Что такое eps на бирже простыми словами

(23,31 / 5 169,5 * 100 %)

(24,95 / 316,95 * 100 %)

Сам EPS не помогает искать недооцененные акции. Но с его помощью рассчитывают еще один мультипликатор – P/E, который показывает, насколько справедливо рынок оценивает бумаги по сравнению с конкурентами и со среднеотраслевым значением. P/E рассчитывается как отношение текущей стоимости акции к EPS. Чем ниже значение, тем лучше. По нефтяным компаниям P/E на 01.01.2021 составил:

Плюсы и минусы мультипликатора

Рассмотрим плюсы и минусы показателя.

Заключение

Как и любой мультипликатор, EPS не является универсальным. По нему нельзя принимать решение о выборе той или иной ценной бумаги в свой портфель. Но он позволяет выделить среди всего многообразия тех эмитентов, кто дает максимальную прибыль на одну акцию. Для инвестора это имеет принципиальное значение.

С уважением, Чистякова Юлия

С 2000 года преподаю экономические дисциплины в университете. В 2002 году защитила диссертацию на присуждение ученой степени кандидата экономических наук.

Обладаю врожденной способностью планировать и управлять личными финансами. С 2017 года повышаю финансовую грамотность других людей, перевожу сложные термины на человеческий язык.

Источник

Базовая прибыль на акцию: как рассчитать

Когда инвестор вкладывает деньги в акции, ему предварительно необходимо оценить возможные доход и риски. Для этого используется ряд финансовых индикаторов. Один из них – показатель базовой прибыли на акцию. Он позволяет оценить, сколько денег может получить держатель ценных бумаг.

Показатель EPS

Аббревиатура EPS расшифровывается как Earning Per Share, что переводится с английского как «прибыль на акцию». Экономический смысл заключается в следующем. Уставный капитал компании поделен на доли между акционерами. У каждого из них есть на руках соответствующие ценные бумаги. Грубо говоря, финансовый результат, который компания получит по итогам года, будет в дальнейшем разделен между акционерами в зависимости от количества принадлежащих им бумаг. Показатель EPS дает возможность оценить, сколько получит каждый участник. Чем он выше, тем выгоднее вкладывать деньги в определенную компанию.

Важно! Сам по себе показатель EPS не столь информативен. Его следует сравнивать с ценой акции. Например, получили EPS в размере 50 руб. При стоимости бумаги 25 руб. акционер получит 200 %, а при стоимости в 1000 руб. – только 5 %.

Формула расчета базовой прибыли на акцию

Расчет индикатора выглядит так:

P – чистая прибыль компании после уплаты налогов;

D – сумма, направленная на выплату дивидендов держателям привилегированных акций;

N – количество обыкновенных акций.

В формуле есть один минус: прибыль – достаточно условный показатель. Предприятие на самом деле может работать успешно, получать хорошие деньги, которые пойдут на выплату зарплат, бонусов и премий сотрудникам, на инвестиции, а в годовом отчете при этом будет показан небольшой финансовый результат либо вовсе убыток.

По указанной причине EPS можно рассчитывать по уточненной формуле:

EPS = (CFO – D) / N, где:

CFO – денежный поток от операционной деятельности.

Таким образом, в этой формуле используется показатель, который сложно скрыть или значительно уменьшить.

Как на практике рассчитать базовую прибыль

Рассмотрим на примере, как рассчитать данный финансовый индикатор на практике.

Пример 1

За отчетный год чистая прибыль компании составила 1 млн руб. Из этой суммы 200 тыс. руб. было направлено на выплату дивидендов по привилегированным акциям. Обыкновенных акций у предприятия 500 тыс. штук. Тогда расчет выглядит так:

(1 000 000 – 200 000) / 500 000 = 1,6 руб.

Справка. Если в течение года количество акций изменялось, то в знаменателе следует использовать средневзвешенный показатель.

На начало года у компании было в обращении 500 тыс. акций. В апреле выпущено и оплачено 100 тыс. В сентябре выкуплено 50 тыс., в ноябре выпущено и оплачено еще 70 тыс. Тогда средневзвешенный показатель нужно рассчитывать следующим образом:

500 000 + 100 000 * 9 / 12 – 50 000 * 4 / 12 + 70 000 * 2 / 12 = 570 000 шт.

Тогда при тех же данных по прибыли и дивидендам по привилегированным акциям получаем:

(1 000 000 – 200 000) / 570 000 = 1,4 руб.

Где найти информацию о базовой прибыли на акцию

Такие данные компании включают в отчет о прибылях и убытках, составленный по международным стандартам (МСФО). После определения общего совокупного дохода идут показатели базовой и разводненной прибыли на акцию.

Справка. В графе «Примечание» отчета иногда стоит цифра, которая указывает номер примечания, где эта информация раскрыта подробнее.

Заключение

Показатель базовой прибыли на акцию позволяет определить доходность одной ценной бумаги. На практике его следует использовать в сравнении с ценой бумаги. Так можно рассчитать предполагаемую доходность. Но нужно учитывать, что прибыль – достаточно условный показатель, который может корректироваться. В результате для динамично развивающейся компании индикатор EPS может оказаться низким. Для более точной оценки необходимо учитывать и другие финансовые показатели.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

EPS — что это такое простыми словами и как использовать

Рассмотрим один из важнейших экономический показателей для компании: EPS. Что это такое и как его применять при выборе ценных бумаг, почему он является одним из ключевых для акционеров. Также поговорим про его разновидности.

Правила расчёта есть во многих стандартах финансовой документации.

В процессе поиска лучших инвестиций показатель EPS используется довольно активно. Однако он не отражает зависимость от стоимости одной акции в абсолютном выражении.

Например, есть два значения: EPS₁ = 1000 и EPS₂ = 100. Зная только эти данные можно сделать ошибочное предположение, что первая компания кажется привлекательней. Однако, если посмотреть на стоимость одной ценной бумаги, то ситуация меняется: P₁ = 10000 руб, P₁ = 400 руб.

Поэтому более правильно оценивать относительный коэффициент P/E:

В нашем примере P/E для первой компании равен 10, а для второй 4. В данном случае понятно, что вторая акция будет более недооценена рынком, а значит имеет больший потенциал для роста. Вопрос будет ли рост или нет, никакой показатель не ответит точно.

Этот анализ сделан на «коленке». Конечно, нельзя выбирать акции для инвестиций только лишь на основе мультипликаторов P/E и EPS. Этого не достаточно, чтобы выбрать бизнес с потенциалом для курсового роста.

Потому что он отражает ту сумму денег, которая доступна его акционерам. Бизнес может расходовать эту прибыль на дивиденды или расширение бизнеса:

Иногда компании практикуют выплату дивидендов в долг, но это исключительные методы. Как правило, это разовые выплаты.

При поиске акций для инвестиций стоит сравнивать показатели EPS компаний одной отрасли. Для разных сегментов экономики обычно фундаментальные показатели могут иметь разные средние значения.

Смотрите также видео «Что такое прибыль на акцию? Как определить EPS (Показатель чистой прибыли на 1 акцию)»:

Источник

Мультипликатор EPS

Один из самых простых способов оценить компанию – это определить, сколько ценности она способна приносить инвесторам. Для ответа на этот вопрос чаще всего используется такой показатель как прибыль на акцию, или EPS. Именно о нем главы компаний отчитываются в первую очередь, за ним следят финансовые журналисты и к нему привязаны схемы компенсаций топ-менеджмента. Особенно популярен показатель на западе, в России его пока используют редко.

Что такое EPS простыми словами?

EPS (от английского earnings per share) – это прибыль компании, генерируемая одной акцией. В виде формулы это выглядит так:

EPS = Чистая прибыль / Количество акций

Несмотря на внешнюю простоту, EPS нередко способен ввести инвестора в заблуждение. Все потому, что есть несколько вариантов этого показателя, каждый из которых может заметно отличаться от остальных.

Basic EPS – базовый показатель, именно его компания указывает в отчетах, сдаваемых в Комиссию по ценным бумагам США. Поэтому его еще называют Reported EPS. Он соответствует правилам бухгалтерского учета, но не совсем подходит для использования инвесторами.

Adjusted EPS – это скорректированный EPS, который не учитывает прибыли и убытки от неосновной деятельности. Если, например, компания продаст завод, на котором выпускала свою продукцию, базовый EPS в отчете покажет резкий рост прибыли. На самом же деле в этой ситуации бизнес компании не вырос сопоставимыми с этой прибылью темпами (а кроме того, снизил возможности дальнейшего роста за счет уменьшения производственных мощностей). Для учета только той прибыли, которая напрямую связана с основной деятельностью, и используется скорректированный EPS. Другие его названия: normalized EPS и core EPS.

Diluted EPS – так называемый разводненный EPS. Это прибыль на акцию с учетом всех потенциальных акций, которые могут быть выпущены компанией (на основе конвертируемых ценных бумаг, опционов и варрантов). Количество таких потенциальных акций обязательно раскрывается в отчетности. По сути, если скорректированная прибыль на акцию показывает реальный финансовый результат, то разводненный EPS – это прибыль, которая будет получена в случае максимального выпуска новых акций и размывания капитала. Поэтому значение diluted EPS не может быть больше (а часто оно заметно меньше), чем basic EPS.

Любой из показателей прибыли на акцию для инвестиционных целей, как правило, рассчитывается не по календарным или финансовым годам, а за последние 12 месяцев. Часто на это указывает дополнительная аббревиатура ttm, что означает trailing twelve months.

Стоит ли уделять особое внимание EPS при выборе акций?

В отличие от многих других показателей финансового положения компании, прибыль на акцию – это абсолютная, а не относительная величина. Поэтому сравнение по EPS двух разных компаний или отраслей не будет иметь смысла.

Однако при анализе отдельной компании прибыль на акцию, и особенно динамика этого показателя во времени, позволит оценить, насколько успешно развивается бизнес. При этом стоит учитывать подводные камни, о которых уже шла речь: рост EPS может быть обусловлен не ростом прибыли основного бизнеса, а единовременными событиями; а привлекательный уровень прибыли способен снизиться при наличии большого числа ценных бумаг, которые могут быть конвертированы в акции.

Плюсы и минусы EPS

Показатель прибыли на акцию дает быстрое представление о том, движется ли компания в верном направлении и прибылен ли ее бизнес. При этом, как и с любым быстрым способом, страдает точность такой оценки. Это связано с несколькими причинами:

Учитывая это, прибыль на акцию не должна рассматриваться в изоляции от других финансовых показателей и мультипликаторов. Оценивая их в комплексе, можно получить объемную картину того, что происходит с компанией.

Источник

• ← Что такое eps на авто
• Что такое eps на бирже →