Что такое egs трансформация
ESG-принципы: что это такое и зачем компаниям их соблюдать
Что такое ESG и почему это актуально
Аббревиатуру ESG можно расшифровать как «экология, социальная политика и корпоративное управление». В широком смысле это устойчивое развитие коммерческой деятельности, которое строится на следующих принципах:
В современном виде ESG-принципы впервые сформулировал бывший генеральный секретарь ООН Кофи Аннан. Он предложил управленцам крупных мировых компаний включить эти принципы в свои стратегии, в первую очередь для борьбы с изменением климата.
Явление стало популярным только в последние пару лет, но уже закрепилось за рубежом. По словам вице-президента Тинькофф Нери Толлардо, в ближайшем будущем мировые фонды перестанут инвестировать в компании, которые игнорируют принципы устойчивого развития.
В России принципы ESG менее распространены, чем за рубежом, но их уже постепенно внедряют в бизнес. Одной из актуальных тем на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) в 2021-м стала защита окружающей среды.
Участники ПМЭФ-2021 обсуждали снижение выбросов углекислого газа при добыче и переработке топлива, а также развитие новых источников энергии. В рамках нацпроекта «Экология» поставлена задача к 2030 году отправлять на сортировку 100% отходов и вдвое сократить объем захоронения мусора.
Кроме того, треть крупнейших банков страны уже внедрила в кредитный процесс ESG-оценку компаний, еще 20% — планируют. Это значит, что банки будут тестировать каждого заемщика на соблюдение принципов устойчивого развития.
Как оценивают соблюдение ESG-принципов
Бизнес, который претендует на хорошую ESG-оценку, должен соответствовать стандартам развития в трех категориях: социальной, управленческой и экологической.
Экологические принципы определяют, насколько компания заботится об окружающей среде и как пытается сократить ущерб, который наносится экологии.
Например, бренд обуви Timberland сотрудничает с производителем шин Omni United и делает подошвы ботинок из переработанных шин.
Социальные принципы показывают отношение компании к персоналу, поставщикам, клиентам, партнерам и потребителям. Чтобы соответствовать стандартам, бизнес должен работать над качеством условий труда, следить за гендерным балансом или инвестировать в социальные проекты.
Например, американский бренд верхней одежды Patagonia не владеет фабриками, которые шьют его продукцию, поэтому не может влиять на размер зарплаты рабочих. Чтобы это исправить, в рамках программы «Честная торговля» бренд направляет часть средств с продажи продукции на фабрики, чтобы поднять зарплату сотрудников до уровня прожиточного минимума.
Управленческие принципы затрагивают качество управления компаниями: прозрачность отчетности, зарплаты менеджмента, здоровую обстановку в офисах, отношения с акционерами, антикоррупционные меры.
По словам Евгения Хилинского, директора управления анализа инструментов с фиксированной доходностью Газпромбанка, для устойчивого развития компания должна соблюдать баланс между всеми критериями. Но их значимость может различаться в зависимости от деятельности разных компаний. Например, для энергетики особую роль играют экологические критерии, для сектора услуг — социальные, а для финансов — управленческие.
Что такое ESG-рейтинг и как он формируется
ESG-рейтинг формируют независимые исследовательские агентства — Bloomberg, S&P Dow Jones Indices, JUST Capital, MSCI, Refinitiv и другие. Они оценивают развитие компаний по трем критериям — E, S и G — и присваивают баллы по стобалльной шкале.
Например, конгломерат Kering (модные дома Gucci, Balenciaga, Saint Laurent) с 2019 года остается лидером рейтинга MSCI среди 28 компаний в сфере производства одежды и предметов роскоши. Всё благодаря его программе устойчивого развития, которая включала в том числе:
Единого подхода к формированию рейтинга нет. Все агентства анализируют открытые данные о компаниях, но считают баллы по-разному. Поэтому ESG-рейтинги разных агентств могут сильно различаться.
Например, MSCI присвоила розничной сети Boohoo высокий рейтинг, несмотря на расследования о том, что компания занижает зарплату сотрудникам и игнорирует локдаун во время пандемии. В то же время другие рейтинговые агентства поставили Boohoo более низкую оценку.
Как ESG-инвестиции влияют на рынок
Популярность ESG-инвестиций растет с каждым годом. Эксперты считают, что это происходит в том числе из-за интересов миллениалов (рожденных в 1980–1990-х годах), которые стали платежеспособной аудиторией. Ценности этого поколения отличаются от предыдущего: для них бизнес и инвестиции — это не только про доход, но и про заботу об экологии и обществе.
Повышенный спрос на ESG вынуждает компании считаться с принципами устойчивого развития. Теперь, из-за давления инвесторов и банков, им невыгодно иметь низкий ESG-рейтинг.
Инвесторы меньше поддерживают компании с низким ESG-рейтингом. В 2020 году компания EY провела опрос среди институциональных инвесторов — страховых и инвестиционных компаний, пенсионных и благотворительных фондов. В результате 98% опрошенных заявили, что строго отслеживают ESG-рейтинг компании. Вот главные причины:
Банки учитывают ESG-рейтинг при выдаче кредитов. Например, Сбербанк выдал кредит инвестиционной компании АФК «Система» в ноябре 2020 года: в этом кредите процентная ставка привязана к выполнению требований об экологической политике и ответственном инвестировании.
Какие компании входят в топ ESG-рейтингов
В мире есть множество примеров успешных корпораций, которые ориентируются на принципы ESG. По версии компании Corporate Knights, в 2021 году в первую пятерку входят:
Компания Corporate Knights ежегодно публикует рейтинг 100 самых устойчивых глобальных корпораций в мире. Рейтинг основан на публично раскрытых данных.
Многие российские компании тоже придерживаются ESG-принципов. Например, горнорудная компания «Полиметалл» активно развивает экологические и социальные проекты:
В результате Полиметалл уже четвертый раз подряд становится лидером рэнкинга независимого кредитного рейтингового агентства RAEX-Europe. Рэнкинг — это часть проекта RAEX-Europe по сбору, систематизации и анализу ESG-данных компаний постсоветского пространства.
RAEX-Europe обновляет ESG-рэнкинг каждый месяц: агентство переоценивает компании по мере выхода их годовых отчетов, а также включает новые, которые еще не получали оценку. Таким образом, рэнкинг охватил уже 135 российских компаний из 24 различных отраслей.
Первый в России крупный форум на тему ESG состоялся в Москве 14 октября 2021 года при поддержке медиахолдинга РБК. С итогами конгресса «ESG-(Р)Эволюция» вы можете ознакомиться на странице мероприятия.
5 шагов, чтобы достичь ESG-трансформации бизнеса
Советник Правления банка «Зенит»
Россия, похоже, проиграла первый раунд мировой гонки за устойчивое развитие, даже не вступив в нее — «углеродный налог», вводимый в странах ЕС уже в 2023 году, застал врасплох и наших законодателей, и крупный бизнес. На очереди в актуальной международной повестке реализация других принципов ESG – экологических, социальных и управленческих составляющих устойчивого развития.
Как избежать издержек и вписаться в «зеленую экономику», не дожидаясь утверждения государственных стратегий и новых законов, рассказывает Константин Рыбаков, топ-менеджер с 20-летним опытом в финансах, инвестициях и управлении международными активами.
В России вовлеченность в процессы ESG-трансформации на данный момент находится на начальных стадиях развития, уступая практикам в США и ЕС, и носит очевидно вынужденный характер: риск роста издержек на экспорт сырья с повышенным карбоновым следом, риск потери ESG-ориентированных инвесторов как никогда высок.
Ожидаемые потери для российской экономики от введения странами ЕС углеродного налога, по расчетам, в 2025-2030 годах составят более 33 млрд евро в базовом сценарии.
По данным рейтинговых агентств, в 2021 году менее 20% отечественных компаний реального сектора учитывают принципы ESG в своих стратегиях. Такое положение вещей в первую очередь связано с отсутствием зрелой нормативной базы и прозрачных экономических моделей на ее основе.
Понятно, что в каждой сфере работа по внедрению ESG будет разной, в зависимости от амбиций компании и ее отрасли: от перехода к безбумажному «зеленому офису» до внедрения масштабных экологических установок и пересмотра системы корпоративного управления.
1. Определить приоритеты
17 целей устойчивого развития ООН — это уже не призыв к действию. Каждая цель формализована, просчитана и отражена в многочисленных международных ESG-рейтингах.
Самые авторитетные на сегодня рейтинги — RobecoSam (S&P Global), Sustainalytics, MSCI, CDP, ISS, Vigeo Eiris (Moody’s), FTSE Russell и FTSE4Good. Аналитические агентства составляют их на основе анкетирования, публикаций, годовых отчетов и информации из открытых источников.
В России рейтинг ESG составляет RAEX Europe, куда в 2021 году была включена 121 компания. В 2021 году лидером рейтинга стала компания «Полиметалл». Второе и третье места заняли «Лукойл» и «Сибур». Для сравнения: в мировом рейтинге RobecoSam Россию пока представляет только «Полиметалл».
Для экспортеров попадание в один из международных рейтингов становится критически важно, но все идет к тому, что ESG-лояльность в ближайшие годы будет определять инвестиционную привлекательность и возможность кредитования для большинства крупных компаний и внутри страны, а участие национальных компаний в международных рейтингах станет просто обязательным.
Поэтому определить наиболее близкие по духу и соответствующие бизнес-профилю цели устойчивого развития придется каждому крупному игроку рынка — от сельхозпроизводителей до строительных компаний и торговых сетей.
Набрать нужное количество рейтинговых баллов можно не только снижением «углеродного следа», но и социальными программами, улучшением условий труда, использованием вторично переработанного сырья, налоговой прозрачностью, кадровой политикой и множеством других способов — от проектов по защите лесов до производства социальных роликов, инициатив по гендерному равенству и цифровизации бизнес-процессов.
Главное — определить наиболее релевантные стороны своего бизнеса и «прокачивать» их в соответствии с ESG-повесткой.
Например, среди отечественных ритейлеров в ESG-трансформации тон задает X5 Retail Group, которая разработала рекомендации в области устойчивого развития для поставщиков и планирует в ближайшее время обновить политику закупок, а также упаковки, добровольных экологических и социальных сертификаций.
2. Выявить риски и возможности
В 2018 году Группа Всемирного Банка стала первым банком развития, объявившим, что, начиная с 2019 года больше не будет финансировать разработку месторождений нефти и газа. Как минимум 17 крупнейших страховых компаний мира отказались от партнерства с угольными компаниями и больше не поддерживают угольные проекты.
Как заметил по этому поводу на ПМЭФ исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин, из-за этого мир может столкнуться с острым дефицитом нефти и газа из-за недоинвестирования соответствующих отраслей.
В конце 2020 года, когда компания РЖД размещала социальные облигации на 25 млрд рублей, не все инвесторы смогли приобрести эти бумаги из-за новых экологических требований. В частности, международный инвестфонд PIMCO отказался приобретать облигации РЖД потому, что более 50% грузооборота этого перевозчика составляют карбоновые грузы, то есть уголь и нефтепродукты.
ESG-риски открывают для компаний и новые возможности. В частности, по обновлению и оптимизации производственных цепочек и внедрению прогрессивных технологий, которые принесут дивиденды в долгосрочной перспективе — а в итоге повысят капитализацию компаний и их привлекательность для инвесторов и потребителей.
Так, РЖД планирует ежегодно расходовать на ESG-проекты приблизительно по 40-50 млрд рублей для поддержания своего рейтинга на уровне, сопоставимом с зарубежными аналогами (например, Deutsche Bahn). В рэнкинге RAEX-Europe РЖД в 2021 году заняла пятое место.
Компания Алроса, по словам ее президента Сергея Иванова, существенно повысила операционную эффективность после перевода своего транспорта в Якутии с дизтоплива на сжатый газ в условиях северного завоза и растущих цен на топливо. Кроме того, 5% своей выручки Алроса инвестирует в социальные проекты в Якутии.
Клиенты, покупающие бриллианты, при прочих равных готовы платить за то, что компания уделяет внимание экологической и социальной составляющей своего бизнеса и может успешно конкурировать с производителями «экологически чистых» искусственных бриллиантов.
Гендиректор УК «Металлоинвест» Назим Эфендиев в ходе одной из сессий ПМЭФ сообщил, что хотя от традиционных способов выплавки железа доменными печами сегодня отказаться невозможно, Россия по технологиям использования водорода в качестве восстановительного газа при выплавке стали находится на первом месте в Европе и уже обогнала иностранных конкурентов.
Таким образом, следование ESG-принципам влечет за собой не только дополнительные расходы, но и экономию, а также источники прибыли для будущего и ощутимые конкурентные преимущества.
Источники финансирования этих расходов на первых порах можно изыскать из более эффективного использования существующих ресурсов, в том числе и небезупречных с точки зрения «углеродного следа». Примерно такую политику в отношении устойчивого развития сейчас проводит Китай.
Пока есть спрос и высокие цены на уголь, выручку от его продажи Поднебесная пускает на масштабные инфраструктурные проекты и модернизацию «грязных производств».
Как показал недавний проект постановления Минпромторга РФ о перевозке нефти, газа и угля по Севморпути судами исключительно отечественной постройки (новейшие танкеры работают на экологически чистом газомоторном топливе), эта стратегия близка и российскому правительству.
3. Скорректировать стратегию компании
Хотя все больше российских компаний включает вопросы ESG в свои долгосрочные стратегии, глобальные стандарты измерения составляющих устойчивого развития до сих пор отсутствуют — а значит, оценить степень приверженности тех или иных игроков рынка ESG-принципам можно только на добровольных началах.
Всегда существует опасность показных действий, работы «на публику» и бессмысленной PR-активности там, где на деле ничего не происходит.
Парадоксально, но мощный толчок к принятию ESG-культуры в России придала пандемия. Многие компании были вынуждены задуматься (иногда впервые) об условиях труда своих сотрудников, социальных гарантиях, и в итоге вышли из пандемии с совершенно новым уровнем мобильности, зрелости операционной инфраструктуры и скорости принятия решений.
Интересно, что тон в этой трансформации задавали в первую очередь частные банки, которые вроде бы не имеют непосредственного отношения к снижению углеродных выбросов.
ЦБ РФ выпустил рекомендации для российских компаний по устойчивому развитию, а также способствовал резкому росту рынка «зеленых облигаций», который в 2020 году составил 126 млрд рублей, а к концу этого года обещает вырасти до 250 млрд (около 1,5% всего объема внутренних корпоративных облигаций).
Институциональные инвесторы, в свою очередь, требуют, чтобы при разработке долгосрочных стратегий компании учитывали в них факторы ESG: они поднимают эти вопросы в ходе проектов, а иногда пользуются своим правом на внесение предложений, чтобы заставить компании действовать.
В 2020 году более 90% институциональных инвесторов во всем мире, по данным PwC, отметили, что ESG-показатели начинают играть ключевую роль в принятии инвестиционных решений. Некоторые из крупнейших управляющих активами голосуют против директоров в компаниях, которые, по их мнению, уделяют вопросам ESG недостаточное внимание.
Выполняя анализ, направленный на выявление рисков и возможностей роста, инвесторы стали обращать внимание на нефинансовые факторы, имеющие отношение к экологическим, социальным и управленческим аспектам, и все чаще выбирают инвестиции исходя исключительно из этических принципов.
От менеджеров компаний в условиях ограниченных ресурсов на ESG-трансформацию требуется максимально четко расставить приоритеты и не пытаться охватить сразу все направления и цели устойчивого развития при разработке и корректировке бизнес-стратегий. Необходимо определить, что требует корректировки уже в существующей стратегии, а что можно отложить на следующий стратегический раунд.
4. Создать профильную компетенцию
Описанное выше в целом обосновывает актуальность запроса на формирование профильной структуры, занимающейся вопросами ESG-трансформации в крупной компании, хотя ее организационная форма и может быть любой — от межфункциональной рабочей группы, состоящей из менеджеров разных направлений, до специального подразделения на уровне Правления (как это было сделано, например, в Сбербанке) или Совета директоров (как в МТС).
В общем виде такой управляющий орган состоит из трех блоков:
5. Вести мониторинг внешних процессов
Одна из важных функций, которая возлагается на профильное ESG-подразделение в компании — мониторинг активностей по факторам устойчивого развития на международном, государственном и отраслевом уровне.
Правила в области ESG-регулирования и стандартов пока не устоялись даже на международном уровне, а в России они и вовсе только формируются. Очевидно, что отечественным компаниям для экономии средств и времени необходимо будет в ближайшие годы перенимать лучшие практики управления в области устойчивого развития у американских и европейских коллег.
Значит — внимательно следить за всеми тенденциями в этой области, изучать опыт, знакомиться с аналитическими исследованиями и реагировать на законодательные и другие государственные инициативы, которые появляются едва ли не каждый месяц.
Например, 1 июня Госдума одобрила в третьем чтении и направила на утверждение в Совет Федерации Закон Об ограничении выбросов парниковых газов.
Он устанавливает понятие целевого показателя сокращения выбросов парниковых газов, вводит углеродные единицы и предполагает создание реестра выбросов парниковых газов для их государственного учета по единой системе. Причем крупнейшие производители обязаны отчитываться по углеродным выбросам уже с 1 января 2023 года.
В текущем году в России должна заработать система выпуска зеленых сертификатов для подтверждения безуглеродной выработки электроэнергии энергокомпаниями.
Выдачей зеленых сертификатов и ведением их реестра займется ООО «Оператор энергосертификации», а основными потребителями станут в основном российские экспортеры, которые захотят снизить вводимые в ЕС углеродные пошлины. На очереди стоит вопрос признания российских зеленых сертификатов европейскими партнерами и прочие, не менее насущные проблемы регулирования в этой области.
Сегодня мы становимся свидетелями и участниками того, как в моменте развивается захватывающая интрига перехода от бесконечных дискуссий на межправительственном уровне и PR-акций различного масштаба к новой парадигме существования цивилизации.
Суть этой интриги в том, что устойчивое развитие и следование ESG-принципам нельзя сделать обязательными, как вакцинацию. Его можно достичь только осознанными действиями и общими усилиями государства, бизнеса и каждого из нас.
ESG: что это такое и зачем это российским компаниям?
Все больше инвесторов, особенно на Западе, при принятии решений о вложениях в ту или иную компанию учитывают ее влияние на экологию. Бурный рост ответственного инвестирования вынуждает российские корпорации следовать мировым тенденциям. Что такое ESG-инвестирование и как ответственность компании может влиять на бизнес – читайте в материале портала «Экология России» – нацпроектэкология РФ».
Один из мировых принципов ответственного инвестирования – проверка компании на соответствие принципам ESG (англ. environmental – экология, social – социальное развитие, governance – корпоративное управление).
Этот индекс рассказывает инвесторам о стратегии компании, условиях труда сотрудников и том, как предприятие заботится об экологии.
Среди компаний с высоким рейтингом ESG сегодня много известных брендов. Например, модные дома Gucci, Michael Kors, Jimmy Choo и Armani получили его за отказ от использования натурального меха и переход на синтетические материалы. А производитель обуви Nike – за снижение использование натуральной кожи и переход на переработанную кожу Fly Leather.
А вот игровой бизнес, производители табака или алкоголя, компании, где используется детский труд, а также старые не модернизированные производства на индекс ESG априори претендовать не могут.
Требования к компаниям ужесточаются ежегодно, рассказала директор по развитию «Русатом Гринвэй» Екатерина Демичева на конференции «Промышленная экология: курс на безопасность», организованной газетой «Ведомости».
«ESG-подходы были сформулированы ООН более 15 лет назад. Сегодня они закреплены в документе «Принципы ответственного инвестирования». Каждый год этот перечень расширяется. Сегодня он состоит уже из 17 позиций. Причем девять из них касаются экологии», – рассказала Демичева.
Например, чтобы рассчитывать на инвестиции, предприятие должно контролировать выбросы парниковых газов, перерабатывать отходы, восстанавливать лес, если использует его в своем производстве, не истощать природные ресурсы, включая воду и так далее.
На фоне пандемии COVID-19 рост инвесторов к ESG-индексам растет, считают эксперты. По итогам года мировой рынок ответственных инвестиций может увеличиться в два раза, прогнозируют экономисты.
«Тренд на внедрение устойчивого развития особенно хорошо виден сейчас, когда даже во время кризиса наблюдается стабильный рост портфелей с ESG-факторами, – отметил на конференции в «Ведомостях» первый вице-президент «Газпромбанка» Роман Панов. – Спрос на ESG-инструменты финансирования во всем мире очень высок и будет только продолжать увеличиваться в ближайшем будущем».
Но несмотря на то, что ESG-факторы стали одними из ключевых показателей для инвесторов, единой методологии присвоения рейтинга компаниям на их основе пока не существует. Принципы ESG основаны на доброй воле компаний, прозрачности и ответственности.
Для российского бизнес-сообщества, по крайней мере для компаний, работающих на внутреннем рынке, ESG – исключительно новое направление, на полноценное становление которого понадобится, возможно, не один год.
Свой ESG-рейтинг российских компаний второй год подряд составляет агентство RAEX. В 2019 году в ТОП-5 попали «Лукойл», «Татнефть», Газпром», «Норильский никель», «Россети». Рейтинг RAEX не учитывает компании из финансового сектора, телекома и ретейла: они и так оказывают минимальное воздействие на природу, говорится на сайте агентства.
В разделе E (environmental) используются следующие показатели: объем использованных водных ресурсов, объем произведенных отходов, объем общих выбросов в атмосферу.
Конкурировать с международными корпорациями, которые внедряют зеленые технологии уже не одно десятилетие, большинству российских компаний трудно, понимают в правительстве.
Именно поэтому власти задумались об альтернативных инструментах поддержки экоориентированных предприятий. И тут выяснилось: такие проекты в России уже есть. Например НДТ – «Наилучшие доступные технологии».
По таким технологиям уже почти 10 лет производство продукции, выполнение работ и оказание услуг осуществляется на основе современных достижений науки и техники, а также с соблюдением требований по охране окружающей среды.
В рамках нацпроекта «Экология» к 2024 году на наилучшие доступные технологии (НДТ) должны перейти все промышленные объекты России, которые оказывают значительное влияние на окружающую среду.
До этого времени требования к их работе пропишут в специальных справочниках НДТ. Всего их будет 51 – по числу отраслей, участвующих в программе НДТ, рассказал на конференции в «Ведомостях» заместитель министра промышленности и торговли России Василий Осьмаков.
Декларация в рамках НДТ будет добровольной. Однако те, кто сможет доказать, что работает именно по «наилучшим доступным технологиям», смогут рассчитывать на господдержку.
Еще один инструмент стимулирования перехода на экологичное производство в России запустили в 2018 году. По инициативе Владимира Путина в стране начали выпускать так называемые «зеленые облигации».
Тогда же на Московской бирже компания из Югры первой в стране разместила «зеленые» бумаги на 1,1 млрд рублей, планируя направить вырученные средства на строительство мусорного полигона в ХМАО.
«За два года было всего три выпуска таких облигаций, – рассказал Василий Осьмаков. – Поэтому назвать такие облигации финансовым институтом пока сложно. Они скорее носят характер маркетинга или брендирования. Но в целом настрой правительства в этом направлении положительный».
По мнению замминистра, главная проблема «зеленого» финансирования сегодня – это отсутствие четких параметров. Над ними предложено подумать Центробанку.
Также в Минпромторге ждут от правительства Постановления о льготном кредитовании предприятий – оно должно быть готово до конца года.
Без экологической повестки современным предприятиям трудно претендовать на крупные инвестиции и конкурировать на мировом рынке, заключают эксперты. А, значит, тренд на экологичность будет востребован и дальше. Следующая задача – научиться извлекать из этого финансовую выгоду, как, например, уже делают мировые лидеры рейтинга ESG.