Что случилось с рынком
Новости фондовых рынков
Индекс Мосбиржи стабилизируется после роста. По состоянию на 16:00 мск индекс Мосбиржи повысился на 120,71 пункта (3,333%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и.
Investing.com — Акции Accenture (NYSE: ACN) выросли на 11% после того, как IT-консалтинговая компания спрогнозировала более высокую, чем ожидалось, выручку во втором квартале после.
Фондовые рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона завершили торги в четверг в плюсе, кроме австралийского биржевого индекса. Инвесторы оценивают итоги двухдневного заседания.
Индекс Мосбиржи продолжает расти. По состоянию на 14:30 мск индекс Мосбиржи повысился на 123,1 пункта (3,399%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и составляет.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) США планирует ужесточить требования к инсайдерской торговле, а также выкупу акций компаниями. В настоящее время корпоративные инсайдеры.
Investing.com — Акции ведущей российской компании в области кибербезопасности «Группа Позитив» будут размещены на Московской бирже 17 декабря. Об этом сообщает.
Investing.com — Платформа Reddit, Inc. объявила сегодня, что в конфиденциальном порядке подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) проект заявления о регистрации.
Индекс Мосбиржи стабилизируется после роста. По состоянию на 13:00 мск индекс Мосбиржи повысился на 102,31 пункта (2,825%) по сравнению с закрытием предыдущего торгового дня и.
Лицензированный криптовалютный банк SEBA из Швейцарии объявил о выпуске обеспеченного физическим золотом токена. The post Швейцарский криптобанк SEBA выпустил обеспеченный золотом.
Госдума сегодня приняла закон о создании в России Фонда развития территорий, который будет наделен правом предоставлять за счет средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).
Британская газета «Гардиан» выдвинула версию, что российский газовый гигант ведет хитроумную игру, нацеленную на реализацию как можно более существенного объема энергоносителя.
Старший вице-президент и глава графического подразделения Intel Раджа Кодури заявил, что для перехода человечества в виртуальную реальность потребуются гораздо более мощные.
Опубликован свежий рейтинг AnTuTu лучших флагманских смартфонов на мировом рынке. Аппараты в списке были подобраны, исходя из их производительности в тестах
Investing.com — Французский миллиардер в сфере телекоммуникаций Патрик Драхи решил провести первичное публичное размещение акций Sotheby’s, спустя немногим более 2 лет.
«Яндекс.Доставка» добавила возможность отправлять digital-открытку покупателям. Это может быть намек, что внутри посылки, например, селфи или благодарность за покупку. Новой.
Международное рейтинговое агентство CDP (Carbon Disclosure Project) повысило экологический рейтинг Аэрофлота до уровня «С», сообщает пресс-служба компании. Как отметили в.
Физический транзит российского газа через Украину в 2021 году будет на треть меньше, чем годом ранее. Об этом на своей странице в Facebook написал глава компании «Оператор ГТС.
Volkswagen одобрил биодизель из опилок и пищевого масла для моторов TDI
Компания Google представила способ ускорить работу смартфонов на Android. Как сообщает TechRadar, для этого разработана 12 Go, версия ПО для бюджетных гаджетов. По данным.
Российский рынок акций: падение переходит в обвал
Утренние торги на российских площадках начались с обвала. Котировки падали на 5-10%, по некоторым бумагам заявок на покупку вообще не было. Индекс IMOEX2 в моменте снижался на 7%. Последовавший отскок не стоит рассматривать как начало восстановления рынка.
Справедливости ради стоит отметить, что такая ситуация во многом связана с низкой ликвидностью рынка утром, когда не все трейдеры еще вышли на торги.
Почему инвесторы не продали акции вчера? Ответа на этот вопрос нет. Почему бросились делать это сегодня? Возможно, у многих за бессонную ночь от осознания того, что большая часть полученной с начала года прибыли растаяла, просто сдали нервы – распродажи начинают приобретать характер паники, когда инвесторы готовы избавляться от бумаг по любым ценам.
Позже начались покупки, вызванные во многом фиксацией прибыли по шортам спекулянтами, и к открытию основной сессии IMOEX2 проседает примерно на 2%. Но это абсолютно не гарантирует возобновления роста российского рынка в течение сегодняшнего дня, хотя технический отскок и назрел: Индекс Мосбиржи выглядит перепроданным.
Большинство аналитиков пишут: мощная коррекция по российскому рынку акций вызвана ухудшением политической ситуации и опасениями, что Россия начнет агрессию в отношении Украины, после чего последуют жесткие западные санкции. С этой точкой зрения нельзя согласиться, поскольку при появлении таких рисков первым начинает падать курс рубля. В последние же дни рубль не то что не снижается, но и пытается укрепиться к доллару – сделать это ему не дает только бегство иностранного капитала из российских акций. Стабильна ситуация и на рынке ОФЗ.
Дело в том, что российский рынок акций потерял все драйверы роста: сырьевые ресурсы вряд ли продолжат дорожать в условиях неизбежного ужесточения денежно-кредитной политики крупнейших мировых центробанков; Банк России продолжит повышать ключевую ставку, резко снижая привлекательность рынка акций и ухудшая положение российской экономики. Кроме того, падение рынка само по себе формирует новые продажи: у кого-то срабатывают стоп-заявки, высокомаржинальные позиции принудительно закрываются по маржин-коллам, спекулянты встали в шорт, дающий намного больше прибыли, чем покупки.
Так что с большой вероятностью распродажи российских акций в ближайшее время продолжатся, чередуясь с отскоками.
Внешний фон сегодня нейтральный: после вчерашней просадки американские фьючерсы подрастают на 0,1%, нефть котируется чуть выше уровня вчерашнего закрытия, металлы торгуются разнонаправленно. Но это не окажет в первой половине дня никакого влияния на российский рынок акций, который зажил своей жизнью под гнетом начинающейся паники.
В таких условиях среднесрочным инвесторам стоит сокращать долю акций в портфелях на отскоках рынка. Возможно, хорошим вариантом будет покупка валютных инструментов, в том числе в целях защиты от девальвации рубля, которая не за горами.
Пока же рубль торгуется на уровне вчерашнего закрытия. Доллар стоит около 73,4 руб. В этом районе проходит промежуточная техническая поддержка по паре доллар-рубль, пробой вниз которой спровоцирует движение пары к следующей цели: 73 руб за доллар.
Однако сегодня стоит ждать появления на валютном рынке денег, вырученных от распродажи акций, что усилит давление на рубль. Велики и риски того, что завтра вечером после заседания ФРС США начнется укрепление доллара на мировом валютном рынке.
Поэтому покупать рубль против доллара очень рискованно, тем более что потенциал роста российской валюты очень и очень небольшой.
Эксперты считают, что неопытные инвесторы стали жертвами обвала российского рынка акций
Нью-Йоркская фондовая биржа
Мосбиржа проведет детальный анализ торгов
По их оценке, российский рынок акций в понедельник сильно просел и когда во вторник с утра падение продолжилось, у новичков начали срабатывать стоп-лоссы (заранее поданные заявки на продажу акций при падении котировок до определенной цены) и маржин-коллы, выбрасывая на рынок дополнительные акции и толкая котировки еще ниже. Ситуацию усугубил «тонкий» утренний рынок, когда попросту не хватало заявок на покупку акций, отметили эксперты.
Впрочем, в пресс-службе Московской биржи сказали РИА Новости, что высокие обороты оказали давление на рынок в целом, в то же время торговой площадкой предусмотрены несколько уровней обеспечения и защиты ликвидности: аукцион открытия, специальная маркетмейкерская программа для утренних торгов, где были маркетмейкеры и исполняли обязательства, механизм ограничения агрессивности рыночных заявок, ограничение на расширение ценовых коридоров.
В начале утренней сессии вторника индекс Мосбиржи рухнул на 7,3% и обновил минимум с марта, провалившись до 3352,53 пункта. К текущему моменту индекс Мосбиржи отыграл потери.
«Главный фактор обвала — это приход в последние годы на биржу большого количества физических лиц с низкой финансовой грамотностью… Разумеется, кто-то этим пользуется. Для кого-то это не новички, а «фондовое мясо», — заявил руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения инвестиционной группы «Универ Капитал» Андрей Верников.
НОВИЧКИ С ПЛЕЧАМИ
Российский рынок акций отыграл утренние потери
«Длинных денег» у них нет… Они стараются совершать краткосрочные операции и находятся в зоне риска. Из-за низкой финансовой грамотности новички не уловили момент, когда вложения в акции стали менее интересными – момент, когда сильно выросла доходность по ОФЗ и находится на соизмеримых уровнях с дивидендной доходностью лучших акций. И теперь новички страдают», — продолжил Верников.
А нормальным состоянием рынка акций на самом деле является боковое движение с широкой амплитудой колебаний, то есть чередование роста и спада, добавил он.
По наблюдениям Верникова, зная уязвимость новых трейдеров и большое количество у них маржинальных позиций (тех самых покупок с плечами), крупные участники рынка не спешат покупать акции утром. Дело в срабатывании стоп-лоссов — заранее поданных заявок на продажу акций при падении их цены до определенного уровня, пояснил он.
«Зачем покупать, если все равно при малейшем движении вниз у новичков срабатывают стоп-лоссы и котировки проваливаются вниз? Лучше подождать, когда сработают утренние стоп-лоссы, и потом уже покупать. Шансы, что из этой фондовой мясорубки «новые трейдеры», работающие с плечами, выйдут с прибылью, минимальны: без «длинных денег», к сожалению, им будет трудно перенести просадки рынка», — подытожил эксперт. Например, при покупке с плечом 1:5 падение котировок акции на 5% превращается в потерю 25% вложенных своих средств.
ПУСТЫЕ СТАКАНЫ
Внешний фон утром не был драйвером распродажи для российского рынка, указал в свою очередь начальник отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиций» Михаил Шульгин.
«Да, азиатские акции преимущественно снизились, отражая вчерашнее минорное завершение торгов на американском фондовом рынке. Однако фьючерсы на американские индексы торговались в зеленой зоне, а ситуация в преддверии открытия европейских площадок смотрелась как минимум стабильно, «при своих». Меж тем цены на нефть как раз возобновили попытку роста», — перечислил он.
Резкий провал российского рынка акций на утренней сессии объясняется эффектом маржин-коллов, сказал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.
Маржин-коллы бывают у трейдеров, использующих маржинальную торговлю (то есть с плечами). В случае с покупкой акций механизм таков — при падении котировок стоимость портфеля резко проседает, опускается ниже критического уровня и брокер принудительно закрывает маржинальные позиции клиента, по сути гарантируя таким образом возвращение себе средств, занятых ему на покупку акций с плечом.
«Если в предыдущий день рынок сильно упал и закрывался на минимумах, то на следующий день в первые часы акции традиционно ускоряются на фоне принудительного дозакрытия длинных маржинальных позиций участников. Только сейчас все это было помножено на низкую ликвидность утренней сессии, которая стартовала в бумагах индекса Мосбиржи на прошлой неделе», — отметил Карпунин.
«В результате мы получили неконтролируемое падение, в рамках которого индекс Мосбиржи падал в моменте на 7%. При этом никаких фундаментальных оснований для подобного падения не появлялось. Фактор геополитики давит на рынки, однако отклонение на 7% за два часа без новостей — это явно аномалия», — указал эксперт.
Пока утренняя сессия не очень «расторгована», появление больших объемов по утрам на новостях или остаточном после сильных новостей предыдущего дня спросе и, как следствие, повышенная волатильность рынка и ключевых «голубых фишек» — естественная вещь, считает начальник отдела экономического и отраслевого анализа Промсвязьбанка Евгений Локтюхов.
«Столь масштабное падение – это во многом результат пустых биржевых стаканов. Ликвидности для обработки заявок на продажу не хватало. Если бы это была основная дневная сессия, то, возможно, масштаб падения был бы меньше. Риск повторения таких историй достаточно высок в будущем», — полагает Карпунин.
День распродаж: почему российский рынок снова падает
В понедельник инвесторы вновь распродают российские активы: индекс Мосбиржи и его долларовый аналог РТС падают на 3,3%. К 17:30 индекс Мосбиржи опустился до 3631 пункта, а РТС оказался ниже 1556 пунктов – это произошло впервые с середины июля этого года. Со своих октябрьских максимумов индексы потеряли уже 15-19%, но, несмотря на это, с начала года Мосбиржа выросла на 10,6%, РТС – на 12,4%.
На рынок давят множество факторов в один момент: геополитика, неопределенность монетарной политики ФРС США (в пятницу инфляция в Штатах оказалась на сорокалетних максимумах), новый штамм коронавируса, а также ожидания резкого повышения ставки Банка России, перечисляет управляющий директор по стратегическому развитию УК «Атон-менеджмент» Григорий Исаев. Согласно консенсус-прогнозу «Ведомостей», большинство опрошенных экономистов (14 из 19) ждут роста ставки сразу на 1 п. п. до 8,5%.
По словам Исаева, распродажи устраивают иностранные инвесторы: управляющие выходят из активов на фоне геополитических рисков и хотят зафиксировать убытки, чтобы под конец года портфели выглядели «симпатичнее».
Консенсус-прогноз «Ведомостей»: ЦБ сразу повысит ключевую ставку на 1 п. п.
Продажи на рынке акций усилились ближе к 11:00 утра, когда на нем появились европейские игроки, говорит ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие брокера» Олег Сыроваткин. Брокер выделяет несколько причин внимания иностранных инвесторов к российскому фондовому рынку.
Во-первых, они разочарованы отсутствием прорыва на переговорах между Владимиром Путиным и Джо Байденом.
Во-вторых, «Газпром» является одним из главных аутсайдеров среди голубых фишек – это может быть прямым следствием недавнего заявления главы МИД Германии Анналены Бербок о том, что «Северный поток – 2» пока не соответствует нормам ЕС.
В-третьих, на выходных в адрес России прозвучали очередные предупреждения (на этот раз со стороны министров иностранных дел стран G7) о «масштабных последствиях» в случае дальнейшей военной активности против Украины.
Кроме того, инвесторов вряд ли радуют перспективы ожидаемого повышения ключевой ставки ЦБ в эту пятницу, 17 декабря, отмечает Сыроваткин. Влияние оказывает и внешний фон, продолжает брокер: цены на нефть, возможно, прервали циклический рост. Оставляет желать лучшего и общая динамика рынка акций развивающихся стран: за год индекс MSCI EM упал на 1,52%. Все это может означать дальнейшее расхождение путей России и Запада, резюмирует Сыроваткин. Но в среднесрочной перспективе полный разрыв экономических связей между ними выглядит крайне маловероятным: российские компании продолжат оставаться бенефициарами высоких цен на сырье в целом и на энергоносители в частности.
Хотя внешний фон сегодняшним утром располагал к росту и открытие рынка было позитивным, ситуацию взяли под свой контроль продавцы, говорит начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Это уже становится традицией, считает он: подобные волны падения были заметны на прошлой неделе. Обычно они проходят в отрыве от динамики привычных «поводырей» – индексов Европы и США, а также сырьевых цен. Это негативный сигнал, часто указывающий на незавершенность волны снижения, говорит Карпунин, поэтому российский рынок продолжает выглядеть слабо.
Нового года не будет. Что ждать российскому рынку после обвала
График «Японские свечи»
Эксперты рассказали, кто рискует стать «фондовым мясом»
Московская биржа уже сообщила, что проведет детальный анализ утренних торгов вторника и готова обсудить с участниками рынка возможные дополнительные меры поддержки ликвидности. В пресс-службе биржи указали, что активность на ранних торгах вторника оказалась существенно выше средних показателей даже для основной сессии — свыше 40 миллиардов рублей, это более трети среднедневного объема.
ПРИЧИНЫ РАСПРОДАЖИ
Рынок акций РФ падает в сезон традиционного роста, отыгрывая с существенным опозданием накопленные риски, считает аналитик управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Александр Осин.
«Рынок получал сигналы на снижение со второй декады октября и в итоге сформировал устойчивое, как представляется, на перспективу до середины января сопротивление в диапазоне 3800–4100 пунктов по индексу Мосбиржи», — оценивает он.
Снижение российского рынка акций сложно объяснить фундаментальными факторами, продолжает ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции» Олег Сыроваткин.
По его мнению, рынок давно выглядит очень дешевым относительно и развивающихся стран, и развитых.
«Даже в районе октябрьских максимумов форвардный коэффициент «цена/прибыль» индекса Мосбиржи составлял около 7,2х, что выглядело вполне адекватным значением с точки зрения истории, особенно учитывая, что индекс находился на рекордных значениях», — говорит аналитик.
Сегодня этот коэффициент составляет и вовсе 5,63х, кроме того, индекс предлагает форвардную дивидендную доходность на уровне 9,3%. Таким образом, по этим показателям российский рынок акций сегодня стоит в 2-7 раз дешевле индексов MXEF (развивающиеся страны), Stoxx Europe 600 (Европа) и S&P 500 (США).
Причин для этого несколько, отмечает Сыроваткин. Во-первых, переоценка геополитических рисков: сначала из-за обострения ситуации на границе России с Украиной в ноябре, затем после разговора Путина с Байденом (7 декабря), от которого многие инвесторы ждали прорыва в отношениях, а затем в последние дни на фоне негативной риторики в отношении Москвы со стороны министров иностранных дел G7, МИД Германии и ее нового канцлера.
Вряд ли инвесторов может порадовать перспектива усиления разногласий между Россией и Западом.
«Как на вулкане». Что делать, если Банк России резко поднимет ставку
Еще одним негативом для российского рынка акций являются перспективы резкого повышения ключевой ставки Банком России в эту пятницу. Ожидается, что она вырастет на 0,5-1 процентный пункт, что будет значимо для экономики и курса рубля.
Что касается технических факторов утреннего обвала, собеседник агентства выделяет продажи нерезидентов. Причем эти продавцы появились тогда, когда индексы Мосбиржи и РТС находились уже примерно на 15% и 10% ниже своих октябрьских максимумов, что спровоцировало принудительное закрытие позиций и дополнительно усилило волатильность.
Причины панических распродаж российских бумаг имеют как фундаментальную подоплеку, так и техническую составляющую, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Михаил Зельцер. Он указывает, помимо роста геополитических рисков, «нервозное» ожидание сворачивания количественной программы ФРС США.
По его словам, монетарное ужесточение глобальных ЦБ в первую очередь и приводит к турбулентности развивающихся рынков. Да и омикрон-штамм «будоражит умы», повышая волатильность сырьевого рынка.
«И вот на таком негативном фоне инвесторы рассчитывали на продолжение трендового роста рынка. Причем в погоне за доходностью многие активные участники набирали бумаги с использованием маржинального кредитования. Хотя уже в конце октября мы высказывали серьезные опасения в устойчивости ралли. В итоге, в последние дни наблюдается так называемое схлопывание больших кредитных плеч — маржин-коллы», — констатирует Зельцер.
ЗАРУБЕЖНЫЕ ПЛОЩАДКИ
Американский фондовый рынок, ожидающий новых сигналов от ФРС, также накрыл негатив. Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял 0,43%, снизившись до 35 496,04 пункта, S&P 500 — 1,1%, опустившись до 4617,82 пункта, Nasdaq Composite — 1,69%, сократившись до 15 152,55 пункта (по состоянию на 19.00 14 декабря 2021 года — прим. «Прайм»).
Инвесторы ждут более жесткого решения от регулятора, чем уже заложено в котировки. Такие настроение спровоцировал индекс цен производителей (PPI) в США. Ноябрьская статистика выросла больше (0,8% месяц к месяцу), чем прогнозировали участники рынка (0,5%), а в годовом исчислении рост PPI рекордно поднялся на 9,6% (год к году) вместо ожидаемых 9,2%.
Спираль раскручивается: мировую экономику может отбросить назад
КОГДА ЖДАТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЯ РЫНКА
Аналитики, опрошенные «Прайм», верят в краткосрочность создавшейся на рынках ситуации.
«Обычно после массового панического исхода спекулянтов, активно играющих против основного движения рынка, и происходит стабилизация индексов. Это наглядно видно по динамике утренних торгов 14 декабря и основной сессии Мосбиржи», – говорит Зельцер.
На коррекционный рост стоит рассчитывать не ранее закрепления индекса Мосбиржи в ходе основной сессии выше 3650 пунктов (в этом случае возможно движение к 3800-3900 пунктам), а индекса РТС – выше 1550 пунктов (с целями движения 1650-1730 пунктов), прогнозирует аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова.
«Рынок акций РФ остается фундаментально очень привлекательным, и мы видим предпосылки для роста индекса Мосбиржи в область 4800 пунктов к концу 2022 года, что предполагает потенциал роста примерно в 30%. «Что касается текущего снижения, то оно прекратится тогда, когда иссякнут «геополитические» продавцы», — считает Сыроваткин.
СУДЬБА РОЖДЕСТВЕНСКОГО РАЛЛИ
Соответственно, ралли зависит от того, когда уйдут «геополитики», полагает он.
Кожухова добавляет: напряженность может ослабнуть в случае успешных переговоров России и стран НАТО, о возможности которых говорилось на прошлой неделе. Тем не менее, в этом случае понадобится ясность ситуации и понимание того, как именно стороны намерены урегулировать спорные вопросы.
«Новогоднее ралли на российском рынке, вероятно, также случится лишь в случае ослабления геополитической напряженности и выхода на первый план других экономических факторов (например, возобновления роста цен на нефть)», — предполагает она.
«В целом, оно выглядит вполне возможным, так как за последние десять лет индекс Мосбиржи рос в декабре в среднем на 0,57%, а его текущее снижение с начала месяца составляет 7,6%. Таким образом, для возвращения к среднему десятилетнему значению индексу необходимо показать хороший рост», — размышляет Сыроваткин.
Зельцер не соглашается с коллегами — с учётом более чем 20%-ного обвала рынка менее чем за два месяца, возможно вскоре и будет восстановительный отскок, но вряд ли это можно будет считать ралли.
Сжигают долги. Ждет ли нас «год великого дефолта»
ЧТО ДЕЛАТЬ ИНВЕСТОРАМ
В создавшейся кризисной, по сути, ситуации Зельцер советует инвесторам соблюдать риск-менеджмент и мани-менеджмент.
«То есть не злоупотреблять кредитными ресурсами, несущими в момент падения рынка повышенный риск потерь портфеля. А также следует диверсифицироваться путем распределения средств в разные группы активов, будь то акции, облигации, иностранная валюта, защитные товары, например, золото», — подчеркивает он.
Не следует спешить с покупками подешевевших активов. «У текущих уровней можно пробовать совершать точечные покупки с близкими стоп-лоссами, но такие позиции будут высокорискованными в связи с преобладанием основного нисходящего тренда и опасностью эскалации геополитического конфликта», — обращает внимание Кожухова. По ее словам, наиболее безопасной позицией на данный момент является выжидательная, так как санкционные риски при их реализации могут вызвать новый шквал продаж.