Что такое consumer discretionary
consumer discretionary
1 consumer discretionary
См. также в других словарях:
Consumer Discretionary — A sector of the economy that consists of businesses that sell nonessential goods and services. Companies in this sector include retailers, media companies, consumer services companies, consumer durables and apparel companies, and automobiles and… … Investment dictionary
Discretionary Income — The amount of an individual s income that is left for spending, investing or saving after taxes and personal necessities (such as food, shelter, and clothing) have been paid. Discretionary income includes money spent on luxury items, vacations… … Investment dictionary
discretionary income — The amount of income a consumer has available after purchasing essentials such as food and shelter. Bloomberg Financial Dictionary * * * discretionary income discretionary income ➔ income * * * discretionary income UK US noun [U] ECONOMICS,… … Financial and business terms
discretionary — /dɪsˈkrɛʃənri/ (say dis kreshuhnree), / ənəri/ (say uhnuhree) adjective 1. subject or left to one s discretion. 2. of or relating to discretion. –noun (plural discretionaries) 3. something subject to a person s discretion: consumer… … Australian-English dictionary
Disposable and discretionary income — Disposable income redirects here. For the album by punk rock band Snuff, see Disposable Income (album). Disposable income is total personal income minus personal current taxes.[1] In national accounts definitions, personal income, minus personal… … Wikipedia
Disposable/Discretionary income — Disposable income is gross income minus income tax on that income. [ [http://www.bea.gov/regional/definitions/nextpage.cfm?key=Disposable%20Personal%20Income BEA : Disposable personal income ] ] Discretionary income is income after subtracting… … Wikipedia
XLY — Consumer Discretionary SPDR (Business » AMEX Symbols) … Abbreviations dictionary
S&P/ASX 50 — Der S P/ASX 50 Index ist ein Aktienindex von Standard Poor s, der die 50 größten an der australischen Börse gelisteten Unternehmen umfasst. Er ist Teil des S P Global 1200. Alphabetische Übersicht Der S P/ASX 50 besteht aus folgenden Werten… … Deutsch Wikipedia
S&P/ASX 50 — Индекс S P/ASX 50 Биржевой индекс австралийских акций, имеющих листинг на Австралийской бирже ценных бумаг от Standard Poor s. 26 из высших 50 компаний расположены в Сиднее, 18 в Мельбурне, 3 в Перте, 1 в Аделаиде, 1 в Брисбене и 1 в… … Википедия
Security (finance) — This article is about the negotiable instrument. For the legal right given to a creditor by a borrower, see Security interest. Securities Securities Bond … Wikipedia
Aeroplan — Infobox Company name = Groupe Aeroplan Inc type = Public genre = foundation = founder = location city = Montreal, Quebec location country = Canada location = locations = area served = key people = Rupert Duchesne industry = Consumer Discretionary … Wikipedia
consumer discretionary
Смотреть что такое «consumer discretionary» в других словарях:
Consumer Discretionary — A sector of the economy that consists of businesses that sell nonessential goods and services. Companies in this sector include retailers, media companies, consumer services companies, consumer durables and apparel companies, and automobiles and… … Investment dictionary
Discretionary Income — The amount of an individual s income that is left for spending, investing or saving after taxes and personal necessities (such as food, shelter, and clothing) have been paid. Discretionary income includes money spent on luxury items, vacations… … Investment dictionary
discretionary income — The amount of income a consumer has available after purchasing essentials such as food and shelter. Bloomberg Financial Dictionary * * * discretionary income discretionary income ➔ income * * * discretionary income UK US noun [U] ECONOMICS,… … Financial and business terms
discretionary — /dɪsˈkrɛʃənri/ (say dis kreshuhnree), / ənəri/ (say uhnuhree) adjective 1. subject or left to one s discretion. 2. of or relating to discretion. –noun (plural discretionaries) 3. something subject to a person s discretion: consumer… … Australian-English dictionary
Disposable and discretionary income — Disposable income redirects here. For the album by punk rock band Snuff, see Disposable Income (album). Disposable income is total personal income minus personal current taxes.[1] In national accounts definitions, personal income, minus personal… … Wikipedia
Disposable/Discretionary income — Disposable income is gross income minus income tax on that income. [ [http://www.bea.gov/regional/definitions/nextpage.cfm?key=Disposable%20Personal%20Income BEA : Disposable personal income ] ] Discretionary income is income after subtracting… … Wikipedia
XLY — Consumer Discretionary SPDR (Business » AMEX Symbols) … Abbreviations dictionary
S&P/ASX 50 — Der S P/ASX 50 Index ist ein Aktienindex von Standard Poor s, der die 50 größten an der australischen Börse gelisteten Unternehmen umfasst. Er ist Teil des S P Global 1200. Alphabetische Übersicht Der S P/ASX 50 besteht aus folgenden Werten… … Deutsch Wikipedia
S&P/ASX 50 — Индекс S P/ASX 50 Биржевой индекс австралийских акций, имеющих листинг на Австралийской бирже ценных бумаг от Standard Poor s. 26 из высших 50 компаний расположены в Сиднее, 18 в Мельбурне, 3 в Перте, 1 в Аделаиде, 1 в Брисбене и 1 в… … Википедия
Security (finance) — This article is about the negotiable instrument. For the legal right given to a creditor by a borrower, see Security interest. Securities Securities Bond … Wikipedia
Aeroplan — Infobox Company name = Groupe Aeroplan Inc type = Public genre = foundation = founder = location city = Montreal, Quebec location country = Canada location = locations = area served = key people = Rupert Duchesne industry = Consumer Discretionary … Wikipedia
Секторы экономики в индексе S&P500
Собрать портфель, чтобы он повторял состав индекса S&P500 с правильными весами отдельных компаний – достаточно сложно. Но вполне по силам на начальном этапе собрать портфель с правильными весами секторов, которые представлены в индексе. К сожалению, мой портфель не является в этом плане примером для подражания, так как веса секторов в нем сильно отличаются от индексных.
До детального изучения вопроса секторов у меня в голове была полная каша. Я и подумать не мог, что Microsoft, Google и Amazon – это компании из 3-х различных (!) секторов. Казалось бы – это всё IT, но нет. Данный пост будет небольшим ликбезом для тех, кто думал также, как и я.
Какие же секторы входят в S&P500 и какие доли они там занимают?
Это компании, разрабатывающие технологические продукты: электронику, компьютеры, программное обеспечение, компоненты, облачные и интернет сервисы и т.д. Это самый крупный сектор в индексе. Первые строчки S&P500 как раз занимают 2 технологических гиганта: Apple и Microsoft.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Technology:
В данный сектор попадают компании, которые так или иначе связаны с медициной: предоставляют медицинские услуги, занимаются исследованиями в сфере биотехнологий, производят медицинское оборудование и лекарства.
Danaher (8-е место в секторе Healtcare) – отличное название для медицинской компании, которой не всё равно 🙂
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Healthcare:
В состав данного сектора входят компании из следующих отраслей: медиа, ритейл, производство и продажа одежды, товары для дома, автомобильная промышленность и автозапчасти, отели, рестораны и развлечения, товары для отдыха, предметы роскоши, различные услуги, интернет-магазины. В общем это все те компании, от продукции которых можно временно отказаться при экономическом спаде.
Новые кроссовки Nike и стаканчик кофе из Starbucks – это то, без чего вы можете прожить, однако сектор потребительских товаров вторичной необходимости находится на 3-ем месте по весу в индексе S&P500. Лидер сектора – компания Amazon.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Consumer Discretionary:
Это провайдеры мобильной связи, беспроводных и проводных услуг, медиа- и развлекательных сервисов, а также рекламные платформы, поисковики и социальные сети.
Такие компании, как Google и Facebook относятся именно к телекомам, а не к IT, как считают некоторые.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Communication Services:
Сектор состоит из банков, инвестиционных, страховых компаний, а также организаций, предоставляющих услуги бизнесу и розничным клиентам. Большая часть выручки сектора генерируется за счет кредитования и его производных. Соответственно, в периоды экономического бума и роста процентных ставок ФРС сектор процветает. Яркие представили этого сектора – платежные системы Visa и Mastercard, которыми мы пользуемся ежедневно.
Когда говорят об опасности инвестирования в одну компанию, пусть и очень крупную, обычно приводят в пример рухнувшего гиганта из финансового сектора – банк Lehman Brothers.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Financials:
В этом секторе компании, которые производят тяжелую, сельскохозяйственную и строительную технику, станки, оборудование. Сюда же относится аэрокосмическая и оборонная промышленность, а также пассажирские, грузовые, морские перевозки, железные дороги и транспортная инфраструктура.
Наиболее известные представители сектора: Boeing, Caterpillar, FedEx.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Industrials:
К этому сектору относятся компании, предлагающие товары первой необходимости: продукты питания, напитки, товары для дома и личной гигиены. Как ни странно, но производители алкогольной и табачной продукции также находятся в этом секторе.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Consumer Staples:
В этом секторе компании, поставляющие электричество и предоставляющие коммунальные услуги. Компании из этого сектора можно считать “защитными”, так как даже во время кризиса люди обязаны оплачивать коммуналку. Сектор один из самых щедрых в части дивидендов. Для многих компании этого сектора неизвестны, так как они ориентированы преимущественно на внутреннего потребителя.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Utilities:
Компании этого сектора сосредоточены на добыче и переработке сырья, отличного от нефти и газа: металл, химия, лес и т.п.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Materials:
В основном это фонды REIT, которые владеют недвижимостью и сдают её в аренду. Такие фонды, как правило, платят относительно высокие дивиденды.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Real Estate:
Сегодня это самый маленький сектор в индексе S&P500. Это компании, занимающиеся разведкой, добычей, переработкой и транспортировкой традиционного топлива (нефть и газ). Сюда же входят сервисные компании, которые предоставляют сопутствующие услуги и оборудование.
ТОП-20 крупнейших компаний сектора Energy:
Все данные по долям секторов в данном посте актуальны на 06.11.2020. Самые свежие данные можно посмотреть на сайте spglobal.com. Там же можно найти графики роста всех этих секторов по отдельности. Можно наглядно увидеть кто в индексе слабое звено, а кто тащит “команду” вверх. Всего и индексе 11 секторов.
Графики это хорошо, но если хочется узнать конкретные цифры роста каждого сектора в отдельности, то можно воспользоваться сайтом ru.tradingview.com.
Для поиска и отбора компаний по секторам удобно пользоваться скринером на сайте finviz.com (скриншоты в этой статье как раз оттуда).
Теперь вы знаете какие сектора и в каком соотношении присутствуют в индексе S&P500.
У меня на данный момент большое несоответствие по весам секторов, но я не вижу в этом большой проблемы, так как на данный момент портфель ведет себя чуть лучше самого индекса.
Такого результата удалось достичь за счет большой доли IT сектора, который показал хороший рост в этом году. Возможно в следующем году я займусь наращиванием долей в других секторах, ведь конечная моя цель – не пытаться обогнать индекс, а стараться максимально приблизиться к его доходности, покупая акции самостоятельно. Почему я не покупаю ETF я писал в отдельной статье.
Зачем я вообще все это делаю? Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.
Потребительский дискреционный сектор: обзор отраслей
Что такое потребительский дискреционный сектор?
Потребительский дискреционный сектор включает предприятия, которые продают второстепенные продукты и услуги, которых потребители могут избегать без каких-либо серьезных последствий для их благосостояния. В отличие от потребительских товаров по усмотрению, основные потребительские товары, такие как продукты питания, напитки и табак, представляют собой товары, которые потребители склонны покупать независимо от того, на каком этапе экономического цикла находится экономика.
Доверие потребителей играет центральную роль в дискреционном секторе потребителей.Индекс потребительских настроений Мичиганского университета дает представление о том, насколько оптимистично американские потребители относятся к состоянию экономики США и их ожидаемым привычкам в отношении расходов. Другие факторы, способствующие повышению покупательной способности потребителей, такие как повышение заработной платы или снижение цен на другие товары, также могут улучшить экономические перспективы дискреционного сектора потребителей.В этом секторе также наблюдаются светские тенденции, которые создают препятствия, включая продолжающийся переход к покупкам в Интернете и стремление потребителей к более здоровому образу жизни.
Как работает потребительский дискреционный сектор
Спрос на потребительские товары по усмотрению обычно гораздо более эластичен по сравнению с потребительскими товарами первой необходимости.Этот эластичный спрос означает, что он может очень быстро резко упасть в ответ на снижение доходов потребителей или повышение цен на потребительские товары по усмотрению. В этот сектор входят многочисленные компании, работающие в различных отраслях, включая розничную торговлю, средства массовой информации, рестораны, товары длительного пользования и одежду.
Автокомпонентная промышленность
Индустрия автомобильных компонентов состоит из компаний, которые поставляют различные автозапчасти, используемые при производстве, ремонте и техническом обслуживании автомобилей, включая подушки безопасности, системы трансмиссии, автокресла, электрические цепи и выхлопные системы. Отрасль высококонкурентна и состоит из множества компаний разного размера.
Автомобильная индустрия
Дистрибьюторская промышленность
Индустрия дистрибьюторов состоит из компаний, которые используют различные каналы для распространения широкого спектра продуктов и услуг, включая потребительское оборудование, одежду, запасные части, оптовую бытовую электронику и продукты питания. Компании отрасли обычно импортируют или покупают товары у производителей, а затем перепродают их через свои собственные сети дилеров и дистрибьюторов. Однако некоторые компании-дистрибьюторы могут иметь собственные производственные мощности.
Одним из примеров компании в сфере дистрибьюторов является LKQ Corporation (LKQ ), которая является дистрибьютором запасных частей и компонентов для автомобилей, используемых при ремонте и техническом обслуживании автомобилей.
Диверсифицированные потребительские услуги
В диверсифицированную отрасль потребительских услуг входят компании, которые предоставляют такие услуги, как образование, безопасность дома, юридические консультации, дизайн интерьера и потребительские аукционы. Эти компании обычно предоставляют специализированные услуги, не относящиеся к другим категориям. Примеры диверсифицированных компаний по обслуживанию потребителей включают H&R Block, Inc. ( HRB ) и Graham Holdings Company ( GHC ).
H&R Block предоставляет услуги по составлению налоговой декларации, налоговым консультациям и планированию, в то время как Graham Holdings – это диверсифицированная образовательная и медиа-компания с такими известными брендами, как Kaplan, Inc. и The Slate Group.8
Гостиницы, рестораны и досуг
Гостиничная, ресторанная и развлекательная индустрия включает компании, управляющие отелями, ресторанами быстрого питания, курортами, казино и круизами. Многие компании отрасли не владеют недвижимостью, но действуют как операционные компании и подписывают договоры аренды. Кроме того, многие отели и рестораны преследуют бизнес-модели франчайзинга, а не владеют и управляют ресторанами самостоятельно.
Примеры ресторанных, гостиничных и развлекательных компаний включают McDonald’s Corporation (MCD ) и Carnival Corporation (CCL ), компанию, занимающуюся круизным отдыхом.
Бытовые товары длительного пользования
Промышленность бытовых товаров длительного пользования производит товары, которые нельзя потреблять сразу, и которые покупаются нечасто. Примеры бытовых товаров длительного пользования включают оборудование для газонов и сада, мебель для дома и офиса, бытовую технику, фотооборудование и спортивные товары.
Примером компании по производству товаров длительного пользования является Tempur Sealy International, Inc. (TPX ), которая является производителем и дистрибьютором постельных принадлежностей.
Интернет и розничная торговля по каталогам
Интернет и розничная торговля по каталогам были одними из самых быстрорастущих отраслей в потребительском дискреционном секторе, поскольку потребители переключились на покупку товаров в Интернете. В эту отрасль входят компании, которые управляют онлайн-торговыми площадками или собственными интернет-магазинами, которые продают широкий спектр потребительских товаров.
Amazon.com, Inc. (AMZN ) – доминирующий игрок в этой отрасли с миллиардами годовых продаж.
Товары для отдыха
Индустрия товаров для отдыха состоит из компаний, которые обслуживают такие виды досуга потребителей, как спорт, игрушки и различные мероприятия на свежем воздухе. Товары для отдыха включают различное туристическое снаряжение, игрушки, вездеходы и тележки для гольфа.
Примеры компаний, выпускающих товары для отдыха, включают Mattel, Inc. ( MAT ) и Callaway Golf Company ( ELY ).
Медиа-индустрия предоставляет потребителям различный развлекательный контент, включая фильмы, телепрограммы, газеты, журналы и радио.Одним из крупнейших игроков на медиарынке является The Walt Disney Company (DIS ).
Многоканальная розничная торговля
В отрасль многопрофильной розничной торговли входят операторы универмагов и других магазинов, торгующих товарами общего назначения, например, гипермаркеты и крупные суперцентры.
Типичным примером многострочного розничного продавца является Macy’s Inc. (M ), которая управляет магазинами и веб-сайтами Macy’s, Bloomingdale’s и Bluemercury.
Специализированная розничная торговля
В отрасль специализированной розничной торговли входят розничные компании, которые специализируются на продаже потребителям определенных категорий товаров, таких как одежда, электроника, товары для дома, розничная торговля автомобилями и товары для дома.
Примеры специализированных розничных компаний включают The Home Depot, Inc. ( HD ) и Best Buy Company, Inc. ( BBY ).
Текстиль, одежда и предметы роскоши
Отрасль текстиля, одежды и предметов роскоши включает производителей одежды, обуви и широкого спектра аксессуаров, таких как сумки, очки и товары для путешествий. Примеры компаний, работающих в этой отрасли, включают Under Armour, Inc. ( UA ) и Coach, Inc. ( COH ).
Рынок акций США. 11 секторов в деталях
На рынке США торгуется более 4 тыс. акций, более 2000 депозитарных расписок и 2200 бумаг ETF. В рамках S&P 500 их насчитывается 11 секторов. Каждый сектор, в свою очередь, подразделяется на индустрии.
1. Диверсификация. Чтобы сформировать портфель акций, имеет смысл ограничиться примерно 5-15 компаниями из разных секторов. Самый простой способ — поделить вложения поровну. Знание секторов поможет подобрать слабо коррелирующие акции, снизив риск портфеля.
Более консервативный подход: большую часть вложить в ликвидные и стабильные компании, а оставшиеся деньги — в высокорисковые акции. Разбавив портфель облигациями, а также зарубежными бумагами, можно получить достаточно сбалансированный набор.
2. Концентрация (точечные идеи). Если вы верите в долгосрочные перспективы какой-либо индустрии или ожидаете появления катализаторов в определенном сегменте, то информация о структуре секторов позволит оптимально подобрать подходящие бумаги.
В разные периоды появляются новые драйверы, прорывные технологии и бизнес-модели, а значит и лидеры роста. В последнее десятилетие — это сектора высоких технологий и коммуникационных услуг. Современные мегатренды — электронная коммерция и платежи, стриминг, искусственный интеллект, big data.
3. Оценка сопоставимых компаний. В интересующих секторах можно провести сравнительную оценку. Речь идет о поиске недооцененных бумаг. Их можно найти при помощи сравнения акций с медианными значениями по сектору (индустрии). Сравнивать стоит мультипликаторы, показатели рентабельности, долговой нагрузки, дивидендов, ожидания по динамике доходов, волатильности, дисконта акций к средним таргетам аналитиков.
4. Зависимость от бизнес-циклов. Речь идет о разрезе в 1-10 лет. Полный цикл охватывает три периода: возрождение, экспансию и сокращение экономики. Речь также идет о четырех этапах: раннем, среднем, позднем и рецессии.