Что станет с рублем
Аналитики рассказали, что будет с рублем в начале 2022 года
Основная угроза российской валюте идет из Вашингтона
Фото: Наталья Мущинкина
Федор СИДОРОВ, руководитель Школы практического инвестирования:
«Рубль укрепляется, когда на мировом финансовом рынке царит спокойствие, и падает во время шторма. Если на международных фондовых площадках ситуация стабилизируется и не последует масштабного бегства инвесторов из рисковых активов, то это окажет поддержку российской валюте. В случае обвала рынка капитала планеты, курс рубля может резко снизиться.
Позиция инвесторов будет в значительной степени зависеть от ФРС, стремление которой ужесточить денежно-кредитную политику и повысить процентную ставку приведет к оттоку средств инвесторов с развивающихся рынков в долларовые активы. Фактически такой тренд уже происходит — для участников рынка очевидно, что в условиях высокой инфляции регулятору придется сворачивать период низких ставок раньше, чем ожидалось.
Еще одним внешним определяющим фактором курса рубля станет очередной пакет финансовых и политических санкций со стороны США. До конца декабря в Штатах должен быть принят оборонный бюджет на 2022 год, включающий различные предложения по санкциям к нашей стране. Чем обширнее в этом документе будут ограничения, тем сильнее и серьезнее окажутся последствия для нашей национальной валюты. Масла в огонь подливает геополитическая составляющая. Усиление негативной риторики в адрес России также станет причиной ухода инвесторов из российских ценных бумаг в американские и европейские финансовые активы и поспособствует снижению стоимости рубля.
Таким образом, получается, два сценария по определению курса рубля в январе, практически полностью зависящие от внешних факторов. Прогнозировать, насколько благополучной окажется ситуация, крайне сложно. Очевидно, что любое обострение скажется на рубле негативно — его стоимость снизится к доллару и евро. Вполне возможно, что доллар в начале будущего года подорожает до 80 рублей, а евро превысить 86 рублей (сейчас — около 83,5 рублей). Позитивный сценарий для рубля случится при полном отсутствии санкций, спокойствии на рынках и снижении новой волны пандемии. Но этот вариант, судя по реальному развитию событий, можно считать маловероятным».
Александр РОЗМАН, старший аналитик компании Forex Optimum:
«Геополитика и цены на нефть остаются главными факторами курсообразования российской валюты. А так как динамика котировок сырья и геополитические треки — процессы крайне вариативные, особенно когда дело касается России, то строя прогноз по рублю, всегда приходится располагать несколькими сценариями развития событий.
Первый «базовый» и наиболее вероятный сценарий основан на некоторой определенности, появившейся после заседания ОПЕК+, и на предположении, что прошедшая 7 декабря встреча Путина и Байдена приведет либо к деэскалации ситуации на российско-украинской границе, либо к «заморозке» напряженности на ближайшие несколько месяцев.
Если же к падению цен на нефть в декабре-январе добавится обострение на российско-украинской границе, то об укреплении рубля не будет и речи. Доллар в таком случае в январе-феврале обновит максимумы 2020 года и мы вряд ли скоро увидим американскую валюту дешевле 75-76 рублей».
Экономист: Что испортит отпуск в 2022 году и каким будет курс рубля
Специально для «Российской газеты» преподаватель кафедры финансовых дисциплин Высшей школы управления финансами Валерий Корнейчук рассказал, как заседания ведущих мировых центробанков скажется на рубле. А также дал советы тем, кто соберется в отпуск в 2022 году:
— Доллар активно дешевеет к евро после заседаний регуляторов по ставке. В этой ситуации укрепление американской и европейской валют будет оказывать давление на российский рубль.
Цены на нефть снизились на 2% на фоне опасений о снижении спроса в связи с новым штаммом коронавируса «омикрон». Это настораживает мировую экономику и опосредованно влияет на рубль, поскольку может изменить сроки повышения ставок ФРС и ЕЦБ.
Сейчас определяющее значение играют геополитические факторы, которые в настоящее время неблагоприятны для российской валюты. Страны ЕС продлили на полгода санкции против России. США и страны НАТО рассматривают российские предложения по деэскалации внешнеполитической обстановки. Однако, судя по отзывам, не все они могут быть приняты.
Поддержку российской валюте оказывает жесткая позиция Банка России и недавнее повышение ключевой ставки. Однако геополитика пока перевешивает экономику.
Что может испортить отпуск в 2022 году
Что касается новогодних поездок, то здесь можно воспользоваться только «горящими предложениями» с учетом ковидных ограничений и процедур прохождения ПЦР- тестирования.
В этой ситуации каких-либо выигрышей от курсовой разницы в покупке тура при конвертации его стоимости в валюте по рублевому курсу говорить не приходится. Курс конвертации определяется Банком России на день проведения валютной операции и комиссии банка.
К слову, туры в Турцию и авиабилеты вряд ли подешевеют из-за падения турецкой лиры, поскольку все расчеты производятся в долларах и евро. Граждане могут сэкономить только на сувенирах и фруктах.
Теперь что касается заблаговременного приобретения зарубежных туров и влияния на их стоимость курсов валют. Риски, связанные с возможными ограничениями из-за пандемии в стране пребывания, несоизмеримо больше той выгоды, которую вы можете получить от курсовой разницы при ранней либо поздней покупке тура. Эти риски являются определяющими при принятии решения о зарубежной поездке.
Пандемия своей непредсказуемостью сломала все устойчивые традиции и закономерности в этой сфере. Поэтому, не исключая возможности заблаговременного приобретения зарубежного тура, мы считаем целесообразным следующий алгоритм действий по его приобретению на летний период 2022 года.
Цена тура включает: перелет, отель, трансфер, медицинская страховка. Приобретение туров через туроператора несет риски возникновения невозврата как денег за билеты, так и платы за проживание и туристическое обслуживание.
Туроператор вполне может предложить вам другую страну для отдыха, но предварительно, скорее всего, поднимет стоимость поездки. И вам придется доплачивать.
В этой связи мы рекомендуем начинать покупку билета на путешествие самостоятельно и заблаговременно. Приобретайте только возвратные билеты, чтобы в случае введения коронавирусных ограничений их можно было вернуть. Они сейчас продаются со значительной скидкой.
Ближе к дате поездки самостоятельно подберите отель и забронируйте его. Отель всегда можно поменять и вернуть средства за его бронирование. Ближе к началу отпуска также можно оговорить страховку со страховой компанией и трансфер. Это вам по силам.
В этом случае путешествие станет для Вас приятным и хорошо спланированным отдыхом.
Эксперты подтвердили опасения россиян: девальвацию ждут после Нового года
Обвал рубля вероятен в январе
Относительно стабильная ситуация на валютном рынке, которая складывалась в течение всего этого года, тем не менее не успокоила россиян. Большинство населения уверено, что сразу после Нового года рубль ждет мощное падение: доллар будет стоить 81-82 рубля, а евро — свыше 92 рублей. Таковы результаты исследования, проведенного крупнейшим порталом по изучению рынка труда.
Фото: Лилия Шарловская
Исследовательский центр портала, опросив 1,6 тысячи россиян старше 18 лет, выяснил, что респонденты считают: после новогодних каникул курс доллара поднимется до 81,6 рубля, евро — до 92,3 рубля. Это на добрых 10% выше текущих биржевых значений, которые в настоящий момент составляют 73-73,5 за доллар, 82,5-83 за евро.
При этом опрос показал: курс доллара отслеживают около четверти россиян, курс евро — всего 17%. Мужчины интересуются новостями с валютной биржи активнее женщин. Россияне до 34 лет заинтересованы сильнее тех, кто старше. Респонденты с доходом выше среднего следят за котировками чаще тех, кто зарабатывает меньше. Однако и мужчины и женщины, и молодые и старые, и богатые и не очень в массе своей ожидают провала рубля.
Кстати, опрос ЦБ, проведенный в ноябре, показал схожую картину: 50% населения ждут дальнейшего ослабления национальной валюты. Ноябрьская динамика еще больше плеснула пессимизма в костер курсовых ожиданий. В последний месяц осени рубль спикировал на 10%, опустившись до 76 за доллар, что снова разбудило страх девальвации у российских граждан.
В принципе, у этого массового пессимизма есть основания. Пережив двадцатипроцентную девальвацию в прошлом году, рубль не смог отыграть ни копейки у доллара в текущем, несмотря на рост цен на нефть до максимумов за 6 лет и беспрецедентный скачок стоимости газа в Европе.
Примечательно, что сценарий резкого падения рубля существует не только в головах у большинства обывателей, но и в прогнозах ряда финансовых структур и известных экономических аналитиков. Например, Наталия Орлова, главный экономист «Альфа-банка», пророчит доллар по 80 рублей, отмечая в качестве факторов давления на российскую нацвалюту растущие геополитические риски, масштабный отток капитала и грядущее ужесточение политики Федеральной резервной системы США.
Скажем, если до конца декабря ухудшится геополитическая обстановка, ужесточится санкционная риторика, а нефть начнет понижаться в цене, то в начале будущего года доллар подорожает до 80 рублей, а евро превысит 86 рублей, считает руководитель Школы практического инвестирования Федор Сидоров.
Плохие новости по распространению штамма «Омикрон» вкупе с нагнетанием российско-украинской напряженности способны поднять доллар в диапазон 78-80 рублей, полагает Марк Гойхман, главный аналитики TeleTrade.
Однако, судя по свежему соцопросу, российское население оптимистические прогнозы в отношении курса рубля не убеждают. И людей можно понять: россияне привыкли к тому, что периоды стабилизации, а тем более укрепления рубля, случаются редко и продолжаются недолго. Зато падения бывают резкими, долгими и болезненными. И если 2021 год выдался для рубля относительно спокойным, это значит одно: в 2022-м – жди шторма.
Стоит ли ждать большого отскока рубля
Последние торги недели российская валюта начинает со снижения, но уже к вечеру поддержку ей может оказать ЦБ РФ, который примет решение по процентной ставке. Эксперты оценили, насколько сильно может укрепиться рубль.
В пятницу, 17 декабря 2021 года, курс рубля начал день снижением из-за негативного внешнего фона и падения цен на сырье. В частности, резко выросло в мире количество заболевших коронавирусом, большинство азиатских рынков торгуются в минусе, а цены на нефть после вчерашнего роста довольно активно идут вниз. Впрочем, уже вечером все может измениться.
В начале торгового дня доллар и евро укрепляются. Первые сделки по доллару прошли в диапазоне 73,7-73,88 руб., передает Finmarket. По итогам первой минуты торгов курс составил 73,83 руб. (+7,75 коп. к уровню предыдущего закрытия). Евро подорожал на 6 копеек и по состоянию на 7:01 мск составил 83,635 руб. Стоимость февральских фьючерсов на нефть Brent к 8:23 мск упала на 1,03%, до 74,25 доллара за баррель.
Цена фьючерсов на нефть WTI на январь к этому времени снизилась на 1,16%, до 71,54 доллара за баррель.
В пятницу российский рубль на утренних торгах отыгрывает волну распродаж, накрывшую вчера, отмечает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман. Американские фондовые площадки, индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,87%, высокотехнологичный Nasdaq 100 обвалился на 2,47%. А сегодня утром давление на рисковые активы продолжилось и в Азии, индекс гонконгской биржи Hang Seng теряет 1,19%, японский Nikkei 225 еще больше, закрывая день в красной зоне на 1,79%.
Инвесторы получили сразу два неприятных монетарных сюрприза, указывает аналитик. Во-первых, ФРС в среду, 15 декабря, помимо ожидаемого ускорения тейперинга с 15 млрд до 30 млрд долларов, пересмотрел точечный прогноз траектории учетной ставки до трех повышений в 2022 году и трех повышений в 2023 году. В итоге ставка ФРС к концу 2022 года должна составить 0,9% вместо ранее ожидавшейся 0,3%, а в 2023 году вырасти до 1,6% вместо предыдущего значения в 1,0%.
Вторым неприятным сюрпризом, стало повышение ставки Банком Англии в четверг, 17 декабря, с 0,10% до 0,25%, при том что консенсус на рынке подразумевал, что британский финансовый регулятор не станет предпринимать активных действий из-за новых эпидемиологических ограничений недавно введенных в Великобритании и стремительного распространения омикрон-штамма COVID-19. Но видимо максимальный с 2011 года уровень инфляции в 5,1% г/г, который был опубликован за день до заседания Банка Англии, не оставил выбора регулятору.
В итоге рынки имеют более «крутую», чем предполагалось еще в начале этой недели, траекторию нормализации денежно-кредитной политики крупнейших центральных банков, с одновременной угрозой замедления мировой экономики из-за распространения омикрон-штамма COVID-19, говорит Александр Розман. Тут можно привести заявления главного инфекциониста США Энтони Фаучи, который в четверг, 16 декабря, заявил о том, что «омикрон» в ближайшие несколько недель может стать доминирующим в США, что создаст «перегрузку» больниц.
«Хочется найти в такой конфигурации поводы для роста рисковых активов, которые могли бы оказать поддержку и российской валюте, но не получается. Рубль не смог реализовать возможность укрепления к 72,30-72,50 за доллар США во-время 4-процентного отскока индекса РТС со вторника, 14 декабря по четверг, 16 декабря. Теперь пробиться через поддержку в 73,30-73,50 к доллару будет еще сложнее», – указывает Александр Розман.
Рубль готов к повышению ставки ЦБ
Между тем, по его словам, на рынке нефти пути для значительного роста котировок закрыты, коалиция стран импортеров нефти во главе с США приступили к товарным интервенциям на нефтяном рынке как раз на этой неделе. Так что «нефтяной» поддержки у рубля до конца года не будет и отечественной валюте остается надеяться лишь на Банк России, а также поддержку российских экспортеров, которым на следующей 27 декабря предстоит заплатить НДПИ, значит в течении следующей недели они будут покупать рубли.
Влияние решения Банка России на курс рубля вызывает сомнения, все-таки рынок уже долго готовился к тому, что ЦБ сегодня, 17 декабря, повысит ключевую ставку на 0,75-1 п.п.,до 8,25-8,5%. Поэтому наиболее вероятной реакцией может стать еще один тест поддержки 73,3-73,5 за доллар и отскок обратно к 73,8-74 рублям, прогнозирует эксперт.
Исключением, которое приведет к пробою поддержки 73,3-73,5 может стать лишь вариант, где глава ЦБ Эльвира Набиуллина, входе пресс-конференции после публикации решения Банка России, даст «ястребиный» сигнал о продолжении повышения ключевой ставки с существенным шагом в январе-феврале 2022 года. Маловероятный сценарий, потому что тогда нужно будет существенно повышать прогноз по инфляции, а консенсус Банка России и Минэкономразвития России предполагает, что пиковое значение около 8,0% г/г будет пройдено в декабре 2021 года.
Так что, заключает Александр Розман, по итогам сегодняшних торгов, курс рубля, вероятно, будет испытывать повышенную волатильность, но вся она уместится в диапазон 73,30-74,20 за доллар США. В этом же диапазоне российская валюта с высокой вероятностью встретит и следующую неделю, которая пока не сулит больших проблем, благодаря периоду налоговых выплат, в отличии от последней недели 2021 года с 27 по 31 декабря, где вероятность ослабления рубля резко вырастет.
Основные факторы давления на российскую валюту, по мнению начальника отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Михаила Шульгина, это то, что нефть Brent не смогла закрепиться выше 75 долл./барр., рост градуса геополитической напряженности.
Международное энергетическое агентство указывает на смену дефицита избытком на рынке нефти, пророча из-за омикрон-штамма переизбыток в начале 2022 года. При этом Италия и Шотландия присоединились к тем странам, которые ужесточили ограничения из-за высокой транспарентности омикрона (в Великобритании ежедневно заражается 200 тыс. человек).
Обеспокоенность у участников рынка вызывает спрос Китая, который является крупнейшим потребителем нефти. Власти КНР продолжают проводить политику нулевой терпимости к коронавирусу. В зимние месяцы нефтеперерабатывающие заводы обычно покупают больше нефти для пополнения запасов топлива перед лунным Новым годом. Однако высокая передаваемость омикрона формирует риски ограничений на перемещение. Если люди будут меньше путешествовать, значит, будет меньше спрос на бензин и дизель.
Что касается геополитики, то, отмечает Шульгин, США подталкивают своих союзников из Евросоюза к подготовке широкого пакета санкций против российских банков и энергетических компаний, которые могут быть введены совместно с США, если РФ нападет на Украину, сообщил Bloomberg со ссылкой на свои конфиденциальные источники.
Рассматриваемые меры основаны на ряде дискуссий, состоявшихся между США, Великобританией, Германией, Францией и Италией, а также с ЕС, они включают дополнительные ограничения на гособлигации РФ, межбанковские операции с участием крупных российских банков, возможно, включая конвертацию валюты, новые санкции в отношении компаний из энергетической и оборонной отраслей, а также запрет на важные международные сделки через такие платформы как SWIFT.
Федеральное сетевое агентство Германии сообщило в четверг, что не ожидает решения о сертификации «Северного потока-2» в первой половине 2022 года, добавляет эксперт. При этом российский МИД на прошлой неделе выражал надежду на то, что газопровод получит сертификацию весной. Поэтому сегодняшняя новость разочаровала участников рынка.
Что будет с рублем, нефтью и биржей на следующей неделе
Рубль
Михаил Васильев, главный аналитик Совкомбанка:
— Мы ожидаем, что на предстоящей неделе курс рубля будет торговаться в диапазоне 73-75 к доллару и 82,5-84,5 к евро.
Поддержку рублю окажут высокие цены на нефть и газ, продажи валютной выручки экспортерами в рамках декабрьского налогового периода, повышение ключевой ставки Банком России до 8,5% годовых.
Валютный рынок является крайне чувствительным к коротким ставкам. Реальная ключевая ставка (за вычетом текущей инфляции) стала положительной впервые в этом году. Повышение рублевой процентной ставки делает российскую валюту более привлекательной для инвесторов, в том числе для операций керри трейд.
Сдерживающими факторами для укрепления рубля являются повышенные покупки Минфином валюты в рамках бюджетного правила, сезонная слабость рубля в декабре из-за повышенного спроса на валюту для закупки импортных товаров, выплат по внешнему долгу корпораций и зарубежных турпоездок на новогодние праздники.
Также негативом для рубля является снижение спроса инвесторов на активы развивающихся рынков на фоне ужесточения западными центробанками монетарной политики, угрозы замедления мировой экономики из-за распространения штамма «омикрон», валютного кризиса в Турции.
Доллар получил поддержку на мировом рынке на фоне усиления спроса инвесторов на защитные активы из-за новой волны пандемии и решения ФРС об ускорении выхода из монетарных стимулов для борьбы с инфляцией.
Геополитические риски создают повышенную неопределенность для российских активов. Мы полагаем, что ежегодная пресс-конференция президента России в четверг может снизить геополитическую напряженность и поддержать рубль.
Нефть
Владимир Евстифеев, начальник аналитического управления банка «Зенит»:
— Нефтяные котировки продолжают копировать динамику большинства рискованных активов. В фокусе остается отраслевая статистика из США, которая указала на сокращение коммерческих запасов нефти. Несмотря на немного более жесткую риторику ФРС США, спрос на риск в мире заметно вырос. Планируемое ужесточение денежно-кредитной политики в США нивелируется увеличением прогнозов роста американской экономики, поэтому инвесторы трактуют итоги заседания Федрезерва как позитивные. Поддержку нефтяному рынку также оказывает глобальное ослабление доллара. Основным риском для нефтяного рынка сейчас являются подробности исследований «омикрон»-штамма. Они периодически вызывают продажи в сегменте рискованных активов из-за опасений ухудшения перспектив роста мировой экономики.
Биржа
Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций»:
— По нашим прогнозам, на будущей неделе волатильность российских биржевых индексов может сократиться, торги могут проходить преимущественно в зоне положительных значений, если, конечно, не возникнет нового усиления напряжения внешнеполитического фона, сильного ценового снижения в нефти или же общерыночного бегства от риска.
Наибольшую тревогу в глобальном разрезе вызывает эпидемиологическая ситуация в мире. Ежесуточный прирост заболевших коронавирусом в мире держится на уровне 700 тыс. «Омикрон»-штамм пугает стремительностью своего распространения, при этом, по предварительным оценкам, он вызывает меньшую тяжесть течения заболевания. Ближайшие недели дадут понять, так ли это на самом деле. Вместе с тем, если на рынок поступят новости об эффективных вакцинах и лекарствах от новых штаммов, риск-аппетиты могут повыситься, нефть и рублевые активы могут получить поддержку.
В будущий четверг состоится ежегодная пресс-конференция Владимира Путина, президент России может затронуть важные темы экономики и геополитики.