Что скажет пауэлл сегодня
выступление Пауэлла 28 09 2021 и личное мнение: почему Пауэлл сделал сальто с переворотом и к чему приведёт политика ФРС
Рынки вчера упали:
реакция на выступление Пауэлла была резкой.
Теперь о самом выступлении.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл предупредил членов Банковского комитета Сената о рисках повышения инфляции во время выступления во вторник, 28 сентября 21г.
«Инфляция останется повышенной в ближайшие месяцы, прежде чем замедлится».
«По мере того как экономика продолжает восстанавливаться и расходы восстанавливаются, мы наблюдаем повышательное давление на цены, особенно из-за узких мест в поставках в некоторых секторах», — сказал Пауэлл.
«Эти последствия были более значительными и продолжительными, чем ожидалось, но они ослабнут, и по мере их наступления ожидается, что инфляция вернется к нашей долгосрочной цели в 2%».
Пауэлл предупредил, что узкие места в поставках, трудности с наймом и другие ограничения могут оказаться более значительными и более устойчивыми по мере продолжения восстановления экономики, что создает повышательные риски для инфляции.
«Если бы устойчивый рост инфляции стал серьезной проблемой, мы, безусловно, отреагировали бы и использовали наши инструменты для обеспечения того, чтобы инфляция находилась на уровнях, соответствующих нашей цели», — сказал глава ФРС.
Пауэлл признал, что
недавний рост числа случаев Covid-19 замедлил восстановление в секторах, наиболее пострадавших от пандемии.
Личное мнение.
Если COVID будет продолжаться, то к чему приведёт политика ФРС:
к тому, что после манипулирования, роста инфляции и сбоев в цепочках поставок в мировом масштабе,
после зарабатывания чиновниками на инсайде,
рынки всё равно окажутся там, где они должны быть.
И чем дольше тянуть резину, тем больнее будут последствия.
Личное мнение:
к ФРС и к Пауэллу лично серьёзные претензии конграссменов и по поводу QE, и
по поводу инсайдерской торговли лично Пауэллом и др. членами ФРС.
Поэтому теперь Пауэлл крутит ж… в другую сторону.
Чиновник, и психология как у чиновника.
Пауэлл подлил масла в огонь
Глава ФРС сообщил об ухудшении ситуации с инфляцией и намекнул на ускорение сворачивания программы закупки активов. Неожиданно жесткое заявление Пауэлла привело к обвалу на биржах и подъему ставок по гособлигациям
На заседании Комитета Сената по деятельности банков глава ФРС Джером Пауэлл сделал 30 ноября несколько важных заявлений, взволновавших рынки и инвесторов. Он прозрачно намекнул, что главный американский банк готовится ускорить выход из мягкой монетарной политики и начать повышать ключевую ставку уже в первой половине следующего года, объяснив эти меры усилением инфляции. Остановился главный банкир Америки и на новом штамме коронавируса, который может усилить кризис с поставками сырья и снабжением. По его словам, пришло время задуматься над ускорением сворачивания программы стимулирования экономики путем ежемесячных закупок гособлигаций на многие десятки миллиардов долларов. Очевидно, важных конкретных решений следует ждать уже через две недели, на заседании ФРС 14-15 декабря.
К заявлениям главного банкира первой экономики планеты инвесторы относятся с большим трепетом. Выступление Джерома Пауэлла в Сенате ожидаемо привело к обвалу на биржах и подъему ставок по гособлигациям.
Теперь, судя по всему, следует ждать больших изменений в политике ФРС, а именно смены в ней акцентов и приоритетов: с нынешней заботы об ускорении восстановления рынка труда на усиление борьбы с ростом цен, т.е. с инфляцией, которую сейчас в главном банке США, похоже, начинают считать приоритетной угрозой американской экономике.
«Риск роста инфляции усилился»,- откровенно заявил Джером Пауэлл, которого президент Байден на прошлой неделе выдвинул на второй срок на посту главы Федрезерва.
Ситуация для ФРС сейчас еще больше усложнилась. Появление нового штамма «омикрон» усиливает, так сказать, конфликт интересов. Речь идет о выполнении противоположных задач: достижении низкой и стабильной инфляции и восстановлении рынка труда.
Инфляция в октябре превысила уровень октября 2020 года на 5% на фоне восстановления американской экономики после пандемии. Однако омикрон также, как дельта, замедливший в третьем квартале темпы ее восстановления, по мнению Пауэлла, может их замедлить еще больше и усилить инфляцию.
В последний день ноября Джером Пауэлл говорил как никогда откровенно. Именно вчера он открытым текстом заявил, что для сохранения роста экономики ФРС, очевидно, придется начать повышать ключевую ставку раньше, чем предполагалось еще какие-то два-три месяца назад.
«Для возвращения к тому рынку труда, какой у нас был до пандемии,- подчеркнул глава ФРС,- нам понадобятся стабильные цены».
На последнем заседании Комитета по открытым рынкам (FOMC), которое состоялось 2-3 ноября, похоже, закончился период агрессивной борьбы с пандемией. Руководство ФРС решило сократить в ноябре и декабре закупки гособлигаций, на которые до этого выделялось по 120 млрд долларов ежемесячно, в общей сложности сразу на четверть – на 30 млрд. Если ФРС продолжит сокращать закупки такими же темпами, то программа закроется уже к началу лета 2022 года. В главном американском банке хотят закончить QE перед тем, как начать поднимать ключевую ставку, которая уже долго находится в районе 0. Напомним, в прошлом году руководство ФРС обещало не трогать ключевую ставку до тех пор, пока инфляция не достигнет давно намеченной цели – 2% в год и пока не окрепнет рынок труда.
«Экономика сейчас очень сильна так же, как инфляционное давление,- объяснил Джером Пауэлл сенаторам.- Думаю, стоит сейчас, на несколько месяцев раньше, чем предполагалось, задуматься о завершении программы стимулирования экономики».
Глава ФРС удивил многих, признав, что центробанк, возможно, ошибся в оценках продолжительности нынешнего роста инфляции, и объяснил ошибку тем, что в банке не смогли предвидеть и, соответственно, учесть в своих расчетах сильный кризис с поставками. Рост цен на многие товары и услуги связан именно с проблемами с поставками сырья и комплектующих. Пауэлл, кстати, по-прежнему считает, что поскольку главной причиной этих проблем является пандемия, то и инфляция в следующем году может начать ослабевать. Сейчас инфляцию питают рост цен на электроэнергию, а также рост арендной платы и зарплат.
Пауэлл заявил о скором начале сокращения покупки активов
Investing.com — Уолл-стрит отступила от новых рекордных максимумов в пятницу, когда председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что центральный банк «идет по пути» к сокращению темпов своих ежемесячных покупок облигаций, пишет The Street.
При этом доходность казначейских облигаций подскочила выше после слов Пауэлла о том, что инфляционное давление, вероятно, сохранится и в следующем году.
Пауэлл заявил в пятницу, что центральный банк США должен в ближайшее время начать сокращение покупок активов, но пока не должен повышать процентные ставки, потому что занятость все еще слишком низкая, а высокая инфляция, вероятно, снизится в следующем году из-за давления со стороны пандемии COVID-19.
«Я действительно думаю, что пора сбавлять обороты; не думаю, что пора повышать ставки, — сказал Пауэлл выступая в рамках виртуальной панельной дискуссии, организованной Банком международных расчетов. — Мы думаем, что можем набраться терпения и позволить рынку труда зажить».
При этом он подчеркнул, что если инфляция будет устойчиво расти, ФРС «будет действовать», пишет Reuters.
«Хотя приближается время для сокращения наших покупок активов, было бы преждевременно ужесточать политику с использованием ставок сейчас с эффектом и намерением замедлить рост рабочих мест, когда есть веские основания ожидать, что мы вернемся к устойчивому росту рабочих мест и ограничения предложения должны уменьшиться, и то и другое приведет к увеличению потенциального объема производства в экономике», — полагает Пауэлл.
По его словам, проблемы с цепочками поставок и рост цен на энергоносители создали основу для инфляции, для которой не был разработан «терпеливый» подход ФРС.
«Ограничения предложения и повышенная инфляция, вероятно, продлятся дольше, чем ожидалось ранее, и в следующем году, и то же самое верно в отношении давления на заработную плату, — сказал глава ФРС. — Если бы мы увидели, что риск инфляции будет постоянно расти, мы бы обязательно использовали наши инструменты».
По словам главы ФРС, сокращение покупок активов может начаться в следующем месяце.
— При подготовке использованы материалы The Street и Reuters
Главные новости: распродажа на рынке и выступление Пауэлла
Investing.com — Мировой рынок снова перешел в режим неприятия риска после заявлений главы Moderna (NASDAQ: MRNA ) Стефана Банселя. Соответственно, фондовые индексы в США откроются сегодня снижением. Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл и Джанет Йеллен доложат о том, что они намерены делать перед лицом новой угрозы. Инфляция в еврозоне достигла максимума с момента создания единой валюты. Salesforce (NYSE: CRM ) отчитается по доходам после закрытия рынка. Вот что нужно знать о финансовом рынке во вторник, 30 ноября.
1. Генеральный директор Moderna перевел рынок в режим неприятия риска
Мировой рынок снова перешел в режим неприятия риска после того, как генеральный директор Moderna Стефан Бансель сказал в интервью Financial Times, что нынешнее поколение вакцин от COVID-19 не будет столь же эффективным против нового и высокотрансмисстивного омикрон-штамма
Regeneron Pharmaceuticals Inc (NASDAQ: REGN ) также предупредила, что ее противовирусная таблетка — один из трех препаратов, которые некоторые называют «средством, изменившим правила игры» в борьбе с эпидемией, — показала признаки снижения эффективности против омикрон-штамма в ходе предварительных испытаний.
Но главный европейский регулятор в сфере здравоохранения повторил предварительные выводы официальных лиц из Южной Африки (где впервые был обнаружен штамм), согласно которым, болезнь, вызванная омикроном, обычно протекает в легкой форме. Рынок более склонен прислушиваться к «медвежьим» новостям: европейские фондовые индексы упали более чем на 1%, а доходность государственных облигаций резко упала как на рынке в США, так и в Европе.
2. Пауэлл и Йеллен выступят в Сенате
Глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл сказал, что новый штамм представляет собой вызов обеим целям ФРС (стабильные цены и полная занятость), что дает основания предполагать, что центральный банк воздержится от ужесточения денежно-кредитной политики, если распространение омикрон-штамма окажет влияние на восстановление рынка труда.
Пауэлл и министр финансов США Джанет Йеллен должны выступить в банковском комитете Сената в 10:00 по восточному времени (15:00 по Гринвичу) и в Палате представителей в среду. Отдельно заместитель председателя ФРС Ричард Кларида также должен выступить в 13:00 по восточному времени (18:00 по Гринвичу), а глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс выступит в 10:30 по восточному времени (15:30 по Гринвичу).
Президент США Джо Байден заявил в понедельник, что новый штамм является «поводом для беспокойства, но не поводом для паники», добавив, что вакцинация, ношение маски и соблюдение социального дистанцирования должны уменьшить потребность в любых новых мерах карантина. Тем временем Центры по борьбе с инфекционными заболеваниями (CDC) рекомендовали пройти ревакцинацию всем взрослым, пока Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (FDA) изучает плюсы и минусы вакцинации даже среди подростков младшего возраста.
3. Американский рынок настроен на снижение при открытии; ожидается отчет Salesforce
Фондовый рынок в США снова откроется резким падением, потеряв большую часть, если не все достижения понедельника, поскольку неприятие риска снова берет верх.
К 06:20 по восточному времени (11:20 по Гринвичу) фьючерс на Dow Jones упал на 473 пункта, или на 1,3%, фьючерс на S&P 500 упал на 1,1%, а фьючерс на Nasdaq 100 упал на 0,6%.
Акции, более чувствительные к изменению процентной ставки, такие как акций технологических стартапов, которые все еще стараются выйти на прибыльность, в последние дни показали более высокие результаты, поскольку рынок переоценил риск быстрого роста процентной ставки в США. Краткосрочные фьючерсы на денежном рынке теперь предполагают первое повышение ставки только в сентябре 2022 года, а не в июне, как это было до новостей об омикроне. Доходность 2-летних казначейских облигаций упала на 20 базисных пунктов после появления этих новостей.
Salesforce возглавит скромный список отчитывающихся компаний, правда, только после закрытия торгов.
4. Инфляция в еврозоне побила рекорды накануне заседания ЕЦБ
Инфляция в еврозоне в ноябре выросла больше, чем ожидалось, и достигла максимума со времен бума в момент воссоединения Германии почти 30 лет назад.
Годовая ставка выросла до 4,9%, что намного выше прогнозировавшихся 4,5%, не в последнюю очередь из-за резкого роста цен на путевки, поскольку к людям вернулась уверенность и они стали бронировать билеты заранее. Эта уверенность может оказаться хрупкой, учитывая быстрое распространение запретов на поездки и пограничного контроля по всему миру в ответ на появление омикрон-штамма
Базовая инфляция также подскочила до 2,6%, а месячный скачок инфляции за октябрь был пересмотрен с первоначальной оценки 0,3% до 0,8%. Эти цифры являются нежелательными для Европейского центрального банка, одного из самых активных членов «переходной группы» в преддверии его декабрьского заседания на следующей неделе.
Из хороших новостей следует отметить, что восстановление рынка труда в Германии продолжается быстрыми темпами: с учетом сезонных колебаний безработица сократилась на 34 тыс. — это больше, чем ожидалось, и достигла самого низкого уровня с марта прошлого года.
5. Нефть продолжает дешеветь из-за опасений относительно спроса на авиатопливо
Падение цен на нефть продолжается, так как омикрон-штамм приносит все более плохие новости для восстановления авиаперевозок, которые, как ожидалось, станут ключевым компонентом роста мирового спроса на нефть в следующем году. Йохан Лундгрен, генеральный директор второй по величине дисконтной авиакомпании в Европе EasyJet, предупредил о значительной неопределенности в ближайшие несколько месяцев перед сильным восстановлением летом.
Также на цены повлияла позитивная риторика, вытекающая из возобновленных переговоров между Ираном и западными державами по поводу его ядерной программы. Однако аналитики предупредили, что путь к отмене санкций, вероятно, будет долгим, а разговоры между тем «недорого стоит».
Данные по запасам нефти в США от Американского института нефти должны быть опубликованы в 16:30 по восточному времени (21:30 по Гринвичу), как обычно.