Что значит усреднять в инвестициях

Как работает стратегия усреднения стоимости?

Хотелось бы узнать, как именно работает стратегия усреднения стоимости и насколько она эффективна? Стоит ли ее использовать новичку или есть какие-то нюансы и сложности и новичку она не подходит?

Усреднение долларовой стоимости, или dollar-cost averaging, DCA, — это популярная стратегия, при которой инвестор покупает целевые активы с определенной периодичностью независимо от их цен. То есть инвестор игнорирует ситуацию на рынке и не ищет лучшего момента для покупки.

Такой подход нивелирует влияние рыночной волатильности и отлично подходит пассивным инвесторам: не приходится отслеживать состояние рынка и ловить оптимальную точку входа.

При этом усреднение стоимости может работать в разных ситуациях. Первый вариант: у инвестора есть крупная сумма для вложений, но он опасается вкладывать ее всю разом. Второй вариант: он регулярно инвестирует часть дохода. Расскажу про каждый из них.

Курс о больших делах

Если у вас на руках есть крупная сумма — например, от продажи недвижимости или автомобиля — и вы хотите вложить ее на фондовом рынке, возникает дилемма.

Можно инвестировать все сразу — в англоязычной литературе это называют lump-sum investing, или LSI. Или вложить деньги небольшими порциями, то есть по стратегии усреднения долларовой стоимости — DCA.

В первом случае, если инвестор вкладывает всю сумму сразу, в зависимости от текущей конъюнктуры рынка он может купить акции как дешево, так и дорого. И эта неопределенность вызывает дополнительный стресс, особенно если актив подешевеет после покупки.

Однако в среднем выгоднее вложить все деньги сразу и не растягивать крупную сумму на большой срок. Мы уже приводили доводы в пользу этого в статьях:

Вкратце напомню, что к чему, и дополню эти статьи свежими данными.

Исследователи проанализировали доходность всех десятилетних интервалов на отрезке с 1950 по 2021 год при вложении 1 млн долларов в акции и облигации США двумя способами:

Обе стратегии тестировались в трех вариациях портфелей: 100% американские акции, 100% облигации США и сочетание этих классов активов в пропорции 60/40. Оказалось, что в большинстве случаев единоразовое вложение давало лучшую полную доходность по истечении 10 лет.

Процент случаев, когда стратегия LSI опережала DCA на всех десятилетних интервалах с 1950 по 2021 год

Основная причина, почему так происходит, — долгосрочная связь между риском и доходностью. Как мы знаем, акции более рискованны, чем облигации, а те более рискованны, чем наличные. При этом более высокая доходность обычно связана с более высоким риском.

У портфеля с преобладанием более рисковых ценных бумаг в долгосрочной перспективе более высокая ожидаемая доходность. Если же инвестор использует стратегию DCA, он довольно долго удерживает денежную позицию, которая ничего не приносит.

Кроме того, статистически акции большую часть времени растут, нежели падают. За максимумами рынка чаще всего следуют новые максимумы. Это во многом и объясняет высокую частоту успеха стратегии LSI. А те от 11 до 25% случаев, когда LSI проиграла, пришлись на сценарии, когда вслед за покупкой активов последовал медвежий рынок.

Цена таких активов слабо колеблется. Кроме того, инвестор может не обращать внимания на цену облигаций, если держит их до погашения. Лучше не затягивать с инвестированием в облигации, чтобы как можно быстрее начать получать купонный доход.

Стратегия DCA идеально подходит, чтобы регулярно инвестировать относительно небольшие суммы. Например, если вы вкладываете в фондовый рынок часть зарплаты, то можете раз в месяц покупать одни и те же активы.

В таком случае он ежемесячно вкладывает 8000 Р в фонд акций США, 2000 Р — в фонд акций развивающихся стран и 10 000 Р — в фонд ОФЗ. Либо он может каждый месяц докупать активы так, чтобы ребалансировать портфель, то есть воссоздать исходные пропорции активов — 40/10/50.

Можно пополнять портфель не каждый месяц, а раз в два-три месяца или даже реже. Либо другой вариант: временно парковать свободные деньги в какие-то безопасные инструменты вроде банковских депозитов, а вносить деньги на брокерский счет или ИИС и покупать активы согласно выбранной стратегии — только при очередной ребалансировке, например раз в полгода. Это зависит от финансовых возможностей и личных предпочтений.

В любом случае при таком подходе инвестор регулярно усредняет цену купленных активов. При этом он покупает активы сразу или почти сразу, как у него появляются деньги для этого. То есть получается некая комбинация стратегий «регулярно вкладывать» и «вложить все сразу».

Если вкладывать деньги, как только они у вас появляются, вы в среднем получите более высокую доходность. В долгосрочной перспективе рынки обычно растут, а их доходность обычно выше, чем у тех же вкладов, хотя гарантий нет.

Преимущества усреднения стоимости

Если инвестор регулярно вкладывает часть дохода, у него мало альтернатив DCA. Но можно экспериментировать с частотой пополнений, ребалансировок и некоторыми другими параметрами. Если же надо вложить крупную сумму, то, как я показал выше, в среднем выгоднее вложить все сразу.

В любом случае у стратегии усреднения стоимости есть плюсы.

Эмоции. Эмоциональное благополучие инвестора не менее значимо, чем финансовая эффективность портфеля. А эта стратегия довольно безопасна и психологически комфортна для новичков: она дисциплинирует и защищает инвестора от неудачного входа и связанных с этим негативных эмоций.

Регулярное вложение небольших сумм независимо от конъюнктуры рынка не вызывает такого стресса, как попытка угадать лучшую точку входа. Даже если точка входа удачная, инвестор все равно будет расстраиваться, если на следующий день актив подешевеет.

Конечно, если смотреть на все это с точки зрения долгосрочного инвестора, то происходящее — только рыночный шум. Но волатильность может потрепать нервы, даже когда объективно все хорошо.

Стратегия защищает от риска принять неэффективные решения из-за жадности или страха. Например, часто новички покупают больше, когда цена акции уже выросла. А когда котировки падают, они продают актив, хотя это может быть хорошей возможностью купить его.

При усреднении долларовой стоимости всего этого нет: вы сосредотачиваетесь на том, чтобы купить активы на определенную сумму в установленный период, игнорируя рыночные колебания. Особенно это актуально, когда речь идет о волатильных активах вроде акций и в периоды нестабильности, когда рынки штормит.

Простота. Стратегия DCA отлично подходит пассивным инвесторам, так как она требует минимального участия и временных затрат.

Инвестору не приходится отслеживать рынок и проводить фундаментальный или технический анализ. Достаточно определить нужный состав портфеля, регулярно его пополнять и докупать выбранные ранее активы.

Данную стратегию часто используют в случае с ленивыми портфелями, которые состоят из фондов ETF.

Выгода при падении рынка. Стратегию DCA применяют на медвежьих рынках, чтобы постепенно накапливать позиции. Ведь если дожидаться дна, инвестор может упустить момент, когда на рынке случится быстрый отскок, или, напротив, купить активы на все деньги слишком рано.

В конечном счете инвестору нужно найти баланс между доходностью портфеля и терпимостью к риску. Если инвестор не готов постоянно следить за рынком и ему важно эмоциональное спокойствие, то DCA — подходящий способ инвестирования.

Что в итоге

Усреднение стоимости, или DCA, — это систематическое вложение одинаковых сумм через определенные промежутки времени независимо от цены актива. Из-за этого цена покупки актива будет средней, а не максимально или минимально возможной.

Исторические данные показывают, что вкладывать капитал в фондовый рынок в среднем лучше разом и не растягивать процесс. Это касается и акций, и облигаций. Если затягиваете с вложением, то упускаете доходность. Но вкладывать единовременно крупную сумму бывает психологически тяжело, так что DCA может быть приемлемым вариантом.

Стратегия хороша, если инвестор вкладывает небольшие суммы с зарплаты или другого дохода. Это удобный вариант для пассивных инвесторов, которые не хотят тратить много времени на управление портфелем, поиск лучших точек входа в интересующие их активы и так далее.

Что делать? Читатели спрашивают — эксперты Т⁠—⁠Ж отвечают

Источник

Усреднение на падающем рынке – грубая ошибка или успешная стратегия?

Стратегия усреднения на падающем рынке предполагает инвестирование дополнительных сумм в финансовый инструмент или актив, если он значительно снизится в цене после первоначальной покупки. Данным методом активно пользуются, как долгосрочные инвесторы, так и спекулянты.

Действительно, это снижает среднюю стоимость инструмента или актива, но приведет ли данный подход к большей прибыли или увеличит убыточность инвестиций?

Противоположные мнения

Между инвесторами и трейдерами существует радикальная разница во мнениях относительно жизнеспособности стратегии усреднения. Ее сторонники рассматривают усреднение как экономически эффективный подход к накоплению богатства. Противники считают данный метод рецептом неизбежной катастрофы.

Стратегию усреднения часто предпочитают инвесторы, имеющие долгосрочный инвестиционный горизонт и противоположный (контрастный) подход к инвестированию. Контрастный метод относится к стилю инвестирования, который предполагает рыночные действия, противоположные преобладающей инвестиционной тенденции.

Например, предположим, что долгосрочный инвестор владеет акциями компании Widget Co. и считает, что прогноз для данной компании положителен. Этот инвестор может быть склонен рассматривать резкое падение акций как возможность покупки и, вероятно, также имеет противоположное мнение о том, что другие участники рынка чрезмерно пессимистично относятся к долгосрочным перспективам Widget Co.

На противоположной стороне находятся инвесторы и трейдеры, которые обычно имеют более краткосрочные инвестиционные горизонты и рассматривают снижение акций как предзнаменование будущих негативных событий. Также эти инвесторы, вероятно, будут поддерживать торговлю в направлении преобладающего треда, а не против него.

Они могут рассматривать покупки снижающейся акции, как попытку «поймать падающий нож». Подобные инвесторы и трейдеры с большей вероятностью полагаются на технические индикаторы, такие как ценовой импульс (price momentum), чтобы оправдать свои инвестиционные действия.

Преимущества усреднения

Основным преимуществом усреднения является то, что инвестор может существенно снизить среднюю стоимость акций. Предполагая, что акция в конечном счете развернется вверх, усреднение обеспечивает более низкую точку безубыточности для общей позиции в падающем инструменте и более высокую прибыль, чем если бы позиция не была усреднена.

Недостатки усреднения

Усреднение вниз или удвоение работает хорошо, когда акции в конечном итоге восстанавливаются, потому что это дает эффект увеличения прибыли. Но если бумаги продолжают падать, потери также увеличиваются. В таких случаях инвестор может продолжить усредняться, или в какой-то момент перестать увеличивать убыточную позицию.

Поэтому инвесторы должны проявлять максимальную осторожность, чтобы правильно оценить профиль риска актива, который был усреднен. Хотя это нелегкая задача даже в лучшие времена, она становится еще более сложной в период безумных медвежьих рынков, подобных тому, что был в 2008 году, когда такие гиганты как Lehman Brothers, Fannie Mae, Freddie Mac и AIG потеряли большую часть своей рыночной капитализации в течение нескольких месяцев.

Еще один недостаток усреднения заключается в том, что это может привести к «перевесу» отдельных акций или целого сектора в инвестиционном портфеле, что кроме всего прочего, снижает его диверсификацию и увеличивает общий риск инвестиций.

В качестве примера рассмотрим ситуацию, при которой инвестор в начале 2008 года имел 25%-ный вес акций американских банков в портфеле. Если инвестор усреднил свой банковский пул после резкого снижения большинства акций данного сектора в том году, доведя вложения в него до 35% от общего портфеля, эта доля представляла собой более высокую степень зависимости инвестиций от банковского сектора, чем необходимо, причем в не самый хороший период для данной отрасли. Во всяком случае, это, безусловно, подвергает инвестора гораздо более высоким рискам.

Практическое применение

Некоторые из самых проницательных инвесторов в мире, в том числе Уоррен Баффетт, с годами успешно использовали стратегию усреднения на падающем рынке. В то время как карманы среднего инвестора далеко не так глубоки, как у Баффета, усреднение по-прежнему может быть жизнеспособной стратегией, хотя и с несколькими оговорками:

1. Усреднение должно осуществляться на выборочной основе для конкретных акций, а не в качестве общей стратегии для всех бумаг в инвестиционном портфеле. Данный подход лучше всего применять к ограниченному набору высококачественных голубых фишек, где риск корпоративного банкротства низкий.

Ключевыми кандидатами для усреднения могут быть голубые фишки, которые соответствуют жестким критериям, включающим в себя долгосрочный послужной список компании, сильную конкурентную позицию, стабильный бизнес с очень низкой долговой нагрузкой или полным ее отсутствием, солидные денежные потоки и рациональное управление.

2. Прежде чем усреднить позицию, необходимо тщательно оценить фундаментальные показатели компании. Инвестор должен выяснить, является ли значительное снижение акций лишь временным явлением или симптомом более серьезной «болезни». Как минимум, факторы, которые необходимо оценить, — это конкурентная позиция компании, долгосрочный прогноз прибыли, стабильность бизнеса и структура капитала.

3. Стратегия может быть особенно подходящей во времена, когда рынок охвачен чрезмерным страхом и на нем царит паника, поскольку массовые продажи, вызванные иррациональными настроениями, могут привести к тому, что высококачественные акции станут доступными по очень низким ценам.

Например, летом 2002 года акции некоторых из крупнейших технологических компаний торговались на очень выгодных с точки зрения фундаментальной оценки уровнях, а акции американских и международных банков были также существенно перепроданы во второй половине 2008 года. Ключевым, конечно же, является разумное суждение при выборе активов, которые лучше всего подходят для выживания в непростой рыночный период.

Подводя итоги

Усреднение является жизнеспособной инвестиционной стратегией для акций, паевых и биржевых фондов. Однако при определении того, какие позиции следует усреднить, необходимо проявлять должную осторожность. Данную стратегию лучше всего ограничить голубыми фишками, которые удовлетворяют строгим критериям отбора, указанным выше.

А главное — вовремя определить тот момент, когда конкретная акция перестала им отвечать и мужественно ликвидировать убыточную позицию, чтобы она не превращалась в «бездонную дыру», в которую постоянно безвозвратно утекают ваши деньги.

По материалам investopedia.com

БКС Брокер

Последние новости

Рекомендованные новости

Главное за неделю. В ожидании Санты

Итоги торгов. Под конец сессии выкупили все снижение

IT-сектор США. Во что стоит инвестировать на 5 лет

Дивидендный портфель 2021. Подводим итоги

Ozon — затянутая «история роста»

Какие дивидендные прогнозы на 2021 сработали, а какие нет

Резкое падение цен на газ. Газовое ралли закончилось?

SoFi Technologies. Есть ли перспективы у популярного финтеха

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Усреднение. Как и где его использовать в инвестициях

Усреднение – это стратегия, при которой минимизируются риски при торговле на бирже. Из этой статьи вы узнаете, как строится эта стратегия и почему она очень важна при инвестировании и торговле на фондовом рынке.

Метод усреднения

Давайте рассмотрим все по порядку. Имеем график цены акции какой-либо компании. Проанализировав компанию, мы решили купить1 акцию по цене 200 рублей.

Но вдруг случился форс-мажор, и цена акции этой компании начала падать и упала до уровня 100 рублей за акцию.

Получается, мы то купили за 200 руб, а сейчас цена акции 100 рублей. То есть наш убыток теоретически составляет 100 рублей. Что делать в этом случае? Если мы продадим прямо сейчас эту акцию, то зафиксируем убыток в 100 рублей. Но ведь нам нужна прибыль, а не убыток! Мы ведь пришли на фондовый рынок за прибылью!

Так почему бы нам… не купить еще одну акцию по 100 рублей? Ведь часто бывает так, что хорошие компании всегда растут в цене и рано или поздно ситуация исправится. То есть в этом случае цена акции все равно рано или поздно должна вырасти.

Хорошо, так и сделаем: возьмем еще одну акцию по цене 100 рублей.

Итого, у нас в портфеле 2 акции. Одну акцию мы взяли по 200 рублей, а еще одну – по 100 рублей.

Вдруг цена акции и вправду пошла в рост и дошла до уровня 150 рублей.

Но теперь самое интересное. Когда акция будет торговаться снова на уровне 200 рублей, ты мы выйдем в +100 рублей.

Да, бывают также случаи, когда цена акции все равно идет против нас. В этом случае можно снова открыть позицию, но с таким же объемом. То есть в нашем случае 1 акция.

Да, наш убыток может составить еще больше, но мы должны твердо знать, что цена вот-вот должна развернуться.

Как узнать, когда открывать вторую и последующие позиции для усреднения?

Существует множество методов усреднения. Давайте же рассмотрим самые популярные стратегии усреднения.

Усреднение во времени

На мой взгляд – это самая лучшая и простая стратегия усреднения. Весь ее смысл заключается в том, чтобы покупать просевшие акции через равный промежуток времени, например, каждый месяц в одинаковом объеме. Эта стратегия усреднения по времени уже заложена в стратегии пассивного инвестирования Ленивый инвестор. На мой взгляд – это самая лучшая стратегия пассивного инвестирования.

Усреднение от уровня поддержки

Этот метод усреднения уже чуток сложнее. Для того, чтобы в нем разобраться, вы должны четко уметь находить и строить уровни поддержки и сопротивления. Здесь все как обычно. Чем старше таймфрейм, тем сильнее уровни поддержки и сопротивления, поэтому, значимый уровень поддержки и сопротивления лучше искать на дневном таймфрейме, ну максимум на четырех часовом (Н4).

Давайте разберем небольшой пример.

Допустим, мы купили нашу акцию по 200 рублей, как в примере выше.

Вдруг цена пошла не в нашу пользу, но не стоит паниковать!

Ищем на дневном или четырехчасовом графике сильный уровень поддержки. К примеру, наш уровень поддержки – это уровень в 50 рублей за акцию.

Вблизи этого уровня мы ставим или отложенный ордер на покупку или ждем, когда цена будем находится рядом с этим уровнем и покупаем акцию в том же объеме, в котором мы покупали в первый раз.

Если компания сильная, то ее цена акции рано или поздно все равно пойдет вверх. Это просто вопрос времени. В нашем случае при цене в 200 рублей мы бы уже заработали 150 рублей.

А теперь подумайте вот над чем, что если мы бы не открыли позицию усреднения? Мы бы так и сидели с голой жопой, пока цена акции не придет к своим значениям в 200 рублей. Было бы потрачено много времени и нервов, пока цена не пришла бы к своим первостепенным значениям. Поэтому, важно уметь правильно анализировать акции.

Когда нельзя усредняться?

Новички в инвестировании совершают порой очень много ошибок. Для того, чтобы не наступать на грабли и не набивать шишки, ниже приведены мои наставления.

Не ловите падающие ножи

Во времена кризиса некоторые акции компаний летят вниз со скоростью света. Здесь возникает сильный соблазн усредниться и купить дешевеющие акции. Все бы хорошо, но вот никто не знает, когда остановится падение. Акции какой-либо компании могут падать годами. Здесь главное найти сильные уровни поддержки и сопротивления, оценить по теханализу, где может произойти разворот тренда, а также изучить фундаментальные показатели компании. И самое главное – не паниковать!

Нужно оценить ситуацию трезво и уже потом усредняться не на всю котлету, а порциями. То есть использовать усреднение во времени. Ни один инвестор и трейдер в мире не смогут нащупать ценовое дно и купить именно там на всю котлету.

Поэтому, также не стоит никогда верить в экстрасенсов и предсказателей. Ведь если бы они знали, где будет дно, то могли бы кредитнуться на большую сумму и увеличить свой депозит в разы за очень короткий промежуток времени.

Яркий пример падающего ножа – это цена акций компании Магнит. Всего за один год акции упали в цене почти в 3 раза!

Инвесторы-паникеры усреднялись бы на каждой свече, и в итоге исчерпали бы весь свой депозит. А цена бы все падала и падала…

Поэтому, если видите сильное падение – проведите исторические уровни поддержки и уже усредняйтесь на них. Здесь на примере все тот же график цена акций Магнита. Таймфрейм: одна свеча – один месяц.

В этой ситуации я бы усреднился сначала от первого уровня поддержки, а если бы цена пробила его, что и произошло, я бы уже докупался на втором уровне поддержки. Как вы видите далее, именно от него цена и отскочила. В настоящее время акции Магнита в моем портфеле показывают плюс. Поэтому, уровни в теханализе работали и будут работать всегда.

Плохой фундаментал компании

Если компания показывает из квартала в квартал и из года в год плохие показатели, то стоит задуматься, надо ли усреднять такую компанию? Думаю, мои читатели – умные инвесторы, и они никогда не будут брать различный шлак, типа компаний какого-нибудь десятого эшелона. Берите всегда голубые фишки и дивидендных аристократов и научитесь уже читать фундаментальные показатели компании.

Недавняя история с акциями Мечел тому доказательство. Ни с того ни с сего акции компании скаканули резко вверх то ли на слухах, то ли ее тупо разгоняли спекулянты. Так и никто не мог ничего толком объяснить. В результате акции компании стремительно выросли более чем на 70% за 10 дней. Хомяки-инвесторы, естественно, кинулись ее покупать по завышенным ценам.

Но случилось то, что и должно было случиться. Хомяков опять поимели крупные умные инвесторы. Они распродали все свои акции Мечел по хорошей цене на самых пиках. Потом все это дело уже поздно поняли инвесторы-хомяки и распродали свои остатки акций, естественно, с убытком.

Но если бы эти начинающие инвесторы могли бы хоть одним глазком глянуть на фундаментальные показатели компании, они бы ни за что не купили эти акции. Почему? Давайте разберемся.

Из года в год чистая прибыль компании Мечел была все меньше и меньше.

Последние квартальные отчеты были прям “тихий ужас”. Взлет акций произошел в начале января 2020 года. Можно увидеть на гистограмме, что последние два квартала уходящего года прибыль была отрицательной, то есть компания уже была убыточной.

Я уже не говорю о долгах компании, где долг превышает все активы компании почти в два раза!

Так стоило ли вообще покупать Мечел изначально? Да конечно нет! А по ценам, которые брали хомяки-инвесторы и подавно!

Если у вас нет кэша

Кэш – это свободные деньги. У вас всегда должна быть подушка безопасности на брокерском счете в размере 20-25% в разной валюте и в коротких облигациях. Это железное правило. Все профессиональные инвесторы так или иначе имеют запас наличности, чтобы докупать неожиданные глубокие просадки и потом на этом заработать еще больше, при восстановлении справедливой цены компании.

Если у вас нет свободных денег, то не стоит занимать их или брать в долг у брокера. Всегда торгуйте только на свои деньги и никогда не берите в долг. Хотя, в самом начале инвестирования можно взять небольшую сумму для того, чтобы понять, как работает фондовый рынок, но не более того!

Нет свободной наличности? Увы, придется ждать, когда цена возвратится на прежний уровень, чтобы выйти хотя бы в ноль. А это потеря времени, которое уже никогда не вернешь. Поэтому, всегда имейте свободные деньги на брокерском счету в размере 20-25% от депозита в разных валютах поровну, и в коротких надежных облигациях, чтобы усредниться при так называемых “распродажах” на рынке.

Источник