Что такое opex простыми словами
CAPEX и — OPEX что это такое?
Не имевшие дела с отчетностью предприятий люди, впервые увидев такие документы и приведенные в них термины, задаются вопросом — таинственные capex и opex — что это такое?
Эти обозначения в отчетности бизнеса отображают основные виды затрат любого предприятия – капитальные и операционные. Они неразрывно связаны между собой и понимание одного без другого невозможно.
Определение capex и opex
Capex — сокращение от английских выражений capital expense или capital expenditure, означающих капитальные затраты или расходы. Это затраты, как правило разовые (нерегулярные), направляемые компанией на покупку внеоборотных активов, их модернизацию и реконструкцию.
Фактически, капитальные затраты предназначены для приобретения средств производства, которые станут фундаментом бизнеса и принесут основной результат.
К капитальным затратам чаще всего относят покупку основных средств и нематериальных активов, основным (но не единственным) отличительным признаком которых является длительный срок использования в деятельности предприятия.
Opex (англ. operating expense, operating expenditure – операционные издержки) — затраты, которая несет компания в процессе текущей деятельности для обеспечения функционирования. Такие расходы также называют затратами текущего периода.
Практически все регулярные платежи – аренда, заработная плата специалистов, стоимость расходных материалов и пр. относятся именно к операционным затратам.
Таким образом, все затраты в процессе хозяйственной деятельности относятся либо к капитальным, либо к операционным (capex или opex). Что дает такое разделение? Основная цель, которая при этом преследуется – внести ясность для руководителей бизнеса и инвесторов в то, каким образом тратятся компанией средства. Кроме того, грамотное распределение издержек позволяет управлять прибылью и суммами налогообложения.
Варианты управления прибылью предприятия за счет распределения затрат
В зависимости от приоритетов в тот или иной период жизни компании выгодным может казаться или сокращение инвестиционных затрат, или, наоборот, увеличение капитализации.
К примеру, для акционеров, ожидающих дивидендных выплат, которые рассчитываются из чистой прибыли после налогообложения, предпочтительнее сокращение суммы налогов за счет операционных расходов.
В то же время, если акционеров компании больше волнует оценка стоимости компании (а ее, как правило ведут по прибыли до выплаты налогов и амортизационных отчислений), оптимальным вариантом будет увеличение капитальных затрат в отчетном периоде.
Соотношение расходов играет роль и при определении эффективности работы компании.
Естественно, произвольно устанавливать из общей суммы затрат опексы и капексы невозможно. Зато опытный руководитель неплохо знает некоторые приемы для оптимизации их соотношения. Примером такого может выступать использование услуг аутсосрсинга там, где пришлось бы покупать соответствующее оборудование.
Так, если для работы компании необходимо развертывание бизнес-приложений на соответствующей серверной платформе, решить вопрос можно двумя способами:
Если отдать предпочтение второму варианту перед первым капитальные затраты переводятся в OPEX, компания избавляется от приобретения непрофильных активов, снижает абсолютную величину налоговых выплат. Однако, при всей привлекательности такого варианта, далеко не всегда он оказывается наилучшим в конкретной ситуации.
Некоторые особые случаи при распределении расходов
Как правило, в деятельности компании более чем в 80% случаев распределить издержки по видам проблемы не составляет.
Так OPEX (операционные издержки) включают в себя:
К операционным расходам относят и амортизацию (снижение стоимости) необоротных активов, использующихся в операционной деятельности предприятия.
Встречаются в практике более сложные вопросы, требующие взвешенного подхода и обоснованного решения.
Покупка основных средств
Приобретение компанией дорогостоящего объекта (недвижимости, оборудовании и т.д.) которые будут использованы в операционном процессе, чаще всего не вызывает проблем – такие затраты, естественно, капитализируются.
Но в практике нередки случаи, кода покупается несколько небольших недорогих объектов, запчасти для оборудования, производится модернизация арендованных объектов недвижимости.
Каждый из таких случаев может вызвать затруднения.
Для решения вопроса следует знать, что в соответствии со стандартами международной отчетности (МСФО) приобретение основных средств следует относить к капитальным затратам.
Соответственно, для вышеперечисленных и аналогичных способов, если необходима капитализация расходов, следует соблюсти условия признания основного средства.
Для этого должны быть соблюдены 4 перечисленных ниже критерия, 2 первых из которых определяют основное средство, а 2 последних – обязательные условия признания.
При соблюдении всех критериев, затраты можно капитализировать, например, учитывать как одно основное средство множество мелкой офисной мебели, или запасных частей, или инструментов, когда стоимость оного предмета незначительна, расходы на приобретение партии оказываются серьезными для компании.
Затраты на создание нематериальных активов собственными силами
По аналогии с основными средствами МСФО устанавливает для нематериальных активов критерии идентификации и условия признания. Только соответствующий каждому из них объект может читаться нематериальным активом.
Однако, решение этого вопроса не снимает другого – затраты по его созданию силами предприятия следует относить к OPEX или CAPEX?
В этом случае необходимо рассматривать процесс создания, как состоящий из двух стадий:
На первой из них выполняются работы по получению знаний и необходимой информации, оценка потенциальной области использования объекта, поиск существующих решений, их оценка и определение альтернатив для них (или их свойств) в проектируемом активе.
На этом этапе все расходы относятся к операционным.
Стадия разработки отличается возможностью капитализация затрат. Для этого необходимо выполнить следующие условия:
Следует помнить, что однозначного ответа на вопрос о преимуществе операционных затрат или капитализации издержек нет. Следует исходить из специфики предприятия, периода его деятельности, прочих особых условий.
OPEX и CAPEX: что эти показатели говорят инвесторам
Поделиться:
Инвестору важно понимать, какие у компании расходы и насколько эффективно тратятся деньги, ведь это влияет на прибыль и, в конечном счёте, на стоимость акций компании. Для анализа расходы компаний делят на два вида: операционные и капитальные. Рассказываем, в чём разница между ними, как их искать и каким образом их анализ поможет в принятии инвестиционных решений.
Что такое капитальные и операционные затраты
CAPEX (от англ. Capital Expenditure — капитальные затраты) — расходы на покупку и модернизацию активов, которые будут приносить компании прибыль в течение длительного срока — более 1 года.
это разовый расход;
финансирование осуществляется за счёт долгосрочных кредитов, займов и инвестиций;
цель — повышение или поддержание эффективности и увеличение доходов в долгосрочной перспективе.
строительство нового завода;
ремонт оборудования и помещений;
OPEX (от англ. Operation Expenditure — операционные затраты) — расходы на текущую деятельность компании.
это регулярные расходы;
часто финансируются из выручки или свободных средств компании;
цель — ежедневное функционирование бизнеса.
затраты на сырьё и материалы;
В некоторых отраслях требуются большие капитальные вложения для роста бизнеса. Их принято называть капиталоёмкими. Например, газовой компании нужно построить трубопровод, чтобы выйти на новый рынок, сталелитейной — завод, чтобы расширить производство, электроэнергетической — регулярно модернизировать электростанции или электросети.
В других отраслях, которые часто называют трудоёмкими, больше расходов приходится на операционные затраты. Например, в IT создать продукт можно с одними ноутбуками, но нужно платить высокие зарплаты и арендовать офис. У компаний потребительского сектора, например розничных сетей или сферы услуг, капитальные затраты невелики по сравнению с операционными расходами. Значительная часть их расходов приходится на покупку товаров, зарплаты сотрудникам и аренду площадей.
Где найти значение капитальных и операционных затрат компании
1. Российские компании
Отчёты по российским стандартам бухгалтерского учёта (РСБУ) не дают представления о капитальных затратах — нужно использовать отчёты по Международным стандартам финансовой отчётности (МСФО). Большинство крупных компаний отчитываются по МСФО, чтобы привлекать западных инвесторов.
В отчёте о движении денежных средств CAPEX выделяют отдельной строкой «Капитальные затраты».
Размер капитальных затрат также могут указывать в пресс-релизе или презентации для инвесторов, которые компании могут публиковать вместе с отчётом. Например, «Роснефть» в презентации объясняла рост CAPEX затратами на проект «Восток Ойл» и наращиванием объёмов бурения «Юганскнефтегаза».
OPEX можно найти в отчёте по РСБУ. Но лучше смотреть на отчёт по МСФО, если он у компании есть, потому что он даёт возможность сравнить компанию с международными аналогами. Кроме того, отчёт по МСФО включает показатели дочерних компаний, РСБУ — нет, поэтому отчёт по МСФО лучше подходит для полноценного анализа.
OPEX находится в отчёте о прибылях и убытках.
Также в отчёте подробнее указываются статьи операционных расходов.
2. Американские компании
CAPEX можно найти в отчёте о движении собственных средств, но удобнее всего смотреть на сайтах с финансовыми показателями. Так, на сайте Wall Street Journal (WSJ) в открытом доступе есть данные по капитальным затратам (Capital Expenditures) американских компаний за 5 лет, их отношение к продажам (Sales).
OPEX, напротив, удобнее всего находить в отчётности.
Что такое opex простыми словами
СОДЕРЖАНИЕ
2. Что такое OPEX простыми словами
3. Приобретение основных средств
4. Формула расчета
5. Что такое капитальные затраты?
Что такое CAPEX простыми словами?
Capex — сокращение от английских выражений capital expense или capital expenditure, означающих капитальные затраты или расходы. Это затраты, как правило разовые (нерегулярные), направляемые компанией на покупку внеоборотных активов, их модернизацию и реконструкцию.
Капитальные затраты предназначены для приобретения средств производства, которые станут фундаментом бизнеса и принесут основной результат.
К капитальным затратам чаще всего относят покупку основных средств и нематериальных активов, основным (но не единственным) отличительным признаком которых является длительный срок использования в деятельности предприятия.
Главная идея CAPEX это улучшать эффективность компании за счет разовых инвестиций. Примерами может служить следующие затраты:
Выдача кредитов, займов, эмиссия облигаций, акций можно также отнести к CAPEX, так как в конечном счете компания получит прибыль, которую потом можно будет вложить.
CAPEX нуждается в постоянном финансировании, иначе предприятие попросту не будет развиваться и в лучшем случае будет стоять на одном месте, а в худшем – начнет уступать позиции конкурирующим компаниям. Поэтому основной актив должен постоянно функционировать и пополняться. Для этого можно привлекать инвесторов со стороны или вкладывать собственные средства, полученные от продажи товаров и услуг компании. Вот лишь основной список затрат, которые может включать в себя CAPEX:
— модернизация техники; ремонт оборудования.
Средства на выполнение всех этих действий должны выделяться из основного актива и постоянно дополняться, поскольку от этого зависит развитие компании. Наиболее грамотные и предприимчивые предприниматели понимают, когда лучше всего вкладываться в развитие той или иной функции, когда лучше перевести деньги из OPEX в CAPEX и как именно следует управлять компанией, чтобы в ее бюджете всегда оставались деньги на развитие.
CAPEX – это не только средства, потраченные на развитие компании. Сюда также можно отнести капитальные затраты – средства, которые не приводят напрямую к развитию предприятия, но сопутствуют этому. Вот небольшой список примеров:
— профессиональные консультации у специалистов;
— затраты на обучение управлению бизнесом;
— трудовые вознаграждения сотрудникам.
Эти пункты не влияют на развитие предприятия прямым образом, однако все равно рано или поздно приводят к развитию.
Если вы будете выплачивать сотрудникам денежные премии, то они будут мотивированы на хорошую работу. Затраты на консультацию с юристом окупятся, когда вы решите оформить договор о сотрудничестве с другой фирмой. На а с затратами на различные тренинги все еще понятнее – чем больше вы будете знать о своей сфере деятельности, тем лучше у вас будет получаться управлять компанией и ее ресурсами.
Если из-за инвестиций в CAPEX вы потом не сможете погасить что-то из ежемесячных расходов, то лучше всего воздержаться от подобных действий. Также рекомендуется учитывать следующие факторы:
— текущие параметры предприятия – в некоторых случаях развитие может оказаться неуместным, поскольку оно не будет реализовано в полном объеме (например, в штате не хватает сотрудников, которые бы могли работать на новом оборудовании);
— конкретные параметры текущего актива – не всегда имеющийся актив позволяет начать развивать имеющееся предприятие, поэтому развитие приостанавливается до тех пор, пока не будут найдены новые ресурсы (к примеру, площадь помещения не позволяет закупить оборудование, в результате чего придется ждать открытия нового магазина или завода);
— денежная оценка – количество финансов, которые могут быть направлены на продвижение бизнеса без ущерба уже имеющемуся предприятию. Если вы будете учитывать все вышеперечисленные показатели, то вложение средств в развитие компании принесет огромную прибыль. Поэтому научитесь расценивать свои возможности и время, когда CAPEX будет максимально выгодным.
Что такое OPEX простыми словами
Opex (англ. operating expense, operating expenditure – операционные издержки) — затраты, которая несет компания в процессе текущей деятельности для обеспечения функционирования. Такие расходы также называют затратами текущего периода.
Практически все регулярные платежи – аренда, заработная плата специалистов, стоимость расходных материалов и пр. относятся именно к операционным затратам.
Все затраты в процессе хозяйственной деятельности относятся либо к капитальным, либо к операционным (capex или opex). Что дает такое разделение? Основная цель, которая при этом преследуется – внести ясность для руководителей бизнеса и инвесторов в то, каким образом тратятся компанией средства. Кроме того, грамотное распределение издержек позволяет управлять прибылью и суммами налогообложения.
Примером затрат OPEX являются:
OPEX есть на каждом предприятии, а CAPEX не всегда присутствует.
Приобретение основных средств
В любой компании отсутствуют средства, которые позволяют производить продукцию или услуги для продажи. Именно на первом этапе развития происходят основные затраты CAPEX. Под этим может подразумеваться строительство или покупка здания, приобретение всего необходимого оборудования, расширение первоначальной материальной базы предприятия и так далее.
Считается ли инвестиция в основные средства предприятия со стороны акционера или юридической компании капитальным вложением? Безусловно, поскольку это позволяет развить предприятие и получить от вложенных денег определенную прибыль. Размер инвестиционной программы CAPEX зависит от политики компании. К примеру, многие корпорации продают ценные бумаги, после чего выплачивают инвесторам прибыль по акциям или облигации.
Формула расчета
CAPEX – это очень важный пункт для развития любого предприятия. Однако стоит понимать, что формула для его расчета в большинстве случаев является строго индивидуальной, поскольку одни компании нуждаются больше в капитальных средствах, а другие – в операционных. Однако все-таки существует определенная формула, которая считается универсальной и подходит большинству компаний. Для расчета CAPEX следуйте нижеописанному алгоритму.
1. Высчитываем прибыль компании за месяц.
2. Вычитаем из нее все расходники за этот период.
3. Из получившегося числа отнимаем 85%.
4. Оставшаяся сумма отправляется на развитие компании.
Большинство специалистов уверены, что 15% от чистой прибыли более чем достаточно, чтобы развивать предприятие. Цифра может показаться изначально небольшой, однако она будет увеличиваться с каждым месяцем (по мере развития компании). Через несколько лет эти 15% будут составлять не 30-40 тысяч рублей, а несколько миллионов.
Что такое капитальные затраты?
CAPEX – это не только средства, потраченные на развитие компании. Сюда также можно отнести капитальные затраты – средства, которые не приводят напрямую к развитию предприятия, но сопутствуют этому. Вот небольшой список примеров:
— профессиональные консультации у специалистов;
— затраты на обучение управлению бизнесом;
— трудовые вознаграждения сотрудникам.
Все эти пункты не влияют на развитие предприятия прямым образом, однако все равно рано или поздно приводят к развитию. Если вы будете выплачивать сотрудникам денежные премии, то они будут мотивированы на хорошую работу. Затраты на консультацию с юристом окупятся, когда вы решите оформить договор о сотрудничестве с другой фирмой.
На а с затратами на различные тренинги все еще понятнее – чем больше вы будете знать о своей сфере деятельности, тем лучше у вас будет получаться управлять компанией и ее ресурсами.
При ведение бизнеса предпринимателю постоянно приходится выбирать лучшие варианты. Например, можно вместо аренды помещения разово потратить большую сумму на его покупку. В каждом отдельном случае оптимальное решение будет разное.
Собственно говоря, навыки предпринимателя к управлению своим бизнесом приносит или не приносит успех. Иногда нужен талант или чутье, иногда просто здравый подход.
Такие спорные ситуации возникают практически всегда и в нашей повседневной жизни. Например, покупка собственного авто или же езда на такси? Что выбрать? Собственное авто потребует еще и ежегодных затрат на страховку (ОСАГО), оплата транспортного налога, техническое обслуживание, бензин. При этом стоимость дешевеет с каждым годом, а эти же самые деньги могли приносить солидный доход находясь в тех же облигациях или на банковском депозите.
Азбука арендатора: что нужно знать про OPEX
Азбука арендатора: что нужно знать про OPEX
Планируя переезд в новый офис, компания сталкивается с большим количеством сложностей. На фоне основной проблемы — найти подходящее помещение по адекватной цене — прочие нюансы кажутся несущественными. Между тем, один из важнейших вопросов, которые необходимо решать «на берегу» — это стоимость Operating Expenses, операционных (или эксплуатационных) расходов.
Из чего они состоят, и почему размер OPEX отличается у разных бизнес-центров?
Разве все платежи уже не заложены в стоимость аренды?
Не факт: общих правил для рынка коммерческой недвижимости в России пока не существует. Чаще всего финальная стоимость «квадрата» равна ставке аренды + коммунальные платежи + OPEX. Так работает большинство бизнес-центров классов А и В в связи с особенностями ведения отчетности по МСФО. Собственники помещений классом ниже могут не разделять ставку аренды на базовую + эксплуатационные расходы.
Из чего складываются операционные расходы?
Каждое здание необходимо содержать. OPEX — это средства, из которых собственник здания покрывает расходы по содержанию имущества. Эти расходы складываются из ряда факторов:
Нужно понимать, что содержание здания ложится на плечи арендаторов, в теории — пропорционально занимаемой ими площади. При этом если коммунальные платежи не оплачиваются по счету, то в пакет расходов собственник вполне может включить и их. Еще один интересный пункт расходов — маркетинговое продвижение комплекса. Этот процесс всегда весьма затратный, поэтому собственники предпочитают тоже включить его в OPEX и удержать средства с арендаторов.
Все правы, но некоторые «правее»
Вышеупомянутая пропорциональность расходов арендаторов — это идеальный умозрительный вариант. На практике ни один якорный арендатор не согласится платить пропорционально. Если предложение превышает спрос, собственникам приходится оптимизировать и снижать OPEX. Собственники конкурентных бизнес-центров при этом могут повысить ставку. На данный момент возмещение операционных затрат колеблется в пределах от 7 до 20% от величины общего арендного дохода.
Размер имеет значение
Как обезопасить себя от неприятных сюрпризов
Несмотря на заверения собственника о прозрачности платежей, стоит внимательно изучить договор и зафиксировать все спорные моменты, с которыми предстоит разобраться. Мелочей здесь не существует. Если вы планируете пользоваться услугами собственного провайдера/клининговой компании, проверьте, не будете ли вы оплачивать эти услуги дважды?
Размер OPEX может быть фиксированным на срок действия договора аренды или индексироваться, начиная со второго года:
Последний вариант — самый прогрессивный и выгодный для арендатора. В этом случае собственник рассчитывает фактическую стоимость OPEX за прошедший календарный год. Если она превысила расчетную, арендатор доплачивает недостающую сумму. А если сумма оказалась меньше, чем уплаченная вперед, собственник возвращает разницу.