, когда договариваются о цене. Внебиржевые сделки больше похожи на теневые, закулисные сделки.
Вы говорите своему брокеру, что купите акцию за четыре доллара. Брокер отправляет ваш заказ в сеть. Если ваш заказ будет выполнен, дилер продаст вам акции за четыре доллара.
Внебиржевые ценные бумаги не передаются вам от другого трейдера. Он передается от кого-то дилеру. Затем дилер передает вам акции.
Я знаю, что это небольшой нюанс, но он имеет значение для торговли ценными бумагами.
Это замедляет торговлю. В результате внебиржевые торги, как правило, становятся более чистыми. Вы часто видите несколько минут движения в одном направлении, прежде чем цена изменится. Сравните это с котируемыми на бирже акциями, где ценовое действие может быть нестабильным. Вы можете увидеть большие толчки на восходящем движении в одну и ту же минуту. С ОТС это случается не так часто.
Акциями какого типа можно торговать на внебиржевом рынке?
Все виды акций – могут торговаться на внебиржевом рынке.
Вот почему некоторые компании предпочитают, чтобы их акции не котировались на бирже. Как только акции попадают на крупную биржу, они подвергаются жесткому регулированию. Акции, торгующиеся на внебиржевой основе, подлежат минимальному регулированию.
В современном мире мы все оцифрованы. Почти все транзакции происходят по сети. Так было не всегда.
Когда-то акции торговались на листках бумаги. Так и получили свое название (pink sheets) розовые листы. Торговля велась на настоящих розовых листах. Дилеры продавали огромные объемы этих акций по телефону людям дома.
В то время вы могли купить акции у своего приятеля в кафе или баре. Конечно, мы по-прежнему говорим о компаниях, у которых практически нет регулирования. Было не так просто заключать сделки с листинговыми компаниями, хотя это все же происходило.
«Без рецепта» – термин, напоминающий о прошедших годах. Это пережиток того времени, когда вы могли покупать акции на внебиржевом рынке.
Типы ценных бумаг внебиржевого рынка.
На внебиржевых рынках существует множество торговых инструментов – ценных бумаг.
Есть ADR, казначейские облигации, взаимные облигации, варранты и, конечно же, акции.
Как выбирать и покупать внебиржевые акции.
Вот несколько вещей, которые нужны трейдерам при покупке внебиржевых акций:
Помните, что внебиржевые сделки – это изнанка фондового рынка, где умирают многие компании. Если вы в конечном итоге будете держать портфель из некоторых внебиржевых акций, вы можете удерживать его всю жизнь…
Тем не менее, у правильного брокера вы можете купить любые внебиржевые бумаги.
При торговле внебиржевыми ценами крайне важно использовать лимитные ордера. Если вы разместите рыночный ордер на внебиржевом рынке, вы можете заплатить любую цену за акцию – и, скорее всего, это будет не в вашу пользу.
Если вы посмотрите уровень 2 на внебиржевом рынке, вы можете увидеть что-то странное. Обычно есть продавец по гораздо более высокой цене, чем текущее действие. Теперь, если вы разместите рыночный ордер на покупку и вас направят к этому брокеру-дилеру – что ж, возможно, вы принимаете это предложение.
Как продавать внебиржевые акции.
Продажа внебиржевых ценных бумаг сродни их покупке, но вы нажимаете кнопку «продать». Опять же, здесь важно использовать лимитный ордер. Однако ликвидность еще важнее.
Когда вы торгуете на внебиржевом рынке, вы являетесь ликвидностью. Когда вы продаете акции, у вас должен быть покупатель. Очень важно продавать до того, как иссякнет ликвидность.
Как только вечеринка закончится – вы не захотите оставаться с акциями.
Нельзя недооценивать важность ликвидности. Вот почему следует первым делом обращать на этот показатель.
Пять преимуществ внебиржевых рынков OTC Markets.
Несмотря на опасность внебиржевых рынков, есть несколько преимуществ.
Пять недостатков внебиржевых рынков OTC Markets.
Эти акции могут быть теневыми. Вот несколько опасностей на внебиржевых рынках.
Регулирование внебиржевого рынка OTC Markets.
FINRA осуществляет надзор за торговлей на внебиржевом рынке и выпускает торговые символы. Она требует, чтобы публичные компании сообщали о разделении, обратном разделении, изменении названия и слияниях.
FINRA также регулирует деятельность OTC Link ATS. Это системы, через которые брокеры-дилеры публикуют цену и объем. Только брокеры-дилеры, имеющие квалификацию FINRA, имеют право подавать заявки на котировки ценных бумаг.
Для листинга на внебиржевых биржах компании должны иметь одобренных FINRA брокеров-дилеров-спонсоров. И у них должно быть не менее трех брокеров-дилеров, желающих торговать ценными бумагами.
Хеджирование валютных рисков, что это такое? Читайте в нашей статье.
Примеры внебиржевых акций.
Несколько примеров внебиржевых акций с 2020 года. Имейте в виду, что это только примеры этих акций и того, как они работают. Это не торговый совет.
Columbia Care Inc. (CCHWF) – компания по производству каннабиса. Сектор марихуаны начал набирать обороты в четвертом квартале 2020 года. Поскольку он торгуется на внебиржевом рынке Best Market, он считается более безопасным, чем те, что представлены на Bulletin Board или Pink Sheets. Это не значит, что это более безопасный товар. Значит, отвечает определенным требованиям.
Jupiter Gold Corp. (JUPGF) – бразильская компания, занимающаяся разведкой и добычей золота. Как видно из этого годового графика, внебиржевые торги могут быть очень неликвидными. За прошлый год по этой акции не было продано один миллион акций.
Безопасны ли внебиржевые акции?
Любая торговля рискованна. Для любой торговой стратегии важно хорошо управлять рисками. Для любой сделки, которую вы совершаете, имейте план и придерживайтесь его.
Внебиржевые рынки могут быть опасным местом для трейдеров, а биржи имеют многоуровневый риск.
Лучший внебиржевой рынок (OTCQX) – самый безопасный и регулируемый из внебиржевых рынков.
Существует Bulletin Board OTC (OTCQB), на которой размещаются компании среднего звена с относительно меньшим риском, чем на розовых листах.
А внебиржевые Pink sheets (OTCPK) – рискованные компании. Подумайте о компаниях-оболочках, компаниях, находящихся в процессе банкротства, компаниях с плохой практикой подачи документов и т. д.
Gray sheets OTC («OTC Other») являются наиболее рискованными. Эти компании находятся под следствием по обвинению в мошенничестве. Некоторые из них подверглись обыску в офисах ФБР. Многие заслужили звание «осторожный покупатель».
Эти общие заявления позволяют легко разделить их на части, но важно проявлять осторожность. Компания может торговаться на лучшем рынке и при этом оставаться рискованной. Может быть, их не поймали за чем-то гнусным. Это не значит, что они этого не сделают.
Всегда руководствуйтесь здравым смыслом и проводите исследования.
Заключение по внебиржевым рынкам OTC Markets.
Иногда компания не соответствует требованиям листинга на крупных биржах. Или они могут соответствовать требованиям листинга, но руководство не хочет платить листинговые сборы. Эскизные компании не допускаются к торгам на биржах, чтобы избежать проверки и регулирования.
Все это причины, по которым акции компании могут торговаться на внебиржевых рынках. Внебиржевые рынки не работают так же, как крупные биржи. Брокеры-дилеры управляют сетями. Они покупают и продают заказы вместо того, чтобы подбирать покупателей и продавцов.
Четыре сети несут многоуровневый риск. Ставки высоки, но потенциал огромной прибыли есть. Вам понадобится подходящий брокер.