Что такое sbmx etf

20.04.202226.04.2022 admin 0 Comments

SBMX БПИФ: Плюсы и минусы инвестирования

Что такое БПИФ SBMX?

БПИФ Сбербанк — Индекс МосБиржи полной доходности брутто (SBMX) — это биржевой паевой инвестиционный фонд, который торгуется на Московской бирже и вкладывает в акции компаний из индекса Мосбиржи.

БПИФы и ETF — биржевые фонды, инвестирующие в диверсифицированные портфели из акций, облигаций или других активов. Обычно ETF и БПИФы по составу повторяют тот или иной биржевой индекс. То есть приобретая паи такого фонда на бирже, вы вкладываете в целый набор активов, входящих в индекс. Более подробно о том, что такое ETF, можете прочесть в нашей статье Что такое ETF и почему их можно сравнить с салатом Цезарь?

БПИФ SBMX — один из более чем 50 БПИФов и ETF, которые доступны на Московской бирже. Управляющей компанией фонда является Сбер Управление Активами, он торгуется в рублях. Рассмотрим его подробнее.

Общая информация о БПИФе SBMX

ТикерSBMXСоставАкции, входящие в индекс МосБиржиУправляющая компанияСбер Управление АктивамиЦена, ₽1918Комиссия фонда, % в год1,10%Активы, млн ₽14278Средний объём торгов, штук в день26225Дата начала торгов на Мосбирже17.09.2018Средняя доходность с момента запуска, % годовых21,3%СайтСсылка

Примечание: котировки в таблице и средняя доходность обновляются ежедневно, данные по активам под управлением и объёму торгов — ежемесячно. Объём торгов рассчитывается нами как среднее арифметическое ежедневных объёмов торгов за последний полный месяц. Средняя доходность рассчитывается на основе текущей котировки и котировки на дату запуска фонда. Прошлая доходность не гарантирует будущей, все числа представлены чисто в информационных целях. Инвестиции в любые финансовые инструменты, включая ETF и БПИФы, сопряжены с риском получения убытков.

Что входит в БПИФ SBMX?

БПИФ SBMX вкладывает в акции из индекса Московской биржи, повторяя его состав и структуру. В индекс входят более 40 акций крупнейших компаний российского рынка, таких как:

Наибольший вес в индексе (а значит и в фонде) имеет нефтегазовый сектор. Далее следуют горно-металлургический, финансовый и IT сектора.

Таким образом, вкладывая в БПИФ SBMX, вы инвестируете в широкий спектр акций российских компаний из различных секторов экономики. Получаемые по акциям дивиденды фонд реинвестирует, то есть направляет на покупку дополнительного числа акций.

Динамика котировок БПИФа SBMX

БПИФ SBMX начал торги на Московской бирже 17 сентября 2018 года. Котировки продемонстрировали неплохой рост к началу 2020 года, затем в марте упали даже ниже своих первоначальных цен. Потом за несколько месяцев произошло восстановление, и фонд снова вышел в неплохой плюс. Видно, что котировки весьма волатильны.

График котировок БПИФа SBMX

Как приобрести БПИФ SBMX?

БПИФ SBMX торгуется на Московской бирже в рублях. Для инвестиций в фонд нужен брокерский счёт с доступом на Московскую биржу. Открыть такой счёт легко, доступ к Московской бирже предоставляет множество российских брокеров. Если у вас ещё нет брокерского счета, то советуем посмотреть рейтинг российских брокеров на нашем сайте. После открытия счета можно найти БПИФ по тикеру (SBMX) в мобильном приложении или в терминале брокера и совершить покупку, а в нужный момент — продажу.

Перспективы SBMX

Преимуществами российского рынка являются одна из самых высоких в мире дивидендных доходностей, а также относительно невысокая оценка по мультипликаторам, то есть по отношению к прибылям компаний. В долгосрочной перспективе индекс Мосбиржи имеет тенденцию к росту.

Однако российскому рынку свойственны достаточно частые просадки на 15-20% и более. Они могут происходить на санкционных новостях и геополитической напряжённости, падениях мировых рынков или нефтяных цен. То есть периоды активного роста часто сменяются падениями, вслед за которыми снова идёт рост. Поэтому может быть выгоднее покупать БПИФ SBMX не в произвольные моменты времени, а на просадках индекса Мосбиржи.

Помимо SBMX, есть несколько других фондов на индекс Мосбиржи — это БПИФы TMOS от Тинькофф и VTBX от ВТБ, ETF FXRL от FinEx и RUSE от ITI Funds (эти 2 ETF следуют за индексом РТС, но его структура совпадает с индексом Мосбиржи, только он рассчитывается в долларах). Также доступен RCMX от Райффайзен, он вкладывает в 15 крупнейших компаний из индекса. Тикеры упомянутых фондов являются ссылками на их обзоры на нашем сайте.

В целом, эти фонды сопоставимы друг с другом. Комиссия за управление SBMX может быть немного выше, чем у других фондов, но разница не очень большая. Можно выбирать фонды исходя из размеров комиссий, истории котировок фондов, величины активов под управлением.

Бесплатный бонус!

Бонус! Вам интересно, с чего начать инвестирование? Как инвестировать в акции компаний?
Подпишитесь на нашу бесплатную емейл-рассылку и получите бесплатно следующие материалы:
1. Список полезных ссылок по инвестициям
2. Базовое руководство по акциям для новичка
Также раз в 1-2 недели мы рассылаем наиболее интересные и полезные материалы, выходящие в блоге и на сайте.

Источник

Описание фонда SBMX от Сбербанка

SBMX ETF относится к числу фондов пассивных коллективных инвестиций, чьи акции доступны для покупки на бирже. Следует индексу полной доходности Мосбиржи (MCFTR). После сплита, прошедшего в начале июня 2021 г., относится к инструментам инвестиций с минимальным порогом входа.

Акции фонда SBMX ETF доступны для приобретения.

Общая информация о SBMX ETF от Сбербанка

Чистые активы рассматриваемого фонда включают в себя акции и депозитарные расписки, а также имущественные права фьючерсных и опционных контрактов.

Структура и состав

Состав фонда полностью повторяет список компаний, входящих в индекс Мосбиржи. Он пересматривается только после проведения ребалансировки индекса (1 раз в квартал).

Общее число включенных в него эмитентов на середину 2021 г. составляет 44.

Максимальный вес имеют:

Структура фонда охватывает различные сектора экономики. Максимум приходится на долю энергоносителей (38,7%).

Кроме того, в состав его активов входят компании, работающие в таких сферах, как:

На остальные сектора экономики приходится не более 2% стоимости чистых активов (СЧА). Не все средства рассматриваемого фонда вложены в инвестиционные инструменты. Около 1,5% капитала – это свободные наличные.

СЧА в период с начала января по конец июня 2021 г. выросла на 111%.

Стратегия фонда

ETF придерживается пассивной стратегии. Это означает, что управляющие фондом не совершают сделок по своему усмотрению.

Их задача – максимально точно следовать заявленному индексу (Мосбиржи брутто, MCFTR).

Невзирая на это, рассматриваемый фонд относится к инструментам инвестирования с высоким риском. Причина этого в том, что его чистые активы состоят исключительно из акций или депозитарных расписок на них. Среди них нет облигаций и других ценных бумаг, относимых к категории защитных.

Динамика котировок

Котировки фонда следуют за динамикой индекса Мосбиржи. Они растут, когда увеличивается цена акций входящих в него компаний, и падают в обратном случае. Например, резкое снижение стоимости пая наблюдалось в марте и октябре 2020 г. С тех пор падение было отыграно.

Первоначальная цена пая SBMX ETF равнялась 1000 руб. С течением времени она выросла почти до 1900 руб. В 2021 г. (04 июня) произошел сплит. Каждая ценная бумага была разделена на 100. Соответственно, в 100 раз упала и стоимость.

Сравнение котировок фондов Сбербанка (синий) и FinEx (красный) в 2018-2020 годах.

Основные условия

Главные параметры, на которые нужно обращать внимание при выборе пассивного индексного фонда, – это порог входа и расходы на управление. Также есть несколько вспомогательных критериев.

Расходы на управление

Согласно уставным документам фонда, суммарные затраты на управление не должны превышать 1% от СЧА.

Этот параметр включает в себя:

Все эти затраты включены в цену пая. Перечисление дополнительных сумм в пользу управляющей компании не требуется. В течение года СЧА фонда равномерно уменьшается на его затраты, поэтому резкого одномоментного падения не происходит.

Дивиденды

Биржевой фонд Сбербанка не выплачивает дивиденды держателям своих паев. Все деньги, полученные от эмитентов акций и депозитарных расписок, входящих в состав его чистых активов, реинвестируются, т.е. направляются на покупку ценных бумаг.

Таким способом рассчитывается MCFTR (индекс Мосбиржи полной доходности). В отличие от iMOEX, который учитывает только изменение стоимости ценных бумаг, MCFTR охватывает и результаты реинвестирования дивидендов, выплачиваемых входящими в базу для расчета индекса компаниями.

Главный недостаток такого подхода – отсутствие пассивного дохода у держателя паев SBMX ETF. Основное преимущество в том, что за счет роста чистых активов прирост цены пая возможен даже в тот период, когда рынок находится в «боковике», т.е. на нем не наблюдается явной тенденции к росту или падению.

Налоги

Для паев рассматриваемого ETF действуют те же нормы, что и для других ценных бумаг, доступных на фондовой секции Московской биржи. Это означает, что продавший пай инвестор должен заплатить налог в размере 13% со своего дохода.

Налоговым агентом выступает брокер. Так что сумма НДФЛ будет удержана автоматически, самостоятельно подавать декларацию в ФНС инвестору не требуется.

Кроме того, есть 2 способа избежать уплаты налога с дохода от продажи паев:

Поскольку описываемый фонд не выплачивает дивидендов, нет необходимости платить налог до продажи пая.

Важная особенность российских БПИФ формата «брутто», к которым относится и фонд SBMX, в том, что они освобождены от налогов по дивидендам. То есть они реинвестируют всю сумму, полученную от эмитентов.

Человек, покупающий акции самостоятельно, или зарубежные компании, предлагающие аналогичные ETF, должны уплатить ФНС РФ 13% или 15% соответственно. Это снижает итоговую доходность вложений.

Где купить паи

Паи ETF доступны для покупки только на фондовой секции Московской биржи. Это означает, что для инвестирования в этот инструмент необходимо открыть брокерский счет.

В качестве торгового посредника можно выбрать любого брокера. Это необязательно должен быть Сбербанк. Приобрести паи непосредственно у управляющей компании нельзя.

Динамика роста стоимости пая.

Порог входа

Минимальный объем инвестиций в любой доступный на Мосбирже ETF – 1 пай. Его стоимость в конце июня 2021 г. составляла около 19 руб. Таким образом, покупка ценной бумаги доступна любому человеку.

Единственное ограничение, с которым может столкнуться начинающий инвестор, установлено брокером. Большинство компаний ограничивают минимальный размер депозита порогом в 30–50 тыс. руб. Это означает, что открыть брокерский счет и начать самостоятельную торговлю, не имея этой суммы, нельзя.

Доходность SBMX ETF и сравнение с бенчмарком

Задача управляющих индексным фондом – обеспечить максимальное соответствие бенчмарку. Это означает, что его доходность должна изменяться так же, как и значение индекса (в процентном выражении).

Но правила, устанавливаемые при создании любого ПИФ или ETF, допускают отклонение расчетной стоимости пая от «эталона». Максимально допустимая величина такой погрешности для рассматриваемого фонда – 3%.

ETF от Сбербанка, повторяющий индекс Мосбиржи, стал доступен на торговой площадке 30.08.2018. С этого момента до дня написания статьи доходность пая составила 88,91%. Прирост стоимости пая с начала года составил 18%.

График сравнения с бенчмарком.

Стоит ли покупать: преимущества и недостатки

Преимущество любого индексного фонда в том, что он дает диверсифицированный портфель с минимальными вложениями. Покупая пай, инвестор получает «долю» во всех компаниях, акции которых входят в чистые активы фонда.

А на то, чтобы самостоятельно собрать «корзину» ценных бумаг, в точности повторяющую, например, индекс Мосбиржи, требуются сотни тысяч рублей.

Кроме того, SBMX ETF имеет достоинства, отличающие его от конкурентов:

Существенный недостаток фонда – высокая ошибка слежения. Например, у ближайшего конкурента FXRL от FinEx она составляет 1%. Но нужно учитывать, что ирландская компания публикует достигнутый за прошедший год результат, а российская – максимально допустимый по уставным документам. На практике он оказывается ниже.

Недостатком пассивных инвестиций в российские БПИФ считается высокая комиссия за управление. По международным нормам, этот показатель не должен превышать 0,5%.

На американских рынках можно найти ETF, для которых он менее 0,1%. Но неквалифицированным российским инвесторам они недоступны. В нашей стране альтернатив, которые были бы существенно дешевле в управлении, нет. Лидером считается RUSE от ITI Funds, у которого этот показатель составляет 0,65%.

Перспективы фонда

Доходность этого фонда полностью зависит от ситуации на российском рынке. На фоне положительной внешней конъюнктуры (растущих цен на нефть и позитивной динамики на биржах других стран) акции компаний нашей страны показывают положительную динамику.

Также существуют предпосылки для наращивания эмитентами дивидендных выплат, которые идут на увеличение чистых активов фонда. По этим 2 причинам SBMX ETF можно рекомендовать к добавлению в инвестиционный портфель при использовании стратегии, рассчитанной на 1–3.

Альтернативы и конкуренты

Альтернативой может служить любой пассивный фонд, следующий индексам Мосбиржи или РТС:

Хотя RUSE от ITI Funds и имеет ту же базу для расчетов (44 компании, входящие в iMOEX), он существенно отличается от SBMX ETF. Копируя индекс РТС, он ведет все расчеты в долларах.

Кроме того, владельцы паев получают дивиденды 1 раз в год. Отличает этот фонд и относительно высокий порог входа: цена пая равна почти 2900 руб.

Остальные конкуренты максимально близки к рассматриваемому фонду. Они повторяют индекс MCFTR. Среди них минимальную цену пая имеет TMOS от Tinkoff – менее 7 руб.

Все перечисленные фонды имеют меньшую комиссию за управление, чем требует Сбербанк. Вложение в любой из этих ETF позволит следовать за российским рынком и получать схожую доходность с фондом, предлагаемым Сбербанком.

Но все конкуренты уступают по такому параметру, как СЧА. Кроме того, среди российских ETF, следующих индексу MCFTR, фонд от Сбербанка является старейшим.

Отзывы инвесторов

Игорь, 35 лет, Санкт-Петербург

«Как только на бирже стал доступен фонд на индекс Мосбиржи от Сбербанка, сразу же отказался от FXRL от Finex.

Считаю, что на фоне постоянно ужесточающихся санкций инвестировать в российские компании безопаснее».

Олег, 43 года, Москва

«Доволен темпами роста, которые дает ETF Сбербанка SBMX. Считаю российский рынок наиболее перспективным из растущих. Но покупать акции отдельных эмитентов боюсь: нет достаточного количества свободного времени, чтобы разбираться в их фундаментальных показателях. А в индекс попадают только стабильные компании, чьи акции высоколиквидны. Даже если 3–5 из них принесут убыток, это компенсируется ростом других».

Иван, 39 лет, Самара

«Был сторонником Сбербанка, но после сплита переменил свое мнение. Подобный шаг должен быть заранее продуман. Все нормальные управляющие компании оповещают инвесторов, договариваются с биржей, настраивают отображение цены, чтобы сплит не вводил в заблуждение. А SBMX и другие ETF Сбербанка до сих пор в торговом терминале выглядят подешевевшими на 99%, как будто котировки резко упали. Но это не так, фонд не убыточный. Компания, которая позиционирует себя как высокотехнологичную, не должна допускать таких промахов».

Источник

Обзор ETF SBMX от Сбербанка — лучшие российские акции в одном флаконе

Были даже внесены некоторые поправки в законодательство, ради этого. Но нам в принципе неважно, как это называется. Главное, чем он может быть полезен инвесторам.

Фонд SBMX инвестирует в российский фондовый рынок: акции и депозитарные расписки.

Что это такое? Зачем он нужен? Стоит ли покупать? Выгодно или нет?

Основные условия

Etf от Сбербанка SBMX является индексным. С пассивным управлением.

То есть он отслеживает индекс. И покупает акции, в аналогичной пропорции.