Что такое net income
Прибыль, доходы и финансовая результативность бизнеса
Получение прибыли и высокой отдачи на инвестированный капитал — финансовые цели номер один для бизнеса. Иногда, правда, вспоминаются и другие приоритеты, такие как удовлетворение потребностей рынка, строжайшее соблюдение интересов всех стейкхолдеров или реализация какой-либо глобально значимой миссии. Однако, на деле здесь не обходится без доли лукавства, поскольку без достаточного профита эти цели вряд ли будут столь уж интересны собственникам.
Итак, как же оценить прибыль? Как пробраться через частокол коэффициентов, иностранных и не очень названий? Как подобрать нужные для себя коэффициенты и как их правильно интерпретировать?
Кроме того, надо признать очевидный факт, что в систему финансового анализа уже давно вошли и закрепились иностранные термины. Конечно, можно было бы и дальше продолжать оперировать прибылью и рентабельностью, но тогда вы, возможно, если и не закрываете, то уж точно прикрываете некоторые двери в деловой мир. Но когда приходит время (а оно обязательно придёт для компании, которая развивается) общаться с банками и инвесторами, выясняется, что существуют какие-то показатели, которыми оперируют финансовые институты, а они в вашем случае или как-то неоднозначно звучат, или звучат не очень. И теряем мы на сделках прибыль, так как не можем вовремя получить деньги в оборот или отрабатываем кредиты с повышенной ставкой.
Давайте постепенно разбираться.
И часто задаваемыми вопросами здесь являются следующие:
Нет профит и гросс профит — в чём между ними основная разница?
Net Profit и Net Income — одно и то же? Или нет?
Наконец, в чём измеряется Gross Profit Margin, и что этот показатель реально означает на практике?
Что ж, попробуем развеять возникшую туманность и пролить свет на истинную суть данных показателей, заодно разобравшись — “that is that” и что, с чем и каким образом соотносится.
Total Revenue и Net Sales
Начать предлагаем с самого сверху, а если точнее — с самых верхних строчек отчёта о финансовых результатах, где, собственно, и аккумулируются предпосылки для получения прибыли. Речь идет о том, что в верхних позициях отчёта о финансовых результатах представлены такие показатели, как чистые продажи (Net Sales) и чистый доход (выручка) от реализации (Revenue).
Gross Profit, Net Profit и Net Income
Gross Profit = Net Sales − Cost of goods sold
Указанные издержи берутся во внимание при расчёте показателя чистой прибыли компании — Net Profit. Если брать буквально, то показатель Net Profit (перевод дословно с английского: “чистый доход”) представляет собой прибыль, которую получает компания после:
покрытия всех операционных издержек (Total Operating Expenses, TOE);
выплат причитающихся кредиторам процентов (Interest Expense, IE) и налогов государству (Taxes)
Net Profit = Gross Profit − TOE − IE − Tax
В целом логика формирования показателя Net Profit должна быть ясна и понятна даже тем, кто никогда не сталкивался с международными учётными стандартами и показателями, однако работал с их отечественными аналогами. Наиболее близкий по смыслу к “нет профит” — чистая прибыль после налогообложения.
Другой близкий по смыслу показатель — Net Income . Он представляет собой чистый денежный поток, остающийся в распоряжении предприятия после покрытия всех затрат на ведение хозяйственной деятельности. Грубо говоря, это остаток наличности, которым располагает бизнес на выходе. При расчёте Net Income сумма валовой прибыли корректируется за счёт:
покрытия суммарных эксплуатационных затрат (SG&A expenses);
компенсации расходов на исследования и разработки (R & D);
уплаты процентов по кредитам (Interest Expense, IE) и налогов (Taxes).
Net Income = Gross Profit − SG&A − R&D − DA − IE − Tax
Net Profit Margin и Gross Profit Margin
насколько хорошо сработал бизнес?
насколько велик запас его устойчивости, например, к снижению цены или росту прямых издержек?
Вот здесь на помощь и приходят относительные показатели маржинальности (в нашей классической интерпретации — прибыльности или рентабельности), величина которых выражается в процентах — Net Profit Margin и Gross Profit Margin.
Так, Net Profit Margin (NPM), оцениваемый как соотношение чистой прибыли (Net Profit) к доходу от продаж (Net Sales) или выручке (Revenue), в сущности представляет собой классический показатель чистой рентабельности реализации. Скажем, значение NPM на уровне 10% означает, что каждый рубль продаж или оборота гарантирует компании получение 10 копеек чистой прибыли.
С Гросс профит маржин всё обстоит аналогично, только в числителе вместо Net Profit используется показатель валовой прибыли — Gross Profit. Этот показатель является индикатором маржинальности продаж и показывает, какая часть дохода от продажи останется в распоряжении компании после того, как та покроет затраты (Cost of goods sold), напрямую связанные с реализованной продукцией.
Надеемся, что мы хоть немного помогли разложить по полочкам все эти определения и их показатели.
Но именно немного. На практике все результаты и коэффициенты должны подвергаться тщательному анализу и интерпретации. Не торопитесь хвататься за голову, разносить вдребезги бухгалтеров и финансистов и, конечно, даже не пытайтесь что-то подчистить или подправить в случае, если коэффициенты и показатели будете обсуждать с инвесторами, банками, акционерами. У любого результата есть логическое объяснение. Обязательно надо всё подвергать тщательному анализу, мониторить показатели в динамике.
net income
Полезное
Смотреть что такое «net income» в других словарях:
net income — n: the balance of gross income remaining after all allowable deductions and exemptions are taken Merriam Webster’s Dictionary of Law. Merriam Webster. 1996. net income … Law dictionary
Net income — For personal income net of taxes, see disposable income. Bottom line redirects here. For other uses, see Bottom line (disambiguation). Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · … Wikipedia
Net income — The company s total earnings, reflecting revenues adjusted for costs of doing business, depreciation, interest, taxes and other expenses. The New York Times Financial Glossary * * * net income net income ➔ income * * * net income UK US noun [U]… … Financial and business terms
net income — The company s total earnings, reflecting revenues adjusted for costs of doing business, depreciation, interest, taxes and other expenses. Bloomberg Financial Dictionary * * * net income net income ➔ income * * * net income UK US noun [U]… … Financial and business terms
net income — /net ɪnkʌm/ noun a person’s income which is left after taking away tax and other deductions … Dictionary of banking and finance
net income — Income by way of earnings, interest, or rent after the payment of taxes, insurance, expenses of maintenance and repairs, etc. Anno: 128 ALR 234. See taxable income … Ballentine’s law dictionary
net income — Synonyms and related words: avails, base pay, box office, commissions, compensation, credit, credits, dismissal wage, disposable income, dividend, dividends, earned income, earnings, escalator clause, escalator plan, financial remuneration, gains … Moby Thesaurus
net income — noun the excess of revenues over outlays in a given period of time (including depreciation and other non cash expenses) • Syn: ↑net, ↑net profit, ↑lucre, ↑profit, ↑profits, ↑earnings • Derivationally related forms: ↑profiteer … Useful english dictionary
Net income — Operating income plus other income and extraordinary income less operating expenses, taxes, interest charges, other deductions, and extraordinary deductions. U.S. Dept. of Energy, Energy Information Administration s Energy Glossary … Energy terms
net income — tax free income, income remaining after taxes and other payments are deducted … English contemporary dictionary
Чистая прибыль — ликбез для начинающих инвесторов
В отчётностях и пресс-релизах компаний можно встретить множество различных финансовых показателей, которые зачастую для новичка звучат одинаково. Например, многие путаются в понятиях операционная, валовая, чистая прибыль, прибыль до уплаты налогов и прибыль, приходящаяся на акционеров компании. Также далёкие от фондового рынка и финансов люди путают выручку с прибылью. И это нормально. Поэтому сегодня я предлагаю вам разобрать, что такое чистая прибыль, попутно объяснив остальные виды прибыли, а также понять, как она образуется, как распределяется и как её анализировать.
Чистая прибыль. Что же это такое?
Чистая прибыль — один из важнейших показателей компании. Слово «чистая» в данном показателе означает, что прибыль была очищена от налогов, расходов и других отчислений. Чтобы определить, что такое чистая прибыль, предлагаю сначала разобраться с выручкой.
ВЫРУЧКА — доход, полученный от реализации.
Например, К. является индивидуальным предпринимателем, накануне 8 марта он купил 1 000 роз по 3 руб. за штуку. Позже, 8 марта, он продал ранее купленную партию: 1 000 роз по 30 руб. за штуку. Таким образом, выручка К. составила 30 тыс. руб. Но говорит ли это о том, что К. заработал 30 тыс.?
Нет, так как в данном примере не учтены расходы. Чтобы узнать сумму прибыли, необходимо вычесть из выручки, 30 тыс., переменные расходы, то есть расходы, зависящие от объёма производства, что в данном примере равно трём тысячам. 30 тыс. — 3 тыс. = 27 тыс. руб. Мы узнали МАРЖИНАЛЬНУЮ, или ВАЛОВУЮ ПРИБЫЛЬ.
Но это ещё не все расходы, которые были у К., поэтому из валовой прибыли необходимо вычесть постоянные расходы или коммерческие и управленческие расходы. К управленческим расходам относятся затраты на оплату охраны, интернета, ЖКХ, канцелярских принадлежностей и зарплаты административно-управленческого персонала (например, бухгалтерия, юристы и другие). К коммерческим расходам относятся затраты на оплату труда, логистику и хранение товара, аренду и содержание зданий, рекламу и прочее.
В условиях нашей задачи не указаны коммерческие и управленческие расходы, однако для точности эксперимента давайте предположим, что К. потратил на транспортировку, хранение и рекламу одну тысячу рублей. Вычитая из валовой прибыли постоянные расходы, мы получим: 27 тыс. — 1 тыс. = 26 тыс. ОПЕРАЦИОННОЙ ПРИБЫЛИ.
Теперь важно учесть, были ли внереализационные доходы или расходы в результате данной деятельности. Что это? Это доходы и расходы, не связанные с реализацией. К ним относятся:
Допустим, что К. сделал несколько скидок своим клиентам на общую сумму 500 руб., и его прибыль снизилась: 26 тыс. — 0,5 тыс. = 25,5 тыс. ПРИБЫЛИ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ.
Теперь следует учесть, что К. является индивидуальным предпринимателем и должен заплатить налог на прибыль и другие обязательные платежи (пенсионные и страховые отчисления). Предположим, что данные расходы составляют 10 тыс., поэтому ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ К. равна: 25,5 тыс. — 10 тыс. = 15,5 тыс.
Таким образом, чистая прибыль — это часть дохода предприятия, которая осталась после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей. и скрупулёзно анализируйте отчётность компании.
Если мы говорим о публичных компаниях, то есть тех, которые размещают свои акции на бирже, появляются ещё три показателя.
Мы разобрали, как образуется чистая прибыль, и думаю, больше не возникнет вопросов, почему у компании может увеличиться выручка, но при этом будет числиться чистый убыток — отрицательная чистая прибыль.
Поэтому при анализе чистой прибыли компании я всегда сравниваю её в динамике по отношению к предыдущим периодам, оцениваю выручку и расходы, которые привели к соответствующей динамике.
Распределение чистой прибыли
Именно по качеству распределения чистой прибыли можно оценить, насколько корректно работает менеджмент: правильное распределение должно привезти к увеличению эффективности деятельности компании.
Основными направлениями распределения чистой прибыли являются:
Для нас как для инвесторов наиболее выгодно распределение прибыли на дивиденды. Однако если компания решила не выплачивать дивиденды или снизила их размер, направив деньги на инвестиции, то перед тем, как негативно воспринимать данную информацию, стоит понять, что эти инвестиции дадут компании и вам в будущем. Так как зачастую кратковременное снижение котировок, связанное с дивидендным кризисом, быстро отыгрывается благодаря грамотным инвестициям.
net income
1 net income
доход чистый
Разность между стоимостью (ценой) и себестоимостью реализованной продукции
[ Терминологический словарь по строительству на 12 языках (ВНИИИС Госстроя СССР) ]
чистая прибыль
Прибыль за период, полученная после вычета из прибыли всех расходов за этот период.
[ http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html]
Тематики
чистый доход
Накопленный эффект (сальдо денежного потока) за расчетный период.
[ http://www.lexikon.ru/dict/uprav/index.html]
чистый доход
Сумма дохода, остающегося в распоряжении предприятия после выплаты из его валового дохода сумм налоговых платежей, входящих в цену продукции. К таким платежам относится налог на добавленную стоимость, акцизы, таможенные пошлины и некоторые др. сборы.
[ http://slovar-lopatnikov.ru/]
Тематики
2 net income
3 net income
4 net income
5 net income
after-tax income — доход после уплаты налогов, чистый доход
6 NET INCOME
7 net income
8 net income
9 net income
10 net income
11 net income
12 net income
13 net income
14 net income
15 Net Income
16 net income
17 net income
18 net income
19 net income
20 net income
См. также в других словарях:
net income — n: the balance of gross income remaining after all allowable deductions and exemptions are taken Merriam Webster’s Dictionary of Law. Merriam Webster. 1996. net income … Law dictionary
Net income — For personal income net of taxes, see disposable income. Bottom line redirects here. For other uses, see Bottom line (disambiguation). Accountancy Key concepts Accountant · Accounting period · Bookkeeping · … Wikipedia
Net income — The company s total earnings, reflecting revenues adjusted for costs of doing business, depreciation, interest, taxes and other expenses. The New York Times Financial Glossary * * * net income net income ➔ income * * * net income UK US noun [U]… … Financial and business terms
net income — The company s total earnings, reflecting revenues adjusted for costs of doing business, depreciation, interest, taxes and other expenses. Bloomberg Financial Dictionary * * * net income net income ➔ income * * * net income UK US noun [U]… … Financial and business terms
net income — /net ɪnkʌm/ noun a person’s income which is left after taking away tax and other deductions … Dictionary of banking and finance
net income — Income by way of earnings, interest, or rent after the payment of taxes, insurance, expenses of maintenance and repairs, etc. Anno: 128 ALR 234. See taxable income … Ballentine’s law dictionary
net income — Synonyms and related words: avails, base pay, box office, commissions, compensation, credit, credits, dismissal wage, disposable income, dividend, dividends, earned income, earnings, escalator clause, escalator plan, financial remuneration, gains … Moby Thesaurus
net income — noun the excess of revenues over outlays in a given period of time (including depreciation and other non cash expenses) • Syn: ↑net, ↑net profit, ↑lucre, ↑profit, ↑profits, ↑earnings • Derivationally related forms: ↑profiteer … Useful english dictionary
Net income — Operating income plus other income and extraordinary income less operating expenses, taxes, interest charges, other deductions, and extraordinary deductions. U.S. Dept. of Energy, Energy Information Administration s Energy Glossary … Energy terms
net income — tax free income, income remaining after taxes and other payments are deducted … English contemporary dictionary
Чистый процентный доход
Опубликовано 21.06.2021 · Обновлено 21.06.2021
Что такое чистый процентный доход?
Чистый процентный доход – это показатель финансовых результатов, который отражает разницу между доходом, полученным от процентных активов банка, и расходами, связанными с выплатой по его процентным обязательствам. Активы типичного банка состоят из всех форм личных и коммерческих ссуд, ипотеки и ценных бумаг. Обязательства представляют собой процентные депозиты клиентов. Избыточный доход от процентов, полученных по активам, над процентами, выплаченными по депозитам, является чистым процентным доходом.
Ключевые выводы
Общие сведения о чистом процентном доходе
Чистый процентный доход одних банков более чувствителен к изменениям процентных ставок, чем других. Это может быть результатом нескольких факторов, таких как тип удерживаемых активов и пассивов, а также то, имеют ли активы и обязательства фиксированные или плавающие ставки. Естественно, банки с активами и обязательствами с плавающей ставкой будут более чувствительны к изменениям процентных ставок, чем банки с фиксированными ставками.
Типы активов, приносящих проценты для банка, могут варьироваться от ипотеки до ссуд на покупку автомобилей, физических лиц и коммерческой недвижимости. Все эти ссуды обычно несут разный уровень риска, поэтому процентная ставка, которую банк получает по каждому типу ссуд, будет разной. Например, личный заем почти всегда имеет более высокую процентную ставку, чем ипотека.
Итоговый чистый процентный доход от активов банка будет зависеть от состава их авуаров. Более того, ссуды одного и того же типа могут иметь фиксированную или переменную процентную ставку, в зависимости от потребителя. Это часто наблюдается с ипотекой, поскольку большинство банков предлагают ипотечные кредиты как с фиксированной, так и с регулируемой процентной ставкой.
Качество кредитного портфеля – еще один фактор, влияющий на чистый процентный доход. Такие обстоятельства, как ухудшение состояния экономики и значительная потеря рабочих мест, могут привести к невыполнению заемщиками своих кредитов, что приведет к снижению чистого процентного дохода.
Пример чистого процентного дохода
Если у банка есть кредитный портфель в размере 1 миллиарда долларов со средней процентной ставкой 5%, процентный доход банка составит 50 миллионов долларов. Что касается пассивов, то если у банка есть непогашенные депозиты клиентов на сумму 1,2 миллиарда долларов с доходом 2%, то его процентные расходы составят 24 миллиона долларов. Банк получит 26 миллионов долларов чистого процентного дохода (50 миллионов долларов процентных доходов минус 24 миллиона долларов процентных расходов).
И JPMorgan Chase (JPM ) и Банк America Corp. (BAC ), два из крупнейших финансовых институтов в мире, видел серьезные снижение их чистого процентного дохода в FY2020 по сравнению с FY2019.Чистый процентный доход JPMorgan Chase упал на 4,69% в 2020 году, в то время как Bank of America потерял 11,31%.1
Особые соображения
Банк может получать больше процентов от своих активов, чем выплачивает по своим обязательствам, но это не обязательно означает, что банк прибыльный. Банки, как и другие предприятия, несут дополнительные расходы, такие как аренда, коммунальные услуги, заработная плата сотрудников и зарплата руководителей. После вычитания этих расходов из чистого процентного дохода, нижняя линия может быть отрицательной. Тем не менее, банки могут также иметь дополнительные источники дохода, помимо процентов, полученных по ссудам, например, комиссионные от инвестиционно-банковских услуг или консультационных услуг по инвестициям. При оценке прибыльности банка инвесторы должны учитывать дополнительные источники доходов и расходов в дополнение к чистому процентному доходу.
Часто задаваемые вопросы о чистом процентном доходе
Что означает чистый процентный доход?
Чистый процентный доход – это разница между доходом, который банк получает от своих процентных активов, и расходами по его процентным обязательствам.
Как рассчитать чистый процентный доход?
Банк рассчитывает чистый процентный доход, вычитая сумму процентных обязательств из своих процентных активов.
Что такое NII и NIM?
Чистая процентная ставка или чистый процентный доход – это разница между доходом, который банк получает от своей кредитной деятельности, и процентами, которые он выплачивает вкладчикам, тогда как чистая процентная маржа или чистая процентная маржа рассчитывается путем деления чистой процентной маржи на средний доход, полученный от активов, приносящих проценты.
Что такое чистый процентный доход для банков?
Чистый процентный доход – это финансовый показатель, используемый для расчета разницы между доходом, полученным от процентных активов банка, и расходами, связанными с выплатой его процентных обязательств.