Что такое moody s

Чем занимается Moody’s: шкала рейтингов и сравнение с другими агентствами

Здравствуйте, дорогие подписчики. Сегодня обычному инвестору доступно множество аналитических инструментов. Среди бесплатных и наиболее авторитетных — всевозможные рейтинги специализированных агентств. В чем их преимущество, какую шкалу выбрать и как использовать? Почему именно система оценки Moody’s является одной из наиболее надежных?

Что это за компания

Moody’s (рус. Мудис) является ведущим поставщиком кредитных рейтингов, исследований и аналитики инвестиционных рисков. Деятельность агентства способствуют прозрачности и интегрированности международных финансовых рынков. Аналитика, публикуемая компанией, покрывает:

Сегодня кредитные рейтинги и исследования помогают миллионам инвесторов по всему миру анализировать кредитные риски, связанные с инвестированием в ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Такие независимые кредитные рейтинги и исследования также способствуют повышению эффективности на рынках капитала, включая страховой сегмент и операции с производными инструментами.

Сегодня агентство стало неотъемлемым компонентом глобального рынка капитала. Moody’s Corporation (NYSE: MCO) является материнской компанией Moody’s Investors Service, которая предоставляет исследования по долговым инструментам и ценным бумагам, а также Moody’s Analytics, которая предлагает передовые программные продукты, консультационные услуги и исследования для управление рисками.

История

Компания была основана Джоном Муди в 1909 году для составления статистических брошюр по торгуемым акциям и облигациям, а также рейтингов различных инструментов и эмитентов. К 1913 году издаваемый компанией мануал стал общепризнанным финансовым изданием. Но разразившийся кризис вызвал ряд изменений на рынках, в том числе создание Федеральной резервной системы. Джон Муди был вынужден продать свой бизнес из-за нехватки средств.

Компанию в 1962 году приобрела Dun&Bradstreet, специализирующаяся на сборе, каталогизации и анализе информации о бизнес-субъектах. В 2000 году агентство было выделено в отдельную компанию, которая была зарегистрирована на NYSE. В 2007 году была разделена на два подразделения: Moody’s Investors Service и Moody’s Analytics.

Руководство агентства

Компания управляется Советом директоров. Для выполнения своих обязанностей Совет директоров руководствуется процедурами и стандартами, изложенными в корпоративных правилах.

В Совет входит президент, он же исполнительный директор — Реймонд В. МакДаниель (Raymond W. McDaniel), а также независимые директора.

Структура корпорации

Корпорация Moody’s включает холдинговую компанию Moody’s Investors Service (MIS), американское кредитное агентство и Moody’s Analytics (MA), поставщика программного обеспечения и аналитики.

Investors Service отслеживает задолженность более 135 суверенных стран, около 5 000 нефинансовых корпоративных эмитентов, 4 000 финансовых учреждений, 18 000 государственных учреждений, 11 000 структурированных продуктов и 1000 эмитентов инфраструктурного и проектного финансирования.

В России и СНГ агентство имеет филиалы «Мудис Восточная Европа», который присваивает рейтинги Moody’s по всемирной шкале, а также «Mody’s Interfax», отвечает за оценки по национальной шкале. Мудис – единственный представитель «большой тройки» рейтинговых агентств, имеющий в РФ дочки.

Текущее финансовое состояние Moody’s

Шкалы рейтингов

Со времен первых рейтингов, которые выпускались в начале 20-ого века, количество используемых агентством систем существенно выросло. Сегодня в Moody’s их 32. Если оценки по национальной шкале считать отдельной системой для каждой страны, общее число превысит 40.

Шкалы рейтингов выглядят следующим образом.

Виды рейтингов

Вот основные группы рейтингов, которые выпускаются агентством сегодня:

Общие кредитные рейтинги

Долгосрочных долговых обязательств корпоративных эмитентов

Оценки агентством долгосрочных обязательств это субъективное мнения экспертов о вероятности наступления дефолта по инструментам с фиксированным доходом и сроком погашения от года.

Moody’s к каждой добавляет цифры 1, 2 или 3. 1 говорит о том что бумага находится в верхней части категории; 3 соответственно — в нижней части классификации.

Среднесрочных долговых обязательств

Это оценки так называемых нот (программы MTN). Для обозначения таких рейтингов используется общая шкала как для долгосрочных обязательств.

Краткосрочных обязательств

Представляют собой способность эмитента выполнить свои краткосрочные обязательства. Оценки могут присваиваться компаниям, краткосрочным программам финансирования или отдельным инструментам, срок погашения которых обычно составляет до 30 месяцев.

Рейтинги эмитента

Представляют собой оценку способности юрлица обслуживать свои необеспеченные долги. Для присвоения рейтинга эмитенту агентство использует общие шкалы долгосрочных и краткосрочных заимствований.

Специальные отраслевые рейтинги

Отраслевых рейтингов очень много, рассмотрим основные из них.

Корпоративные рейтинги

Представляют собой оценку способности эмитента выплатить свои долги (по старшенству). Для этих рейтингов также используются общие шкалы.

Вероятности дефолта

Probability of Default Rating (PDR) – это мнение аналитиков относительно группы компаний, о вероятности того, что любой член может объявить дефолт по одному или нескольким заимствованиям.

Банковских депозитов

Представляет собой способность банка вовремя и полностью выплатить депозиты. Оценка в случае вкладов в инвалюте ограничивается страновым потолком, который Moody’s устанавливает для страны банка. Следовательно валютным депозитам может быть присвоен иной (обычно более низкий) рейтинг по сравнению со вкладами в нацвалюте.

Финансовой устойчивости банков (РФУБ)

Bank Financial Strength Ratings (РФУБ) — это мнение аналитиков о финансовом состоянии и надежности учреждения. Данная оценка не включает риски и факторы, которые учитываются при ранжировании депозитов. РФУБ присваивается не только коммерческим банкам, но и другим финансовым институтам, в том числе международным и государственным.

Финансовой устойчивости страховщиков (РФУС)

Это мнение аналитиков о способности страховой компании в установленные сроки производить страховые выплаты.

Фондов денежного рынка и облигационных фондов

В этом случае оценивают инвестиционное качество фондов и прочих инвестиционных институтов, которые вкладывают деньги в краткосрочные и долгосрочные облигации и другие инструменты с фиксированным доходом.

Рейтинги по национальной шкале

Эти рейтинги присваиваются на местных рынках например, когда по мнению инвесторов, международная шкала не обеспечивает адекватную оценку рисков или не соответствует шкале, которая используется в данной стране. Сейчас агентство выпускает подобную шкалу и для России.

Страновые потолки

Страновой потолок представляет собой максимально высокую оценку и устанавливается для облигаций и нот, номинированных в инвалюте для каждой страны, в которой имеются компании с рейтингами агентства.

Аналогично устанавливается потолок для банковских депозитов, внесенных в иностранной валюте для каждой страны, в которой присваивались рейтинги. Для странового потолка также используется долгосрочная шкала.

Прочие некредитные рейтинги

Эти показатели не оценивают будущие результаты деятельности фонда или управляющего, доходность а также волатильность. Составляются рейтинги для:

Процесс выдачи рейтинга

Первичное присвоение рейтинга происходит при взаимодействии получателя (компании) и аналитиков агентства. Процесс включает следующие этапы:

После присвоения рейтинга, сначала агентство информирует эмитента. Европейским эмитентам, впервые обращающимся в агентство, предоставляется возможность самим решать публиковать или не публиковать результаты исследования. Если компания принимает положительное решение, то Moody’s сообщает об этом в пресс-релизе.

В чем разница между другими агентствами

Мудис, наряду с Standard&Poor’s (Стандарт энд Пурс) и Fitch (Фитч), входит в «большую тройку» крупнейших мировых оценочных агентств. В чем же разница между ними? По сути, методология очень похожа, но шкалы немного отличаются (нужно же выделяться). В частности Мудис не разбивает дефолтный рейтинг на подкатегории. Чем мне нравится агентство — обычно его оценки ниже, чем у конкурентов, то есть можно сказать, что они более строгие.

Сравнительная шкала рейтингов «большой тройки»

Зачем инвесторам эти рейтинги

Большинство участников рынка пристально следят за рейтингами как компаний, так и стран-эмитентов долговых обязательств. Как только выходят данные о понижении или повышении оценки, котировки ценных бумаг, валют и прочих инструментов начинают активно двигаться, что активно используется в спекулятивной торговле.

Так же, при принятии решения о долгосрочном инвестировании в ту или иную бумагу, инвесторы обращают внимание на рейтинг эмитента. Его значение зачастую и определяет цену покупки. По сути, рейтинг является своего рода финансовым паспортом — не нужно перелистывать тонны отчетов или макропрогнозов, достаточно взглянуть на несколько букв шкалы.

Заключение

В результате последнего финансового кризиса, доверие к агентствам сильно пошатнулось. Однако, правила присвоения оценок были пересмотрены и ужесточены. Поэтому, могу сказать, что, как для начинающего, так и опытного инвестора рейтинг в комплексе с другими инструментами может стать достаточно полезным, эффективным и доступным методом анализа рисков. Желаю удачных вложений. Если вам понравилась эта статья — не стесняйтесь делиться с друзьями. Подписывайтесь на блог и следите за обновлениями!

Источник

Moody’s: рейтинговое агентство

Moody’s – авторитетное агентство по составлению кредитных рейтингов (долгосрочных, краткосрочных, в иностранной и национальной валюте) более 35 тысяч эмитентов из 110 стран мира (самих государств, их муниципалитетов, всех голубых фишек на фондовом рынке, их облигаций, акций и других ценных бумаг и деривативов.

Презентация Moody’s

История рейтингового агентства Moody’s началась в самом начале XX века. В 1900 году в печать вышло «Руководство по промышленным и разным ценным бумагам Moody’s» авторства американского финансового аналитика Джона Муди. Вскоре после этого на свет появилась компания John Moody & Company, специализирующаяся на публикации статистической информации по акциям и облигациям государственных учреждений и предприятий частного бизнеса.

Уже через три года издание Муди вышло на общегосударственный уровень – его в мгновение ока разбирали аналитики, маклеры и инвесторы от Атлантики до тихоокеанского побережья. Финансовые рынки крепли, разрастались, количество брокеров и трейдеров стремительно росло, а в этом бизнесе, да и не только, как известно – кто владеет информацией, тот владеет миром.

Финансовый кризис 1907 года серьезно подкосил John Moody & Company. Не найдя новых инвесторов, Джон Муди продал бизнес. Оборотного капитала не хватало на поддержание компании на плаву – выплату зарплат, аренду помещений и т.д. Кризис кризисом, а высокий спрос на статистику финансовых рынков никуда не делся, и через два года Муди возвращается с новой компанией Moody’s Analyses Publishing Company.

1909 год значится официальным рождением Moody’s Investors Service. Проанализировав причины, приведшие к закрытию бизнеса в 1907 году, Муди нашел способ, как поддерживать капитал на достаточном уровне. Если раньше всю его прибыль составляли продажи печатного издания, теперь он начал оформлять платные подписки и мог наперед просчитывать доходность своего предприятия.

Рыночная капитализация (февраль 2020) – около 49 млрд. долларов США.

Шкала рейтинга Moody’s

Наиболее востребованный рейтинг – долгосрочный кредитный. По нему инвесторы делают вывод о надежности эмитента в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Рейтинг Moody’s разделен на два основных кредитных уровня:

Первая группа – привлекательные для инвестирования ценные бумаги, но с оговорками – нужно учитывать конкретный рейтинг. Вторая группа – рисковые бумаги, способные привлечь спекулянтов (можно хорошо заработать на высоких процентах, но риски тоже высокие).

Кредитные рейтинги агентства Moody’s.

Рейтинги Moody’s

Агентство Moody’s рассчитывает огромное количество кредитных рейтингов:

ТОП стран с высоким рейтингом Moody’s

Северная Америка:

Европа:

Австралия и Океания:

Азия:

Полная таблица стран по размеру внешнего долга.

Кредитный рейтинг России от Moody’s

Moody’s так оценивает кредитный рейтинг РФ: нижняя граница инвестиционного уровня – эмитент платежеспособен, но присутствуют умеренные риски. Оценка – средний балл.

Кредитный рейтинг Украины от Moody’s

Moody’s так оценивает кредитный рейтинг Украины: третий спекулятивный уровень –

низкое качество долговых бумаг, высокий кредитный риск. Оценка – присутствуют существенные риски.

Кредитный рейтинг Беларуси от Moody’s

Moody’s так оценивает кредитный рейтинг Беларуси: вторая категория спекулятивного уровня, кредитный риск высокий. Оценка – высоко спекулятивная.

Кредитный рейтинг Казахстана от Moody’s

Оценка кредитоспособности Казахстана от Moody’s аналогична России.

Moody’s на фондовой бирже

Трейдеры и инвесторы могут стать миноритарными акционерами компании Moody’s Corporation через покупку обыкновенных акций на Нью-Йоркской фондовой бирже – фондовой площадке №1 мира по авторскому рейтингу Академии Masterforex-V.

Тикер Moody’s Corporation на NYSE – MCO.

Ниже график стоимости акций Moody’s с 1994 по 2020 годы.

Официальный сайт Moody’s

Рейтинговое агентство Moody’s имеет официальный сайт с поддержкой английского, японского и китайского языков: moodys.com/

На сайте полная информация о рейтингах, новости и другие интересные и полезные сведения.

Moody’s в социальных сетях

Рейтинговое агентство Moody’s не особо активно в социальных сетях, о чем говорит невысокое количество подписчиков и слабый охват:

Адрес Moody’s и расположение на карте

Главный офис рейтингового агентства Moody’s располагается в новом Международном торговом центре на Манхеттене – финансовой столице мира, где обосновались и мечтают обосноваться все крупные финансовые компании – биржи, страховщики, инвестиционные фонды и др.

Адрес: Гринвич стрит, 250, Нью-Йорк, США.

Зачем нужны рейтинговые агентства

Такие компании как Moody’s значительно упрощают жизнь трейдерам и инвесторам. Они экономят время на проверку эмитента, а время, как известно, это деньги!

Кредитный рейтинг от Moody’s и других агентств – это своего рода аттестат, посмотрев на который, инвесторы, трейдеры и кредиторы судят о благонадежности потенциального партнера, принимают во внимание риски, утверждают решение о сотрудничестве и рассчитывают процентную ставку.

Высокий рейтинг говорит о высокой надежности, т.е. об отсутствии рисков по погашению процентов и тела долга. Со снижением рейтинга риски возрастают, а это четкий сигнал – нужно повышать процент для подстраховки.

Странам с высоким кредитным рейтингом – США, Канаде, Австралии и другим (смотрите «ТОП стран с высоким рейтингом Moody’s») охотно дают взаймы под низкие проценты. Это в высшей степени безопасная сделка. Да, она не принесет большой профит, но он гарантирован. Если ваш девиз: тише едешь, дальше будешь – вкладывайтесь в ценные бумаги эмитентов с высочайшим рейтингом.

Страны с промежуточным уровнем доверия – нижние границы инвестиционного уровня и верхние границы спекулятивного, позволяют инвесторам заработать больше, поскольку проценты по их эмиссионным бумагам заметно выше. Как выше и риски.

Поэтому инвестиционные фонды предлагают клиентам формировать смешанный инвестиционный портфель: покупать и рисковые, и надежные ценные бумаги – облигации, акции, фьючерсы, индексы, опционы, деривативы. Если рисковые вложения приведут к убытку, прибыль с надежных финансовых активов компенсирует, если не прогорят, профит окажется куда интересней, чем при вложении только в сверхнадежные бумаги.

Ориентируясь на рейтинги от Moody’s и других ведущих агентств:

Обучение трейдингу в Академии Masterforex-V

Трейдинг завоевывает все большую популярность. Представляете только, в США вовлеченность населения в фондовый рынок превышает 50%! Для РФ этот показатель куда скромней – несколько процентов.

Как стать успешным трейдером? Ответ простой – приходите учиться в Академию Masterforex-V. Обучение проводят опытные трейдеры с успешной торговой историей на длинной дистанции.

Некоторые авторские материалы в свободном доступе:

Кликните на ссылку внизу и начните восхождение к вершинам финансового мира прямо сейчас!

Источник