Что такое unit linked
Что такое unit-linked и стоит ли инвестировать через такие программы?
Общалась с двумя разными финконсультантами, оба советовали инструмент для вложения «лишних» денег на перспективу — горизонт от 10 лет и больше — под названием юнит-линкед (unit-linked). Сказали, что это как ПИФ ы, только на иностранных рынках и гораздо надежнее, вдобавок доходность не облагается налогом.
При этом ни от одного банкира или брокера я никогда о таком инструменте не слышала. Зайти в него можно только через финансового консультанта. Не могу понять: или они себя рекламировали, или действительно инструмент неплохой, но мало распространен?
Расскажите подробнее, пожалуйста.
Юнит-линкед — это инвестиционный инструмент, оформленный в виде полиса долгосрочного страхования жизни.
Российские страховые компании и банки не предлагают юнит-линкед. В России может появиться близкое по смыслу долевое страхование, но юридическая база для этого пока не готова. У нас есть накопительное и инвестиционное страхование жизни, но это не юнит-линкед, есть существенные отличия.
В рамках ИСЖ инвестор выбирает готовую стратегию из тех, что предлагает страховая компания. В выбранный актив страховщик вкладывает небольшую часть денег, часто с помощью опционов. Основная доля средств размещается в депозитах или облигациях. Это защищает внесенные деньги: даже если выбранная стратегия привела к убытку, инвестор получит изначально вложенную в ИСЖ сумму.
Чтобы воспользоваться юнит-линкед, нужно заключить договор с иностранной страховой компанией. С россиянами работают Custodian Life, Hansard International, Investors Trust.
Обычно полис оформляется через агентов, которые получают комиссионные от страховщика за каждого клиента.
Как работает юнит-линкед
Инвестор заключает договор со страховой компанией на 5, 10, 15 лет или даже больше.
Порог входа отличается в разных компаниях и для разных программ одной компании. Бывают программы с единовременным взносом, где для участия нужны тысячи или десятки тысяч долларов, евро или фунтов. Есть накопительные программы, где предусмотрены небольшой первоначальный взнос и регулярное внесение средств.
Деньги вкладываются страховой компанией в инвестиционные фонды. В какие именно — инвестор может выбрать сам. Страховая компания обычно предлагает на выбор несколько десятков или даже сотен фондов.
Капитал со временем растет благодаря взносам и инвестиционному доходу — конечно, если на фондовом рынке благоприятная ситуация. Возможны просадки, если цена активов упала. При этом встречаются программы юнит-линкед с гарантированным небольшим доходом, порядка 2—3% годовых в долларах.
Когда наступает дата окончания договора, застрахованный получает капитал в виде единовременной выплаты или регулярных выплат. Это зависит от условий полиса.
При оформлении договора можно указать наследников — выгодоприобретателей. Если застрахованный умрет, они получат капитал.
За свою работу страховая компания берет комиссию.
Преимущества юнит-линкед
Главный плюс такой программы — относительная простота. Не нужно открывать брокерский счет, банковские счета за рубежом и т. д. Достаточно заключить договор со страховой компанией, перевести деньги и выбрать инвестиционные фонды из предложенных.
Можно настроить автоматическое списание денег с банковской карты, чтобы регулярно вносить деньги по договору страхования. Удобно для забывчивых и тех, у кого проблемы с финансовой дисциплиной.
Нет необходимости регулярно отчитываться в налоговую о доходах: декларацию нужно будет подать только при получении денег, когда действие полиса закончится.
Вложенные в юнит-линкед средства не подлежат разделу при разводе, их не могут забрать по решению суда, потому что это страховой полис, а не обычное имущество.
Еще к плюсам можно отнести упрощенное получение наследства: выгодоприобретателю не придется ждать полгода, как это обычно бывает. Наследник получит деньги за считаные недели.
Недостатки инструмента
Досрочное расторжение договора может привести к потере части капитала. Если перестать вносить деньги, могут увеличиться комиссии или будут иные санкции. Чтобы не было проблем, тщательно изучите условия страхования до оформления полиса.
Размер взносов устанавливается в иностранной валюте. Если ваш доход в рублях, а курс рубля упадет, придется увеличить размер взносов в пересчете на рубли. Это может стать проблемой.
К минусам также можно отнести то, что договор заключается с иностранной компанией. В случае чего придется судиться с зарубежным страховщиком, а это затруднительно. Впрочем, для кого-то иностранная прописка страховщика, наоборот, плюс.
Наконец, важно помнить, что это инвестиционный инструмент. Такой страховой полис обычно не предусматривает выплат при травмах и болезнях, не обеспечивает оплату лечения и т. д.
Главное
Юнит-линкед — приемлемый вариант инвестиций на долгий срок — 10 лет и более. Например, для создания пенсионного капитала. Для вложений на два-три года этот инструмент вряд ли подойдет. При этом самостоятельное инвестирование с помощью брокерского счета или ИИС будет выгоднее за счет меньших издержек.
Прежде чем оформлять полис, постарайтесь узнать как можно больше о страховой компании, условиях работы с ней, размере комиссий. Внимательно читайте договор и все сопутствующие документы.
Сначала читать, потом подписывать
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Unit-linked — инвестиционные планы для создания капитала
В статье рассматриваются инвестиционные планы unit-linked (ULIPs), которые также принято называть английским методом инвестирования. Это — удобные инструменты для зарубежного инвестирования.
1. О названии
Прежде разберемся с названием. В этой статье рассматриваются контракты юнит-линкед. Подобные планы на российском рынке предлагают только лишь западные страховые компании.
Вместе с тем в России представлено инвестиционное страхование жизни отечественных компаний. При этом ИСЖ и юнит-линкед — два принципиально разных инструмента. Однако оба этих контракта в России ошибочно именуют «инвестиционным страхованием жизни».
Что не запутаться в терминах, взгляните на схему:
английский метод инвестирования в России
Статья рассказывает об инструменте в правой части рисунка — о полисах страхования unit-linked, доступных в России. Это — эффективные инвестиционные планы в страховой оболочке.
2. Английский метод инвестирования — немного истории
Этот инструмент инвестирования был придуман в 60-х годах прошлого века в Англии. Именно поэтому позже его назвали «инвестиции по английски».
Идея проста: поскольку прирост капитала в договорах страхования жизни не облагается налогом – давайте создадим инвестиционный инструмент, который юридически будет облачен в форму полиса страхования жизни, но работать он будет не как инструмент защиты, а как инструмент инвестирования.
При таком подходе человек получает массу преимуществ. Освобождение от налогов позволяет капиталу расти быстрее.
Далее, поскольку юридически этот договор является договором страхования жизни — то владелец капитала может указать произвольных бенефициаров, которые получат капитал в случае ухода из жизни владельца контракта.
Также капитал в полисе защищен от попыток обратить на него взыскание, поскольку в большинстве юрисдикций договор страхования жизни имуществом не является.
3. Устройство контракта
Давайте рассмотрим, как работает контракт с регулярными взносами.
3.1 Как работает план
Открыв контракт, человек делает регулярные взносы в свой план. Договор дает ему возможность инвестировать эти средства во взаимные фонды:
unit linked в России — принцип работы контракта
На платформе страховой компании, предлагающей контракты юнит-линкед – для инвестирования доступны сотни фондов. Это mutual fund и ETF от мировых управляющих компаний, таких как Fidelity, Franklin Templeton, BlackRock, и пр.
Здесь нужно объяснить – что же такое взаимные фонды, и чем они интересны при долгосрочном инвестировании. Для безопасности своих вложений надежнее инвестировать в широкий класс активов вместо точечного выбора отдельных активов.
Пример. Вы инвестируете весь свой капитал в акции единственной, очень успешной ныне компании. Но если позже компания станет банкротом – вы полностью потеряете свой капитал.
Чтобы избежать этого риска, необходимо инвестировать в широкий набор различных акций. Тогда банкротство отдельной компании не будет вам угрожать потерей капитала.
Однако у частного инвестора подчас недостаточно средств, чтобы купить широкий набор активов. Здесь и приходят на помощь взаимные фонды.
Управляющий фондом уже приобрел широкий набор активов, и поделил имущество фонда на небольшие доли. В которые и предлагает инвестировать частным лицам.
Эти доли называются паи, или же юниты (units, единицы владения). Поэтому полис и носит название «unit-linked». Что можно перевести как «привязанный к юниту», привязанный к единице владения. Ведь в контракте мы накапливаем доли различных фондов. Скачайте мой краткий pdf-обзор с рассказом о том, что такое unit-linked:
3.2 Пример работы контракта
Человек открыл договор unit-linked, и внес в свой план 500 долларов. Для инвестирования он выбрал план SP500, который вкладывает средства в индекс крупных американских компаний.
Сегодня один пай, один unit (т.е. единица владения) этого фонда стоит 50 долларов. После инвестирования в фонд человек владеет десятью юнитами:
Если спустя год индекс S&P500 вырастет на 10%, то стоимость этих долей составит:
10 * (50+0,1*50) = 550 долларов.
Если в этот момент инвестор снова внесет в свой накопительный план 500 долларов — то к имеющимся 10 юнитам он присоединит еще 500/55=9,09 юнитов, и в сумме будет владеть уже 19,09 паями этого фонда.
В реальных юнит-линкед контрактах на счете клиента учитываются юниты. Которые и отображаются в выписке по счету:
Одна из компаний, которая предлагает подобные планы в России — это Investors Trust. Включите мой рассказ с обзором контрактов, которые вы можете использовать:
3. Главная задача ULIPs
С помощью контракта мы превращаем взносы в совокупность паев. Которые, в свою очередь – представляют собой опосредованное владение очень широким классом активов.
Владелец плана сам выбирает совокупность фондов для покупки, формируя свой инвестиционный портфель.
Здесь вы вправе спросить – а зачем мне инвестировать в зарубежные фонды? Ведь есть депозиты, есть недвижимость, есть золото в слитках. И не где-нибудь — а здесь, рядом, в России.
Зачем мне английский метод инвестирования unit-linked, и его юниты?
Пожалуйста, рассмотрите внимательно слайд ниже; кликнув на картинку — Вы можете увеличить ее:
Слайд отражает исторические результаты единовременного инвестирования суммы в 10.000 долларов в 1982 году в различные классы активов. Мы можем видеть, какой капитал получил бы инвестор спустя 30 лет, вложив средства в те или иные активы.
И вот обобщенные данные:
Если Вы планируете долгосрочную программу накоплений, в Вашем инвестиционном портфеле обязательно должна быть крупная доля акций. Потому что именно акции потенциал роста на длительных отрезках времени.
Столь любимые россиянами депозиты и недвижимость покажут результат, сравнимый с казначейскими векселями. Это не даст человеку возможности приумножить свои средства.
А раз так — нужен инструмент, который позволил бы просто, и с невысокими издержками размещать средства в фонды акций зарубежных стран. Это и позволяет сделать договор unit-linked.
4. Задачи, которые решает контракт
Поговорим о задачах, которые способен решить для вас накопительный план юнит-линкед.
4.1 Инвестирование на мировых финансовых рынках
В мире много стран. Они отличаются темпами экономического роста, рейтингом, перспективами развития. В целях собственной финансовой безопасности человеку разумно инвестировать в экономики разных страх.
Потому что мы не можем знать наперед, насколько хороши или плохи будут дела в экономике какой-то отдельной страны.
Но если мы стремимся инвестировать деньги в экономики разных стран, возникает вопрос – а как это сделать практически? Нужно решить 2 задачи:
Unit-linked успешно решает обе эти задачи. Открыв договор, человек получает возможность совершенно легально инвестировать свои средства за рубежом.
Кроме того, выбирая в свой портфель фонды по географическому признаку – человек может инвестировать свои средства в нужных долях в желаемые экономики/регионы.
4.2 Сформировать диверсифицированный портфель
Открыть договор unit-linked человек может со взносом от 100 долларов в месяц. И уже при такой сумме регулярных инвестиций Вы можете сформировать широко диверсифицированный инвестиционный портфель, который будет включить в себя большое число различных классов активов. Это большое преимущество, потому что при таком подходе человек не зависит от экономических успехов или неудач какой-то одной страны.
4.3 Удобный механизм для регулярных инвестиций
Во многих житейский делах постоянство – залог успеха. Это касается и создания капитала. Если человек регулярно сберегает часть своего дохода, и разумно инвестирует эти деньги – он создаст значительный капитал.
Прочтите мою статью «Личное пенсионное планирование».
Unit-linked планы являются эффективным способом создания пенсионного капитала.
Английский метод инвестирования удобен тем, что он автоматизирует процесс накоплений. На этапе выпуска полиса человек указывает реквизиты пластиковой карты, с которой он хотел бы делать взносы в свой накопительный план.
Далее страховая компания регулярно списывает с карты оговоренный взнос, и в нужных долях распределяет эти средства по выбранным фондам. Человеку необходимо лишь поддерживать нужный баланс на карте для внесения очередного взноса в свой накопительный план. При необходимости и реквизиты карты, и ассортимент фондов могут быть изменены владельцем плана в любой момент.
Тем самым владелец договора фактически ставит на автопилот процесс создания личного капитала.
4.4 Защитить активы от преследования
Накопительный план unit-linked юридически представляет собой контракт по страхованию жизни. Активы в этом договоре законодательно защищены от преследования третьих лиц, поскольку в большинстве юрисдикций средства в полисе страхования имуществом не являются. Поэтому на капитал в договоре нельзя обратить взыскание в результате каких-то хозяйственных споров, семейных проблем, претензий со стороны государственных органов.
Также владелец договора имеет возможность указать бенефициаров, которые получат капитал при уходе владельца полиса. Выгодоприобретали указываются при выпуске контракта, это позволяет планировать передачу наследства. Бенефециаров можно изменить в любой момент действия плана.
4.5 Освободить капитал от налогообложения
Прирост капитала в планах unit-linked освобожден от налогообложения на время действия договора. Это позволяет быстрее расти Вашему капиталу.
5. Отличия юнит-линкд от страхования жизни
Важно понимать, что хотя план unit-linked юридически и является полисом страхования жизни – в нашем обычном понимании никакого страхования жизни в английском методе инвестирования нет. Почему?
При смерти человека договор предусматривает выплату 101% от текущей стоимости счета. Добавленный сверх стоимости счета 1% является юридическим основанием трактовать этот договор как страхование жизни.
Пример.
Человек открыл накопительный план со взносом в 500 долл. в месяц. Спустя год инвестиционная стоимость его контракта составила 6.100 долл.
Если владельца плана не станет в этот момент, то бенефициар получит:
Полноценный договор страхования жизни предполагает очень крупную выплату при смерти человека. Эта выплата в сотни раз выше и взноса по договору, и текущих накоплений в контракте. Именно это свойство договора обеспечивает финансовую безопасность семьи.
У полиса unit-linked нет этих защитных свойств. Он просто возвращает в семью ту сумму, которую человек успел накопить к моменту своего ухода.
Здесь нужно сделать оговорку. Одна из компаний, предлагающих планы юнит-линкед в России – в качестве дополнительной опции к ряду своих контрактов позволяет включить страховую защиту на сумму до 250.000 долл. от смерти по любой причине.
6. Кому подойдут ULIPs
Подобные планы — это инвестиционные инструменты. И прежде, чем планировать свои инвестиции — человек должен позаботится о двух вещах.
Во-первых, вам нужен хороший полис страхования жизни. Почему?
Если человека не станет, то все инвестиции немедленно прекратятся. А его дети останутся голы и босы, семья будет терпеть лишения. Чтобы исключить этот риск – прежде нужно обеспечить кормильца страхованием жизни. И лишь затем начинать инвестирование.
Во-вторых, вам нужен ликвидный запас. Это определенная сумма денег, которая будет доступна в любой момент. Ориентир таков: 3-6 месячных доходов для одинокого человека, и 6-12 доходов месячных доходов для семьи с детьми.
Нет ничего хуже, чем продавать свои активы на дне рынка при срочной потребности в деньгах. Ликвидный резерв нужен, чтобы закрыть срочную потребность в деньгах, если она возникнет.
Если обе задачи решены – можно рассматривать английский метод инвестирования.
И здесь нужно понимать, что подобные планы предполагает долгосрочное инвестирование. Минимальный срок, который можно рассматривать – это 5 лет, желательно от 10 лет и более. Если у Вас «короткие деньги», инвестиционный горизонт очень мал — тогда эти контракты вам точно не подойдут.
Наконец, у человека должна быть уверенность в том, что его доходы позволят длительное время делать регулярные взносы в накопительный план.
Если есть наличный запас и страхование жизни, и вы планируете свои инвестиции на долгосрочную перспективу – то контракт ULIPs будет для вас эффективным решением. Он позволит вам сформировать желаемый инвестиционный портфель, разместить средства на мировых финансовых рынках, и включит автоматический режим создания Вашего капитала.
А если вам нужна консультация по теме – просто напишите мне в удобном мессенджере, чтобы договориться о нашей онлайн-встрече:
Владимир Авденин,
финансовый консультант
Планы unit-linked, доступные в России
Unit-linked — это накопительное страхование?
ULIP — страховые планы для инвестирования
Обзор Evolution Plus и Select — новые инвестиционные планы Investors Trust
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
О проекте UNIT-LINKED.RU
Что из себя представляет проект UNIT-LINKED.RU?
Unit-linked.ru — online-сервис подбора и покупки международных unit-linked программ. Мы переработали условия и отзывы unit-linked программ большинства страховых компаний. Теперь вам больше не нужно тратить время на поездки в офисы или переплачивать посредникам за консультации. Вам больше не нужно искать на сайтах компаний и сравнивать условия, выбирая лучшие. Мы это уже сделали за вас.
Почему сервис UNIT-LINKED.RU лучше других провайдеров инвестиционно-страховых программ?
Онлайн проект UNIT-LINKED.RU предлагает услуги различных страховых компаний без посредников, при этом для нас не имеет значения, какую unit-linked программу вы выберите. Мы работаем только с публично известными крупнейшими зарекомендовавшими себя на международном рынке страховыми компаниями. Вы оформляете unit-linked программы напрямую в страховой компании, и переводите деньги напрямую в выбранную вами компанию. После оформления вы получаете все документы полиса напрямую от страховой компании.
Онлайн проект UNIT-LINKED.RU позволяет клиентам во многом сэкономить и не платить дополнительные сборы за встречи и консультации. При этом клиент имеет полную прозрачность и получает ответы на все свои вопросы бесплатно.
В чем заключается цель проекта UNIT-LINKED.RU?
Цель проекта UNIT-LINKED.RU – сделать международные юнит-линкт программы максимально понятными и доступными для их плодотворного использования в созидании вашего будущего финансового благополучия. Мы показываем все условия открыто и честно, сообщаем о любых возможных ограничениях, чтобы вы сразу понимали, на что можно рассчитывать сейчас и в будущем.
Общая характеристика программ Unit-Linked
Что такое Unit-linked?
Unit-linked – инвестиционно-накопительные программы, которые подразумевает регулярные или единовременные взносы в страховой полис с целью накопления капитала на различные жизненные цели – создание пенсионного фонда, покупка недвижимости, оплата образования и др. Еще такие программы называют «английским методом инвестирования» или unit-linked plan (ULIP). Unit-linked – это эффективный способ инвестирования в мировые рынки в оболочке полиса страхования жизни. В данном случае страховая компания выступает в роли брокера, покупая активы по распоряжению клиента.
Для кого предназначена Unit-linked программа?
Unit-linked программы предназначены для физических или юридических лиц, которые желают накопить личный капитал или приумножить существующий. Программы доступны для всех желающих вне зависимости от их гражданства и места проживания (кроме граждан США – у них есть свой аналог).
Чем отличается Unit-linked от обычного накопительного счета или банковского вклада?
Между программой Unit-linked и классическим накопительным счетом или банковским вкладом с пополнением существует принципиальная разница. Положив деньги в банк под фиксированный процент, вы никак не управляете средствами, а доходность по вкладу заранее ограничена условиями депозита. Владелец полиса Unit-linked не накапливает средства на счете под определенный процент, а получает возможность инвестировать свои регулярные или единоразовые взносы в различные финансовые активы на мировых рынках, и при этом доходность ничем не ограничена.
Зачем инвестировать через страховую компанию в рамках Unit-Linked, если есть брокер?
За долгие годы работы мы накопили огромный опыт и можем сказать, что каждый способ имеет свои плюсы и минусы. Страховая компания имеет важные преимущества по сравнению с брокерским счетом по следующим причинам:
Именно эти преимущества являются определяющими в пользу unit-linked для долгосрочного пассивного инвестора, который желает накопить или приумножить капитал.
Почему в Unit-linked комиссионные сборы выше по сравнению с брокерским счетом?
Изучая информацию о программах unit-linked можно заметить, что комиссионные сборы в них, на первый взгляд, выше чем, к примеру, в брокерском счете. Однако важно понимать, что страховые компании выплачивают клиентам различные бонусы, что позволяет покрыть значительную часть сборов и комиссий. К примеру, во многих накопительных программах существует бонус за размер взноса, который вы получаете моментально при пополнении счета. Данный бонус может достигать 5% от осуществленного взноса. Клиенту также, как правило, доплачивают за лояльность компании, если он регулярно инвестирует на срок более 10 лет. Бонусы за лояльность могут достигать 7,5% от всей инвестированной суммы! Таким образом, страховые компании стимулируют клиента открывать программы с более крупными взносами и на более длительный срок. Чем больше взносы и длительнее накопительная программа, тем меньше издержки. Можно сделать вывод что, наличие бонусов позволяет значительно снизить издержки программы.
Еще один важный момент: Инвестируя в типовые стратегии и фонды, которые представлены на платформах страховых компаний, вы не платите дополнительные комиссионные за управление капиталом со стороны фондов и сборы за вход в фонды. Вы платите только те комиссионные за управление, которые указаны в условиях программы unit-linked. К примеру, через брокерский счет для вхождения во многие инвестиционные фонды вы заплатите до 5%, а через инвестиционный счет в страховой на входе в них – 0%, так как страховая компания выступает от вашего лица в качестве институционального инвестора.
Чем отличается Unit-linked от брокерского счета в отечественной компании?
Открывая счет Unit-linked в страховой компании, вы получаете более высокий уровень защиты капитала в сравнении с российским брокерским счетом:
На какой срок лучше открывать программу Unit-linked?
Программы unit-linked делятся на два типа: программы со сроком и бессрочные программы. Как правило, программы с единовременным взносом являются бессрочными не предусматривают срока контракта. Накопительные программы с регулярными взносами открываются на определенный срок. Минимум – 5 лет, но выгоднее открывать их на срок от 10-15 лет, где вы получаете дополнительные бонусы. Важное преимущество накопительного плана – эффект сложного процента, который максимально эффективно реализуется лишь в течение длительных временных промежутков. Страховые компании также предоставляют клиентам дополнительные бонусы за лояльность, мотивируя открывать план на срок более 10 лет.
Какие минимальные суммы необходимы для оформления программы Unit-Linked?
Какая доходность у программ unit-linked?
Потенциальная доходность Unit-linked программ зависит от инвестиционной стратегии, которую вы выбираете. Историческая доходность по консервативным (умеренным) программам составляет от 3-5%, а по сбалансированным и более рисковым – до 7-15% годовых. Здесь важно учесть, что речь идет о доходности в одной из стабильный иностранных валют с низкой инфляцией (доллар США, евро, британский фунт), а не о доходности в рублях или других валютах стран СНГ. Некоторые страховые компании предоставляют программы с фиксированной доходностью, которые вне зависимости от поведения рынка позволяют получить заранее установленный доход (аналог банковского депозита).
Есть ли гарантия доходности в программах unit-linked?
Программы unit-linked могут быть с гарантированной доходностью и без гарантии доходности. Программы с гарантированной доходностью позволяют получить заранее оговоренную доходность при любом поведении рынка. Обычно сборы по таким программам несколько выше, а потенциальная доходность ниже. Программы без гарантии доходности позволяют получить более высокую потенциальную доходность и предполагают более низкие сборы. При падении рынка в некоторые годы в таких программах стоимость фондов теоретически может быть меньше сделанных по полису взносов. Однако на длительных промежутках времени вы с огромной долей вероятности сможете получить внушительный инвестиционный доход. Как правило, наши клиенты выбирают именно второй вариант.
Что такое первоначальный период в накопительной программе Unit-linked?
Все накопительные программы имеют первоначальный период. Как правило, он длится от 3-х месяцев до 2-х лет (в зависимости от срока выбранной программы). В этот период необходимо обязательно выдерживать график платежей, который был выбран при открытии контракта. Приостановка регулярных платежей в первоначальный период может привести к расторжению полиса (см. таблицу с расчетами). После окончания первоначального периода вы можете осуществлять частичные изъятия, уменьшать или увеличивать взносы, досрочно закрывать программу.