Что такое net profit
NET PROFIT
Смотреть что такое «NET PROFIT» в других словарях:
net profit — net margin; = net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales. It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Accounting dictionary
net profit — net margin; net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Big dictionary of business and management
net profit — ► NOUN ▪ the actual profit after working expenses have been paid … English terms dictionary
net profit — index dividend, proceeds Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
Net profit — Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · Cash and accrual basis · Cash flow management · Chart of accounts … Wikipedia
net profit — the remainder after all expenses of an accounting period are deducted from all revenue of the same period. Glossary of Business Terms * * * net profit net profit ➔ profit1 * * * Trading profits after deducting the charges detailed in the… … Financial and business terms
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure. Also called profit after tax … Dictionary of banking and finance
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure … Marketing dictionary in english
net profit — noun the excess of revenues over outlays in a given period of time (including depreciation and other non cash expenses) • Syn: ↑net income, ↑net, ↑lucre, ↑profit, ↑profits, ↑earnings • Derivationally related forms: ↑profiteer … Useful english dictionary
net profit — the actual profit made on a business transaction, sale, etc., or during a specific period of business activity, after deducting all costs from gross receipts. [1660 70] * * * … Universalium
net profit — final profit, amount of money that remains after taxes and other payments are deducted … English contemporary dictionary
Прибыль, доходы и финансовая результативность бизнеса
Получение прибыли и высокой отдачи на инвестированный капитал — финансовые цели номер один для бизнеса. Иногда, правда, вспоминаются и другие приоритеты, такие как удовлетворение потребностей рынка, строжайшее соблюдение интересов всех стейкхолдеров или реализация какой-либо глобально значимой миссии. Однако, на деле здесь не обходится без доли лукавства, поскольку без достаточного профита эти цели вряд ли будут столь уж интересны собственникам.
Итак, как же оценить прибыль? Как пробраться через частокол коэффициентов, иностранных и не очень названий? Как подобрать нужные для себя коэффициенты и как их правильно интерпретировать?
Кроме того, надо признать очевидный факт, что в систему финансового анализа уже давно вошли и закрепились иностранные термины. Конечно, можно было бы и дальше продолжать оперировать прибылью и рентабельностью, но тогда вы, возможно, если и не закрываете, то уж точно прикрываете некоторые двери в деловой мир. Но когда приходит время (а оно обязательно придёт для компании, которая развивается) общаться с банками и инвесторами, выясняется, что существуют какие-то показатели, которыми оперируют финансовые институты, а они в вашем случае или как-то неоднозначно звучат, или звучат не очень. И теряем мы на сделках прибыль, так как не можем вовремя получить деньги в оборот или отрабатываем кредиты с повышенной ставкой.
Давайте постепенно разбираться.
И часто задаваемыми вопросами здесь являются следующие:
Нет профит и гросс профит — в чём между ними основная разница?
Net Profit и Net Income — одно и то же? Или нет?
Наконец, в чём измеряется Gross Profit Margin, и что этот показатель реально означает на практике?
Что ж, попробуем развеять возникшую туманность и пролить свет на истинную суть данных показателей, заодно разобравшись — “that is that” и что, с чем и каким образом соотносится.
Total Revenue и Net Sales
Начать предлагаем с самого сверху, а если точнее — с самых верхних строчек отчёта о финансовых результатах, где, собственно, и аккумулируются предпосылки для получения прибыли. Речь идет о том, что в верхних позициях отчёта о финансовых результатах представлены такие показатели, как чистые продажи (Net Sales) и чистый доход (выручка) от реализации (Revenue).
Gross Profit, Net Profit и Net Income
Gross Profit = Net Sales − Cost of goods sold
Указанные издержи берутся во внимание при расчёте показателя чистой прибыли компании — Net Profit. Если брать буквально, то показатель Net Profit (перевод дословно с английского: “чистый доход”) представляет собой прибыль, которую получает компания после:
покрытия всех операционных издержек (Total Operating Expenses, TOE);
выплат причитающихся кредиторам процентов (Interest Expense, IE) и налогов государству (Taxes)
Net Profit = Gross Profit − TOE − IE − Tax
В целом логика формирования показателя Net Profit должна быть ясна и понятна даже тем, кто никогда не сталкивался с международными учётными стандартами и показателями, однако работал с их отечественными аналогами. Наиболее близкий по смыслу к “нет профит” — чистая прибыль после налогообложения.
Другой близкий по смыслу показатель — Net Income . Он представляет собой чистый денежный поток, остающийся в распоряжении предприятия после покрытия всех затрат на ведение хозяйственной деятельности. Грубо говоря, это остаток наличности, которым располагает бизнес на выходе. При расчёте Net Income сумма валовой прибыли корректируется за счёт:
покрытия суммарных эксплуатационных затрат (SG&A expenses);
компенсации расходов на исследования и разработки (R & D);
уплаты процентов по кредитам (Interest Expense, IE) и налогов (Taxes).
Net Income = Gross Profit − SG&A − R&D − DA − IE − Tax
Net Profit Margin и Gross Profit Margin
насколько хорошо сработал бизнес?
насколько велик запас его устойчивости, например, к снижению цены или росту прямых издержек?
Вот здесь на помощь и приходят относительные показатели маржинальности (в нашей классической интерпретации — прибыльности или рентабельности), величина которых выражается в процентах — Net Profit Margin и Gross Profit Margin.
Так, Net Profit Margin (NPM), оцениваемый как соотношение чистой прибыли (Net Profit) к доходу от продаж (Net Sales) или выручке (Revenue), в сущности представляет собой классический показатель чистой рентабельности реализации. Скажем, значение NPM на уровне 10% означает, что каждый рубль продаж или оборота гарантирует компании получение 10 копеек чистой прибыли.
С Гросс профит маржин всё обстоит аналогично, только в числителе вместо Net Profit используется показатель валовой прибыли — Gross Profit. Этот показатель является индикатором маржинальности продаж и показывает, какая часть дохода от продажи останется в распоряжении компании после того, как та покроет затраты (Cost of goods sold), напрямую связанные с реализованной продукцией.
Надеемся, что мы хоть немного помогли разложить по полочкам все эти определения и их показатели.
Но именно немного. На практике все результаты и коэффициенты должны подвергаться тщательному анализу и интерпретации. Не торопитесь хвататься за голову, разносить вдребезги бухгалтеров и финансистов и, конечно, даже не пытайтесь что-то подчистить или подправить в случае, если коэффициенты и показатели будете обсуждать с инвесторами, банками, акционерами. У любого результата есть логическое объяснение. Обязательно надо всё подвергать тщательному анализу, мониторить показатели в динамике.
net profit
Полезное
Смотреть что такое «net profit» в других словарях:
net profit — net margin; = net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales. It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Accounting dictionary
net profit — net margin; net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Big dictionary of business and management
net profit — ► NOUN ▪ the actual profit after working expenses have been paid … English terms dictionary
net profit — index dividend, proceeds Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
Net profit — Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · Cash and accrual basis · Cash flow management · Chart of accounts … Wikipedia
net profit — the remainder after all expenses of an accounting period are deducted from all revenue of the same period. Glossary of Business Terms * * * net profit net profit ➔ profit1 * * * Trading profits after deducting the charges detailed in the… … Financial and business terms
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure. Also called profit after tax … Dictionary of banking and finance
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure … Marketing dictionary in english
net profit — noun the excess of revenues over outlays in a given period of time (including depreciation and other non cash expenses) • Syn: ↑net income, ↑net, ↑lucre, ↑profit, ↑profits, ↑earnings • Derivationally related forms: ↑profiteer … Useful english dictionary
net profit — the actual profit made on a business transaction, sale, etc., or during a specific period of business activity, after deducting all costs from gross receipts. [1660 70] * * * … Universalium
net profit — final profit, amount of money that remains after taxes and other payments are deducted … English contemporary dictionary
Анализ акций с использованием Net Profit Margin
Выбрать компанию в портфель только на основании абсолютных показателей, таких как выручка или чистая прибыль, довольно сложно. Они не отражают структуру бизнеса и его затраты. Поэтому для сравнения эмитентов часто используют мультипликаторы, которые учитывают все расходные статьи. Один из них – маржа прибыли (Net Profit Margin).
Что такое маржа прибыли
Я регулярно получаю много вопросов и специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать в различные активы. Рекомендую пройти, как минимум, бесплатную неделю обучения.
Если вам интересна практика и какие инвестрешения в моменте принимаю лично я, то вступайте в Клуб Ленивого инвестора.
Маржа – это разница между ценой товара и его себестоимостью. Это абсолютный показатель, обычно выражаемый в денежных единицах. При оценке эффективности бизнеса используются три мультипликатора, исчисляемые в процентах:
Пример представления информации на сайте smart-lab.ru – ниже. Здесь мультипликатор Net Profit Margin публикуется под названием «Чистая рентабельность»:
Главное преимущество Net Profit Margin перед Gross Profit Margin в том, что этот мультипликатор позволяет учесть все затраты компании, а не только те ресурсы, которые идут непосредственно на производство. Показатель позволяет учесть расходы на покрытие долгов и другие платежи, которые бизнес не сможет резко уменьшить, особенно в кризисные периоды.
Маржинальность бизнеса хорошо показывает его устойчивость. Чем выше этот показатель, тем меньше вероятность того, что компания обанкротится из-за снижения цен на ее продукцию, падения покупательского спроса или роста производственных расходов. При прочих равных, бизнес с хорошим запасом маржи предпочтительнее для долгосрочных инвестиций. На него будут меньше влиять негативные внешние факторы.
По динамике маржи чистой прибыли оценивают также эффективность управления. В идеальном случае этот показатель должен стабильно расти как за счет увеличения выручки, так и благодаря оптимизации затрат.
Рентабельность активов ROA: о чём она говорит инвестору
Как использовать рентабельность активов ROA при выборе акций
Как узнать Net Profit Margin компании
Вычислить Net Profit Margin можно буквально за минуту. Она рассчитывается по формуле, приведенной ниже:
Здесь всего две переменные. Значения чистой прибыли и выручки встречаются в финансовом отчете эмитента или на сайтах для инвесторов. На подобных ресурсах можно увидеть и уже рассчитанное значение. Аналогичным образом считаются и валовая маржа, и рентабельность EBITDA. Единственное различие между формулами – числитель.
Мультипликатор выражается в процентах и показывает, какую долю от выручки составляет чистая прибыль компании. Благодаря тому, что это относительный коэффициент, можно сравнивать бизнесы с разным объемом продаж. Например, по этому индикатору компания, которая имеет чистую прибыль 100 тыс. руб. и выручку 1 млн руб. будет предпочтительнее бизнеса с показателями 1,5 млн руб. и 20 млн руб. соответственно. Назвать первую компанию более эффективной, глядя только на чистую прибыль, было бы неправильно.
Если вы считаете мультипликатор самостоятельно, убедитесь, что числитель и знаменатель у вас имеют одну и ту же размерность, например, млн или млрд руб.
Плюсы и минусы мультипликатора Net Profit Margin
У сравнения эмитентов по марже прибыли есть несколько преимуществ:
Но, как и любой мультипликатор, Net Profit Margin имеет недостатки, из-за которых не может считаться универсальным и должен применяться только в сочетании с другими коэффициентами. Минусы:
Налог с продажи валюты: нужно ли его платить и в каких случаях
Вся правда о налоге с продажи валюты
Второй недостаток Net Profit Margin делает этот мультипликатор пригодным для сравнения эмитентов только в рамках одной отрасли. Кроме того, нужно учитывать, в какой фазе развития находится бизнес. Если компания начала вкладывать большие суммы в новые инвестпроекты, увеличила CAPEX, то ее чистая прибыль и маржа станут ниже при сохранении тех же объемов выручки.
Также увеличение Net Profit Margin не всегда служит признаком повышения эффективности бизнеса. Например, в случае нефтедобытчиков или металлургов оно может произойти за счет роста цен на мировых рынках и носить временный характер. Поэтому использовать этот мультипликатор следует в совокупности с другими.
Выводы
Маржа прибыли – важный показатель устойчивости бизнеса. Но если вы видите, что у одного эмитента он выше, чем у другого, это не говорит о тотальном превосходстве одной компании над другой, даже если они принадлежат к одной отрасли. Кроме того, если чистая прибыль и маржа компании ниже, чем у конкурента из-за того, что она активно сокращает долговую нагрузку или модернизирует производство, это скорее положительный момент для долгосрочного инвестора.
Расскажите в комментариях, на какие показатели рентабельности бизнеса вы обращаете внимание при выборе акций.
net profit
1 net profit
2 net profit
3 net profit
4 NET PROFIT
5 net profit
6 net profit
trading profit — торговая прибыль; производственная прибыль
profit and loss — счёт прибылей и убытков; дебет и кредит
7 net profit
8 NET PROFIT
9 net profit
10 net profit
11 net profit
12 net profit
13 net profit
14 net profit
15 net profit
16 net profit
17 net profit
18 net profit
19 net profit
20 net profit
См. также в других словарях:
net profit — net margin; = net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales. It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Accounting dictionary
net profit — net margin; net profit margin The gross profit less all the other costs of an organization in addition to those included in the cost of sales It is shown before and after taxation in the profit and loss account … Big dictionary of business and management
net profit — ► NOUN ▪ the actual profit after working expenses have been paid … English terms dictionary
net profit — index dividend, proceeds Burton s Legal Thesaurus. William C. Burton. 2006 … Law dictionary
Net profit — Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · Cash and accrual basis · Cash flow management · Chart of accounts … Wikipedia
net profit — the remainder after all expenses of an accounting period are deducted from all revenue of the same period. Glossary of Business Terms * * * net profit net profit ➔ profit1 * * * Trading profits after deducting the charges detailed in the… … Financial and business terms
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure. Also called profit after tax … Dictionary of banking and finance
net profit — /net prɒfɪt/ noun the amount by which income from sales is larger than all expenditure … Marketing dictionary in english
net profit — noun the excess of revenues over outlays in a given period of time (including depreciation and other non cash expenses) • Syn: ↑net income, ↑net, ↑lucre, ↑profit, ↑profits, ↑earnings • Derivationally related forms: ↑profiteer … Useful english dictionary
net profit — the actual profit made on a business transaction, sale, etc., or during a specific period of business activity, after deducting all costs from gross receipts. [1660 70] * * * … Universalium
net profit — final profit, amount of money that remains after taxes and other payments are deducted … English contemporary dictionary