Что такое ets на бирже
Talkin go money
Boya BY-MM1 Budget Mic For Smartphones Unboxing, Sound Test + Bonus Content (Декабрь 2021).
Table of Contents:
Что такое ETC?
У ETN есть такая же «нотная» структура и, следовательно, имеет isk, что андеррайтер мог по умолчанию и, следовательно, не смог материально вернуть ETN, делая его бесполезным, хотя основной товар все еще имеет ценность.
Как и ETN, ETC имеет очень мало ошибок отслеживания, поскольку примечание отслеживает индекс, а не физические фьючерсные контракты или физические товары, которые он держит. ETF отслеживает свои холдинги, что делает его восприимчивым к ошибкам отслеживания, когда изменения цен на сырьевые товары неточно отражаются в движении цен ETF с течением времени.
Примеры различий между ETC и ETF или ETN
Рассмотрим Blackrock’s iShares Gold Trust (IAU
IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Создано с Highstock 4. 2. 6
Как юго-запад отличается от других авиакомпаний?
Понимает, какие конкурентные преимущества Southwest Airlines и как им удается преодолеть другие авиакомпании.
Как стиль управления Тимом Куком отличается от Стива Джобса? (AAPL)
Понимают различия между Тимом Куком и Стивом Джобсом. Узнайте, если воспринимаемые различия делают Кука хорошим или плохим лидером и генеральным директором.
Как зачетный фонд отличается от обычного долгового обязательства?
Учатся различать стандартные облигации и долговые ценные бумаги, которые являются акциями, которые действуют скорее как привилегированные акции, чем проблемы с долгом.
Биржевые товары (ETC)
Опубликовано 14.07.2021 · Обновлено 14.07.2021
Что такое биржевой товар (ETC)?
Биржевые товары (ETC) – это тип ценных бумаг, которые могут предлагать трейдерам и инвесторам без прямого доступа к спотовым или производным товарным рынкам доступ к таким товарам, как металлы, энергия и животноводство. ETC может отслеживать отдельные товары или корзину из нескольких товаров и может предоставить интересную альтернативу торговле товарами на фьючерсном рынке.
Ключевые выводы
Понимание торгуемых на бирже сырьевых товаров (ETC)
ETC удобны для инвестирования в отдельные рынки, такие как животноводство, драгоценные или промышленные металлы, природный газ и другие товары, к которым частным инвесторам часто трудно получить доступ. С другой стороны, примером товарной корзины ETC является корзина, которая отслеживает несколько металлов (а не только один) или группу сельскохозяйственных товаров, таких как пшеница, соя и кукуруза.
Производительность ETC связана с одним из двух источников. Он может быть основан на спотовой цене на товар (цена немедленной поставки) или на фьючерсной цене (производный контракт на поставку в будущем). ETC обычно пытаются отслеживать ежедневную динамику базового товара, но не обязательно долгосрочную динамику.
Краткий обзор
Структура ETCs зависит от компании, выпускающей продукт. Некоторые биржи, такие как Лондонская фондовая биржа (LSE) и Австралийская фондовая биржа (ASX), предлагают продукты, называемые ETC, которые имеют определенную структуру.
Как и другие инвестиционные фонды, ETCs взимают комиссию за управление, называемую коэффициентом расходов, которая компенсирует компании работу ETC. Кроме того, у каждой ETC есть стоимость чистых активов (NAV), которая считается справедливой стоимостью каждой акции на основе стоимости холдингов, лежащих в основе ETC. Поскольку акции ETC торгуются на бирже, их стоимость на рынке может колебаться выше или ниже значения NAV.
Биржевые товары (ETC) и биржевые фонды (ETF)
ETCs позволяют инвесторам сосредоточиться на одном товаре, в то время как биржевые фонды (ETF), как правило, инвестируют более широко в широкий спектр ценных бумаг или компаний.
Как и ETF, акции ETC котируются и торгуются на биржах, причем цены колеблются в зависимости от изменений цен на базовые товары ETC. Однако, в отличие от ETF, ETC структурированы как ноты, которые представляют собой долговые инструменты, подписанные банком для эмитента ETC, но обеспеченные товарами, которые они отслеживают в качестве обеспечения.
Таким образом, ETC не следует путать с товарными ETF, которые напрямую инвестируют в физические товары, такие как сельскохозяйственные товары, природные ресурсы и драгоценные металлы, и удерживают их. ETC не покупает и не продает товар или фьючерсный контракт напрямую. Эта банкнота обеспечена физическими товарами, которые покупаются за счет денежных средств, поступающих в ETC.
Использование активов в качестве обеспечения снижает риск неисполнения обязательств андеррайтером векселя. Это похоже на биржевую ноту (ETN), за исключением того, что ETC обеспечивается залогом физического товара, а ETN – нет.
Типы биржевых товаров (ETC)
Обратные ETC – это более сложные инструменты, которые движутся вверх, когда товар движется вниз, или наоборот.
Между тем ETC с кредитным плечом структурированы таким образом, что движение товаров умножается на определенный фактор, например, на два или три, что приводит к двукратному или трехкратному увеличению волатильности базового товара. Использование кредитного плеча увеличивает вероятность получения прибыли, но также увеличивает потенциальные убытки.
ETP, ETF, ETC, ETN: в чем отличия?
О существовании биржевых фондов сегодня знают многие, даже начинающие инвесторы. Однако если изучить рынок чуть глубже, то окажется, что помимо ETF существуют и другие весьма похожие обозначения: например, ETP и ETC. В чем же разница между этими инструментами? Равны ли они по рискам и стоит ли на постоянной основе выбирать только один из них?
Что такое ETP?
ETP – это аббревиатура, означающая Exchange Traded Product, что дословно переводится как «Продукт, торгующийся на бирже». При этом ETP это фактическое название для целой группы биржевых активов, к которым относятся уже перечисленные выше ETF и ETC, а также биржевые ноты ETN. О последних подробнее читайте здесь.
Нетрудно увидеть, что во всех случаях отличается лишь последняя буква, тогда как первые две указывают на обращение инструмента на бирже. При этом:
Кроме того, в 2020 году американские ETF-провайдеры предложили биржам Cboe, Nasdaq и NYSE дополнительно ввести Exchange-Traded Instrument (ETI). К ним могут относиться фонды с кредитным плечом, инверсные фонды, растущие при падении рынка, а также другие варианты, построенные по типу структурных продуктов. В более общем смысле под ETI могут понимать любой биржевой инструмент, который не предполагает вложений в базовый для фонда индекс.
Тем не менее характерной чертой любого ETP является привлечение денег инвесторов, которые с течением времени рассчитывают получить больше, чем вложили. Инвесторы получают право на часть активов, равную их доле в продукте, либо на доход при погашении ETP – права инвесторов зависят от типа биржевого продукта. При этом свой пай инвесторы в любой момент могут продать на бирже как обычную акцию.
Эмитент ETP зарабатывает на комиссиях, которые составляют от сотых долей процента до примерно 1% в год. Это величина считается от активов под управлением ( AUM = Assets under management ). Вознаграждение фонда довольно маленькое, но гарантированное – заработок эмитента зависит в первую очередь от объема привлеченных средств, и только во вторую от динамики базового актива, который отслеживается в Exchange Traded Product.
Как появились ETP?
После «Черного понедельника» 1987 года с дневным падением американского рынка на 20% Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США признала волатильность рынка серьезной опасностью для инвесторов. Для решения этой проблемы она предложила создание нового продукта: простого для покупки обычным инвесторам и включающего целую корзину крупнейших акций какой-либо страны или отрасли.
Разработкой такого продукта занялась команда экономистов во главе с Натаном Мостом, занимающим должность вице-президента по разработке биржевых активов на Американской Фондовой Бирже AMEX.
Концепция ETF-фонда была готова уже в 1989 году, однако далеко не все члены SEC одобрили новый проект. Согласование запуска нового типа взаимного фонда, доли которого могут торговаться на бирже, как простые акции, заняло 4 года. Первый ETF в США был выпущен в 1993 году – Standard & Poor’s Depositary Receipts, отслеживающий акции индекса S&P 500.
Однако созданная в 1989 году концепция подобного фонда стала известна и за пределами США. Из-за этого первый в мире ETP появился не в Соединенных Штатах, а в Канаде, где процесс согласования нового инструмента занял всего один год: таким образом, первый в мире ETF создан в 1990 году, он отслеживал индекс акций крупнейших компаний Канады – Toronto Stock Exchange 35 Index.
На российском фондовом рынке ETP появились только в апреле 2013 года. Первым ETP оказался биржевой фонд на российские облигации FinEx UCITS ETF FXRB.
Отличительные черты ETF
ETF расшифровывается как Exchange Traded Fund, в русском переводе «фонд, торгующийся на бирже» или просто «биржевой фонд». На моем сайте есть десятки статей по этой теме, но наиболее полный обзор инструмента в виде вопросов и ответов можно прочитать здесь. Ниже я просто повторю самые основные вещи.
ETF-провайдер (эмитент) привлекает деньги и производит выпуск паев биржевых фондов – разновидность долевых ценных бумаг (акций). Сами паи формируются как портфель ценных бумаг, отвечающий политике фонда: скажем, он может отслеживать индекс главных бразильских акций или компаний здравоохранения США.
Каждый инвестор фонда имеет право на часть приобретенных на его средства активов, цена которых меняется под действием спроса и предложения на мировых рынках. При этом инвестор может выйти из фонда в любой момент, продав пай биржевого фонда на рынке, как обычную акцию.
Обычно (но не всегда) биржевые фонды повторяют какие-либо индексы ценных бумаг. Например, ТОП-3 крупнейших ETF отслеживают индекс S&P 500:
Понятно, что существуют фонды, инвестирующие не только в главные американские акции:
| Активы фонда | Примеры ETF |
| Акции компаний конкретных отраслей | Financial Select Sector SPDR (финансовый сектор США) |
| Акции компаний конкретных стран или группы стран | iShares MSCI Emerging Markets (акции компаний развивающихся стран) |
| Облигации | FinEx Cash Equivalents (краткосрочные гособлигации США) |
| Товары | iShares Gold (золото) и iShares Silver (серебро) |
| Валюта | Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (индекс доллара) |
Более того, ETF могут быть с пассивным управлением (повторяющие индекс) и с активным управлением, например, ARK Innovation ETF (стремящиеся обогнать индекс). Тем не менее статистика SPIVA показывает, что около 80% фондов, занимающиеся активным управлением, на периоде в 10 лет проигрывают рынку. И на более длинной дистанции этот процент продолжает расти.
Биржевые фонды являются не только первым, но и самым распространенным биржевым продуктом. К декабрю 2020 года количество ETF достигло 7602 (88,3% от всех ETP), а их общая капитализация недалека от 8 трлн. долл. США. На остальные биржевые продукты приходится «всего» около 250 млрд. долл., а их количество за исключением ETF равно 1005 штук (ETC и ETN).
Отличительные черты ETC
ETC – это Exchange Traded Commodities, то есть «торгующиеся на бирже товары». Иногда также встречается расшифровка Exchange Traded Commodities & Currencies, то есть «торгующиеся на бирже товары и валюта», так как в портфелях ETC могут быть не только товары, но и валютные фьючерсы, необходимые для хеджирования.
ETC-провайдеры выпускают свои ценные бумаги, соответствующие инвестиционной политике фонда, и вкладывают деньги в физические товары или фьючерсные контракты на них. Таким образом инвесторам, желающим вложиться, например, в золото, не требуется ни хранить физические слитки, ни инвестировать во фьючерсы с ограниченным сроком действия.
С первого взгляда может показаться, что ETC и ETF являются синонимами, однако они различаются не только классом активов, но и своей структурой:
То есть, по своей структуре ETC частично похожи на биржевые ноты ETN, однако они обеспечены приобретенными активами, как ETF. В результате в плане риска платежеспособности различие между ETC и ETF небольшое — по крайней мере, оно заметно меньше, чем между ETF и ETN. Читайте здесь.
При этом ETC не выплачивают процентов и купонов, а их цена (цена пая) устанавливается путем спроса и предложения на бирже и иногда может отклонятся от стоимости базовых активов фонда. Объектами инвестирования в ETC являются совершенно разные товары: промышленные и драгоценные металлы, энергосырье, сельскохозяйственные культуры и даже домашний скот.
ETC-провайдерами могут выступать те же фонды, что выпускают и ETF. Например, iShares Physical Gold ETC (SGLN) – долговая ценная бумага, стоимость которой привязана к стоимости золота. Исходя из названия ясно, что базовым активом и обеспечением по этим ценным бумагам выступают физические слитки, а не фьючерсные контракты.
Другой подобный товарный фонд – Xtrackers Physical Gold Euro Hedged ETC (XAD1), его активы привязаны не только к стоимости золота, но и к курсу евро. Интересно, что при этом существует, скажем, Perth Mint Physical Gold ETF, где инвесторы владеют золотом на долевой основе. Хотя товары это больше территория ETC, биржевые фонды тоже могут инвестировать в эти активы.
Добро пожаловать на валютную секцию ММВБ (ETC)!
Всем желающим приобщиться к прекрасному и торговать валютой, а не фьючерсом на нее — добро пожаловать на валютную секцию ММВБ (в квике раздел ETC)! Хотя чем не устраивает фьючерсы — не совсем понимаю.
Коротенько расскажу на примере доллара основы торговли на ETC.
USDRUB_TOD — это контакт на поставку 1000 долларов сегодня.
Сначала, надо понять, что такое своп.
Упрощенно, своп — это цена за перенос USDRUB_TOD на след. торговый день, а иначе выйдешь на поставку валюты. Чтобы перенести USDRUB_TOD (1 контракт = 1000 баксов) ты должен иметь купленный своп USD_TODTOM (1 контракт = 100000 баксов). т.е. на 100 коней USDRUB_TOD покупаешь 1 конь USD_TODTOM (если не хочешь выйти на поставку валюты). Если купить USDRUB_TOM, то своп покупать не надо, но на след. день USDRUB_TOM исчезнет и появится USDRUB_TOD и опять чтобы не выйти на поставку валюты надо будет купить своп USD_TODTOM. Т.е. для 100 контрактов USDRUB_TOD надо каждый день покупать 1 контракт USD_TODTOM, чтобы не выйти на поставку валюты. Есть еще дальние свопы, но по ним ликвидность не очень.
Если Вы выходите на поставку валюты, то должны иметь на счете полное обеспечение для ее покупки (подробнее условия узнавайте у своего брокера).
Все контракты USDRUB_TOD в количестве не кратные 100 выходят на поставку (даже если есть купленный своп).
Естественно, если ты продал USDRUB_TOD и переносишь позицию на следующий день, то получаешь цену свопа в качестве премии.
Если перенос производится через выходные/праздники, то своп будет пропорционален кол-ву дней, через которые он переносится.
Если есть неточности или дополнения — добро пожаловать в комменты.
ETS (ЕТС) Товарная биржа
Содержание
Группа ЕТС представлена АО «Товарная биржа «Евразийская Торговая Система» (Товарная биржа «ЕТС») и ТОО «Клиринговый центр ЕТС» (Клиринговый центр ЕТС).
Товарная биржа «ЕТС» была учреждена в 2008 году. Первые торги состоялись в марте 2009 года. Биржа ориентирована на проведение спотовых торгов биржевыми товарами. Участниками торгов Товарной биржи «ЕТС» являются конечные потребители продукции, казахстанские и международные брокеры. На данный момент на бирже действуют четыре секции спотовой торговли: сельхозпродукции, нефтепродуктов, металлов и промышленных товаров, специализированных товаров. Объем торгов за 2016 года составил свыше 117 млрд тенге.
Клиринговый центр ЕТС создан в 2009 году с целью осуществления клиринговой деятельности и сопровождения биржевых сделок, заключенных в ходе торгов на Товарной бирже «ЕТС».
2020: Соглашение по использованию российской электронной подписи на торгах
Отечественным экспортёрам стало доступно удалённое участие в торгах Товарной биржи «ЕТС» – казахской биржевой площадки. Об этом 5 октября 2020 года сообщила компания Taxcom.
Завершена интеграция и заключено соглашение о сотрудничестве между российской ИТ-компанией «Такском», казахской электронной торговой площадкой «ЕТС-Тендер» и Агентством по связи и информатизации Республики Казахстан. Подробнее здесь.
Объем электронных тендеров на «ЕТС-Тендер» превысил 18 млрд тенге
28 января 2019 года компания B2B-Center сообщила, что в 2018 году заказчики Казахстана провели на ETS-Tender свыше 1000 закупок с общим объемом более 18 млрд тенге (3,1 млрд рублей).
По информации компании, самыми популярными категориями торгов стали закупки сырья и материалов, IT-оборудования, мебели, строительных и рекламных услуг, а также полиграфической продукции.
На январь 2019 года свои закупки на ETS-Tender проводят больше 100 крупных компаний Казахстана: банки, телекоммуникационные, строительные и производственные компании, а также быстроразвивающиеся компании из других секторов экономики.
Благодаря системе онлайн-торгов доступ к закупкам имеют более 400 тысяч поставщиков из России, Казахстана и дальнего зарубежья.
Рекорды ETS-Tender 2018 года:
Юбилейная тысячная закупка прошла в декабре 2018 года.
Объем электронных тендеров на «ЕТС-Тендер» превысил 13,7 млрд тенге
Крупнейшие казахстанские и международные компании провели на «ЕТС-Тендер» 800 электронных закупок на общую сумму свыше 13,7 миллиардов тенге (более 2,42 млрд рублей). Об этом 6 ноября 2018 года TAdviser сообщили в B2B-Center.
Для выбора поставщиков и подрядчиков «ЕТС-Тендер» используют ТОО «КаР-Тел» (Beeline), АО «Рахат», АО «Нурбанк», ТОО «Горно-рудные технологии», TOO «DEALIS GROUP», ТОО «Пони Экспресс», ТОО ТК «Мегаполис-Казахстан», АО «РБК Банк» и другие крупнейшие компании страны.
Ежедневно актуальные закупки просматривают более 10 тыс. поставщиков. Доступ к площадке имеют 390 тыс. компаний, зарегистрированных на «ЕТС-Тендер», Товарной бирже ETS и российской площадке B2B-Center.
Запуск торговой площадки «ЕТС-Тендер»
27 июля 2017 года в Казахстане официально заработала торговая площадка «ЕТС-Тендер» (www.ets-tender.kz). В первые дни работы на электронной торговой площадке были объявлены торговые процедуры от производителя напитков Galanz Bottlers, производителя электрооборудования ЕЛКОС (ELCOS), птицефабрики Алатау Кус» (производство мяса, колбас и яиц) и производителя медицинских материалов Dolce.
Также ожидается объявление закупок от зарегистрированных участников системы: производителя напитков Lemonadoff Food, «Страховая компания Сентрас Иншуранс» и других крупных казахстанских закупщиков. На данный момент в системе зарегистрировано более 300 поставщиков и заказчиков из четырех стран: Казахстана, России, Беларуси и Украины.
До 1 сентября 2017 года специально для поставщиков действует льготный период, позволяющий участвовать в проведении торгов без взимания платы. В то же время, «ЕТС-Тендер» продолжает проведение серии обучающих семинаров и вебинаров для казахстанских поставщиков и заказчиков. В семинарах и вебинарах уже приняли участие представители более 120 компаний с охватом таких городов Казахстана, как: Астана, Алматы, Караганда, Атырау, Шымкент, Петропавловск, Оскемен, Рудный.
На 27 июля 2017 года платформа «ЕТС-Тендер», за разработку технологической части которой отвечает B2B-Center, обеспечивает проведение всего спектра закупочных процедур: от классических аукционов на снижение цены до многокритериальных закупок. Гибкость системы позволяет настраивать площадку в соответствии со спецификой деятельности, а также автоматизировать закупочную деятельность по приобретению товаров, работ и услуг и участие в торгах.
Названа точная дата запуска ЭТП ЕТС-Тендер
В начале июля Казахстанская группа ЕТС и оператор системы электронной торговли В2В-Center назвали точную дату запуска совместной электронной торговой площадки ЕТС-Тендер — 27 июля 2017 года. До того момента ЕТС-Тендер будет работать в демонстрационном режиме.
Казахстанские участники уже могут зарегистрироваться и начать знакомиться с возможностями площадки. С момента официального запуска и до 1 сентября 2017 г. специально для поставщиков будет действовать льготный период. Поставщики имеют возможность участвовать в проведении торгов без взимания платы.
Председатель Правления Товарной биржи ЕТС Курмет Оразаев заявил: «Уже несколько лет на Бирже функционирует секция торговли специализированными товарами. Оборот по секции в 2016 г. превысил 40 млрд тенге, за 6 месяцев этого года — более 37 млрд тенге. С каждым годом объемы растут. В ЕТС-Тендер мы планируем совместить эти наработки, сконцентрировать присутствие наибольшего количества заказчиков и поставщиков и внедрить для участников полный сервис по приобретению товаров, работ и услуг, не делая акцента на приобретении только товаров. Чтобы участники могли комфортно начать работу и подготовиться к активному закупочному сезону, мы объявляем льготный период до 1 сентября текущего года».
Генеральный директор B2B-Center Алексей Дегтярев со своей стороны отметил: «Мы рассчитываем, что ЕТС-Тендер станет ведущей площадкой Казахстана в сфере корпоративных закупок и продаж. Ее потенциальными пользователями являются свыше 4 тысяч крупных и средних заказчиков, работающих в стране. Сегодня 65% крупных компаний России проводят закупки на электронных площадках. Структура экономик наших стран близка, поэтому в перспективе больше половины предприятий Казахстана переведут свои закупки в электронную форму».
ЕТС-Тендер также начал проведение обучающих семинаров и вебинаров для казахстанских поставщиков и заказчиков.
Группа ЕТС и B2B-Center создадут электронную торговую площадку в Республике Казахстан
Целью данного сотрудничества является запуск инновационной торговой площадки ЕТС-Тендер, которая позволит повысить эффективность закупочной деятельности предприятий Республики Казахстан за счет внедрения современных инструментов электронной коммерции и торгов нестандартизированными товарами. Площадка будет способствовать развитию конкуренции на локальном рынке, а также продвижению казахстанских компаний на международном уровне.
Система ЕТС-Тендер создана на основе опыта оптимизации закупок и продаж коммерческих компаний, а значит максимально учитывает интересы всех участников корпоративной торговли.
Платформа ЕТС-Тендер обеспечит проведение всего спектра закупочных процедур: от классических аукционов на снижение цены до многокритериальных закупок. Гибкость системы позволит настраивать площадку в соответствии со спецификой деятельности клиента, а также автоматизировать закупочную деятельность и участие в торгах.
Запуск площадки ЕТС-Тендер запланирован на июль 2017 года.