Чем нельзя торговать на бирже
Словарь
Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.
Кто является участниками торгов на бирже?
Главные участники торгов:
В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.
Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.
Какие бывают биржи?
По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.
Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.
При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.
Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?
Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.
Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.
Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.
Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.
Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.
Какие биржи существуют в России сейчас?
В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).
Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.
Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.
А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.
Кто контролирует биржу?
Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).
Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».
Как заработать на бирже?
Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.
На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.
Способы заработка можно условно поделить на два направления:
Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?
Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.
Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.
Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.
У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.
Как стать участником торгов на фондовой бирже?
Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.
Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.
При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.
Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».
Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.
Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.
После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.
10 ошибок начинающего трейдера на фондовом рынке. Чего не стоит делать
1. Торговля без плана
Подавляющее большинство начинающих трейдеров начинают торговлю на фондовом рынке без плана. Вне зависимости то того, хотите вы зарабатывать на бирже регулярно или предпочитаете пассивный источник дохода, создание торгового плана играет важную роль. В противном случае инвестиции и спекуляции превращаются в убыточную азартную игру.
Единственное исключение, когда можно обойтись без плана — использование готового портфеля или услуг финансового советника. В этом случае вы следуете разработанной стратегии инвестирования, поэтому допущение ошибок будет минимальным. Однако для обретения самостоятельности на рынке ценных бумаг первое, что вам понадобится — это торговый план. В нем трейдер фиксирует следующие ключевые моменты:
1) предпочтительный стиль торговли: скальпинг, интрадей трейдинг (внутридневная торговля), свинг трейдинг (позиция может удерживаться в течение нескольких дней) или долгосрочное инвестирование;
2) метод анализа: технический или фундаментальный;
3) выбор площадок для торговли:
— российский или иностранный рынок ценных бумаг;
— рынок акций, срочный или валютный рынок;
4) управление рисками (риск-менеджмент): определение максимального риска на сделку, допустимой просадки по депозиту в месяц, отношения прибыли к риску для одной позиции;
5) правила входа в сделку и другие аспекты.
Следование торговому плану позволяет совершать сделки системно и обдуманно. Со временем навыки будут совершенствоваться, повышая эффективность торговли. Вы научитесь понимать, допустили вы ошибку или рынок просто повел себя не так, как в большинстве случаев.
Ошибкой новичков также является открытие «случайной» (необдуманной) сделки. Любая покупка или продажа ценных бумаг должна совершаться после анализа ситуации в соответствии с торговым планом. Перед сделкой составляется прогноз, который отвечает на вопросы:
— Почему цена может протестировать тот или иной уровень с большей вероятностью? Факторы за и против.
— По каким ценам фиксировать прибыль или убытки и почему?
Даже начинающему трейдеру необходимо понимать, почему шансы на успешную сделку «на его стороне». Подробнее ознакомиться с тем, как и с чего начать торговлю на бирже можно в обзорах:
2. Торговля без подготовки
Перед тем, как приступать к торговле реальными деньгами, проанализируйте какое-то количество графиков. Понаблюдайте за поведением цены, используя технические индикаторы и определяя уровни поддержки и сопротивления. Попытайтесь найти различные закономерности (фигуры, Price Action или другие паттерны) на графиках с разными таймфреймами. Понимание технического анализа полезно не только для спекулянтов, но и для инвесторов, для которых не менее важно открывать и закрывать сделку по более выгодным ценам.
Если ваш стиль торговли «свинг-трейдинг», вам также необходимо понимать влияние на цену новостей. При среднесрочном и долгосрочном инвестировании «подключается» фундаментальный анализ компании и отраслевой анализ. При этом понимание того, что происходит на мировых рынках в целом, не навредит любому трейдеру. Разве что для скальпера такая информация будет совсем бесполезной.
После того, как вы увидите первые положительные результаты своих прогнозов, можно задуматься об открытии реального счета. Есть еще один вариант: попробовать вначале свои силы на демо-счете. Полезные статьи по техническому анализу:
3. Излишняя самоуверенность
Получая первый доход на фондовом рынке, у начинающих трейдеров зачастую складывается ложное представление о простоте заработка. Проблема встает особенно остро, если трейдер заработал крупную сумму денег.
Нередко начинающий инвестор или спекулянт ошибочно полагает, что может извлечь выгоду практически из любого движения цен. Излишняя самоуверенность приводит к открытию сделки без необходимого анализа с «холодной» головой. Когда позиция становится убыточной, ситуация усугубляется желанием отыграться, приводя обычно к еще большим потерям.
Похожий эффект возникает у начинающих водителей легковых автомобилей: через некоторое время после привыкания к вождению водитель становится излишне уверенным в своих силах, начиная управлять автомобилем быстрее и агрессивнее. Однако ввиду отсутствия опыта именно в этот период вождения резко повышается вероятность аварии, что подтверждает статистика.
Другой крайностью выступает излишнее доверие сторонним источникам. Нельзя целиком и полностью полагаться на чужое, даже экспертное, мнение. Рекомендации аналитиков могут использоваться для подтверждения или «подгонки» вашего собственного прогноза, но не более того.
Невозможно научиться системной торговле при регулярном следовании прогнозам различных источников. Испытывая чужие идеи на собственных деньгах, существует высокий риск потери капитала. Если вы не готовы принимать взвешенные решения о сделках, то вы недостаточно подготовлены для самостоятельной торговли.
4. Нежелание фиксировать убытки
Совершая сделку вы рассчитываете на рост или падение цены. При неблагоприятном изменении цены необходимо вовремя фиксировать убыток, иначе потери возрастают и становятся неконтролируемыми. В итоге нарастающий минус просто может «достать» вас.
Предположим, цена достигла значения, при котором следует зафиксировать убыток. Вам может показаться, что ситуация на рынке вскоре изменится, и цена развернется в вашу сторону. Но лучше вовремя ограничить потери и не «терпеть» нарастающий минус. Удержание убыточной позиции не гарантирует возврата цены к начальному значению и мешает совершать новые перспективные сделки. В подходящий момент вы сможете открыть позицию заново (перезайти в сделку), если прогноз относительно цены останется прежним.
Надежное решение проблемы по своевременному и быстрому выходу из убыточной сделки — выставление стоп-заявки одновременно с открытием позиции.
5. Больше риска — больше денег
Чем выше риск, тем выше потенциал заработка. Но обратная сторона медали заключается в том, что при увеличении риска повышаются и возможные потери. Не зря опытные трейдеры обычно отводят на одну позицию не более 1-5% от общего капитала.
Максимальный риск может быть оправдан только в одном случае — при «разгоне» депозита. За счет полного использования «плеча» профессиональный трейдер увеличивает риск до предела и поддерживает его на максимальном уровне для кратного увеличения небольшого депозита до приемлемых размеров. При этом на протяжении периода «разгона» депозита даже небольшое неблагоприятное изменение цены влечет за собой серьезные потери, вплоть до потери всего капитала. Поэтому стратегия может использоваться исключительно опытными спекулянтами, которые смогли показать хороший финансовый результат с невысоким уровнем риска продолжительное время (от года).
6. Борьба с трендом
Предположим, в акциях доминирует восходящее или нисходящее трендовое движение. Открывая позицию в противоположном от тренда направлении, инвестор принимает на себя необоснованные риски. Попытки «поймать» разворот тенденции просто исключают получение прибыли в долгосрочной перспективе, поскольку в большинстве случаев такие сделки будут убыточными.
Не пытайтесь «шортить» бумаги на восходящем рынке. Если вы чувствуете, что падение скоро закончится, дождитесь появления надежных технических сигналов на разворот тренда. Даже если компания привлекательна по фундаментальным причинам, стойкий падающий тренд может продолжаться еще длительное время.
Необходимо запомнить ключевой момент: сильное падение инструмента не гарантирует, что цена не пойдет еще ниже. Вместо того, чтобы пытаться принять участие в образовании «дна» рынка, покупайте бумаги после того как цена уверенно развернулась. С опытом вы научитесь определять момент смены тренда раньше.
Ниже представлен пример с восходящим трендом. После того, как цена останавливается или корректируется вниз, может показаться, что тенденция вот-вот развернется. Тем не менее, котировки продолжают практически непрерывно расти, сменив тренд только после пробоя сильного ценового уровня.
7. Усреднение позиции
Усреднение позиции — это уменьшение средней цены позиции путем докупки акций по меньшей цене. То есть если после покупки бумаг их цена начала снижаться, докупка акций снижает среднюю цену всей позиции. Принцип работает аналогично для короткой позиции (продажа актива), только бумаги допродаются по более высокой цене.
Никогда не используйте этот метод, тем более если вы не опытный трейдер. Неудачные инвестиции должны быть сразу проданы — таким образом вы фиксируете убыток, не позволяя ему расти.
Единственный случай, в котором усреднение может быть оправдано, это долгосрочные вложения. Покупая акции стабильной компании и удерживая их больше года, инвестор может докупить акции по упавшей цене, что повышает потенциальную прибыль. Но поскольку потенциальный убыток также растет (в случае дальнейшего падения цены), стратегия имеет обратную сторону медали.
Для того, чтобы избежать усреднения, ряд инвесторов использует теханализ. Он позволяет учесть текущие настроения рынка и войти в сделку по более выгодной цене. В таком случае падение цены ниже определенного уровня говорит трейдеру о том, что он неверно интерпретировал привлекательность бумаг. В этом случае проще зафиксировать убыток, не усугубляя ситуацию усреднением.
8. Нереализованная прибыль или убыток
Существует ошибочное мнение, что убыток (или прибыль) не является «реальным», если позиция еще не закрыта. Однако ваш портфель стоит ровно столько, за сколько вы можете продать его на рынке прямо сейчас. Незафиксированный убыток является таким же убытком.
Многие новички и даже трейдеры с опытом неохотно закрывают убыточную позицию из-за нежелания смириться с тем, что цена пошла против их прогноза. Здесь возникают различные эмоции, упрямство, гордость, которые мешают спокойно зафиксировать потери. Как итог, убыток продолжает расти дальше без всякой гарантии, что цена вернется на прежний уровень. Это может привести к чрезмерным убыткам, которые потом тяжело восполнить. Важно осознавать, что если акции упали на 50%, то для достижения первоначального значения им нужно вырасти уже на 100%.
9. «Любимые» акции
По различным причинам некоторые инвесторы выделяют для себя акции, которые они считают особенно привлекательными. Делать этого не нужно, поскольку в случае обвала котировок будет сложно вовремя от них избавиться. Вообще, растущая акция может в любой момент стать убыточной. Пока вы сконцентрированы на личных «фаворитах», вы упускаете возможность заработка на быстро растущих бумагах.
Необходимо понимать, что акции «отличной» компании вполне могут не расти на краткосрочном периоде. Часто перспективные акции показывают посредственную динамику курса, раскрывая стоимость лишь на долгосрочном горизонте. Все потому, что фундаментальный анализ не учитывает текущие рыночные условия, в том числе интерес инвесторов к покупке определенных бумаг.
10. Использование заемных средств
Ни в коем случае не пополняйте брокерский счет кредитными деньгами. Займ обязывает к регулярному возврату средств с процентами, что оказывает психологическое давление. Вас преследует мысль о необходимости постоянного заработка с биржи. Но это невозможно, поскольку рынок не «раздает» деньги по вашему личному желанию, а предоставляет возможность для заработка в благоприятные периоды времени.
В торговле на фондовой бирже должен использоваться свободный капитал. Причем если вы придерживаетесь высоких рисков (например, при торговле фьючерсами с плечом), то психологически должны быть готовы к потере большей части этих средств по непредвиденным обстоятельствам. Никогда не торгуйте на последние или заемные деньги.
При следовании этим 10-и правилам шансы на успех сильно увеличиваются. Если вы полюбите трейдинг, уделяя достаточно времени на системную торговлю и анализ ошибок, то рано или поздно найдете собственный путь к прибыли. Главное — не рассматривать рынок только в качестве источника заработка, иначе неудачи не будут восприниматься как опыт, а приведут лишь к разочарованию.
БКС Брокер
Последние новости
Рекомендованные новости
Главное за неделю. Будем качать посвистывая
Итоги торгов. Распродажи могут усилиться на следующей неделе
Идеальные фишки: дают максимум доходности на единицу риска
Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров на декабрь
Внимание, Snap!
Агрегатор такси уезжает в Гонконг. Китайские бумаги поехали вниз!
Небольшой биотех потеснил Apple в топе по оборотам на СПБ Бирже
Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru
* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.
Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.