Что следует сделать если объем инвестированных средств оказался отрицательным

Почему Инвесткопилка Тинькофф всегда уходит в минус, что делать?

Инвестиционная копилка — это инструмент, содержащий в себе элементы накопления и инвестирования. С момента запуска этого продукта прошло меньше года, но уже сейчас есть множество отзывов пользователей. Зачастую они имеют негативную окраску и разочарования. В статье рассмотрим основные моменты, которые влияют на состояние счета и уводят Инвесткопилку Тинькофф в минус.

Подвохи Инвесткопилки

Некорректно рассматривать средства на счете как неизменную сумму, на которую можно рассчитывать в любой момент. Идея сервиса, чтобы деньги не лежали, а работали, то есть были инвестированы с целью получения дохода. Инвестирование всегда сопряжено с рисками и налогами. Разберем эти два момента подробнее.

Налоги

Счет копилки приравнивается к брокерскому, поэтому налогообложение схожее. С дохода от торговли на бирже нужно платить налог на доходы от продажи ценных бумаг по ставке 13%. Тинькофф выступает налоговым агентом, поэтому удержит налог при выводе средств с копилки или по окончании года. Обязанность отчитываться в налоговую по форме 3 НДФЛ не возникает.

Следует помнить, что если у вас открыт в банке обычный брокерский счет, то налогооблагаемая база по нему и Инвесткопилке будет общая. То есть, если вы выводите деньги, будет удерживаться налог не только по копилке, но и по брокерскому счету.

если количество налоговых выплат больше или равно сумме вывода, то удерживается 13% от выводимой суммы; если сумма налога меньше суммы вывода — налог удерживается в полном объёме.

Итак, сумма накоплений на счете Инвесткопилки отличается от накопительного счета тем, что результат деятельности будет облагаться налогом. Это нужно учитывать, так как денег может быть меньше, чем вы рассчитывали вывести.

Стоимость фондов

Средства Инвесткопилки не копятся, а вносятся в фонды Тинькофф банка. Это Вечные портфели в рублях, долларах и евро.

Каждый фонд включает в себя четыре актива равными долями по 25%: золото, акции, долгосрочные и краткосрочные облигации. Среднегодовая ожидаемая или историческая доходность портфеля в рублях составляет 14%, в долларах — 7%, в евро — 5,8%.

Такой портфель принято называть всепогодным, так как он устойчив к любой ситуации на Фондовом рынке и максимально сбалансирован по рискам. Но нельзя забывать, что инвестиции показывают хороший результат на длительном горизонте. В краткосрочные периоды вполне вероятен убыток, так как рынок очень изменчив. Активы подвержены ценовым колебаниям, коррекция — это нормальная и обычная ситуация.Вы можете смотреть счет Инвесткопилки и видеть его красным в минусе. Это важно понимать с самого начала и быть к этому готовым. Срочно вывести деньги с прибылью можно не всегда. Лучший вариант — подождать, когда рынки вновь вырастут, зафиксировать прибыль и вывести средства с прибылью.

Что делать, если счет всегда уходит в минус и другие нюансы

Перед подключением ознакомьтесь с основной информацией. Это можно сделать на сайте банка или в мобильном приложении. Там вы получите информацию, куда инвестируют ваши деньги, возможная для накопления валюта, сроки для вывода средств, стоимость на операции по счету, возможные налоги, и почему Инвесткопилка Тинькофф может оказаться в минусе, а также многое другое.

Главная ошибка новичка — это восприятие нового сервиса как просто копилку и завышенные ожидания. Большие разочарования возникают, когда вдруг счет стал постоянно находиться в минусе. А также когда срочно понадобились деньги и получилось вывести меньше, так как в этот момент рынок просел.
Будьте готовы к тому, что, по сути, это инвестиционный счет, который непринужденно приучает вас к необходимости регулярного инвестирования. И это сопряжено с традиционными рисками. Если вы готовы к этому, то этот сервис от Тинькофф отличный и удобный способ. Если нет — лучше смотреть в сторону депозита, накопительного счета или обычной дебетовой карты с процентом на остаток, так как Инвесткопилка Тинькофф часто уходит в минус.

Вывод об Инвесткопилке

Инвесткопилка – это необычный вклад в банке и не накопительный счет. Здесь нет стабильно начисляемого процента. Пополняя копилку, вы инвестируете средства фонды Тинькофф Капитал. Доход полностью зависит от цены фондов на рынке в определенный момент времени и может периодически снижаться. Вот почему сервис от Тинькофф иногда уходит в минус. Подобные колебания — это нормальное явление на рынке ценных бумаг. Следите за ситуацией и выводите деньги в моменты роста стоимости фондов, чтобы избежать убытков.

Видеообзор

Источник

Топ-8 инвестиционных стратегий в период рецессии

На протяжении более десяти лет зарабатывать деньги, инвестируя в акции, было чрезвычайно легко.

Сочетание надежного экономического роста и рекордно низких процентных ставок облегчило процветание американских компаний и подтолкнуло цены на акции к росту.

Однако заработать (или хотя бы не потерять) деньги на рынке во время рецессии гораздо труднее, и успешные инвесторы часто применяют совершенно иной подход к рынку во время экономического спада.

Рецессия – это общее снижение экономической активности в течение длительного периода. Многие определяют рецессию как два следующих друг за другом квартала отрицательного роста ВВП.

Если текущий экономический спад – первый, с которым вы когда-либо сталкивались, или ваш портфель сильно пострадал в предыдущих рецессиях, вот восемь стратегий инвестирования, которые помогут вам сориентироваться в это непростое время.

1. Не продавайте все акции

Когда наступает рецессия, акции в течение какого-то периода демонстрируют низкие показатели. Хотя идея продать все упавшие бумаги в портфеле и может показаться вам хорошей, вряд ли в итоге такой ход принесет вам достойный результат.

Если вы не можете спокойно спать из-за ежедневных колебаний на фондовом рынке, вам стоит сократить количество акций в портфеле. Скорее всего, вы вложили в них слишком много денег. Тем не менее помните, что спады – это обычное для рынка явление. С 1854 года в США было 33 рецессии (примерно одна каждые пять лет), и инвесторы, которые продолжали удерживать акции или же увеличивали позиции в период спада, в конце концов, каждый раз оказывались в победителях.

2. Пересмотрите свои активы

Опять же, любая инвестиция выглядит отлично, когда экономика находится на подъеме. Но если рецессия кажется неизбежной, инвесторам стоит по-новому взглянуть на все свои акции и другие активы и вспомнить, почему они инвестировали. Спросите себя, на каком основании вы приняли решение вложить деньги в каждую компанию из вашего портфеля? Сможет ли текущая экономическая обстановка принципиально изменить бизнес компании в негативную сторону? Или она просто создала для компании краткосрочное препятствие, которое ей нужно преодолеть?

Распродажа на фоне коронавируса, возможно, отрицательно скажется на динамике Apple в ближайшем будущем, но спрос на iPhone, скорее всего, останется таким же сильным в долгосрочной перспективе.

3. Покупайте акции производителей потребительских товаров первой необходимости

Бизнес любой компании может находиться под угрозой во время экономического спада. Даже производители, которые не теряют деньги, подвергаются риску многократного сокращения прибыли. Тем не менее бизнес некоторых компаний не является цикличным по своей природе и относительно изолирован от рецессий.

Как показывает история, производители потребительских товаров первой необходимости почти всегда демонстрировали позитивную динамику в периоды спадов. Из-за проблем с экономикой люди могут начать приобретать меньше гаджетов или отказываться от отпуска, но они все равно продолжат покупать туалетную бумагу, шампунь и мешки для мусора.

Дисконтные ритейлеры, например, Walmart как раз и занимаются продажей таких категорий товаров, а низкие цены еще больше привлекают покупателей, когда экономика неустойчива.

4. Увеличьте количество кэша

Один из лучших способов защитить свой портфель во время рецессии – увеличить долю кэша. Наличные деньги обеспечивают максимальную гибкость и душевное спокойствие, когда на рынке наступают трудные времена.

Доллар США является одним из активов, риски по которым в краткосрочной перспективе близки к нулевым. Однако, учитывая, что процентные ставки по сберегательным счетам и счетам на денежном рынке недавно упали почти до нуля, инвесторы, скорее всего, не смогут компенсировать инфляцию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Другими словами, ваши деньги медленно теряют покупательную способность.

5. Покупайте акции дивидендных компаний

После двух экстренных сокращений процентных ставок ФРС в марте доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до 0,8% (на момент написания данной статьи). В настоящее время инвесторам, ищущим стабильную доходность, не остается практически ничего, кроме как покупать бумаги дивидендных компаний – они чаще всего показывают хорошие результаты в периоды рецессий. Единственное, что инвесторы должны учитывать во время экономических спадов – это вероятность того, что компания начнет сокращать свои выплаты.

Например, 27 марта Boeing полностью приостановил выплату дивидендов в размере 6,8%. Чтобы минимизировать риск покупки акций, находящихся под угрозой сокращения дивидендов, ищите компании положительным свободным денежным потоком, стабильной прибылью, низким уровнем долга и относительно низким коэффициентом выплаты дивидендов.

6. Покупайте акций коммунальных предприятий

Одним из наиболее защищенных секторов, в который можно инвестировать во время рецессии, является сектор коммунальных услуг. Подобно ситуации с акциями компаний, производящих товары массового потребления, даже при самом плохом развитии событий люди будут делать все возможное, чтобы обеспечить наличие света и воды в своем доме. Предоставление многих коммунальных услуг регламентировано нормативными актами, которые определяют их тарифы, что обеспечивает относительную стабильность цен на акции таких компаний и их прибыль. Кроме того, акции коммунальных предприятий часто торгуются с низким коэффициентом цена/прибыль, что добавляет устойчивости их цене.

Наконец, традиционным преимуществом коммунальных предприятий являются их дивиденды, которые могут приносить инвесторам дополнительных доход даже во время рецессии.

7. Определите свой инвестиционный горизонт

Вам, наверное, приходилось находить противоречивую информацию об инвестициях во время рецессии. Скорее всего, расхождение в оценках может быть связано с тем, что различные источники ориентируются на разные временные промежутки инвестирования.

Молодые инвесторы, имеющие впереди множество лет или даже десятилетий, могут позволить себе определенную агрессивность в приобретении акций. Краткосрочная динамика данного финансового инструмента крайне непредсказуема, в то время как долгосрочная, например, на периоде в 30 лет и более, всегда была очень последовательна. Инвесторы, которым нужен доступ к деньгам для выхода на пенсию или крупной покупки в течение следующих нескольких лет, должны быть куда более осмотрительны. Им следует пожертвовать перспективами роста капитала ради снижения рисков.

8. Создайте список интересующих вас ценных бумаг

Сложно принимать рациональные решения в ситуации, когда индекс S&P 500 за день прибавляет или же, наоборот, теряет по 5% и более. Инвесторы, которые принимают решение о покупке или продаже, основанное на страхе, жадности, и других эмоциях, как правило, не смогут добиться успеха в долгосрочной перспективе. Один из способов избежать импульсивных решений – создать список акций, в приобретении которых вы заинтересованы изначально и по какой стоимости. Таким образом, вы получите возможность провести комплексный анализ до того, как настанет момент действовать.

Когда наступит очередное падение на рынке, вам уже не нужно будет тратить время и силы для того, чтобы понять, как отреагировать. Вы сможете довериться результатам той работы, которую провели ранее, и просто купить акции из списка.

Баффет: «У вас не получится заработать большие деньги, покупая и продавая акции каждый день»

Делимся с вами переводом интервью Уоррена Баффета для CNBC.

Сегодня мы в Омахе, штат Небраска, с Уорреном Баффетом, главой Berkshire Hathaway. Недавно он опубликовал свое 55-е ежегодное письмо акционерам. Кстати, это уже 13-й год подряд, когда мы обсуждаем в Омахе его послание.

Учитывая недавние события, неудивительно, что сейчас у людей очень много вопросов по поводу ситуации на фондовом рынке. Итак, давайте начнем. Уоррен, спасибо, что вы сегодня с нами.

Источник

8 способов улучшить доходность инвестиционного портфеля

Увеличиваем отдачу от инвестиций

На фондовом рынке доходность и риск связаны: чем большую прибыль хочет получить инвестор, тем более волатильные инструменты ему нужно использовать.

Но за счет грамотной диверсификации можно зарабатывать больше, сохраняя приемлемый уровень риска, — об этом нам говорит современная теория портфеля.

Основная идея теории в том, что в портфель важно включать активы, ведущие себя по-разному : если одни дешевеют, другие должны дорожать. И главная задача инвестора — найти такую комбинацию инструментов, при которой соотношение доходности и риска станет лучшим.

Кроме этого, повысить эффективность инвестиций можно за счет управления портфелем и оптимизации комиссионных и налоговых издержек.

Обо всех способах по порядку расскажу в статье.

Акции более волатильны, чем облигации, но правильное сочетание этих активов может значительно улучшить доходность при заданном уровне риска.

Например, добавление небольшой доли акций в портфель, состоящий на 100% из облигаций, как правило, увеличивает доходность и одновременно снижает риск — за счет слабой корреляции между двумя инструментами.

То, насколько сильным будет эффект, зависит от рассматриваемого исторического периода. Например, отрезок с 1999 по 2009 год называют потерянным десятилетием для акций. За все это время индекс S&P 500 показал убыток 2% с учетом реинвестирования дивидендов. Поэтому увеличение доли акций в этот период ухудшило бы доходность портфеля. Но такие отрезки скорее исключение: статистически акции превосходят облигации по доходности.

В таблице ниже я привел статистику портфелей с разным соотношением акций и казначейских 10-летних облигаций в период с 1950 по 2012 год. В качестве акций рассчитан индекс S&P 500.

На рассматриваемом историческом отрезке портфель из облигаций имел такой же уровень риска, как и портфель с соотношением инструментов 50/50. Волатильность у обоих составляет 10,8%, но годовая доходность портфеля 50/50 за счет доли акций выше на 2,4 процентного пункта.

Соответственно, портфель 50/50 эффективнее, чем портфель только из облигаций: у него лучше коэффициент Шарпа. Что такое коэффициент Шарпа и как он считается, я рассказывал в статье про всепогодную стратегию.

Показатели портфелей с разным соотношением акций и облигаций

Стоит отметить, что оптимальное распределение долей акций и облигаций зависит от горизонта инвестирования.

Данные фондового рынка с 1802 по 2012 год показали, что при инвестициях на один-два года минимальный риск портфеля достигается с долей акций 13%. На горизонте пять лет — при 25% в акциях. Если же инвестировать на 30 лет — минимальный риск обеспечивает доля 68% в акциях.

Капитализация компании — это ее стоимость на фондовом рынке. Считается, что, чем крупнее компания, тем она устойчивее и надежнее.

Вот как компании обычно разделяются по капитализации:

Иногда выделяют еще компании капитализации мега — от 200 млрд долларов — и микро — 50—300 млн долларов.

Статистически, чем меньше компания, тем больший у нее потенциал роста. Но риски вложения в такие компании выше: их операционные показатели нестабильны, ниже кредитный рейтинг, а значит, им труднее привлекать займы.

Тем не менее в период с 1972 по 2021 год акции малых и средних компаний США превзошли по доходности американские «голубые фишки». Если у последних среднегодовая доходность была 10,62% без учета инфляции, то у средних и малых компаний она выше на 1,57 и 1,4 процентного пункта соответственно.

Но акции таких эмитентов более волатильны: их бета составила 1,07 и 1,15 соответственно. Это значит, что при движении бенчмарка — индекса S&P 500 — на 10% цена компаний средней капитализации меняется на 10,7%, а малой — на 11,5%. При этом лучший коэффициент Шарпа — у компаний средней капитализации. Таким образом, увеличение доли этого класса бумаг должно улучшить характеристики портфеля.

Результаты компаний США крупной, средней и малой капитализации с 1972 по 2021 год

Выделяют два подхода к инвестированию: стоимостный и инвестиции в растущие компании. В первом случае ставка делается на недооцененные рынком бумаги, во втором инвесторы подбирают компании с активно растущими показателями, пусть они и оцениваются дороже рынка. Оба подхода хорошо дополняют друг друга и могут улучшить характеристики портфеля.

Акции роста — это компании со стабильно растущими денежными потоками. Такие бумаги обычно имеют фундаментальные показатели, которые говорят о высокой цене компании, — их коэффициенты P / E, P / S, P / B выше рынка. Это перспективные и быстрорастущие компании, с которыми инвесторы связывают высокие ожидания. Эти ожидания закладываются в цену акции.

А стоимостные компании не показывают такой впечатляющей динамики, на балансе несут высокий долг, и у них слабые темпы роста. Зачастую это старые компании из традиционных сегментов — например, коммунальные организации. В то же время часто они платят дивиденды.

Ирония заключается в том, что стоимостные — зачастую проблемные — компании на стратегическом отрезке в несколько бизнес-циклов сильно опережают своих растущих визави, показывая при этом меньшую волатильность, — в итоге их коэффициент Шарпа намного выше. Это показано в таблице и на графиках ниже.

Как результат, на длинных горизонтах инвестирования акцент на стоимостные акции добавляет портфелю эффективности. В то же время на более коротких исторических отрезках ставка на стоимость может не оправдать себя — как это было в последнем десятилетии: растущие акции превзошли стоимостные. Таким образом, ключ к оптимизации портфеля лежит в поиске баланса между двумя подходами — в зависимости от целей и горизонта вложения.

Динамика компаний стоимости и роста с разбивкой по капитализации, 1972—2021 годы

Распределение стоимостных и растущих акций по секторам

Под альтернативными вложениями подразумевается все, что не относится к акциям, облигациям и наличным. Например, это венчурные инвестиции, предметы роскоши, сырьевые товары, золото, недвижимость и срочные инструменты — деривативы.

Эти инструменты отличаются по своей природе и показывают разные корреляции друг с другом. За счет этого добавление в портфель таких активов может значительно улучшить его эффективность. Кроме того, многие альтернативные инструменты имеют естественную защиту от инфляции.

Исследование Blackstone показало, что добавление 20% альтернативных инструментов в классический портфель, состоящий из акций и облигаций в пропорции 60/40, заметно улучшило его отношение доходности к риску.

Исследование Blackstone об альтернативных инвестициях (англ.)PDF, 238 КБ

Аналогичный тест я провел в статье про инвестиции в роскошь, добавив 10 компаний из сегмента лакшери к портфелю 80/20. Получившийся портфель 60/20/20 на отрезке с января 2010 года по конец декабря 2020 года показал среднегодовую доходность на 1,03 процентного пункта выше, чем исходный 80/20. Это позволило опередить S&P 500 даже при наличии в портфеле 20% облигаций. Волатильность и коэффициент Шарпа портфеля 60/20/20 при этом остались примерно на уровне портфеля 80/20.

Доля разных инструментов в инвестиционных портфелях

За последние 25 лет нетрадиционные инструменты стали ключевым элементом в инвестиционных портфелях: их доля выросла с 5 до 26%. Источник: BlackRock

В период с 1980 по 2019 год 75% доходности S&P 500 обеспечило реинвестирование дивидендов.

Кроме эффекта сложного процента стоит учитывать, что дивидендные выплаты имеют тенденцию со временем расти. Особенно если компания год от года наращивает прибыль.

Уместно вспомнить о дивидендных аристократах — компаниях из S&P 500, которые на протяжении более 25 лет исправно платят и увеличивают дивиденды. На графиках ниже видно, что такие компании на стратегических отрезках превосходят широкий рынок, при этом они менее волатильны. Поэтому добавление в портфель надежных дивидендных плательщиков также может улучшить общие показатели.

Этот способ включает в себя сразу два: копирование ETF вручную и использование фундаментального анализа.

Отдельные акции вместо ETF. Эффективность портфеля можно повысить за счет более активного управления портфелем. В частности, если вручную копировать состав фондов отдельными акциями. Об этом я подробно писал в статье о том, как инвестировать в S&P 500 и Nasdaq.

Дело в том, что ETF или БПИФ ежегодно взимают от вашего капитала определенный процент в качестве платы за управление — expense ratio. Эта комиссия уже зашита в стоимость ETF.

При небольшом капитале и временном отрезке такие комиссии могут показаться незначительными, но при активном росте капитала на длинном горизонте комиссия фонда существенно влияет на итоговые показатели. Посчитать потери на комиссиях фонда применительно к своему случаю можно в онлайн-калькуляторах.

Конечно, нужно учитывать, что активное управление портфелем занимает больше времени и ведет к дополнительным брокерским комиссиям — и такой вариант подойдет не всем.

Также на картинке ниже видна разница между комиссиями 0,1 и 1%.

Фундаментальный анализ. Это один из ключевых аспектов, который позволит повысить эффективность инвестиций. Как минимум он поможет избежать заведомо убыточных и финансово слабых эмитентов — с долгами, падающей прибылью, на грани банкротства и так далее.

В случае дивидендных плательщиков анализ операционных показателей даст представление о том, какую часть прибыли компания направляет на выплаты акционерам и насколько это для нее обременительно. Тем самым можно застраховать себя от ситуации, когда эмитент уменьшает дивиденды.

Если вы вкладываете капитал в рентабельные компании, то ваши инвестиции будут также эффективными. Подробнее о фундаментальных показателях я писал в статье про анализ эмитента перед покупкой.

С помощью ребалансировки инвестор восстанавливает пропорции инструментов, когда их доли отклоняются от исходных. Есть два способа: если пополняете счет, можно просто докупать просевшие активы; если не пополняете — продавать подорожавшие активы и на эти деньги докупать просевшие.

Ребалансировка помогает четко придерживаться своей стратегии и не превышать заданного уровня риска. Часто ребалансировка также улучшает отношение доходности к риску.

Например, если сравнить результаты всепогодной стратегии без пересмотра портфеля и с ребалансировкой раз в год за прошедшие 14 лет, второй вариант окажется эффективнее. Ребалансировка позволит чуть снизить волатильность портфеля и увеличит его среднегодовую доходность на 0,44 процентного пункта.

Результат всепогодного портфеля с ребалансировкой и без за 14 лет

Есть несколько вариантов того, как и когда проводить ребалансировку:

В качестве примера рассмотрим, как влияет на характеристики портфеля второй тип ребалансировок — по триггеру.

Исследователи из Vanguard провели ряд симуляций портфелей из акций и облигаций в пропорции 50/50 на временном отрезке с 1980 по 2014 год с различными триггерами.

Исследование Vanguard о ребалансировке портфеля (англ.)PDF, 233 КБ

Портфель, к которому не притрагивались, на указанном историческом интервале показал волатильность 10,5% и доходность 9,5%. А аналог с ребалансировкой по триггеру 5% позволил увеличить доходность на 0,1 процентного пункта и снизить риск на 2,8 процентного пункта. Всего инвестору пришлось бы провести 23 ребалансировки.

Результаты симуляций портфеля 50/50 с разными триггерами

Налоги могут существенно снизить отдачу от инвестиций. По закону с резидентов РФ брокер, как налоговый агент, удерживает 13% НДФЛ с положительного финансового результата от продажи акций и 13% с дивидендов от российских эмитентов.

В случае с американскими акциями, как правило, в США удерживают с дивидендов 30% — или 10%, если инвестор подписал форму об избежании двойного налогообложения — W-8BEN. Оставшиеся 3% в этом случае инвестор обязан задекларировать и заплатить сам уже в российскую налоговую.

Но даже после подписания W-8BEN дивиденды от некоторых эмитентов все равно могут приходить с удержанным налогом 30% — например, от фондов недвижимости REIT.

В российском правовом поле инвестор может уменьшить налоговое бремя за счет следующих льгот.

Покупка БПИФ, зарегистрированных в РФ. Российские фонды освобождены от уплаты налога на дивиденды. Например, фонд SBMX на индекс Мосбиржи получает дивиденды от эмитентов и реинвестирует их в полном размере — а если бы инвестор покупал акции напрямую, платил бы с дивидендов налог 13%. В случае с фондом инвестор экономит на налоге, но не стоит забывать об имеющейся у любого фонда комиссии за управление.

ЛДВ — льгота на долгосрочное владение. Позволяет не платить НДФЛ в случае, если акции пробыли в собственности инвестора более 3 лет. Эта льгота действует на ценные бумаги, приобретенные на организованных российских площадках — Санкт-Петербургской или Московской биржах. В случае если вы торгуете через иностранного брокера или получаете доступ на зарубежные биржи через отечественного брокера, пользуясь статусом квалифицированного инвестора, ЛДВ не предоставляется.

Также ЛДВ не действует на ИИС. Но некоторые брокеры при закрытии ИИС разрешают не продавать ценные бумаги, а подать распоряжение депозитарию на перевод акций с ИИС на обычный брокерский счет — там ЛДВ будет действовать. За депозитарный перевод обычно взимается комиссия, поэтому целесообразность такого действия нужно считать.

Подводя итог по налогам: можно значительно повысить свою доходность, если вы инвестируете через российского брокера по принципу «купил и держи более 3 лет», а также получаете инвестиционные вычеты.

Пример оптимизации портфеля 80/20

Рассмотрим классический агрессивный портфель, направленный на рост капитала: 80% акций из S&P 500 и 20% долгосрочных казначейских облигаций с дюрацией более 20 лет. Такой портфель можно собрать посредством 2 ETF: тикеры SPY и TLT. Рядовые российские инвесторы могут воспользоваться приблизительными аналогами, доступными на Московской бирже, например БПИФ SBSP на S&P 500 и БПИФ SBGB на ОФЗ.

Теперь воспользуемся некоторыми из описанных способов оптимизации портфеля. Возьмем 50% от S&P 500 и распределим их по следующим активам:

Источник