Что значит непокрытая позиция в конце дня

Маржинальная торговля в Тинькофф Инвестиции 2021: что это такое, как заработать, сколько стоит?

В Тинькофф Инвестиции у пользователей есть возможность совершать сделки не только с использованием своих средств, но и с привлечением активов брокера. Для этого необходимо подключить опцию — маржинальная торговля в Тинькофф. Из настоящего обзора вы сможете узнать об принципах маржинальной торговли, как подключить такой режим и сколько при помощи его можно заработать.

Что такое маржинальная торговля в Тинькофф?

Для увеличения дохода от сделок с ценными бумагами клиенты брокера Тинькофф могут подключить маржинальную торговлю. Эта опция позволяет помимо собственных вложений, также инвестировать деньги брокера. Иными словами, под маржинальной торговлей подразумевается ситуация, когда инвестор осуществляет сделки с активами, взятыми у банка взаймы.

Маржинальная торговля может осуществляться в следующих двух направлениях:

В Тинькофф Инвестиции маржинальная торговля доступна владельцам брокерского счета или ИИС. Подключается такая опция по желанию пользователя. Основные правила использования:

такой режим недоступен инвесторам, у которых есть отрицательная позиция по ценным бумагам или валюте; для проведения сделок можно использовать только средства с брокерского/инвестиционного счета (деньги на дебетовой карте задействовать не получится); по каждой сделке устанавливается свой лимит активов, которые могут быть заимствованы у брокера (определяется на основании начальной и минимальной маржи); за подключение режима «маржинальная торговля» с инвестора взимается определенная плата (подробнее об этом ниже по тексту).

Интерфейс и как подключить?

Брокер Тинькофф дает возможность своим клиентам подключить маржинальную торговлю в онлайн-режиме. Это можно сделать в своем личном кабинете на сайте брокера или в мобильном приложении. Рассмотрим более подробно последний вариант. Алгоритм действий здесь будет следующий:

В разделе «Маржинальная торговля» отражается следующая информация:

От состояния ликвидного портфеля напрямую зависит доступ пользователя к определенным видам сделок. Обозначается в личном кабинете инвестора при помощи следующих цветов:

зеленый — означает, что стоимость портфеля выше начальной маржи. У инвестора есть доступ ко всем операциям (сделки с ценными бумагами, продажа/покупка валюты, вывод денег со счета); оранжевый — стоимость портфеля ниже начальной, но выше минимальной маржи. Какие операции доступны: продажа активов, которая приведет к повышению стоимости портфеля или снижению маржи. Выводить деньги со счета или покупать бумаги в этом случае нельзя; красный — такой цвет появляется, когда стоимость портфеля становится ниже минимальной маржи. Высокая вероятность наступления маржин-колла (принудительная продажа активов инвестора брокером с целью не уйти в ноль или минус). Рекомендуемые действия: пополнение счета или закрытие непокрытых позиций.

Тарифы

Опция маржинальная торговля является платной. Стоимость состоит из двух частей:

В Тинькофф действует три тарифных плана:

«Инвестор» — здесь за каждую сделку взимается 0,3% (независимо от суммы); «Трейдер» — размер комиссии по сделкам варьируется в пределах от 0,025 до 0,05% (ее величина зависит от оборота за день); «Премиум» — в случае подключения такого тарифа за каждую сделку взимается от 0,025% до 4% (повышенная комиссия устанавливается по операциям с внебиржевыми финансовыми инструментами иностранного происхождения).

Стоимость непокрытых позиций выражается в российских рублях (как и сам ликвидный портфель). Если активы в иностранной валюте, то будет произведена их автоматическая конвертация по биржевому курсу. Плата взимаемая брокерам за перенос непокрытых позиций, зависит от стоимости сделки. Детальные расценки можно увидеть на картинке ниже.

Как вывести деньги?

У пользователей Тинькофф Инвестиции, подключивших маржинальную торговлю, есть возможность вывести деньги со счета без продажи активов. Как это работает — пользователь выводит деньги под обеспечение имеющихся ликвидных ценных бумаг. Допустимая сумма вывода рассчитывается на основании следующих трех показателей: количество ценных бумаг х стоимость (1 шт) х начальную ставку риска.

Сначала рассчитаем начальную маржу: 300 акций х 350 рублей х 22,56% = 23 688 рублей.

Сумма доступная к вводу при заданных условиях составит: 105000 — 23 688 = 81312 рублей.

Порядок действий при выводе средств с брокерского счета через Тинькофф Инвестиции:

Нужно открыть приложение и в разделе «Профиль» кликнуть на шестеренку в правом верхнем углу. В выпадающей таблице выбрать раздел «Вывести». Указать сумму вывода, реквизиты карты, на которую должны будут поступить деньги, и нажать кнопку «Перевести».

Сколько можно зарабатывать на маржинальной торговле в Тинькофф?

Подключение режима маржинальной торговли сулит инвестору высокими доходами, ведь благодаря использованию средств брокера увеличивается объем вложений, а, следовательно, растет процент прибыли. В то же время это достаточно рисковый инструмент, так как в случае провала весь убыток ложится на инвестора.

Именно поэтому ЦБ РФ рекомендует подключать такую опцию только профессиональным участникам биржи, имеющим большой опыт в сфере инвестиций.

Пример расчета потенциального дохода (убытка):Инвестор купил 10 акций Apple общей стоимостью 108928 рублей с расчетом на то, что в будущем они подорожают.

Через некоторое время акции действительно выросли в цене на 28%. Доход инвестора составил 30 499 рублей.

Если он взял взаймы у брокера еще 100 000 и вложил в акции Apple 208928 рублей, то его доход был равен 58499 рублей. Однако если бы в этом случае цена на акции Apple упала на 28%, то и потерял бы инвестор в 2 раза больше.[/su_box]

Таким образом, предлагаемую Тинькофф Инвестиции маржинальную торговлю можно рассматривать, как инструмент повышения прибыли инвестора. Однако также велик риск проигрыша, в результате которого можно понести существенные убытки. Поэтому на начальном этапе данным инструментом не рекомендуется пользоваться.

Видео-инструкция

Источник

Непокрытые сделки

Непокрытые сделки

Принцип совершения Непокрытых сделок состоит в том, что Клиент может совершать сделки не только в рамках собственных средств, но и используя заемные средства.

Заемные средства предоставляются под обеспечение позиций в активах, принадлежащих Клиенту (денежные средства и/или ценные бумаги, соответствующие критериям ликвидности).

При совершении Непокрытых сделок рассчитываются следующие показатели:

При совершении Непокрытых сделок рассчитываются уровни маржи в российских рублях.

Начальная маржа = (Кол-во ликвидных ЦБ * Цена последней сделки * Начальная ставка риска)
Минимальная маржа = 0,5* Начальная маржа
Стоимость портфеля = Активы по ЦБ + Активы по ДС – Обязательства по ЦБ – Обязательства по ДС.

Клиент может открывать новые позиции, если показатель НПР1 принимает значение больше нуля.

Если НПР2 принимает значение меньше нуля, Клиент обязан закрыть часть позиций.

При выставлении Поручения в торговой системе также происходит расчет показателя НПР1 с учетом предполагаемого исполнения Поручения.

Если скорректированное значение показателя НПР1 больше нуля, Поручение выставляется.

Указанные показатели автоматически рассчитываются ИТС QUIK и показываются в таблице «Клиентский портфель».

Для контроля возможности Клиента совершать Непокрытые сделки в ИТС QUIK используется УДС (уровень достаточности средств) – показатель, рассчитываемый по формуле:

УДС = (Стоимость портфеля – Минимальная маржа)/(Начальная маржа – Минимальная маржа).

Обратите внимание, если:

Перечень ликвидных ценных бумаг и валютных инструментов

Непокрытая сделка– сделка, приводящая к возникновению непокрытой позиции.

Непокрытая позиция – возникновение или увеличение в абсолютном выражении отрицательного значения Плановой позиции.

Плановая позиция – общая стоимость отдельного вида Актива, входящего в состав Портфеля Клиента, в рублях РФ. Плановая позиция определяется в отношении денежных средств (по каждой из валют) и в отношении каждой из Ценных бумаг.

При расчете Размера начальной маржи, Размера скорректированной начальной маржи и Размера минимальной маржи Банк использует Ставки риска, применяемые клиринговой организацией Национальный Клиринговый Центр.

Ставки риска опубликованы на официальном сайте клиринговой организации.

Источник

Торговля с использованием заемных средств

Маржинальная торговля дает возможность покупать на сумму большую, чем есть на брокерском счете, или продавать активы, которые берутся в долг у брокера, открывая «короткую» позицию. Брокер предоставляет кредит под обеспечение ценных бумаг, которые покупает или продает клиент.

Доступные инструменты. Маржинальную торговлю можно использовать со следующими инструментами:

— российские акции, облигации

— инструменты срочного рынка

Лимит кредитования. Сумма, на которую может рассчитывать клиент, зависит от конкретного инструмента и уровня риска клиента.

Параметры маржинальной торговли по каждому инструменту размещены на сайте Альфа-Инвестиции в разделе Обеспечение

Уровни риска бывают стандартным и повышенным.

Стандартный уровень риска присваивается клиентам по умолчанию.

Повышенный уровень риска присваивается по заявлению клиента (оформляется в личном кабинете). Переход клиента со стандартного уровня риска на повышенный возможен при соблюдении одного из двух условий:

1. Величина портфеля в Альфа-Инвестициях не менее 3 млн рублей

2. Величина портфеля в Альфа-Инвестициях не менее 600 тыс рублей + Брокерский счет открыт не менее 180 дней назад + Операции по брокерскому счету совершались не менее 5 дней

Margin call. Высокий риск использования непокрытой позиции связан с margin call.

Margin call – это ситуация, при которой сумма собственных средств меньше, чем того требует регулятор (ЦБ). То есть залог по кредиту обесценился. В случае margin call брокер обязан принудительно продать часть или всю позицию клиента.

Источник

Что такое непокрытая позиция на бирже Тинькофф

Один из видов инвестиционных сделок в Тинькофф — маржинальная торговля на ставках на понижение цены инвестиционного актива. В определенный момент сделки у трейдера появляется задолженность перед брокером, именуемая непокрытой позицией при покупке ценных бумаг. Что такое непокрытая позиция на бирже Тинькофф, что это означает — далее.

Непокрытая позиция на бирже Тинькофф: когда появляется

В основу сделок на Тинькофф Инвестиции полагаются два вида «ожиданий» участников. Первый — о росте цены актива в долгосрочной перспективе. Участник рынка покупает акции у брокера, ждет, когда цена на них поднимется, и потом — продает. Такие операции на сленге профессионалов получили название «лонг». Продажи основаны на стандартной формуле биржевых соглашений — купить дешевле, продать дороже, а на разнице — заработать прибыль, если вам нужна карта, то можете ее оформить в любом городе, даже в Магнитогорске.

Но не менее доходным может быть второй вид биржевых сделок — основанный на ожидаемом снижении стоимости акций в краткосрочном периоде. В отличие от лонг-операций, «шорт»-сделки предусматривают получение прибыли от снижения цены актива. Как это происходит, покажем на простом примере.

Есть акции некой корпорации «ZW», цена которых сегодня – 100 руб./ единицу, но ожидается ее снижение. Трейдер берет «взаймы» у брокера 150 штук акций и через биржу Tinkoff продает инвестору. В этот момент у трейдера образуется долг перед брокером — появляется непокрытая позиция на бирже Тинькофф.

Окончательное оформление сделки с брокером проводится через некоторое время, когда цена на актив снизилась, например, до ожидаемых 70 руб./штуку. Продав пакет акций инвестору за 15000 руб., и возвратив долг брокеру 10500 руб., трейдер закрывает непокрытую позицию на бирже Тинькофф. Прибыль от сделки — 4500 руб., из которых исключают комиссионные торговой площадки, процент брокеру за использование актива и налоги. Так же читайте статью что такое овердрафт в Тинькофф

Как происходит на практике

Чтобы заключать сделки на бирже Тинькофф, необходимо выполнить следующее:

Сколько акций клиент может купить в «шорт», Тинькофф-брокер определяет расчетным путем. Для этого из стоимости ликвидного портфеля вычитают начальную маржу — получают доступную ликвидность. Сумму делят на начальную ставку риска «шорт» по приобретаемым активам — получают количество ценных бумаг, которые брокер сможет продать в «шорт»-сделке.

Непокрытая позиция на бирже Тинькофф в брокерском или инвестиционном счете будет отражена со знаком «минус», и означает долг перед брокером. Но активы, учитываемые в ликвидном портфеле трейдера, выступают обеспечением успешного завершения сделки.

Источник

Непокрытая продажа

Продажа без покрытия (англ. short selling — короткая продажа, шорт, короткая позиция, игра на понижение) — продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет.

Такая операция возможна если условия контракта предусматривают его исполнение (поставку) через некоторое время или при маржинальной торговле, когда разрешено продавать взятый у брокера в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Торговец надеется, что цена упадёт и он сможет дешевле выкупить ранее проданный товар. Этот механизм обеспечивает возможность получать прибыль при снижении цен.

Продажа без покрытия является одним из видов спекуляций. Наиболее часто она проводится на условиях маржинальной торговли, которые позволяют заключать торговые сделки на суммы, в несколько раз больше реального капитала торговца.

Торговцев, заключающих продажи без покрытия (играющих на понижение цены), называют «медведями».

Содержание

Пример продажи без покрытия

В условиях маржинальной торговли

Допустим, ожидается, что акции Сберегательного банка Российской Федерации в ближайшее время подешевеют. Под залог оговорённой суммы, можно взять у брокера кредит в форме 20 акций Сбербанка и продать их по существующей сейчас цене.

Если цена действительно упадёт, то через некоторое время можно купить 20 акций по более низкой стоимости и отдать их брокеру. Результатом будет оставшаяся разница между суммой, которая была получена при продаже акций на первом этапе и суммой, которую уплачивают при последующей их покупке.

Так как акции берутся у брокера в кредит, обычно предусматривается уплата процентов от стоимости акций за пользование кредитом в форме ценных бумаг.

В условиях отсрочки исполнения поставки

Допустим, ожидается, что акции Сберегательного банка Российской Федерации в ближайшее время подешевеют. В начале месяца можно заключить контракт на продажу 20 акций по существующей сейчас цене, но с поставкой акций (полного переоформления прав собственности) в конце месяца.

Если цена действительно упадёт, то через некоторое время можно заключить контракт на покупку 20 акций по более низкой стоимости с поставкой немедленно или не позднее конца месяца. В конце месяца происходит окончательная поставка акций по второму контракту, и теперь можно исполнить обязательства по первому контракту. Результатом будет оставшаяся разница между суммой, которая была получена при продаже акций на первом этапе и суммой, которую уплачивают при последующей их покупке.

Так как не возникает отношений займа, дополнительные проценты не уплачиваются. Но из-за увеличения риска срыва поставки, цена контракта с отсрочкой поставки обычно ниже, чем с немедленной поставкой.

Законодательные ограничения

Массовая спекулятивная игра на понижение может существенно дестабилизировать финансовые рынки. Например, в условиях финансового кризиса, когда цены на рынках идут вниз, продажи без покрытия только усиливают падение акций. Поэтому государственные органы регулирования финансовых рынков обычно отдельно оговаривают, какие ценные бумаги могут (или не могут) использоваться для непокрытых продаж. В России такой список устанавливает Федеральная служба по финансовым рынкам (до 2004 года — Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг), и брокеры не могут открывать клиентам короткие позиции по ценным бумагам вне этого списка.

Федеральная служба по финансовым рынкам России 17 сентября 2008 года приостановила торги по всем ценным бумагам на российских фондовых биржах. [4] В комментарии руководителя ФСФР России Владимира Миловидова этот шаг объясняется тем, что «брокеры продолжают заключать маржинальные сделки и открывать короткие позиции, ещё больше дестабилизируя ситуацию». [5]

Источник