Что такое spread в трейдинге
СПРЕДОВАЯ ТОРГОВЛЯ. Что это такое?
Друзья, в этой статье хотел рассказать про спредовую торговлю, или торговлю спредом. Подписчики нашего канала «Венчурные Инвестиции» t.me/ventureinvestment_channel неоднократно встречали на канале подобные торговые рекомендации:
Для более полного понимания специфики подобной торговли, я заострю Ваше внимание на самых важных моментах.
Итак, для начала дадим определение тому, чем собираемся торговать.
СПРЕД (от англ. spread «разброс») — разность между лучшими ценами заявок на продажу и на покупку в один и тот же момент времени на какой-либо актив (акцию, товар, валюту, фьючерс, опцион).
Словом СПРЕД также называют:
· синтетический производный финансовый инструмент, состоящий, как правило, из двух открытых позиций, имеющих противоположную направленность и/или разные базовые активы и/или различные сроки исполнения;
· разность уровней доходности на различные финансовые инструменты.
Для правильной торговли СПРЕДОМ, нужно учесть ряд факторов:
1. Открытие СПРЕДОВОЙ ПОЗИЦИИ по активам должно быть сделано в одинаковом денежном эквиваленте. Допустим, вы решили открыть СПРЕД по фьючерсам между ценами на золото и серебро. Для правильного расчета размера позиций, нам нужно рассчитать, сколько в деньгах находится золота и серебра в 1 контракте. Для этого нужно знать спецификацию обоих контрактов, которая выглядит по золоту и серебру так:
У каждого фьючерса своя спецификация, нужно внимательно с ней ознакомиться.
После этого нужно вычислить денежную составляющую 1 контракта. Для этого надо сделать такие вычисления, а именно умножить количество контрактов на количество унций в нем, затем на текущую стоимость золота и еще раз умножить на текущий курс доллар-рубля: 1*1*1730*72.5 = 125 425 рублей – именно на такую сумму в рублях мы можем купить или продать золото, открыв один контракт. Делаем аналогичные вычисления по серебру: 1*10*17.30*72.5=12 542.5 рубля в одном контракте серебра. Получается, для того чтобы нам открыть верную позицию, нужно покупать/продавать золото к серебру в соотношении 1:10
2. Выбор и ликвидность инструментов, момент для входа в позицию, планируемый СЛ и ТП. Для минимизации финансовых потерь при открытии СПРЕДОВОЙ ПОЗИЦИИ, стоит учесть несколько моментов. Ликвидность торгуемых активов. Например, фьючерсы на золото и серебро ликвидные, в «стакане» всегда есть большой объем фьючерсов на покупку и продажу, в отличии от фьючерсов на палладий. Для входа в СПРЕДОВУЮ ПОЗИЦИЮ лучше выбирать экстремальные ценовые уровни. Объясню на примере. В 2006 году ценовая разница между золотом и серебром была 40, то есть серебро стоило в 40 раз дешевле золота. Когда случился кризис 2008 года, эта разница превысила отметку в 80. То есть, в кризисы серебро снижается в цене быстрее золота, а при улучшении ситуации – ровно наоборот. Посмотрите на этот график:
Вы увидите, что максимальная разница в ценах за всю историю наблюдения была в марте этого года и составила около 120. Что касается определения уровней для СЛ и ТП. Здесь лучше исходить из своих риск параметров на сделку. Универсального рецепта тут нет, просто старайтесь, чтобы ваш ТП был всегда больше чем СЛ.
3. Плюсы и минусы СПРЕДОВОЙ торговли.
Главный плюс от подобной торговли, на мой взгляд, это меньшие риски возможных. Так как открываются две разнонаправленные позиции в схожих активах, вы меньше рискуете ошибиться с направлением движения. Допустим, вы продали золото и купили серебро. В случае роста цен на металлы, вы будете терять на короткой позиции в золоте и зарабатывать на лонге в серебре, и изменения по вашему счету будут идти, если один из металлов будет расти или снижаться в цене медленнее, чем другой. Такая же ситуация будет, если вы откроете спред между нефтью БРЕНТ и WTI. Цены на нефть в этом году менялись больше чем на 60 долларов, а спред меньше 10.
Это больше ознакомительная статья, где я очень кратко описал СПРЕДОВУЮ ТОРГОВЛЮ. Конечно в реальности, есть гораздо больше факторов и условий, которые могут влиять на СПРЕДЫ. Но, любой путь может осилить только идущий. И если вы хотите развивать свои навыки торговли, освоить новые методы и инструменты, то ничто не может вам помешать начать торговлю СПРЕДОМ
Друзья, Спасибо Вам за лайки, репосты и комментарии. Всегда приятно получать обратную связь от своих читателей! Спасибо за Ваш интерес и поддержку моей работы и моего канала!
Подписывайтесь на наш YOUTUBE, YANDEX ZEN и TELEGRAM канал ФорексИндексыСырье
Что такое спред в биржевой торговле
Понятие спреда
Например, одна сторона желает приобрести акции конкретной компании по стоимости 900 руб. за штуку. В случае если на рынке отсутствуют более выгодные предложения, эта цена становится лучшей и именуется бид (bid). Вторая сторона желает продать эти акции по 910 руб. за каждую. Если это самая низкая цена на рынке, она именуется аск (ask). Разница между ценами ask и bid является спредом и в данном конкретном случае составляет 910 − 900 = 10 руб.
Спред на рынке
Только после достижения взаимного согласия между продавцом и покупателем по поводу итоговой стоимости лота происходит автоматическое заключение соглашения по предстоящей сделке.
В отличие от валютных бирж, согласно правилам фондовых рынков, спред имеет установленные максимально допустимые границы. Если цена достигает этого порога, торги автоматически закрываются.
Спред на бирже
Спред на бирже зависит от возможностей продавца, который желает реализовать актив по стоимости, отличной от последней рыночной цены. Торги на бирже совершаются путем достижения сторонами взаимного согласия и уменьшения величины спреда.
Если рыночная цена продолжает возрастать, покупатель, оценивая ситуацию, автоматически повышает bid.
При обратном развитии событий текущие котировки акций падают. Продавец, понимая, что покупатель откажется приобретать активы по завышенной цене, снижает ask.
Стандартная величина спреда представляет собой сумму размером в несколько копеек. В трейдинге данный показатель измеряется не в денежных единицах, а в пунктах.
Виды спреда
На рынке существует два вида спреда:
Плавающий спред подвержен влиянию различных ситуаций, и его размер может измениться в любую минуту. Данные колебания выглядят спонтанными, но на самом деле они регулируются маркетмейкерами, в обязанности которых входит поддержание ликвидности рынка и обеспечение относительной стабильности спреда.
Процесс выглядит следующим образом. Брокер устанавливает нижнюю границу спреда. Далее показатель может меняться в направлении роста под воздействием колебания котировок активов.
Фиксированный спред имеет строго установленный размер. Он не зависит от влияния колебаний курсов валют, показателей спроса и предложения. Фиксированный спред позволяет спрогнозировать изменение цен и рассчитать приблизительную сумму прибыли от сделки. Иногда он увеличивается брокером вручную, в зависимости от текущих прогнозов в сфере инвестиций, финансов или экономики.
Фиксированный спред заранее оговаривается и отражается в условиях договора между брокером и трейдером. Он наиболее подходит для торговли через автоматические терминалы.
Самое широкое распространение получил плавающий спред. Под влиянием экстренных ситуаций он может достигать 50 пунктов и более. В периоды, когда рынок находится в спокойном состоянии, средний показатель спреда варьируется в диапазоне 2–5 пунктов.
Что оказывает влияние на размер спреда
Размер спреда зависит от следующих факторов:
Варианты работы со спредом
В период торгов трейдеру предоставляется информация о ценах в виде таблицы. Это так называемый «стакан». Стоимость активов указана с учетом заявок продавцов и покупателей.
На рынке существуют облигации, по отношению к которым можно установить цену продажи, но при этом не найти цену покупки. В этом случае, если актив достаточно надежен, можно внести в «стакан» собственную планку его покупной стоимости и ожидать исполнения заявки.
Отслеживание и учет величины спреда позволяет определить ожидаемую прибыль от сделки. Он также помогает оценить волатильность активов и составить прогноз наиболее выгодных ставок.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Что такое спрэд и как его учитывают в торговле
Здравствуйте, дорогие друзья! Многие трейдеры не до конца понимают, что такое спред в трейдинге и уж тем более слабо представляют, как он учитывается в торговле. В итоге из-за неверно выставленных SL получают необязательные убытки, тейк-профит может не сработать, хотя по идее должен был исполниться. Да и с отложенными ордерами происходят чудеса – то исполнится при недоходе графика до него, то не сработает, хотя свеча четко дошла до нужного уровня.
Никаких манипуляций со стороны брокера нет. Причина этих явлений — спред, а то, что ордер исполнился не по той цене, объясняется неправильной его установкой. Предлагаю таких ошибок больше не совершать и раз и навсегда разобраться, что такое spread и как с ним грамотно работать.
Определяемся с терминологией – что такое spread
Слово спрэд (от англ. spread) означает разницу между ценой покупки/продажи какого-либо актива. Его еще называют разницей между Bid и Ask:
Для лучшего понимания разберем детальный пример:
В нашем примере спред составил бы 154,50 — 154,00 = 0,5 рублей или 50 копеек. Хотя пример описан предельно простым языком, но представление о сути этого явления уже должно сформироваться.
Классификация спреда и факторы, влияющие на его величину
Разделение на группы можно выполнить по нескольким критериям. В зависимости от его величины выделяют:
По типу выделяют:
Не путайте разницу между ценами Бид и Аск с комиссией – это совершенно разные вещи.
Факторы, влияющие на спред
О разнице цен Бид и Аск на фондовом рынке поговорим чуть позже. Есть в этом вопросе ряд особенностей.
Спред в торговом терминале МТ4
С тем, что такое спрэд на рынке Форекс уже разобрались, теперь переходим к практике. При запуске терминала отображается только одна цена – Бид. Чтобы активировать отображение Аск на графике, в настройках отмечаем соответствующий пункт. В примере на рисунке ниже спред по USDCHF оказался равен 0,7 пункта по 4-значным котировкам.
Спред может отображаться и в окне Символ. В контекстном меню достаточно выбрать соответствующий пункт, и помимо цен Бид и Аск по всем инструментам будет отображаться и разница между ними в пунктах. Учтите только, что рассчитываться он будет с учетом разрядности котировок.
В спецификации контракта указывается только тип спреда. В нашем случае он плавающий.
Также spread можно увидеть в окне, в котором задаются параметры сделки. Там приводятся цены Bid, Ask, и в левой части окна они же показаны в виде графика.
Так как в нашем примере он плавающий, то постоянно меняется.
Открыть счет в Exness с низкими спредами
Как учитывать спред в торговле
Разница между ценами Бид и Аск – заработок брокера. Независимо от того, как торгует трейдер, компания заработает на каждой его сделке пару пунктов. На сайте скоро выйдет обзор на качественных брокеров с низкими спредами, они – отличный выбор для интенсивной торговли.
Для понимания того, как брокер зарабатывает на трейдерах, разберемся по каким ценам исполняются сделки:
Это нужно учитывать, когда выставляется защитный спред в тейк профите и стоп-лоссе.
Примеры
Для понимания этого принципа нужно просто запомнить, по каким ценам исполняются сделки.
Типы валютных пар в зависимости от спреда
Разница между ценами Бид и Аск – величина непостоянная. Нет какого-то стандарта, который бы устанавливал ограничения по этому параметру. В итоге наблюдаем отличия даже по одному и тому же инструменту. Например, днем по EURUSD у Альпари на демо-аккаунте спред доходит до 0,5-0,6 пунктов, а у Forex4You по той же паре – 2 пункта на счете Classic.
Несмотря на это можно привести следующую классификацию:
Большой спред – одна из причин, по которым я не рекомендую новичкам торговать на экзотических валютных парах. На старте желательно ограничиться мажорами, максимум – включить в торгуемые пару кроссов. Попрактиковаться можно на демо или небольшом реальном депозите. Ранее публиковался пост о том, где выгодно открыть центовый счет – внести можно всего $5-20 и тренироваться работать с реальными деньгами.
Открыть центовый счет в Exness
На myfxbook можно отслеживать статистику по разным брокерам. Данные изменяются в режиме реального времени.
Спред на фондовом рынке
Несмотря на то, что работа здесь ведется с акциями компаний и прочими инструментами, суть спреда не меняется, это по-прежнему разница между лучшей ценой продавца и покупателя. Коротко пройдусь по особенностям фондового рынка.
Здесь возникает понятие так называемого календарного спреда. Подробнее разбирали выше в пункте с классификацией (фьючерсы на один актив с разными сроками исполнения).
Что касается факторов, влияющих на спред на фондовом рынке, то они примерно те же, что и на Форекс:
При слишком сильном росте этого показателя биржа может остановить торги.
Можно ли уменьшить спред?
Напрямую на его величину вы никак не повлияете. Но можно организовать торговлю так, что величина спреда не будет критической. Рекомендую:
Что касается того, как рассчитать спред, то вычисления делать не придется. Посмотрите торговые условия на сайте брокера, а также отслеживайте его изменение через терминал в течение дня и будете иметь представление о его среднем значении.
Брокеры с минимальным спредом
По каждой из трех компаний подробный обзор можете прочесть на сайте. Я же ограничусь кратким описанием торговых условий.
Exness
Начнем именно с этой компании.
Отмечу, что спред действительно один из самых низких в отрасли по мажорам. По кроссам — на уровне других брокеров.
Открыть счет в Exness с низкими спредами
FxPro
Следующий брокер в моем личном топе.
Открой счет в FxPro
Замыкает список Just2Trade (для фондового рынка — почти безальтернативный вариант):
Детали даются по каждой торговой площадке. Этот брокер идеально подходит трейдерам, начинающим работать на фондовом рынке. Входной порог невелик, а торговать можно буквально на любых площадках мира.
Открыть счёт для рынка США на just2trade
Резюме
Главное, что вы должны вынести из моей статьи:
В сети периодически проскакивают сообщения, что был отрицательный спред, но в большинстве случаев это объясняется сбоем в работе ПО. Подобное может быть на демо-счете при очень крупном объеме виртуального депозита. В теории это может случиться и на реальном счете, когда на одной ECN-платформе остались лимитные ордера крупного объема, а на другой их уже разобрали и цена изменилась. Но разбирают их за несколько тиков, и поймать такой момент почти нереально.
Если вы только начинаете торговать, ограничьтесь мажорами и не гонитесь за числом сделок. В этом случае влияние спреда на результат снизится до статистической погрешности, и профит будет зависеть исключительно от ваших торговых навыков.
Наверняка у вас остались какие-то вопросы после ознакомления с материалом. Их можно и нужно задавать в комментариях – с удовольствием отвечу на них. И не забывайте оформлять подписку на мой блог, с ней гарантированно не пропустите выход новых материалов. На этом ненадолго прощаюсь с вами. До скорой встречи и успехов вам в трейдинге!
Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!
Спред в трейдинге: что это такое простыми словами
Спред (англ. spread) – это разница между ценой покупки и ценой продажи актива, ценной бумаги или товара. Это термин, который широко используется в финансовой индустрии. При торговле акциями это разница между ценами покупки и продажи акций. При торговле фьючерсами это связано с разницей в цене на один и тот же товар между месяцами поставки. При торговле облигациями это относится к разнице в доходности между облигациями с разным сроком погашения.
Короче говоря, спред является разницей между двумя взаимосвязанными величинами. Для инвесторов эти различия могут предоставить возможность для торговли.
Что нужно знать о спредах
В общем смысле спред – это просто разница между двумя показателями.
Спред между ценой покупки и продажи (бид-аск)
Спред между ценой спроса (бид) и ценой, по которой продавец согласен продать (аск), относится к разнице между ценами, которые были указаны в биржевом стакане (таблица лимитных заявок на покупку и продажу ценных бумаг и пр.) или маркетмейкером для немедленной продажи (бид) и немедленной покупки (аск) актива. Рассматриваемые активы могут быть акциями, опционами, фьючерсными контрактами или валютами.
Например, если цена продажи акции составляет 12 долларов, а цена предложения той же акции составляет 10,50 доллара, то спред между ценой продажи и покупки этой акции составляет 1,50 доллара.
Размер спреда между ценой покупки и продажи ценной бумаги является одним из показателей, используемых для проверки рыночной ликвидности. Некоторые рынки обладают большей ликвидностью, чем другие. Например, валютный рынок обычно считается наиболее ликвидным в финансовом мире. Спред между ценой покупки и продажи на валютном рынке очень мал, около 0,001% – это означает, что этот спред может измеряться в центах или долях центов. Акции с малой капитализацией и другие менее ликвидные активы могут иметь спред в размере 1 или 2% от минимальной цены продажи этого актива.
Торговля спредом
Торговля спредом – это то, что происходит, когда инвестор одновременно покупает и продает две связанные ценные бумаги, которые были объединены в одну единицу. Каждая транзакция в торговле спредом называется «ногой».
Идея торговли спредом заключается в получении прибыли от спреда (разницы) между двумя ногами. Обычно ногами спреда являются фьючерсы и опционы.
Причина, по которой торговля спредом осуществляется как единое целое, состоит из трех причин. Во-первых, это обеспечивает синхронное завершение сделки. Во-вторых, это исключает риск того, что одна нога не будет выполнена. И, в-третьих, это позволяет трейдеру воспользоваться преимуществом спреда, когда он сужается и расширяется, вместо того чтобы быть привязанным к колебаниям цен ног.
Есть три основных типа торговли спредом:
Торговля спредом позволяет инвесторам использовать рыночные дисбалансы для получения прибыли. Относительно небольшие вложения можно использовать для получения большой прибыли. Торговля спредом также иногда используются в качестве стратегии хеджирования.
Спред доходности
Спред доходности, или кредитный спред, относится к разнице между ставками доходности, которые были указаны в биржевом стакане или маркетмейкером между двумя разными инвестициями. Его часто используют как индикатор риска одного инвестиционного продукта по сравнению с другим.
Выражение «спред доходности X по сравнению с Y» используется некоторыми финансовыми аналитиками для обозначения годовой процентной разницы «доходности к погашению» между двумя финансовыми инструментами, X и Y.
Спред с учетом опциона
Чтобы создать скидку на цену ценной бумаги, чтобы ее можно было сопоставить с текущей рыночной ценой, необходимо сложить спред доходности и эталонную кривую доходности. Эта недавно скорректированная цена известна как спред с учетом опциона и обычно используется с облигациями, деривативами, опционами и ипотечными ценными бумагами (MBS).
Z-спред
Z-спред, также известный как спред кривой доходности, Z SPRD или спред с нулевой волатильностью, используется вместе с MBS. Это спред, который получается на основе кривых казначейской доходности с нулевым купоном, которые необходимы для дисконтирования заранее определенного графика денежных потоков для достижения его текущей рыночной цены. Этот вид спреда также используется в кредитных дефолтных свопах (CDS) для измерения кредитного спреда.
Кредитный спред
Кредитный спред относится к разнице в доходности между долговыми ценными бумагами и ценными бумагами Казначейства США, которые имеют одинаковый срок погашения, но разное качество.
Этот термин также используется как опционная стратегия, при которой опцион с низкой премией покупается, а опцион с высокой премией продается на тот же базовый актив.
Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.
Что такое спред в трейдинге
Спредом называют интервал между ценами продажи ( ask ) и покупки ( bid ). В основном единицей измерения спреда является пункт. Например, при котировках валютной пары EUR / JPY : 129.48( bid )/129.51( ask ), спред составляет 129,51-129,48=0,03 или 3 пункта.
Другими словами, спред можно назвать гарантированным убытком трейдера возникающим сразу после открытия позиции. Для того чтобы компенсировать этот убыток, цена должна пройти расстояние в пунктах равное спреду.
Какие бывают типы спреда
Величина спреда может быть двух основных типов:
Изначально это величина плавающая, т.е. она изменяется в зависимости от многих факторов в т.ч. от ликвидности актива и волатильности цен на актив. Чем ликвиднее актив и ниже уровень волатильности цен на него, тем меньше спред и наоборот.
Фиксированный спред часто устанавливается на ликвидных рынках, где оператор рынка одновременно обеспечивает и покупку, и продажу актива. Например, фиксированный спред часто встречается у операторов на валютном рынке Форекс.
Календарный спред
Кроме этого в биржевой торговле трейдеры часто сталкиваются с таким понятием как календарный спред. Это понятие несколько отличается от того значения, которое описывается в данной статье и представляет собой разницу в ценах на производные финансовые инструменты (имеющих в своей основе один и тот же базовый актив) с различными сроками исполнения.
Рассмотрим к примеру фьючерсы на какой-либо фондовый индекс со сроками исполнения (экспирации контракта) через один месяц и через полгода. Их цена сильно коррелирует между собой (базовый актив ведь один), но тем не менее несколько отличается. Причём разрыв этот постоянно изменяется то в большую, то в меньшую сторону, но при этом всегда колеблется относительно недалеко от цены базового актива. Вот именно этот разрыв и именуется календарным спредом.
В те моменты когда календарный спред сильно увеличивается у трейдеров существует возможность заключить, так называемую, арбитражную сделку. Арбитраж в данном случае подразумевает продажу фьючерсного контракта с одним сроком исполнения, который стоит в данный момент дороже, с одновременной покупкой другого контракта (с другим сроком исполнения) который в данный момент оценивается дешевле. Рано или поздно цены на эти фьючерсные контракты вновь сблизятся и тогда можно будет реализовать свою прибыль просто закрыв позиции по ним.
Такого рода арбитраж представляет собой практически безрисковую торговую систему, необходимо только учитывать, чтобы суммарный размер обычных спредов по открываемым позициям не перекрыл ту разницу в пунктах, которую вы планируете получить в результате реализации календарного спреда.
Факторы влияющие на величину спреда
Основными факторами, влияющими на величину спреда, являются:
Часто спред называют заработком брокера. На самом деле это ошибочное мнение. Дело в том, что брокеры являются исключительно посредниками между трейдерами и биржей, им совершенно неважно по какой цене будет заключена сделка и каков будет её результат. Они зарабатывают не за счёт спредов, а за счёт комиссий, которые им платят трейдеры за заключение каждой сделки.
Ошибка эта распространилась с подачи дилинговых центров (ДЦ) предоставляющих услуги торговли на FOREX. Являясь по сути своей дилерами, они почему-то очень любят именовать себя брокерами.
А вот дилеры как раз и зарабатывают за счёт спреда. Дело в том, что по отношению к своим клиентам, они выступают контрагентами в каждой сделке. То есть, они имеют право выставлять клиентам собственные котировки, а это позволяет им извлекать выгоду из разницы цен покупки и продажи (читай — из спреда).
Почему образуется спред
Если в двух словах, то потому-что продавцы всегда хотят продать свой товар (в данном случае — финансовый инструмент) подороже, а покупатели, наоборот, стремятся купить его подешевле.
Механика биржевых торгов основана на свободном (рыночном) ценообразовании. То есть, цена здесь устанавливается в зависимости от текущих величин спроса и предложения (как и подобает рыночной экономике).
Продавцы выставляют свои предложения (цены за которые они готовы продать), а покупатели выставляют свои (цены по которым они готовы купить). Все эти предложения или, как ещё говорят — заявки, складываются в так называемый «биржевой стакан».
Биржевой стакан из торгового терминала МТ4
Биржевой стакан представляет собой список из лучших цен предлагаемых покупателями и продавцами, расположенных в порядке их возрастания (снизу-вверх). В нижней части стакана находятся цены предлагаемые покупателями, а в верхней — продавцами. В середине стакана, по обе стороны от границы разделяющей продавцов и покупателей, находятся две лучшие цены предлагаемые ими. Одна из этих цен именуется Бид (Bid) и представляет лучшее предложение со стороны покупателей, а другая носит название Аск (Ask) и является лучшим предложением со стороны продавцов.
Цена Ask всегда больше цены Bid (или рана ей — в случае нулевого спреда), а разница между ними и образует спред: