Что такое esg концепция
ESG-технологии в России и мире: что это, зачем и насколько активно внедряется?
Причем здесь инвестиции?
Дело в том, что почти сразу после формирования ESG-принципов был создан ESG-индекс привлекательности компаний. Инвесторы с готовностью вкладываются в компании, которые поддерживают концепцию устойчивого развития и все меньше инвестируют в бизнес, который работает без оглядки на окружающую среду, социум и т.п.
Соответственно, бизнес, который претендует на получение высокого ESG-индекса, должен соответствовать стандартам развития во всех трех категориях, включая социальную, управленческую и экологическую.
Экологические принципы, как можно догадаться, определяют готовность компании заботиться об окружающей среде.
Примеров здесь много. Например, Timberland, известная компания, которая изготавливает обувь, использует переработанные шины для создания подошв ботинок.
Социальные принципы определяют отношение компании к элементам социума, включая поставщиков, партнеров, клиентов и т.п. Компании, которые стремятся соответствовать ESG-принципам, должны держать на уровне безопасность труда, предлагать сотрудникам достойную заработную плату и т.п.
Так, компания Patagonia, которая продает верхнюю одежду, отправляет определенный процент средств с продажи одежды на фабрики, где шьется ее продукция. Делается это потому, что компания не владеет предприятиями, поэтому не может просто повысить заработную плату сотрудников. Но она внимательно следит, чтобы направляемые средства позволяли держать зарплату хотя бы на уровне прожиточного минимума стран, в которой расположены фабрики.
Управленческие принципы имеют прямое отношение к основам управления бизнесом. Это прозрачность отчетов, заработные платы руководства, взаимоотношения сотрудников компаний и т.п.
Что касается поддержки, то, во-первых, инвесторы постепенно снижают уровень поддержки компаний с низким ESG-рейтингом, во-вторых, банки учитывают этот рейтинг при выдаче кредитов. По данным аудиторско-консалтинговой компании EY 97% зарубежных инвесторов обращают внимание на ESG-индекс при выборе бизнеса для вложения средств.
Что там за рубежом?
Все сказанное выше преимущественно относится именно к зарубежным компаниям, поскольку в России индексу ESG уделяют не так и много внимания.
В мире же этот индекс приобретает все более важное значение. Среди компаний, которые входят в топ ESG-лидеров, стоит выделить первые пять организаций. Это Schneider Electric, датская энергетическая компания Ørsted A/S, Национальный банк Бразилии Banco do Brasil SA, финская нефтегазовая компания Neste Oyj и консалтинговая компания Stantec Inc.
Согласно прогнозу экономистов, интерес инвесторов к ESG-компаниям будет постепенно усиливаться. Ну а глобальный рынок так называемых «ответственных инвестиций» по итогам этого года может увеличиться в два раза.
Хорошо, а что в РФ?
О ситуации с ESG-технологиями в нашей стране можно судить по количеству организаций из РФ, которые являются участниками Глобального договора ООН. Речь идет об инициативе от 2000 года, которая объединила около 9 тыс. компаний из 166 стран мира. На текущий момент лишь 62 российские организации являются участниками договора.
В октябре 2021 года независимое агентство Raex-Europe обновило ESG-рейтинг российских компаний. В него вошло 145 организаций, в топ-5 попали «Энел Россия», РЖД, «Росатом», «Северсталь» и «Газпром». Есть и другие компании, которые активно внедряют ESG-технологии. Например, компания “Автобан” использует сразу несколько направлений:
Производится постепенное повышение энергоэффективности строительной техники, а сама она соответствует современным стандартам и гораздо меньше загрязняет окружающую среду, чем техника более ранних поколений.
На предприятиях по производству асфальта и других элементов дорожного покрытия внедряются различные “зеленые” технологии, благодаря чему такие объекты меньше загрязняют окружающую среду. Сейчас компания поставила цель на 50% сократить объем выбросов таких предприятий в ближайшие несколько лет.
Переходить на ESG-принципы не так просто, поскольку это требует значительных инвестиций, так что, кроме ответственного инвестирования, потребуется еще и государственная поддержка. Но процесс внедрения ESG-технологий идет и его уже не остановить.
Формула устойчивости: как крупные компании реализуют ESG-повестку
Что такое принципы ESG?
Эта аббревиатура отражает три основных составляющих устойчивого развития бизнеса: экологию (environmental), социальные проекты (social) и корпоративное управление (governance).
Принципы ESG предполагают, что компания включает экологические и социальные аспекты в свою работу и управляется надлежащим образом. Проще говоря, бизнес бережно относится к окружающей среде и обществу, вкладывается в людей, внедряет ответственные практики в управление и старается быть прозрачным для всех заинтересованных сторон — акционеров, партнеров, клиентов и сотрудников.
Почему компании так активно занялись ESG-повесткой?
Соблюдение принципов ESG действительно превратилось в общемировой тренд. Компании следуют этим принципам, потому что они стали важны для всех, в ком заинтересован бизнес.
Для клиентов. Потребители обращают все больше внимания на ответственность поставщиков и производителей. Прежде всего, на экологическую и этическую составляющие их работы. По данным PwC, 55% потребителей покупают продукцию компаний с четко выраженной политикой в области охраны окружающей среды. Более того, они готовы платить больше за продукты местного производства и товары в экологичной упаковке.
Другие исследования показывают, что клиенты имеют четко выраженный запрос к компаниям в отношении этических вопросов — в первую очередь, это соблюдение прав человека, защита персональных данных и развитие равных возможностей. Об этом, говорит, например, собственный опрос «Билайн», проведенный среди клиентов. Более 49% респондентов заявили, что для них эти вопросы так же важны, как качество связи и предоставление доступных услуг.
Для сотрудников. Проекты в области устойчивого развития повышают вовлеченность команд.
Для инвесторов. 97% из них анализируют факторы ESG, прежде чем вложить средства в компанию.
С какими факторами работает бизнес в рамках ESG-повестки?
В каждом из трех основных блоков ESG есть несколько сегментов. Консультанты из PwC приводят в пример следующие факторы, на которые может воздействовать бизнес.
Экологические:
Социальные:
Управленческие:
В каждом конкретном случае сценарии работы с этими факторами могут быть разными. Например, в рамках борьбы с истощением ресурсов одни компании стараются сократить их потребление, другие — способствовать их восстановлению. А работа с местными сообществами может выражаться как в материальной помощи нуждающимся, поддержке незащищенных категорий граждан, так и в проектах по повышению доступа к образованию и трудоустройству или развитию предпринимательства.
Александр Торбахов, генеральный директор ПАО «Вымпелком»:
«Из года в год «Билайн» совершенствует свою стратегию устойчивого развития. Мы рады, что наше партнерство с поисково-спасательным отрядом «Лиза Алерт» и инклюзивным проектом Everland длится уже много лет и приносит свои плоды. Стратегия устойчивого развития для «Билайна» — это в первую очередь возможность влиять на социальные и экономические проблемы с помощью современных технологий: разрабатывать и поддерживать новые проекты, делиться экспертизой, предоставлять платформу для развития. Мы верим, что технологии — важный инструмент для объединения и преобразования мира, поэтому будем и дальше заниматься их развитием, в том числе и в целях устойчивого развития».
Как забота компаний об экологии выглядит на практике?
Разберем практический аспект на примере «Билайна» (ПАО «Вымпелком»).
Телекоммуникации — энергоемкая индустрия. Общий вклад ИКТ в глобальное потребление энергии составляет около 4%. Но развитие «зеленых» технологий стало для операторов связи одним из приоритетов.
В 2020 году «Билайн» построил два новых модуля Ярославского центра обработки данных и внедрил на площадке несколько энергоэффективных решений. В новых модулях использована технология Natural Free Cooling, которая не требует компрессоров и другого энергоемкого оборудования. 88% оборудования ЦОДа охлаждается за счет температуры окружающей среды. В программное обеспечение центра также встроили решения, снижающие потребление ресурсов.
При этом оператор не только сам снижает потребление ресурсов и выбросы, но и помогает в этом клиентам. Летом 2020-го в «Билайн Бизнес» появилась услуга «Энергоконсалт» для малых и средних компаний. Она помогает предприятиям внедрить энергоэффективные подходы и уменьшить потребление электричества.
Как бизнес может помочь местным сообществам?
Есть различные стратегии социального воздействия. Они зависят от специфики работы компании, ее технологических возможностей и экспертизы.
Для «Билайна» главный инструмент социального влияния — это технологии связи и инновационные решения. Вместе с поисково-спасательным отрядом «Лиза Алерт» компания с 2012 года строит федеральную систему поиска пропавших и потерявшихся людей и создает для этого необходимую инфраструктуру. Оператор запустил всероссийскую горячую линию по поиску пропавших и систему SMS-информирования, помогающую объединить жителей городов для поиска людей. При этом SMS-сервис работает бесплатно для абонентов всех операторов. Также компания разработала искусственный интеллект для анализа снимков с дронов, которые отряд использует в поисковых операциях с воздуха.
Участие оператора позволило создать для «Лизы Алерт» постоянный инструмент для сбора волонтеров в 60 регионах России. Только в прошлом году в рамках сотрудничества с отрядом «Билайн» разослал 9,7 млн сообщений и принял на горячей линии около 70 тыс. звонков. Это помогло найти живыми 23,3 тыс. человек. Всего за годы сотрудничества было спасено более 70 тыс. жизней.
Как компания заботится о своих сотрудниках?
Всего в «Билайне» работают свыше 29 тыс. человек. Для них в компании действуют в том числе мотивационные программы и программы заботы о благополучии сотрудников.
Оператор уже несколько лет внедряет новые технологии занятости. Форсайт BeeFREE компания пропилотировала в 2016 году — задолго до того, как удаленка стала вынужденной мерой на фоне пандемии. К концу 2020 года примерно 60% персонала работало удаленно. Этот опыт вместе с технологическими системами, юридическим и административным сопровождением оператор передавал своим партнерам и клиентам. В общей сложности решением BeeFREE воспользовалось более 60 тыс. корпоративных клиентов.
В компании работает «Билайн Университет» — старейший корпоративный университет в России, созданный основателем компании Дмитрием Зиминым. В среднем на каждого сотрудника приходится 20,6 часа обучения в год.
Чтобы поддержать команду в пандемийном 2020 году, оператор на 10,4% увеличил расходы на страхование жизни и здоровья сотрудников, а также внедрил программу психологического и социального благополучия BeeWINNER. Эта программа включает в себя спортивные клубы, марафоны ментального здоровья, сообщества по интересам, финансовый ликбез, инструменты профессионального развития для поддержания ресурсного состояния сотрудников. Работает поддержка штатного психолога.
ESG-инвестиции захватывают мир. Что это и почему они все популярнее
Зеленая энергетика — это тренд, как бы ни хотелось обратного сторонникам нефти, газа и угля. И этот сектор только входит в основную стадию развития — а значит, именно сейчас наступает оптимальный момент для долгосрочных инвестиций в отрасль.
14 октября 2021 года РБК проведет конгресс «ESG- (P) Эволюция». В нем примут участие руководители крупнейших российских и мировых компаний, а также главы ведомств, отвечающих за ESG-повестку. Мероприятие будет первым крупным форумом по ESG в России. Чтобы принять в нем участие, пройдите по ссылке.
Впервые этот текст был опубликован 18 июля 2021 года.
Рост социально ответственного инвестирования во многом объясняется ценностями поколения миллениалов. Они больше других обеспокоены глобальными проблемами, в том числе изменением климата, и стремятся повлиять на сокращение вредного воздействия человека на природу. И хотя этическая сторона бизнеса уже давно волновала людей, именно поколение миллениалов повлияло на зарождение «сознательного» капитализма и рост популярности ESG-инвестиций.
ESG-инвестирование — это форма социально ответственного инвестирования, когда решение о вложениях средств в бизнес принимается на основе вклада компании в развитие общества. Положительное влияние компании может быть оценено с точки зрения трех основных факторов:
Как появилось ESG-инвестирование
Истоки этого явления можно найти еще в XVIII веке — тогда в США представители одной из протестантских конфессий, методизма, выступали против инвестиций в игорный бизнес, алкогольные и табачные компании.
Однако по-настоящему вопросы социальной ответственности и этичности бизнеса попали в повестку дня в 1960-е годы, когда студенты, выступавшие против войны во Вьетнаме, требовали, чтобы фонды университетов перестали инвестировать в оборонные компании США.
Таким же образом американские студенты протестовали против апартеида в ЮАР, требуя, чтобы университеты перестали поддерживать компании, работающие в этой стране. Эта социальная активность впоследствии привела к законодательным и институциональным изменениям.
В 2006 году Организация Объединенных Наций (ООН) представила Принципы ответственного инвестирования (UN PRI). А в 2012 году Глобальный альянс за устойчивые инвестиции (GSIA) опубликовал свой первый доклад Global Sustainable Investment Review.
Чем ESG-инвестиции лучше традиционных
В ESG-инвестициях на первый план выходит человек: его позиция по тому или иному вопросу, качество жизни или условий труда, справедливость в распределении благ и отношениях между людьми. Прибыль и другие финансовые показатели бизнеса учитываются только после оценки социального вклада компании.
Вложения с учетом ESG-факторов помогают создавать портфель, отражающий ценности инвестора. Такие инвестиции важны в том смысле, что позволяют частному инвестору влиять на рынок и экономику путем поддержки компаний с близкой ему миссией. Этот процесс получил название «сознательный капитализм». Его сформулировали предприниматель и основатель Whole Foods Market Джон Макки и профессор маркетинга Раджендра Сисодиа в своей одноименной книге.
В то же время ESG-инвестиции оказываются столь же выгодными, как и традиционные. Исследование Morningstar показало, что в 2019 году ESG- фонды обошли по прибыльности обычные фонды, а многие из них даже были на уровне или превосходили индекс S&P 500.
По словам главного исполнительного директора «ВТБ Капитал Инвестиции», старшего вице-президента ВТБ Владимира Потапова, учет ESG-критериев позволяет улучшить доходность портфеля, что создает хорошие долгосрочные перспективы сегмента ESG-инвестиций. Доходность индекса MSCI Emerging Markets ESG Leaders Index превысила доходность обычного индекса MSCI Emerging Markets с 2007 года на 93 п.п. (158% против 65%), отмечает он.
Более того, ESG-фонды — это менее рискованные инвестиции по сравнению с традиционными подобными инструментами. По данным Института устойчивого инвестирования Morgan Stanley, с 2004 по 2018 год снижение прибыльности в ESG-фондах было на 20% меньше, чем в обычных. На эффективность этих фондов, по данным Journal of Sustainable Finance & Investment, влияют такие факторы, как низкие репутационные, политические и регуляторные риски, что, в свою очередь, приводит к более стабильному денежному потоку и увеличению прибыльности.
В противовес SRI и ESG-инвестициям существуют sin stocks, или «греховные акции» — инвестиции в компании, чья деятельность является спорной с морально-этической точки зрения, но приносит хорошую прибыль собственникам бизнеса и акционерам.
1. ETF
Инвестировать в соответствии с ESG-стандартами можно несколькими способами. К примеру, покупать ETF, которые отслеживают компании, соответствующие этим критериям.
Защита окружающей среды:
Социальное развитие
Vanguard FTSE Social Index Fund Admiral (Тикер — VFTAX). Подбирает компании с хорошими условиями труда для сотрудников, соблюдающие права человека.
Управление компанией
iShares ESG MSCI USA ETF (Тикер — ESGU). Фонд проверяет качество корпоративного управления в компаниях.
Сейчас на рынке представлено большое количество ESG-фондов различной направленности. В России есть ПИФы, ориентированные на ESG-акции. К примеру, у ВТБ два фонда: один из них вкладывается в акции российских компаний, соответствующих критериям ESG, а второй — в облигации. Фонд «Сбер — Ответственное инвестирование» вкладывает в «Индекс Мосбиржи — РСПП Вектор устойчивого развития», в него же инвестирует один из ПИФов Россельхозбанка. А открытый ПИФ «Райффайзен — США» инвестирует в акции компаний США, которые придерживаются ESG-принципов.
Зеленые облигации
2. Рейтинги и индексы
Также можно изучать ресурсы:
рейтинг Fortune: лучшие компании для работы;
рейтинг Forbes Just 100: компании, являющиеся лидерами в развитии «сознательного капитализма»;
особенности корпоративного управления компании можно изучить в форме DEF 14A профайла компании на сайте SEC.
1. Отсутствие универсальных стандартов ESG
Несмотря на то что есть рейтинги и индексы для оценки ESG-критериев в ведении бизнеса, пока не выработано единых стандартов для оценки соблюдения ESG-факторов. Поэтому в некоторых фондах можно встретить компании, уровень социальной ответственности которых вызывает вопросы. Необходимо проверять активы фондов, в которые вы инвестируете.
2. Отсутствие данных о финансовых показателях ESG-компаний в долгосрочной перспективе
Если выяснится, что бизнес компаний, придерживающихся ESG-стандартов, не настолько устойчив, как это считалось ранее, то инвесторы, которые сосредоточены на получении высокой прибыли, скорее всего, уйдут из этого сектора.
ESG-инвестиции облагаются «налогом»: сокращением прибыли
Эксперты отмечают, что у стремления бизнеса соответствовать ESG-критериям есть свои недостатки. Во-первых, для крупных компаний это может быть просто уловкой для обеления своей репутации и сокрытия настоящего вреда от их деятельности.
Бывший главный инвестиционный директор BlackRock по устойчивому инвестированию Тарик Фэнси отмечает, что экологическая риторика выгодна компаниям, но реальные действия в этом направлении не приносят им такой же ощутимой отдачи. А инвестиционные управляющие юридически обязаны «не делать ничего, что может поставить под угрозу получение прибыли».
В итоге на словах они соблюдают инвестиционные критерии ESG, а на практике ищут компании, которые будут приносить более высокую прибыль. Если они инвестируют в компании, которые менее прибыльны, то облагают своих клиентов «налогом» в виде меньшей прибыли.
ESG-инвестиции в России пока в зачаточном состоянии
Аналитики отмечают, что в России ESG-инвестиции только набирают популярность. Для российских розничных инвесторов пока главным критерием остается цена актива и его потенциальная доходность, говорит руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. В то же время профессиональные управляющие — фонды, особенно те, кто хочет работать с зарубежными инвестициями — начинают вводить в линейку продуктов экологичные новинки, «облагораживать» состав портфелей, а также ссылаться в маркетинговых материалах и инвестиционных декларациях на соответствие инвестиций ESG-параметрам, добавляет она.
По словам Владимира Потапова, опрос ВТБ среди клиентов — частных инвесторов показал, что они начинают все больше внимания уделять теме ESG, однако большинство инвесторов (51% опрошенных) не знают, как учитывать эти критерии. Результаты исследования показали, что большинство инвесторов либо уже учитывают (25%), либо собираются учитывать (55%) ESG-факторы в инвестировании, добавил главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции».
Ведущий аналитик «Открытие Брокер» по международному рынку акций, эксперт «Открытие Research» Алексей Корнилов соглашается, что инвесторам в России сейчас не хватает информированности о возможностях ESG-инвестирования. Появление спроса на такие инструменты со стороны инвесторов, в свою очередь, вызовет интерес компаний соответствовать ESG-требованиям. Но необходимо также уделить внимание составлению и усовершенствованию ESG-рейтингов и индексов, отмечает Корнилов.
Аналитик инвестиционной компании «Фридом Финанс» Евгений Миронюк замечает, что среди инвесторов в России наиболее популярны вложения в облигации компаний и учреждений, которые в качестве цели размещения эмиссии декларируют привлечение средств в ESG-проекты. При этом вопрос выгоды для инвесторов неоднозначен, говорит он.
«Доходность зеленых облигаций может быть как выше, так и ниже рынка. Например, 27 мая 2021 года на Московской бирже состоялось размещение первого выпуска зеленых облигаций Москвы объемом ₽70 млрд со сроком обращения семь лет. На середину июля эта бумага имеет средневзвешенную доходность 7,54%. Ее нельзя назвать высокой, однако она лучше, чем у ОФЗ», — говорит Миронюк.
По мнению аналитика, в качестве потенциальных выпусков облигаций в России могли бы быть интересны проекты по энергоэффективности и водоочистке. Но большинство этих проектов реализуется крупными компаниями энергетического и коммунального секторов, и свои облигации они не маркируют как зеленые из-за широкого спектра задач, на которые привлекают финансирование.
Анализ событий, «распаковка» компаний, портфели топ-фондов — в нашем YouTube-канале
Азбука устойчивого развития
Содержание
Апсайклинг
Апсайклинг — процесс переработки старых или выброшенных материалов во что-то полезное и красивое. Он позволяет превратить отслужившие свой срок материалы в товары более высокого качества, увидеть новые формы в уже существующих. Апсайклингом может быть коллекция одежды, за основу которой, например, берется секонд-хэнд, светильники из старых мотоциклетных фонарей или водопроводных труб. Апсайклинг также иногда называют творческой переработкой.
Все чаще этот прием используется в современном искусстве для привлечения внимания к проблемам экологии. В витрине одного из московских «Перекрестков» можно увидеть 62-метровое мозаичное панно, созданное арт-группой «Ластик» из 340 кг пластика.
Биотопливо
Биотопливо — органические соединения, которые можно использовать для получения энергии. Есть два типа биотоплива:
Две трети рынка «зеленой» энергетики занимает биотопливо. На него в 2017 году пришлось 12,4% всей потребленной в мире энергии, или 12,8 тыс. ТВт·ч.
Сжигание древесины приводит к выбросам углекислоты, но энергетики отмечают, что высаженные специально для этого деревья впоследствии поглощают вредные газы. Поэтому, несмотря на недовольство некоторых экологов, власти Евросоюза официально приравняли биотопливо к возобновляемым источникам энергии.
Веган
Веганство — образ жизни, при котором человек потребляет в пищу и использует только растительные продукты. Веганы исключают из рациона мясо, рыбу, а также любые продукты животного происхождения — яйца, молоко, мед и другие. Они не носят одежду из кожи, меха, шерсти и шелка, не пользуются продуктами, которые тестируются на животных.
Термин «веган» придумал Дональд Уотсон, объединив три первые и две последние буквы английского слова vegetarian. Его начали использовать члены образовательной благотворительной организации — Веганского общества, образованного Уотсоном в ноябре 1944 года в Лондоне.
Многие компании специально помечают подходящие продукты и товары, которые подходят для веганов, чтобы было проще найти их в магазине. Так, во всех супермаркетах «Перекресток» есть отдельная витрина с растительным молоком для веганов.
Возобновляемая энергия
Возобновляемую энергию получают из устойчивых источников, таких как гидроэнергия, энергия ветра, солнечная энергия, геотермальная энергия, биомасса и энергия приливов и отливов. В отличие от ископаемых видов топлива — например, нефти, природного газа, угля и урановой руды, эти источники энергии не истощаются, поэтому их называют возобновляемыми.
Виды альтернативных источников энергии:
Вторсырье
Вторсырье — отходы, которые можно переработать.
Так, в России можно сдать на переработку:
Что еще в России принимают на переработку, но гораздо реже:
Найти ближайший пункт приема вторсырья можно на этой карте. В России все больше компаний внедряют различные решения для удобного сбора перерабатываемых отходов. «Перекресток» развивает несколько проектов в этом направлении: сбор вторсырья через специальные контейнеры, которые появились в 11 магазинах Москвы, и прием на переработку зубных щеток, их можно сдать во всей сети. Зубные щетки отправляются на переработку и производство полимерпесчаной тротуарной плитки.