Что такое oibda простыми словами

OIBDA. Формула. Пример расчета для Colgate

OIBDA (Operating Income Before Depreciation and Amortization, Операционный доход до износа и амортизации) – коэффициент, используемый для определения рентабельности компании и представляет собой операционную прибыль с износом и амортизацией.

Кем используется?

Используется инвесторами с целью определения эффективных компаний, которые могут дать рост, а также собственниками для оценки менеджмента компании (как и показатель EBITDA) и отделом продаж (может являться одним из ключевых KPI).

OIBDA простыми словами используется для того, чтобы исключить влияния на прибыль внереализационных доходов и расходов. Операционная прибыль более точно показывает стоимость компании. По сути, в расчете используются только операционные доходы и расходы, что создает прозрачность вычислений. Операционные доходы являются более стабильным источником дохода компании.

Преимущества показателя

(+) более точный показатель чем EBITDA, так как не включает переменные расходы.

(+) не учитываются внереализационные доходы и расходы. Отсюда показателем сложно манипулировать в краткосрочном периоде.

Формула расчета

Показатель рассчитывается как сумма операционной прибыли и амортизации основных средств и нематериальных активов.

Пример расчета для Colgate

Рассчитаем коэффициент OIBDA для компании Colgate-Palmolive (CL). Для этого зайдем на ее сайт, где возьмем консолидированную отчетность. Данные мы возьмем с «Income Statement» и «Cash Flows».

Операционная прибыль Colgate из консолидированного отчета

Амортизация и износ из отчета о движении денежных средств

Посчитаем Неповторяющиеся расходы за исключением Амортизации Нематериальных активов (Amortization of intangible assets), так как амортизация является постоянными расходами.

Расчет неповторяющихся расходов за вычетом амортизации нематериальных активов

Далее внесем в Excel таблицу. Сначала внесем Operation Income, затем Depreciation & Amortization. В сумме они дают показатель EBITDA.

Затем добавим не повторяющиеся расходы и получим коэффициент OIBDA.

Расчет OIBDA из EBITDA

Видео как рассчитать OIBDA для Colgate-Palmolive (CL)

Чем отличается от EBITDA

Разница между этими показателями в не повторяющихся расходах. Также есть вторая формула расчета EBITDA, которая может рассчитываться с помощью чистой прибыли.

EBITDA = Чистая прибыль + Процентные расходы + Налоги с прибыли компании + Амортизация основных и нематериальных активов

Вывод

Показатель подходит для первичного скрининга компаний. Для более глубокого анализа необходимо использовать оценку по другим мультипликаторам и коэффициентам.

Источник

OIBDA и EBITDA

В современном Российском бизнесе стало заимствоваться всё больше иностранных слов и аббревиатур, про которые ещё 25 лет назад никто не слышал. Сейчас же данные термины встречаются повсеместно. Сегодня мы разберем два достаточно популярных KPI показателя: OIBDA и EBITDA. Оба термина относятся к финансово аналитическим показателям деятельности компании и отображают способность отвечать по своим показателям.

Что такое EBITDA

EBITDA (Earnings Before Interest, tax, depreciation and Amortization) на русском слово произноситься как ЕБИТДА в переводе означает «прибыль до процентов, налогов и износу». По сути это значит что EBITDA это — валовая прибыль до вычета из нее начисленных процентов, дивидендов, до уплаты налогов и до вычета из нее износу по основным средствам и нематериальным активам. Прежде всего, EBITDA показывает прибыль компании за исключением не денежных статей расходов, то есть исходя из показателя EBITDA, можно оценивать инвестиционную привлекательность компании, рентабельность и резервы самофинансирования.

Что такое OIBDA

OIBDA (Operating Income Before Depreciation And Amortization) в переводе с английского «операционный доход до вычета износа основных средств и амортизации». OIBDA это финансовый показатель компании, означающий операционный доход до вычета амортизационных отчислений. OIBDA служит для более точной оценки платёжеспособности компании, так как она не включает не регулярные доходы и затраты.

Отличия OIBDA и EBITDA

Основное отличие OIBDA от EBITDA в том что OIBDA более стабильный показатель, который сложно скорректировать в краткосрочной перспективе. А значит, при, оценки рисков капитала вложения OIBDA будет более точно отражать ситуацию в компании на перспективу. Поскольку в отличие от EBITDA в расчетах OIBDA используется не чистая, а операционная прибыль (прибыль от операций, носящих регулярный характер).

Источник

Что такое OIBDA простым языком

Бухгалтерский термин OIBDA — что такое простым языком? Этот термин используют инвесторы и экономисты, когда хотят узнать, насколько предприятие рентабельно и какие у него перспективы. Рассказываем простым языком значение понятия, порядок и цели расчёта, различие OIBDA и EBITDA, а также почему коэффициент нужно отслеживать в динамике.

Расшифровка аббревиатуры OIBDA

Бухгалтерский термин OIBDA — это аббревиатура с английского «операционный доход до износа и амортизации». Что это такое? Данным сокращением принято обозначать значение дохода по операциям, включающее покрытие износа базового оборудования и немонетарных активов. Этот коэффициент характеризует прибыльность организации без учёта неоперационных расходов, платежей в бюджет и капитализации. В основе расчёта заложена операционная прибыль.

Расчёт отображает исключительно те траты, которые напрямую связаны с функционированием компании: покупка сырья и комплектующих, затраты на доставку и логистику, оплата труда работников. Таким образом, коэффициент OIBDA учитывает только постоянные расходы, которые в деятельности любой компании повторяются. Он не подвержен как всплескам одноразовых доходов, так и единичным крупным расходам. В динамике он наиболее показателен. Поэтому именного OIBDA принято использовать для демонстрации рентабельности бизнеса.

Среди преимуществ этого коэффициента можно назвать:

Формула расчета показателя операционной прибыли

Каким образом рассчитать OIBDA? Формула довольно проста. Этот показатель — сумма значений операционной прибыли и амортизации основных средств производства, включая немонетарные. То есть, OIBDA = ОП + амортизация ОС и НМ.

Следовательно, расчёт базируется на стабильных ежемесячно повторяемых процессах. Применение данных об амортизации показывает инвесторам, насколько предприятию требуется обновление средств производства. Игнорирование непостоянных доходов и расходов, вроде налоговых льгот, тоже делает график рентабельности в динамике более достоверным.

Разница между OIBDA и EBITDA

Значение OIBDA как правило сравнивают с другим англоязычным бухгалтерским термином EBITDA. Рассмотрим подробнее OIBDA и EBITDA — разница между ними заключается в учитываемых при вычислении показателях. Для вычисления первого достаточно знать прибыль по базовым операциям и показатели износа средств производства. Расчёт второго основывается на чистой прибыли, без платежей в бюджет, уплаты за износ оборудования и процентов по кредитам.

Расчёт EBITDA = ЧП — налоги — проценты по банковским займам.

Инвесторы и финансисты не любят EBITDA за недостоверность сведений о доходности: амортизация и поддержание баланса средств производства составляет в большинстве случаев существенную и стабильную часть расходов компании, которую невозможно сократить. Данные о прибыли без амортизации не соответствуют реальную положению вещей.

В этом смысле OIBDA гораздо нагляднее и честнее. Неиспользование амортизационных отчислений в EBITDA лишает инвесторов достоверных данных о потребностях компании в области обновления средств производства и схожих базовых тратах. Кроме того, это значение включает так называемые «нестабильные», разовые доходы, которые искажают реальную динамику успехов компании.

OIBDA — более стабильный показатель, его труднее корректировать или искажать. Инвесторы считают его более достоверным и надёжным. Он точнее отражает перспективы предприятия, так как базируется на операционной прибыли и расходах на износ оборудования.

Заключение

Бухгалтерский термин OIBDA применяется для характеристики доходности предприятия в краткосрочной и долгосрочной перспективах. Он рассчитывается из данных об операционной прибыли и затратах на износ средств производства. Он не учитывает данные о непостоянных доходах, налоговых льготах и схожие показатели, искажающие реальную картину доходности предприятия для инвесторов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

В чем измеряется рентабельность продаж (единицы измерения)

Формула расчета рентабельности затрат, нормативные значения

Источник

Подходы к определению понятия «эффективность деятельности предприятия» у отечественных ученых имеют некоторые отличия. К примеру, Бедринец м. Данное понятие характеризует как комплексную оценку конечных результатов использования основных и оборотных средств. Отенко В. детерминирует эффективность деятельности предприятия с точки зрения комплексной характеристики, отражающей уровень использования ресурсов, способность достигать целей и показатели устойчивости предприятия в конкурентной рыночной среде.

Исходя из того, что единого подхода к детерминированию исследуемой категории у ученых нет, то делаем вывод, что не существует общего, наиболее универсального показателя для
оценки этой категории, ее выбор зависит от менеджера и целей анализа деятельности предприятия.

Рассмотрим и сравним два показателя финансового анализа OIBDA и EBITDA, которые можно использовать при оценке эффективности деятельности компании.

EBITDA

Первый из них – EBITDA, который отражает прибыль предприятия до вычета из него процентов, налоговых платежей и амортизации.

EBITDA (Earnings before interest, tax, deprecation and amortization) – формирование этого показателя обеспечивает независимость прибыли от влияния различных подходов в учетной политики предприятия, связанного с различными методами начисления амортизации, кредитования.

В некоторых странах составляющая амортизации в данном показателе состоит из двух отдельных частей, выделяя амортизацию материальных и нематериальных активов. По сути EBITDA отражает доходность основной операционной деятельности компании. Данный показатель целесообразно применять для сравнения эффективности деятельности компании с ее конкурентами, а также для оценки экономического состояния предприятий одной отрасли. Это обусловлено тем, что EBITDA нивелирует разницу в методах начисления амортизационных отчислений, а также в налоговых обязательствах предприятия или долгосрочных обязательствах перед кредиторами. Это в свою очередь означает, что показатель может быть использован для сравнения предприятий одной отрасли, но в разных странах, целесообразно при планировании выхода на зарубежный рынок.

OIBDA

Другой показатель OIBDA является отражением доходности компании от операционной деятельности до вычета износа основных средств и амортизации нематериальных активов. OIBDA имеет преимущество над предыдущим показателем из-за учета доходов предприятия только постоянного характера, то есть не берутся единичные случаи определенных начислений, к примеру, налоговые льготы. Применение при расчете операционной прибыли, а не чистой, а значит акцентирование внимания на рентабельности основной деятельности предприятия, является ключевым отличием и преимуществом использования OIBDA над EBITDA в качестве показателя эффективности деятельности компании. Представим их сравнительную характеристику в виде таблицы.

Что общего и чем отличаются OIBDA и EBITDA?

Сравним показатели OIBDA и EBITDA:

Таким образом, сравнительный анализ показал, что оба показателя могут быть использованы менеджерами при оценке эффективности деятельности предприятия, так как являются достаточно показательными, но необходимо учитывать выявленные недостатки показателя EBITDA

Источник

Что такое OIBDA в экономике?

Одним из важных экономических показателей, принимаемых в расчёт в международной экономике, является OIBDA – показатель операционной прибыли.

Что такое OIBDA, что он показывает и для чего нужен? Давайте разбираться.

Что означает OIBDA?

Аббревиатура OIBDA расшифровывается как Operating Income Before Depreciation and Amortization, т.е. в переводе на русский язык – операционная прибыль, взятая до вычета износа основных средств и амортизации. Следует отчётливо понимать разницу между этим показателем и EBITDA – показателем чистой прибыли без налогов, расходов и амортизации.

При определении OIBDA не берутся в расчёт суммы неоперационных доходов, носящих нерегулярный характер. Учитываются лишь доходы от операций, а они при стабильной работе компании всегда регулярны и повторяемы. OIBDA не испытывает влияния разовых всплесков поступлений, связанных, к примеру, с продажей крупных активов либо с резким изменением валютного курса.

OIBDA – один из ключевых показателей (KPI – Key Performance Indicators) при проведении анализа продаж, который является необходимым для целевого управления. Он позволяет устанавливать конкретные количественные цели – например, достигнуть размера OIBDA в ХХХ рублей или долларов за квартал или год к определённой дате. Соответственно, темпы роста OIBDA и скорость достижения целевых величин нередко становится базой для материального стимулирования управляющего менеджмента компании.

Для чего нужен OIBDA?

Многие экономисты считают показатель OIBDA более объективным при определении прибыльности предприятия, так как он исключает воздействие на исчисление прибыли разовых доходов и расходов, носящих внереализационный характер. По мнению инвестиционных специалистов, индикатором финансового благополучия компании является только операционная, а не чистая прибыль, так как именно она демонстрирует, насколько стабилен основной источник его дохода.

Все остальные доходы и расходы, в число которых входят поступления от продаж крупных объектов, судебные издержки, налоговые выплаты и т.д., зачастую искажают реальные показатели рентабельности. Оценивать результативность предприятия по OIBDA намного удобнее, так как этот показатель, в отличие от EBITDA, очень сложно намеренно завысить неэкономическими способами. Поэтому OIBDA сегодня является основным инструментом, используемым компаниями-инвесторами для оценки перспективности бизнеса для вложений.

В чём преимущества OIBDA для компаний?

В последние годы всё чаще в отчётности многих крупных компаний фигурирует показатель OIBDA, а не EBITDA. Многие экономические аналитики считают, что он более объективен в оценке деятельности предприятий. Говоря о достоинствах OIBDA и его преимуществах перед EBITDA, следует обязательно упомянуть о следующих нюансах при расчёте:

– Учитывается амортизация в расходной части. Здесь привлекательно выглядит транспарентность OIBDA, так как в EBITDA не берётся в расчёт амортизация и переоценка имеющихся активов. Одно из принципиальных отличий формирования OIBDA заключается в подходе к амортизационным отчислениям, которые не рассматриваются как потери, так как материальный актив остается в бизнесе и может быть использован в дальнейшем. Кроме того, сегодня в российской экономике действует множество предприятий, оборудование которых выработало заложенный ресурс, т.е. на него не начисляются амортизационные расходы. Это не мешает станкам и промышленным линиям исправно производить продукцию. В этих условиях для иностранных инвесторов OIBDA является более информативным показателем, чем EBITDA.

– Нивелируются влияния колебаний валютных курсов, которые, при умелом манипулировании, способны исказить значения EBITDA. Для большинства промышленных предприятий валютные операции не являются постоянным источником дохода, поэтому разовая выгода, полученная в результате резкого изменения курса денежной единицы, не должна учитываться при расчёте его рентабельности.

– Не учитываются всевозможные налоговые льготы, которые часто носят временный характер. Специфика отечественного бизнеса нередко состоит в предоставлении льгот и преференций в налогообложении по неэкономическим принципам. Смена собственника зачастую приводит к отмене этих льгот, и рентабельность производства тут же падает.

Размер и динамика изменений OIBDA сегодня считается одним из наиболее адекватных и объективных показателей деятельности компании и её руководства.

Источник