Чем отличались способы преодоления кризиса в начале 21 века

Кризисы XXI века: почему они полезны и чему нас учат на примере ретейла

В своей колонке я предлагаю посмотреть, каких именно и что нас ждет в 2020–2021 годах.

Урок 2008-го: будьте эффективными и забудьте о легких деньгах

Мировой финансовый кризис 2008 года добрался до России на пике развития рынка коммерческой и особенно торговой недвижимости. Сегмент торговых центров отреагировал очень быстро, и в конце 2008 года был спад активности ретейлеров. Уровень вакансии в столичных ТРЦ меньше чем за год драматически вырос с 1,8% до 8,7%. Вернулся он к докризисным показателям только в 2011 году по двум причинам: благодаря низкому объему ввода (девелоперам не хватало финансирования и ряд проектов был заморожен) и выходу новых международных брендов.

Поддержал рынок и рост потребительской активности. Благодаря своим сбережениям на фоне экономического подъема люди больше тратили денег. На тот момент показная роскошь и сверхпотребление еще во многом определяли модель потребительского поведения.

До 2008 года был сверхспрос на торговые площади, высокие фиксированные ставки аренды в валюте и полностью отсутствовали такие понятия эффективности работы арендаторов, как конверсия, Occupancy Cost Ratio (соотношение арендной платы к товарообороту), средний чек и глубина чека. Арендодатели были просто не заинтересованы в отслеживании эффективности их арендаторов, потому что получали фиксированную ставку. Если оператор не мог платить — просто искали другого. Многие ТРЦ и торговые коридоры в стрит-ретейле рассматривались больше как витрины для магазина, а на конкретные показатели по каждой торговой точке смотрели единицы операторов.

Кризис 2008 года завершил эпоху легких денег в ретейле и открыл эпоху расчета эффективности каждой торговой точки. Возросла роль профессиональных управляющих компании — они внедряли инструменты контроля оборотов арендаторов.

За переоценкой эффективности торговых объектов последовало изменение подхода к арендной ставке. Снижение ставок после кризиса 2008 года составило 20–40%. Арендодатели искали новые способы увеличения доходов от аренды. Впервые массово стал применяться такой показатель, как ставка процента от товарооборотов. За 2009–2013 годы доля подобных договоров увеличилась в 2,5 раза и достигла 70% от общего объема рынка. Фиксированная составляющая ставок аренды начала восстанавливаться только в 2010 году. При этом большинство договоров аренды осталось в валюте.

Снижение спроса ретейлеров выявило ошибки позиционирования, определения целевой аудитории и tenant mix в концепциях многих торговых проектов. Произошла резкая дифференциация на успешные и менее успешные ТЦ. Во-первых — коммерческие условия в кризис не изменились и формировались листы ожидания из арендаторов. Во вторых — девелоперы шли на уступки арендаторам или заполняли свои объекты менее качественными операторами.

Свои стратегии развития пришлось изменить и ретейлерам. Они делали более точные прогнозы по товарообороту, сокращались затраты на каждую точку — к примеру, оптимизировался фонд оплаты труда и т. д. Стратегии выхода операторов в новые регионы также менялись — многие запустили программы франчайзинга, особенно для дальних регионов, и тщательно изучали возможности логистического плеча.

Итого после кризиса 2008 года: получила распространение ставка от товарооборота, стали применяться новые инструменты отслеживания эффективности каждого магазина, вырос спрос на услуги УК в ТРЦ, произошла более жесткая дифференциация объектов на рынке, ретейлеры пересмотрели стратегии экспансии, а потребители, пересидев кризис, вернулись к сверхпотреблению.

Урок 2014-го: договаривайтесь, смотрите на зарубежные практики и стимулируйте экономящих потребителей

После «жирных» 2012–2013 годов в 2014-м были Олимпиада в Сочи, время активного потребления, высокий рост интереса к отечественному рынку со стороны международных инвесторов и ретейлеров. Но ликование продлилось недолго. Уже в марте мы столкнулись с обострением ситуации на политической арене и новым кризисом на рынке — высоким уровнем ввода новых торговых центров и практически нулевым спросом со стороны ретейлеров. В 2015 году рынок торговой недвижимости столицы обновил сразу два антирекорда: по показателю доли вакантных площадей (13,1%) и его абсолютному значению — около 700 тыс. кв. м. Рынок поддержал активный выход иностранных брендов — 117 зарубежных ретейлеров появилось за два года. Снова значительно упали объемы ввода, и девелоперская активность продемонстрировала положительную динамику лишь в прошлом году.

В 2015 году произошел резкий спад спроса со стороны покупателей, и в последующие годы потребительский сектор не показал значительного роста. Наиболее ярко спад наблюдался в сегменте «одежда и обувь»: у некоторых ретейлеров снижение оборотов составило 30%, а сокращение среднего чека — на 5–7%. При этом россияне больше тратили на продукты питания из-за снижения их реальных доходов.

Кризис 2014–2015 годов снова заставил арендаторов и арендодателей сесть за стол переговоров. Девелоперы были вынуждены давать скидки на базовую ставку аренды, большая часть договоров перешла в рублевое поле, еще большее распространение получила ставка с процента от товарооборота. В среднем по рынку ставки аренды снизились на 15–20%.

И снова остро встал вопрос эффективности работы торговых объектов: увеличение доходности торговых точек и их оптимизация, новый виток развития профессиональных услуг управления торговыми объектами. Собственники и УК начали отслеживать ключевые тренды международных рынков и применять их в своих проектах. Потребителей привлекал шопинг впечатлений — возможность совершить не только покупки в ТРЦ, но и получить новые эмоции. Вакантные площади в ТЦ начали занимать российские дизайнеры, шоурумы интернет-магазинов, новые гастропространства, ярмарки, образовательные проекты, спортивные объекты, игровые зоны и т. д. Все это стимулировало внутренний рынок и позволило уйти от клонирования торговых концепций.

Итого после кризиса 2014 года: ставки преимущественно стали рублевыми, и ставка от товарооборота применялись уже в 90% случаев; роль профессиональных и внешних УК возросла, и им стали отводить значимую роль по примеру Запада; потребители изменили модель потребления — экономия, рост доли товаров первой необходимости, при этом желание получать больше впечатлений от шопинга.

Урок 2020-го: оставайтесь дома и ищите обходные пути

Рынок торговых центров в России еще в начале 2020 года находился на стадии входа в высокий цикл. Ожидался рекордный ввод почти 1 млн кв. м, открытие новых форматов ретейлеров, появление новых международных брендов и выход ряда отечественных в страны СНГ и Европы. Уже в начале марта стало понятно, что нашим прогнозам на 2020 год не суждено сбыться.

За последние 12 лет рынок торговых центров пережил два серьезных кризиса и был готов практически к любым экономическим спадам, но вот с пандемией и резким снижением потребления во всем мире мы сталкиваемся впервые. Согласно исследованиям Сбербанка, отрасли легкой промышленности, туризма, торговли, гостеприимства, где наблюдается почти нулевое потребление, теряют более 90% своего оборота. По оценке аналитиков Knight Frank, более 80% ретейлеров закрыли свои магазины на всей территории РФ почти на два с половиной месяца и не получали операционную прибыль. Далеко не все смогут пережить период простоя и вернуться к операционной деятельности. По нашим прогнозам, в течение полугода после карантина более 20–30% арендаторов не откроют свои двери.

Изменится и сама модель покупательского поведения: еще более рациональное потребление, ориентация на безопасность и экологичность. Как минимум за время карантина многие разобрали свой шкаф и осознали на личном примере опасность сверхпотребления. Покупать люди станут меньше, но будут готовы больше платить за качественные, долговечные и экологичные товары. И вряд ли все покупки станут совершаться исключительно онлайн. Парадигма «экономики впечатлений» в ТРЦ приучила потребителей к эмоциональному шопингу, совмещенному с развлечением, обучением, игрой.

Рецепт спасения для собственников и арендаторов такой же, как и в другие кризисы — договариваться. В каждом конкретном случае собственник будет искать решение для своего арендатора — скидка, дифференцированная ставка и дополнительные сервисные услуги, стимулирующие трафик. Все будет зависеть от того, как быстро восстанавятся трафик и оборот после открытия хотя бы 80% операторов. Коронакризис еще больше выявит разницу между востребованными торговыми центрами и теми, у кого есть концептуальные и территориальные сложности. Первые смогут сохранить невысокий уровень вакансии (не более 5–7% на пике кризиса), удержать наиболее интересных и трафикообразующих арендаторов и даже привлечь новые, уникальные концепции на высвободившиеся площади. Вторые будут биться за арендаторов и терять в доходах.

Для ретейлеров критически важна быстрая адаптация к новым реалиям потребления. Две большие иллюзии этого кризиса — что у всех непродовольственных ретейлеров есть развитые онлайн-каналы продаж. Напротив, у многих ретейлеров они или отсутствуют, или слабо развиты. В начале пандемии ретейлеры пытались как можно быстрее выйти хотя бы на маркетплейсы (Wildberries, OZON) или в авральном режиме дорабатывать свои онлайн-магазины. Обвалы сайтов и перебои с доставкой — самое меньшее из бед.

Даже после пандемии онлайн-каналы не смогут заменить офлайн для большинства ретейлеров. Почти все они генерируют значительный оборот за счет спонтанных покупок, которых мало в онлайне. Ты приходишь в «Леонардо» за пряжей, а уходишь еще с кучей приятных мелочей на 5 тыс. руб., потому что в магазине весь мерчандайзинг подталкивает тебя к покупке. Онлайн — это хорошо, но ретейл он не спасет. Выиграют те ретейлеры, которые смогут успешно интегрировать онлайн и офлайн. К примеру, в 2019 году одна из крупнейших интернет-компаний Lamoda открыла первый офлайн-магазин Lamoda Market площадью 1 тыс. кв. м в ТРЦ «Атриум». Такие инновации будут необходимы всем операторам.

Что нас ждет в 2020–2021 годах

Мы прогнозируем, что уже к концу 2020 года будет существенное увеличение спроса по общепиту и ряду развлекательных концепций: на спортивно-оздоровительные услуги, салоны красоты и прочие сервисные предприятия. А в течение 2021 года при благоприятной экономической, политической и теперь уже эпидемиологической обстановке стоит ожидать восстановления потребления в fashion-индустрии.

Первые открытия розничной торговли и торговых центров после длительного карантина в Москве и части регионов очень четко демонстрируют высокий спрос на офлайн-торговлю. Активное возвращение потребителей в торговые центры обусловлено не только отложенным спросом и отсутствием каких-либо активностей на протяжении последних двух месяцев, но и неспособностью онлайн-торговли удовлетворять потребности широкой аудитории.

Коронакризис был нужен индустрии розничной торговли, чтобы еще раз подчеркнуть значимость торговых центров не только как места для шопинга, но и удовлетворения ключевых потребностей людей в досуге, общении, развлечении и обучении. Мы уверены, что после восстановления розничных операторов можно ожидать новую волну строительства разных форматов торговых объектов — от районных и окружных до суперрегиональных.

Источник

Причины, последствий и пути выхода из мирового экономического кризиса 21 века

Мировым экономическим кризисом называют кризисное состояние мировой экономики. Проблемы в экономике возникают время от времени в разных странах мира. Масштабы таких периодов разные, причины тоже отличаются. При этом каждая страна выходит из экономического кризиса по-разному, кому то требуется больше времени, а другие справляются с трудностями оперативно и практически незаметно для граждан. Но проблемы в одной стране могут достигать таких масштабов, что ситуация в экономике усугубляется практически во всем мире. Это и называют мировым экономическим кризисом.

Мировые экономические кризисы в истории

В истории экономики эксперты кризисные состояния экономики групп стран, которые влекли за собой ухудшения благосостояния соседних государств, возникали не редко. Экономика развивается циклично, так что любой период подъема сменяет период спада. Правда, насколько сильным и губительным для экономики страны будет это спад, зависит от многих факторов. Но самое печальное происходит тогда, когда при ухудшении благосостояния одного государства или группы стран волна кризиса захлестывает практически весь мир.

Сегодня аналитики отмечают, что действительно глобальных мировых кризисов за последние несколько столетий в мире было несколько:

В чем причины мирового кризиса 2008 года?

Причин мировых экономических кризисов много и все они разные. Любой мировой кризис имел определенные причины, которые не обязательно повторялись в следующий раз. Так же ситуация обстоит и с кризисом 2008 года – это последний крупный мировой экономический кризис.

Начался он еще в 2007 году в США с ипотечного кризиса. Проблему вызвало огромное количество кредитов, которые на протяжении нескольких лет граждане страны брали на приобретение жилья. Причем, государство кредитовало на суммы 120-130% от стоимости жилья. И люди охотно брали займы, тем более, что банки не слишком много внимания уделяли надежности заемщиков. В итоге, оформить ипотечный кредит под выгодные условия для себя мог даже безработный американец. Вот только, мог ли он потом выплачивать заемные суммы? Конечно, нет. Только расчет у заемщиков был несколько иной – они рассчитывали быстро выстроить дом на кредитные средства и потом продать его по высокой цене. При этом часть средств от продажи шла бы на погашение ссуды, а остаток был заработком.

Но так как желающих получить займ и выстроить дом, который потом можно успешно продать, было слишком много, произошло перенасыщение рынка. Продавцам приходилось снижать стоимость, чтобы привлечь внимание немногочисленных покупателей. Владельцы домов, которые не могли платить по кредиту, теряли новое жилье, которое забирали банковские учреждения в счет кредитных выплат. Но и тут возникала проблема – банки получали жилье взамен кредита, но и они не могли его реализовать по нормальной цене по причине того же перенасыщения рынка. В итоге кредитные компании становились банкротами. А так как рынок недвижимости в США на тот момент был довольно крупным по финансовым потокам, это повлекло за собой обрушение экономики страны.

Правда, не все считают, что основной причиной мировой кризиса стали именно проблемы на рынке ипотеки. Есть мнение, что основная причина – цикличность развития экономической системы. И в любом случае экономика будет развиваться циклично – ощущать периоды подъема, за которыми будут следовать периоды спадаю. Причем, чем выше подъем экономики, тем сильнее будет падение. И именно это наблюдалось в 2008 году, когда после существенного подъема рынка в США на протяжении 2001-2005 годов, в 2007 произошел типичный спад. А ипотечный кризис просто совпал с этими процессами.

Постепенно кризис охватил и другие страны мира. На это влияло снижение цен нефти, которая в начале 2000-х достигла своего пика. Многие экономисты, наблюдая за тем, как растет стоимость барреля, уже тогда начали подозревать вероятность сильного падения экономики. И падение произошло. После обвала рынка ипотеки покупательная способность граждан США сократилась, цена нефти пошла вниз. Вместе с ней начали понижаться цены золота, что и спровоцировало девальвацию валюты в разных странах мира.

С этим процессом совпало несколько неприятных событий, которые произошли в Европе. Во Франции узнали о нецелевом использовании средств сотрудника Societe Generale, который являлся крупнейшим банком страны. Трейдер фактически разорял банк, показав общественности, насколько свободно наемный сотрудник может распоряжаться крупными банковскими активами. Это только подбросило масла в огонь разгоравшегося кризиса.

В это же время начинают расти цены агропромышленных товаров – это еще один весомый толчок для развития кризиса. На фоне всех события акции крупных компаний начали падать, потому что с целью повышения дохода компании стали заключать весьма рискованные сделки, которые далеко не всегда заканчивались выгодно.

Основные способы выхода из мирового финансового кризиса

Аналитики часто размышляют на тему экономического кризиса. И анализируя происходящие события, эксперты предлагают собственные решения, которые бы способствовали выходу из кризисной ситуации.

Пути выхода из кризиса напрямую зависят от того, какими были причины и как развивалась ситуация далее. Но начинать в любом случае нужно с малого, причем первые шаги на пути к выходу из кризиса в нашей стране очень просты.

В первую очередь нужно обратить внимание на коррупцию. Это не решит всех проблем, но существенно снизит нагрузку на экономику страны.

Также не помешает продумать поддержку банковского сектора со стороны государства. При этом крайне важно государству иметь контроль за расходованием средств. Страны большой двадцатки пришли к выводу, что пришло время закончить с периодом секретности банковских данных, чтобы в мире не осталось налоговых тайников.

В РФ для выхода из кризиса не лишним будет проведение реформы производства и промышленности. Грамотные реформы и модернизация производства будут стимулировать промышленность, позволят улучшить качество и производительность. Постепенно можно наладить внешнеэкономическую торговлю, которая приносит дополнительные доходы в государственный бюджет. Отличные результаты даст выбор приоритетных направлений деятельности, которые смогут приносить существенный доход. Развитые страны делают ставку на ту промышленность, для которой в стране есть лучшие условия.

Основные особенности кризиса 2008 года

Основная особенность мирового экономического кризиса 208 года в том, что процесс развивался с большой скоростью. Состояние эйфории у людей сменилось обреченностью. Причем больше всего это состояние обреченности ощутили жители стран, в которых только недавно наблюдался стабильный экономический подъем. В то же время, в странах, в которых подъема практически не происходило, мировой финансовый кризис тоже почти не ощутили.

Отследить скорость развития события позволит график, на котором изображен индекс промышленного производства в период с 2008 по 2010 годы.

Среди особенностей мирового финансового кризиса также можно отметить тот факт, что после краха экономики США и развитых стран Европы аналитики поняли, что пришло время менять структуру мировой экономики. Этот кризис стимулировал серьезные изменения, о которых ранее не задумывались лидеры ни одной из стран.

После кризиса стали появляться инновационные инструменты финансовой деятельности. И это еще одна заметная особенность мирового финансового кризиса 2008 года. Они позволили немного изменить товарные рынки некоторых стран. Правда, при введении ряда новых финансовых инструментов экономическая элита частично потеряла возможность контролировать экономические потоки.

Так как в РФ в те годы наблюдался экономический подъем и отмечены были отличные макроэкономические показатели, кризис распространился в стране довольно быстро. Россия как раз и вошла в список тех стран, в которых люди не успели опомниться от стремительного развития ситуации и после экономического подъема ощутили отчаяние.

Последствия мирового кризиса

Последствия кризиса для России были весьма плачевные. Снизился курс национальной валюты, что ухудшило финансовое положение жителей страны. В результате снижения платежеспособности граждан, сокращается производство. Вместе с тем наблюдалось заметно сокращение программ инвестиционных. Банки убирают многие ипотечные программы, а ставки по кредитам повышаются, что снова негативно сказывается на платежеспособности простых граждан. Предприятия переходили на сокращенный график работы, что явно не сказывалось положительным образом заработной плате сотрудников. Многие строительные проекты были заморожены, снова по причине неплатежеспособности населения. Получался некий «замкнутый круг».

Все эти проблемы повлекли за собой рост безработицы. За первый год уровень безработицы в стране было отмечен на уровне 11%. При этом ситуация в странах Европы обстояла не намного лучше. Рост безработицы после начала кризиса продолжался несколько лет.

Ухудшение финансового положения, отсутствие работы, низкие оплаты труда, рост цен приводили людей в отчаяние. Это спровоцировало рост самоубийств. Добровольно кончали жизнь самоубийством крупные бизнесмены, которые на волне кризиса разорялись. Некоторые перед самоубийством лишали жизни членов своей семьи.

На данный момент большинство стран все еще переживают последствия этого мирового финансового кризиса. Ситуация несколько стабилизировалась, постепенно налаживается производственный процесс, растет уровень платежеспособности населения, уменьшается безработица. Но все же рост экономики пока еще очень медленный, ведь быстрое развитие кризисной ситуации слишком сильно потрясло людей. Поэтому сейчас многие ведут себя очень осторожно.

Никто еще не оставлял комментариев. Вы можете стать первым!

Источник

3 финансовых кризиса в 21 веке

Опубликовано 24.06.2021 · Обновлено 24.06.2021

XXI век оказался таким же бурным с экономической точки зрения, как и два предыдущих века. В этот период произошло множество финансовых кризисов, поразивших страны, регионы и – в случае Великой рецессии – всю мировую экономику. Все финансовые кризисы имеют определенные характеристики, но каждый рассказывает свою уникальную историю со своими уникальными уроками на будущее. Читайте дальше, чтобы узнать больше о трех самых заметных финансовых кризисах, которые мир пережил в 21 веке.

Ключевые выводы

Финансовые и фискальные кризисы

Финансовый и фискальный кризисы могут возникать по ряду причин и быть вызваны как внутренними, так и внешними факторами. Кризис может исходить изнутри финансовой системы страны или федерального правительства.

И наоборот, внешнее событие, такое как стихийное бедствие или глобальная рецессия, может привести страну к финансовому и фискальному кризису. Хотя они могут происходить одновременно, между финансовым и фискальным кризисом есть явные различия.

Финансовый кризис

Финансовый кризис – это обобщенный термин для обозначения системных проблем в более крупном финансовом секторе страны или стран. Финансовые кризисы часто, но не всегда, приводят к рецессиям. Если банковский сектор США коллективно принимает неверные решения о кредитовании, или если он неправильно регулируется или облагается налогом, или если он испытывает какой-либо другой экзогенный шок, который вызывает потери в масштабах всей отрасли и падение цен на акции, это финансовый кризис.

Из всех секторов экономики финансовый сектор считается наиболее опасным эпицентром кризиса, поскольку любой другой сектор полагается на него в плане денежно-кредитной и структурной поддержки.

Фискальный кризис

С другой стороны, финансовый кризис относится к проблеме с государственными балансами. Если долговая нагрузка правительства создает проблемы с финансированием или производительностью, можно сказать, что оно переживает финансовый кризис. В Соединенных Штатах может произойти финансовый кризис, если, например, федеральное правительство займёт слишком много денег и окажется вне доступа к кредитным рынкам. Финансовый кризис также может произойти, если крупное агентство кредитного рейтинга понизит рейтинг казначейских облигаций США или если федеральному правительству потребуется приостановить платежи из-за дефицита бюджета.

Финансовый кризис также может возникать после рецессии и периодов высокой безработицы, что обычно приводит к уменьшению собираемых налоговых поступлений, создавая дефицит доходов для правительства. Чрезмерное заимствование или задолженность во время войны также может подтолкнуть страну к финансовому кризису, если страна не может выплатить долг из-за ущерба, нанесенного экономике и инфраструктуре страны.

Финансовый и фискальный кризисы могут возникать независимо или одновременно.Финансовый кризис правительства может вызвать финансовый кризис прямо или косвенно, особенно если правительство неправильно реагирует на свои бюджетные проблемы, конфисковывая сбережения, совершая набеги на рынки капитала или разрушая стоимость местной валюты.Например, кризис суверенного долга, охвативший большую часть южной Европы в 2010 году, был финансовым кризисом, но не финансовым кризисом.

Краткий обзор

Помните, что финансовый и фискальный кризисы могут возникать независимо или одновременно.

2001–2002 гг. Аргентинский экономический кризис

Аргентинские кризисы стали знакомой чертой со времен великой финансовой паники 1876 года. Страна пережила свой первый кризис 21 века в 2001–2002 годах, который включал сочетание привязка твердой валюты к доллару США привела к упадку аргентинского песо. Вкладчики банков запаниковали, когда правительство Аргентины заигрывало с замораживанием депозитов, что привело к резкому скачку процентных ставок.3

1 декабря 2001 г. министр экономики Доминго Кавалло заморозил банковские вклады. Семьи были лишены своих сбережений, а уровень инфляции достиг астрономических 5 000%. В течение недели Международный валютный фонд (МВФ) объявил, что больше не будет предлагать поддержку Аргентине, поскольку страна была признана серийным неплательщиком. Международные власти не верили, что надлежащие реформы действительно состоятся.

Финансовый кризис

Правительство Аргентины потеряло доступ к рынкам капитала, и частные аргентинские финансовые учреждения также были отрезаны. Многие предприятия закрылись. Некоторые иностранные банки – у которых было большое присутствие – отказались от своих активов, а не рискнули ими. Неустойчивый и экстремальный характер процентных ставок сделал практически невозможным нормальное функционирование любой финансовой фирмы.

облигаций составлял почти 60%. Местным должникам не стало лучше, и их последующие неплатежи сокрушили коммерческих кредиторов.

С правительством Аргентины дела шли не намного лучше. В условиях нисходящей спирали экономики, высокого уровня безработицы и отсутствия доступа к кредитным рынкам правительство Аргентины объявило дефолт по своему долгу на сумму 100 миллиардов долларов. Другими словами, правительство ушло от инвесторов, которые купили государственные облигации Аргентины.

Валютный кризис

В условиях напряженной экономики и неопределенности в отношении стабильности федерального правительства инвестиционный капитал покинул страну. Результатом стала девальвация или обесценивание аргентинского песо, поскольку инвесторы продавали свои инвестиции, деноминированные в песо, в пользу иностранных холдингов.

Для стран с развивающейся рыночной экономикой свойственно выражать свои долги в долларах США, и во время девальвации это может нанести ущерб стране. Любой долг, выраженный в долларах для правительства, компаний и частных лиц, значительно увеличился почти в мгновение ока, поскольку налоги и доходы были получены в песо.

Другими словами, требовалось гораздо больше песо для погашения той же основной суммы долга по долларовым займам исключительно из-за девальвации обменного курса песо по отношению к доллару.

2007–2009 гг. Мировой финансовый кризис

Глобальный Великой рецессии написано много, но основная история сосредоточена вокруг крупных инвестиционных банков, которые использовали чрезмерную долю заемных средств, используя ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS).

Доходность и цены на инструменты MBS банков были основаны на росте цен на жилье, вызванном неустойчивым субстандартных ипотечных кредитов и в конечном итоге распространившись на весь рынок MBS.

К сожалению для международных инвестиционных банков, вся глобальная финансовая система стала все более взаимосвязанной в 1990-х и начале 2000-х годов. Ненужные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами с регулируемой процентной ставкой (ARM), многие из которых по необъяснимой причине получили рейтинги AAA от Moody’s и Standard & Poor’s, пронизали портфели японских и европейских инвесторов.

Ранние стадии кризиса начались во второй половине 2007 года и достигли пика в сентябре 2008 года. Были скомпрометированы несколько глобальных инвестиционных банков, в том числе Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia и Washington Mutual.

В Европе также было множество банкротств банков, в том числе Royal Bank of Scotland, убыток которого в 2008 году составил 34 миллиарда долларов. RBS был одним из банков, которому британское правительство было вынуждено выручить с помощью своего пакета помощи в размере 63 миллиардов долларов. Наихудшая рецессия в США произошла в конце 2008 – начале 2009 года, но потребовалось несколько месяцев, чтобы паника охватила Европу. Больше всего пострадали такие страны, как Греция, Ирландия и Португалия.

Финансовый кризис в России 2014 г.

Российская экономика, возглавляемая Владимиром Путиным, заметно выросла в первой половине 21 века, во многом благодаря процветающему энергетическому сектору и росту мировых цен на сырье. Российская экономика стала настолько зависимой от экспорта энергоносителей, что почти половина доходов российского правительства была получена за счет продажи нефти и природного газа.

Но в июне 2014 года мировые цены на нефть резко упали. Средняя цена за баррель нефти за шесть месяцев упала почти на 40% по сравнению с предыдущим порогом в 100 долларов. Падение ниже 100 долларов было примечательно, поскольку, по оценке российских властей, это была сумма, необходимая для сохранения сбалансированного бюджета.

Путин обострил энергетическую проблему, вторгшись в Крым и аннексировав его у Украины, что привело к денежно-кредитной экспансией, что привело к высокой инфляции и огромным потерям среди российских банков.

В результате США и Европа, а также другие страны наложили экономические санкции, в том числе запрет на покупку западных технологий для разработки нефти.Другие санкции включали запрет на получение российскими банками капитала из Европы или США10.

Источник